《財務分析》試題庫答案-更新后

《財務分析》試題庫一、單項選擇題（在每小題的四個備選答案中，選出一個正確答案，并將正確答案的序號填在題干的括號內(nèi)）。投資者進行財務分析的目的主要是（B）改善企業(yè)經(jīng)營管理J解公司盈利狀況，預測未來盈利趨勢T解企業(yè)信用狀況、風險及償債保障為宏觀決策進行參考短期償債能力主要取決于（C）企業(yè)庫存現(xiàn)金的多少 B.企業(yè)的利潤發(fā)展趨勢C,企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)力D.債務數(shù)量的大小關于流動比率，下列說法正確的有（D）流動比率的分子是流動負債流動比率越高則企業(yè)短期償債能力一定越強一般認為流動比率在1：1比較適宜過低的流動比率說明企業(yè)償還短期債務可能存在困難速動比率的分子不包括（D）A.現(xiàn)金 B.有價證券 C.應收賬款 D.存貨下列指標中，最為謹慎、最能說明企業(yè)短期有無“支付不能”情況的指標是（A）現(xiàn)金到期債務比率 B.流動比率 C.速動比率 D.現(xiàn)金比率產(chǎn)權比率的計算公式是（A）產(chǎn)權比率=負債：所有者權益 B.產(chǎn)權比率=所有者權益：負債C.產(chǎn)權比率=負債：資產(chǎn) D.產(chǎn)權比率=資產(chǎn)：所有者權益權益乘數(shù)表示企業(yè)負債程度，權益乘數(shù)越大，企業(yè)的負債程度（A）。A.越高B.越低 C.不確定D.為零所有者權益報酬率=（C）X資產(chǎn)周轉率X權益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率B.銷售毛利率 C.銷售凈利率D.成本利潤率用流動資產(chǎn)償還流動負債，對流動比率的影響是（B）。A.下降 B.上升 C.不變D.同比例下降利息保障倍數(shù)指標計算公式中，分子是指（C）。稅前利潤 B.稅后利潤 C.稅前利潤+利息費用D.稅后利潤+利息費用杜邦財務分析體系的核心指標是（C）?？傎Y產(chǎn)報酬率 B.總資產(chǎn)周轉率 C.股東權益報酬率 D.銷售利潤率在財務分析中，最關心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（D）。A.企業(yè)經(jīng)營者 B.企業(yè)債權人 C.政府經(jīng)濟管理機構 D.企業(yè)所有者保守型融資結構的特點是（B）。A.高財務風險、低資金成本B.低財務風險、高資金成本C.中等財務風險和資金成本D.低財務風險和資金成本某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權益乘數(shù)為（A）。3 B.1.5 C.2 D.1從企業(yè)的收益方面來考察長期償債能力的指標是（D）。A.資產(chǎn)負債率 B.所有者權益比率 C.有形凈值債務比率D.利息保障倍數(shù)資產(chǎn)報酬率可分解為（C）A.資產(chǎn)報酬率=銷售利潤率X凈資產(chǎn)周轉率B.資產(chǎn)報酬率=權益凈利率X資產(chǎn)周轉率C.資產(chǎn)報酬率=銷售利潤率X資產(chǎn)周轉率D.資產(chǎn)報酬率=銷售利潤率X資產(chǎn)負債率下列指標用于企業(yè)營運能力分析的有（A）A.應收賬款周轉率 B.資產(chǎn)負債率 C.權益凈利率 D.已獲利息倍數(shù)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（C）。A.盈利能力B.償債能力 C.營運能力D.增長能力為了評價判斷企業(yè)所處的地位與水平，在分析時通常采用的標準是（D）。A.經(jīng)驗標準 B.歷史標準 C.預算標準 D.行業(yè)標準.應用水平分析法進行分析評價時，關鍵應注意分析資料的（A）。A.可比性 B.系統(tǒng)性 C.可靠性 D.全面性.保守型資產(chǎn)風險結構的不利之處是（C）A.面臨的財務風險大 B.面臨的經(jīng)營風險大C.資金占用的機會成本增大 D.資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力差在計算普通股每股收益時，流通在外的普通股股數(shù)不包括（A）A.庫藏股票 B.股票股利C.認股權證 D.增發(fā)新股某企業(yè)現(xiàn)在的流動比率為2:1,引起該比率降低的經(jīng)濟業(yè)務是（B）。收回應收賬款 B.開出短期票據(jù)借款C,發(fā)行股票收到銀行存款 D.用銀行存款償還應付賬款產(chǎn)權比率與權益乘數(shù)的關系是（D）A.產(chǎn)權比率X權益乘數(shù)=1 B.權益乘數(shù)=1/（1-產(chǎn)權比率）C.權益乘數(shù)=（1+產(chǎn)權比率）/產(chǎn)權比率 D.權益乘數(shù)=1+產(chǎn)權比率短期償債能力的強弱往往表現(xiàn)為（C）盈利的多少 B.資產(chǎn)的多少C.資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱 D.資產(chǎn)周轉速度的快慢現(xiàn)金周期等于（C）應收賬款周轉天數(shù)+存貨周轉天數(shù) B.營業(yè)周期C.營業(yè)周期一應付賬款周轉天數(shù) D.營業(yè)周期一應收賬款周轉天數(shù)下列關于經(jīng)營杠桿系數(shù)，正確的是（A）表示銷量增減引起的息稅前利潤的變動幅度經(jīng)營杠桿系數(shù)越大說明經(jīng)營風險越小銷量位于盈虧平衡點時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨于無窮小計算經(jīng)營杠桿系數(shù)僅有一個計算公式高風險籌資組合是指（D）短期資金正好解決短期資產(chǎn)的資金需求長期資金解決短期資產(chǎn)的資金需求短期資金僅解決部分短期資產(chǎn)的資金需求短期資金解決短期資產(chǎn)和部分長期資產(chǎn)的資金需求沃爾評分法的缺陷在于（C）A.只選擇了單一的財務指標 B.選擇了多個財務指標C.沒有說明選擇財務指標的原因D.說明了確定各指標比重的原因將一個時期的財務數(shù)據(jù)與另一個或幾個時期的財務數(shù)據(jù)相比較，對該分析期內(nèi)發(fā)生重大變動的某些重點數(shù)據(jù)進行分析的方法是（B）A.橫向比較分析B.財務趨勢分析C.綜合信用分析 D.生命周期分析在企業(yè)陷入財務危機或面臨等特別情況下，運用下列哪項指標更能反映債權人利益的保

障程度（C）資本負債比率 B.產(chǎn)權比率C.有形凈值債務比率 D.權益乘數(shù)影響企業(yè)短期償債能力的主要因素是（D）A.盈利能力B.銷售收入A.盈利能力B.銷售收入企業(yè)的產(chǎn)權比率越低表明（CA.所有者權益的保障程度越高C.債權人的風險越小資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項時（A.上年的話銷售商品發(fā)生退貨C.發(fā)生重大訴訟）負債在資產(chǎn)總額中所占的比重越小資本負債率越高A）發(fā)生重大企業(yè)并購D.發(fā)生巨額虧損35,下列屬于會計政策變更的項目是（C）本年度起新租賃設備改為融資租賃 B.本企業(yè)新增的建造合同業(yè)務采用完工百分比法存貨發(fā)出的計價方法由后進先出法改為加權平均法D.固定資產(chǎn)的凈殘值由5%提高到10%與企業(yè)現(xiàn)金流量無關的因素是（D）A.經(jīng)營周期 B.發(fā)展戰(zhàn)略C.市場環(huán)境D.會計政策現(xiàn)金流量表編制方法中的“直接法”和“間接法”是用來反映和列報（C）A,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.上述三種活動的現(xiàn)金流量與利潤分析資料無關的資料是（B）。A分布報表 B應交增值稅明細表C成本報表 D營業(yè)外收支明細表假設某公司普通股2000年的平均市場價格為17.8元，其中年初價格為16.5元，年末價格為18.2元，當年宣布的每股股利為0.25元。則該公司的股票獲利率是（D）%。25TOC\o"1-5"\h\z0.0810.961.740,已知企業(yè)上年營業(yè)利潤為2000萬元，實現(xiàn)銷售甲產(chǎn)品40萬件，本年實現(xiàn)銷售該產(chǎn)品46萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤2340萬元，則可以計算出經(jīng)營杠桿系數(shù)為（C）。1.17TOC\o"1-5"\h\z1.151.130.98企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90天，存貨周轉天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為（C）天。90180270360正大公司2001年年末資產(chǎn)總額為1650000元，負債總額為1023000元，計算產(chǎn)權比率為（D）。0.620.610.381.63二、多項選擇題（在每小題的四個備選答案中，選出兩個或兩個以上的正確答案，并將正確答案的序號填在題干的括號內(nèi)）。財務分析的主體包括（ABCD）經(jīng)營管理者 B.投資者C.債權人 D.政府部門財務分析的主要內(nèi)容包括（ABCD）償債能力分析 B.盈利能力分析C.營運能力分析D.發(fā)展能力分析財務分析的基本方法包括（ABC）比較分析法 B.比率分析法C.趨勢分析法 D.結構分析法根據(jù)分析對象的不同，比較分析法可分為（ABC）A.絕對數(shù)比較分析 B.絕對數(shù)增減變動分析C.百分比增減變動分析D.橫向比較分析根據(jù)分析內(nèi)容的不同，比率分析法可分為（AB）A.相關比率分析 B.構成比率分析C.縱向比率分析 D.橫向比率分析利用流動比率進行短期償債能力分析時，應注意（ABCD）流動資產(chǎn)的結構 B.流動負債的結構結合企業(yè)的經(jīng)營特點及行業(yè)特性D.具體項目的流動性計算速動比率時，分子之所以要扣除存貨，是因為（ABCD）存貨流動性及變現(xiàn)能力較差有些存貨可能已經(jīng)報廢有些存貨可能已被抵押存貨較其他流動資產(chǎn)容易被操縱下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有（ABD）。A.貨幣資金B(yǎng).短期投資C.存貨 D.應收賬款關于每股收益，下列說法正確的是（ABD）分子應扣除優(yōu)先股股利B.分母應是加權平均普通股股數(shù)C.該指標考慮了時間價值D.應結合其他指標一起分析關于凈收益營運指數(shù)，下列正確的是（ABD）是經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值經(jīng)營凈收益為凈收益與非經(jīng)營凈收益之差若凈利潤逐年上升而經(jīng)營凈收益逐年下降，說明利潤質(zhì)量也在上升運用該指標進行分析時，應使用連續(xù)多年的數(shù)據(jù)企業(yè)資產(chǎn)組合受到（ABCD ）的影響。A,企業(yè)的行業(yè)特性 B,企業(yè)的營業(yè)規(guī)模 C,企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境D,企業(yè)的風險偏好企業(yè)資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型（ABC）A.穩(wěn)健型B.冒險型C.適中型D.杠桿型企業(yè)的資本結構受到（ABCD）因素的影響。A財務目標3.投資者動機C.債權人態(tài)度D.財務實績與前景下列財務比率中，可以反映企業(yè)獲利能力的是（BCD）A.平均收款期 B.資本金收益率 C.總資產(chǎn)報酬率D.銷售凈利率下列關于資產(chǎn)結構的說法正確的有（BCD）A,財務風險主要與資產(chǎn)結構有關 B,經(jīng)營風險主要與資產(chǎn)結構有關C,資產(chǎn)的流動性與資產(chǎn)風險性有密切關系 D,資產(chǎn)的流動性與資產(chǎn)收益性有密切關系16,流動比率大于2，有可能說明（AD）A.流動負債有較多的流動資產(chǎn)作保障 B,企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來還債C.任何行業(yè)企業(yè)該比率都不能低于2 D.流動比率過高，說明企業(yè)在資金使用上不盡合理.財務分析的作用在于（ABC ）。A.評價企業(yè)過去 B.反映企業(yè)現(xiàn)狀C.評估企業(yè)未來 D.進行全面分析正常經(jīng)營企業(yè)資本結構中的保守結構的特征是（AB）。A.企業(yè)風險較低 B.資金成本較高C.資金成本較低 D.企業(yè)風險較大 ^為保證財務分析質(zhì)量，財務分析信息應滿足的基本要求是（ABCD）。A.財務信息的相關性 B.財務信息的系統(tǒng)性C.財務信息的準確性 D.財務信息的完整性關于資產(chǎn)結構，下列說法正確的有（AC）A.保守型資產(chǎn)結構經(jīng)營風險較小 B.冒險型資產(chǎn)結構彈性較大C.保守型資產(chǎn)結構盈利能力較弱 D.冒險型資產(chǎn)結構中流動資產(chǎn)所占比例較大下列關于資產(chǎn)結構的說法正確的有（BCD）A.財務風險主要與資產(chǎn)結構有關 B,經(jīng)營風險主要與資產(chǎn)結構有關C,資產(chǎn)的流動性與資產(chǎn)風險性有密切關系D,資產(chǎn)的流動性與資產(chǎn)收益性有密切關系.關于資本結構，下列說法正確的有（ABC）保守型資本結構主要采用權益資本和長期負債籌資風險型資本結構主要采用負債籌資風險型資本結構中流動負債也可能被大量長期資產(chǎn)所占用保守型資本結構的資本成本較低流動比率有局限性的原因是（ABCD）流動資產(chǎn)中存貨有可能積壓應收帳款有可能出現(xiàn)呆帳流動資產(chǎn)中的待攤費用不可能轉變?yōu)楝F(xiàn)金短期證券投資不易變現(xiàn)下列關于營業(yè)周期的說法正確的有（ACD）營業(yè)周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強營業(yè)周期越長，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強應收帳款周轉天數(shù)越短，營業(yè)周期越短存貨周轉天數(shù)越短，營業(yè)周期越短下列關于總資產(chǎn)周轉率說法正確的有（ABCD）總資產(chǎn)周轉率較高說明企業(yè)有效的運用了資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉率較低說明企業(yè)未能充分發(fā)揮資產(chǎn)的效能總資產(chǎn)周轉率用來衡量總資產(chǎn)周轉速度制造業(yè)的總資產(chǎn)周轉率通常低于商品流通企業(yè)影響凈收益增長率的因素有（ABCD）A,銷售收入B,凈資產(chǎn)規(guī)模 C,資產(chǎn)使用效率 D凈收益影響產(chǎn)品成本的主要外部因素有（ABCD）A.企業(yè)設置地點B.企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模 C,企業(yè)專業(yè)化水平D.國家政策影響產(chǎn)品成本的主要內(nèi)部因素包括（ABCD）A.勞動生產(chǎn)率水平 B.材料、能源利用率C.生產(chǎn)設備利用效果D.生產(chǎn)工作質(zhì)量成本分析的基本任務有（ABCD）評價企業(yè)成本計劃的執(zhí)行情況尋找成本升降的原因尋求進一步降低成本的方法提高企業(yè)成本管理水平成本分析的主要方法包括（ABC）A.對比分析法 B.比率分析法C.因素分析法D,結構分析法直接材料成本差異包括（AB）A,直接材料價格差異 B.直接材料用量差異C,直接材料效率差異D.直接材料分配率差異管理費用可分為（ABCD）A,管理性費用B,發(fā)展性費用C,業(yè)務性費用D,經(jīng)營性費用質(zhì)量成本可分為（ABCD）A,預防成本B,鑒定成本C,內(nèi)部質(zhì)量損失D,外部質(zhì)量損失質(zhì)量成本的核算體制包括（BC）A,簡化制B,單軌制 。,雙軌制 D,復合制35,影響經(jīng)營風險的因素包括（ABCD）A,產(chǎn)品市場需求B,產(chǎn)品價格 C,產(chǎn)品成本 D,企業(yè)的價格調(diào)整能力下列經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式正確的有（ACD）經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率：銷量變動率經(jīng)營杠桿系數(shù)=稅后利潤變動率：銷量變動率經(jīng)營杠桿系數(shù)=（銷售額一變動成本總額）：（銷售額一變動成本總額一固定成本總額）經(jīng)營杠桿系數(shù)=【產(chǎn)量（單價一單位變動成本）】：【產(chǎn)量（單價一單位變動成本）一總固定成本】影響企業(yè)籌資風險的因素有（ABCD）A.資本供求B.利率因素 C.資本結構D,企業(yè)自身狀況財務杠桿系數(shù)的計算公式是（AB）財務杠桿系數(shù)=每股收益變動率：息稅前利潤變動率財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤：（息稅前利潤一利息）財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率：每股收益變動率財務杠桿系數(shù)=凈收益變動率：稅后利潤變動率證券投資風險可分為（AB）兩大類。A,系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C,政治風險 D,破產(chǎn)風險進行債券信用評級時，需要分析的事項包括（ABC）A.產(chǎn)業(yè)分析 B.財務分析 C.信托證書分析D.限制條款分析行業(yè)生命周期包括（ABCD）階段。冬導入期 B.增長期 C.成熟期 。.衰退期產(chǎn)品生命周期包括（ABCD）A.介紹期 B.成長期 C.穩(wěn)定期。.衰退期企業(yè)銷售商品收入需要同時滿足的條件包括（ACDE）商品所有權上的主要風險和報酬已轉移給購貨方企業(yè)保留與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也對已銷售出的商品能實施有效的控制收入的金額能夠可靠流入企業(yè)相關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成本能夠可靠的計量流動比率指標存在的主要缺陷包括（ABCD）A.該指標是一個靜態(tài)的指標 B.未考慮流動資產(chǎn)的結構C.未考慮流動負債的結構 D.易受人為控制 E.易受企業(yè)所處行業(yè)的性質(zhì)影響影響企業(yè)發(fā)展的動力因素（ABCD）A.企業(yè)制度B.核心業(yè)務C.人力資源 D.政策環(huán)境E.財務狀況屬于投資揮動所產(chǎn)生的現(xiàn)金手收入的項目有（ACDE）收回對外投資本金而取得的現(xiàn)金發(fā)行債券所受到的現(xiàn)金取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額屬于與現(xiàn)金流量相關，且評價償債能力的比率有（AB）現(xiàn)金比率償還到期債務比率每股收益流動比率速動比率屬于籌資活動的現(xiàn)金支出的項目有（BCDE）經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金償還長期借款的本金利息支出向所有者分配利潤支付的現(xiàn)金償還債券的本金在分析總資產(chǎn)周轉率指標時，為真正了解企業(yè)資產(chǎn)周轉快慢的原因，應結合分析（ABCD）A.流動資產(chǎn)周轉率 B.固定資產(chǎn)周轉率C,存貨周轉率 D.應收賬款周轉率E.營運資本結構在理論實踐中，企業(yè)通常采用的利潤分配政策是（ACDE）A.固定股利政策B.追加股利政策C.剩余政策D.正常股利加額外股利政策固定股利比例政策下列屬于日?；顒拥氖杖胧牵ˋCE）A.主營業(yè)務收入B.營業(yè)外收入C.其他業(yè)務收入 D.無形資產(chǎn)出售轉讓收入 E.投資收益無形資產(chǎn)可進一步分類為（AE）A,支出性無形資產(chǎn) B,長期待攤費用 C,金融資產(chǎn) D.流動資產(chǎn) E,收益性無形資產(chǎn)對于企業(yè)的債權人而言，資產(chǎn)結構和資產(chǎn)效果分析有助于（BCE）A.判斷企業(yè)財務的安全性、資本保全程度B.判斷資產(chǎn)的收益能力判明債券的物資保證程度或其他安全性進行相應的投資決策E.進行相應的信用政策某公司2008年2月8日發(fā)行了5000萬債券，這一事項會影響到公司的（AB）A.資本結構B.償債能力C.每股收益D.凈利潤E.銷售凈利率對企業(yè)管理者而言，進行資產(chǎn)結構和資產(chǎn)管理效果分析的意義主要體現(xiàn)在（BCD）A.優(yōu)化資本結構 B.改善財務狀況C.加速資金周轉D.減少資產(chǎn)經(jīng)營風險E.以上都不是可以提高產(chǎn)品銷售收入的途徑有（ABCE）A.擴大銷售數(shù)量B.改善品種結構C.適當提高單位售價D.降低單位生產(chǎn)成本E.改善等級構成企業(yè)財務分析基本方法（ACD）A.比較分析法B.定量分析法C.比率分析法D.因素分析法E.定性分析法在理財實踐中，企業(yè)經(jīng)常采用的利潤分配政策是（ACDE）A.固定股利政策B.追加股利政策C.剩余政策D.正常股利加額外股利政策E.固定股利比例政策股東權益報酬率的決定因素有（CDE）A.,流動比率B.現(xiàn)金比率C.銷售凈利率D.資產(chǎn)周轉率E.權益乘數(shù)為提高資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，企業(yè)應采取的措施是（AD）。A.提高商品經(jīng)營盈利能力 B.優(yōu)化資本結構C.優(yōu)化資產(chǎn)結構加速資產(chǎn)周轉 E,增大權益乘數(shù)保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。短期證券投資凈額待攤費用預付帳款應收賬款凈額貨幣資金計算存貨周轉率可以以（AB）為基礎的存貨周轉率。主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本其他業(yè)務收入營業(yè)費用其他業(yè)務成本使用流動比率指標分析企業(yè)短期償債能力的缺陷在于沒有考慮（ABCD）A短期資產(chǎn)長期化 B虛資產(chǎn)C流動資產(chǎn)的內(nèi)部結構 D流動負債的內(nèi)部結構下面哪一項指標是反映生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務獲利能力的指標？（ACD）A銷售毛利率B總資產(chǎn)報酬率 C稅前利潤率 D營業(yè)利潤率下列有關權益乘數(shù)的說法中正確的是（ABC）A權益乘數(shù)反映了所有者權益同企業(yè)總資產(chǎn)的關系B權益乘數(shù)受債務比率的影響C權益乘數(shù)有可能是正數(shù)，也可能是負數(shù)D在資產(chǎn)總額既定的前提下，權益乘數(shù)與所有者權益的數(shù)額成正比商業(yè)信用政策包括（BCD）A銷售折扣 B現(xiàn)金折扣 C信用標準 D收賬政策三、名詞解釋。短期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)對短期債權人權益或其負擔的短期債務的保障程度，主要取決于企業(yè)資產(chǎn)的流動性與變現(xiàn)力。資產(chǎn)流動性。是指在無需大幅度讓價的情況下，資產(chǎn)產(chǎn)生或轉化為現(xiàn)金的可能性。也可將其理解為企業(yè)以充足的現(xiàn)金流入滿足現(xiàn)金流出的能力，其中包括對意外的流入減少或流出增加的考慮。持續(xù)經(jīng)營。盈利能力。是指企業(yè)獲取報酬及利潤的潛力或可能性。盈利預測。是對企業(yè)盈利性的預測和測算，包括對收益組成部分的分析和對未來盈利水平的評價。營運能力。是企業(yè)配置經(jīng)濟資源、安排資本結構及調(diào)控流動資金的水平與潛力。資產(chǎn)組合。是企業(yè)資產(chǎn)中各種資產(chǎn)之間的比例關系，尤其是流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)之間的比例關系收入。資本結構。是企業(yè)資金中各種資金之間的比例關系，在性質(zhì)上可認為是權益資金與債務資金的比例關系，在時間上可指短期資金和長期資金的比率關系。動態(tài)營運能力分析。即考察和評價企業(yè)調(diào)節(jié)、配置及控制經(jīng)濟資源的能力與水平，也是衡量與體現(xiàn)企業(yè)管理當局運營資金的有效性和合理性。營業(yè)周期。是指從外購商品或接受勞務從而承擔付款義務時開始，到收回因銷售或提高勞務而產(chǎn)生應收賬款時為止的這段時間。借貸記賬法。營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)營業(yè)發(fā)展能力。是指企業(yè)在正常經(jīng)營活動中所具有的發(fā)展能力。財務發(fā)展能力分析。是指對于企業(yè)財務狀況的改善能力的分析，主要是評價企業(yè)財務意義上的成長性。質(zhì)量成本。是為了確保和保證滿意的質(zhì)量而發(fā)生的費用以及沒有達到滿意質(zhì)量所造成的損失。包括預防成本、鑒定成本、內(nèi)部質(zhì)量損失和外部質(zhì)量損失。財務風險。泛指企業(yè)在財務活動中，由于各種難以預料或不可控因素的存在，使得財務活動的實際結果與預期目標發(fā)生偏離的可能性。經(jīng)營風險。泛指企業(yè)由于經(jīng)營上的原因而導致收益變動的不確定性。經(jīng)營杠桿。是指在某一固定成本比重下，銷量的變動對企業(yè)息稅前利潤所產(chǎn)生的作用。籌資風險。指由于企業(yè)的籌資行為使得企業(yè)負擔不同的資金使用成本，并有可能因此喪失償債能力而破產(chǎn)，從而最終給企業(yè)收益變動帶來不確定性。資本結構。是指企業(yè)各種資本的構成及其比例關系。實質(zhì)上是債務資本的比例問題。財務杠桿。是指由于固定利息費用的存在，當企業(yè)利潤增大時，單位利潤所負擔的利息就會減少，從而使得投資者收益有更大幅度的提高。投資風險。指企業(yè)在投資活動中，特定時期內(nèi)由于各種不確定因素的變動導致投資者蒙受損失的可能性。商業(yè)信用。是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業(yè)間的直接信用關系。債券評級。是對債券如約償還本息的可靠性程度進行測定。財務綜合分析。是將相互聯(lián)系、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結果，運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結論，借以衡量一個企業(yè)財務管理各個方面活動的綜合效果，判斷財務狀況。杜邦分析法。是利用各主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。以權益報酬率為核心，進行層層分解，找出企業(yè)財務問題癥結之所在。財務趨勢分析。是通過對財務報表中各類相關數(shù)字進行比較，尤其是將一個時期的財務報表和另一個或另幾個時期的財務報表相比較，對該分析期間內(nèi)財務報表層發(fā)射功能重大變動的某些項目的數(shù)據(jù)進行重點研究的一種分析方法。是一種動態(tài)分析。資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金的能力，包括是否能不受損失地轉換為現(xiàn)金以及轉換需要的時間。約當普通股指形式上不是普通股，但通常能使持有人成為普通股股東的證券.因而在實質(zhì)上等同于普通股。符合條件的認股權、認股權證、可轉換優(yōu)先股與債券，均屬約當普通股。不可轉換的優(yōu)先股和債券均不是約當普通股。總資產(chǎn)周轉率是銷售收入凈額與平均總資產(chǎn)之間的比率。收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的相關性。如果收益能如實反映公司的業(yè)績，則認為收益的質(zhì)量好；如果收益不能很好地方反映公司業(yè)績，則認為收益的質(zhì)量不好?？沙掷m(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務政策條件下公司銷售所能增長的最大比率。營運資本-是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。產(chǎn)權比率一是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。它也是衡量企業(yè)長期償債能力的的指標之一。每股收益一是企業(yè)凈收益與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比率。它反映了某會計年度內(nèi)企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。市盈率:是指普通股每股收益與普通股每股市價的比值。它通過公司股票的市場行情，間接評價公司的盈利能力。四、簡答題。財務分析的主體有哪些？他們進行財務分析的目的是什么？答：（1）企業(yè)的投資者進行財務分析的最根本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關鍵。（2）企業(yè)的債權人進行財務分析的主要目的，一是看企業(yè)償債能力的大?。欢强磦鶛嗳说氖找鏍顩r與風險程度是否相適應。（3）經(jīng)營者進行財務分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目標是盈利能力。在財務分析中，他們關心的不僅僅是盈利的結果，而是盈利的原因及過程。（4）材料供應者.產(chǎn)品購買者等進行財務分析的主要目的在于搞清企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)上的信用和財務上的信用。（5）國家行政管理與監(jiān)督部門進行財務分析的目的，一是監(jiān)督檢查各項經(jīng)濟政策.法規(guī).制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務會計信息和財務分析報告的真實性.準確性，為宏觀決策提供可靠的信息。利用流動比率進行財務分析時，應注意哪幾點？答：（1）注意分析流動資產(chǎn)的結構。（2）注意分析具體項目的流動性。（3）注意分析流動負債的結構。（4）注意分析流動比率的恰當性。（5）注意分析人為因素的影響。（6）注意分析企業(yè)的經(jīng)營特點及行業(yè)特性。（7）注意利用財務報表外的其他資料。資產(chǎn)負債率對不同分析主體有怎樣不同的分析作用與評價意義？答：（1）債權人關注企業(yè)償債是否有保障，希望資產(chǎn)負債率越低越好；（2）權益投資者關注投資的收益水平，在全部資金利潤率高于負債利息率時，希望資產(chǎn)負債率越高越好，反之則反；（3）經(jīng)營管理者關注經(jīng)營管理業(yè)績與效率，以及能否實現(xiàn)并保持合理的資產(chǎn)組合和資本結構，應權衡風險和收益后決定資產(chǎn)負債率的高低。企業(yè)資產(chǎn)組合受到哪些因素的影響？答：（1）企業(yè)的行業(yè)特性；（2）企業(yè)的營業(yè)規(guī)模；（3）企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境；（4）企業(yè)的風險偏好。企業(yè)資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型？答：（1）穩(wěn)健型：流動資產(chǎn)數(shù)量在正常需用量與保險儲備量的基礎上加上額外儲備量，以降低風險；（2）冒險型：流動資產(chǎn)數(shù)量只安排正常經(jīng)營需用量，不安排或安排很少的保險儲備量；（3）適中型：介于上兩者之間。企業(yè)的資本結構受到哪些因素影響？答：（1）財務目標；（2）投資者動機；（3）債權人態(tài)度；（4）經(jīng)營者行為；（5）財務實績與前景。資產(chǎn)組合和資本結構對風險和收益的影響如何？答：從長期資產(chǎn)和短期資產(chǎn)所需資金支持的角度來看，有三類情況：（1）短期資產(chǎn)通過短期資金支持，長期資產(chǎn)通過長期資金支持取得，較為適中；（2）短期資產(chǎn)和部分長期資產(chǎn)通過短期資金支持取得，資金成本較低而風險較大；（3）部分短期資產(chǎn)通過短期資金支持取得，其余短期資產(chǎn)和全部長期資產(chǎn)都通過長期資金支持取得，資金成本較高但風險較小。影響企業(yè)價值的因素有哪些？答：分為兩方面：（1）生產(chǎn)經(jīng)營方面，包括：銷售增長、資產(chǎn)規(guī)模增長、資產(chǎn)使用效率；（2）財務方面，包括：凈資產(chǎn)規(guī)模增長、股利增長。影響凈收益增長率的因素有哪些？答：（1）銷售收入；（2）凈資產(chǎn)規(guī)模；（3）資產(chǎn)使用效率；（4）凈收益；（5）股利分配。財務分析的主要內(nèi)容有哪些？答：（1）償債能力分析，償債能力即企業(yè)對債權人權益或其承擔的長短期債務的保障程度。（2）盈利能力分析，盈利能力是指企業(yè)獲取收益及利潤的可能性與對投資者回報的保障程度。（3）營運能力分析，營運能力是指企業(yè)配置資產(chǎn)、調(diào)度資金及利用資本的有效程度與控制風險的可能性。（4）發(fā)展能力分析，發(fā)展能力是指企業(yè)實現(xiàn)盈利、保持盈利的持續(xù)程度及價值增長的可能性。對企業(yè)進行周期分析的意義是什么？答：是企業(yè)財務環(huán)境分析的重要方面；是實施企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的重要依據(jù)；能給企業(yè)財務分析提供比較標準；有助于進行財務趨勢分析。對產(chǎn)品生命周期的分析與判斷常用的方法有哪三種？答：常用的分析方法有三種：（1）直接參考法。是直接參考國外或其他地區(qū)同類產(chǎn)品的生命周期來確定本企業(yè)產(chǎn)品生命周期所處階段的一種方法。（2）指標分析法。通過計算與產(chǎn)品生命周期密切相關的幾個經(jīng)濟指標來判斷產(chǎn)品生命周期的方法。（3）直接判斷法。是根據(jù)與產(chǎn)品生命周期密切相關的情況和指標直接判斷產(chǎn)品所處生命周期階段的一種方法。簡述現(xiàn)金流量表的作用。答：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表（現(xiàn)金流量表的作用在于為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便于會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量。簡述審計報告對財務分析的影響。答：（1）對于附有無保留意見的審計報告的財務報告，在進行財務分析時，可依據(jù)此會計報表，并結合分析目的進行財務份析（同時，要關注審計報告中強調(diào)段所提出的問題。（2）對附有保留意見審計報告的財務報告，報表使用者應仔細閱讀審計報告，分析出具保留意見的原因，然后分析財務報表的內(nèi)容。（3）對附有否定意見的審計報告的財務報告，已失去使用價值，無法被報表使用者接受。（4）對附有無法表示意見審計報告的財務報告，可讀性最差，很難用其琰幫助使用者分析企業(yè)的財務狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。債權人進行財務報表分析的主要目的是什么？1.答：債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人進行財務報表分析的目的包括：（1） 公司為什么需要額外籌集資金；（2） 公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3） 公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4） 公司將來在哪些方面還需要借款。速動比率計算中為何要將存貨扣除？答：在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除的主要原因是：在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨。部分存貨可能已抵押給某債權人。存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。17現(xiàn)金流量分析的作用是什么？答：作用表現(xiàn)在：對獲取現(xiàn)金的能力作出評價對償債能力作出評價對收益的質(zhì)量作出評價對投資活動和籌資活動作出評價五、計算分析題。1.針對下表分析各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響指標20062007總資產(chǎn)產(chǎn)值率60%70%產(chǎn)品銷售率80%60%銷售利潤率40%30%總資產(chǎn)報酬率19.2%12.6%解：總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)產(chǎn)值率X產(chǎn)品銷售率X銷售利潤率總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響=(70%-60%)X80%X40%=3.2%產(chǎn)品銷售率的影響=70%X(60%-80%)X40%=-5.6%銷售利潤率的影響=70%X60%X(30%-40%)=-4.2%總影響=3.2%+(-5.6%)+(-4.2%)=-6.6%2.某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下:資產(chǎn)負債表 單位：元資產(chǎn)期末數(shù)權益期末數(shù)貨幣資金25000應付賬款應收賬款凈額存貨應交稅金長期負債25000固定資產(chǎn)凈值294000實收資本未分配利潤200000總計432000總計已知：(1)期末流動比率=1.5 (2)期末資產(chǎn)負債率=50%

（3）本期存貨周轉次數(shù)=4.5次 （4）本期銷售成本=315000元（5）期末存貨=期初存貨要求：根據(jù)上述資料，計算并填列資產(chǎn)負債表中的空項。解答：（1）存貨周轉次數(shù)（1）存貨周轉次數(shù)=315000^貨=4.5則：期初存貨=期末存貨=———=700004.5（2）應收賬款凈額=432000-294000-70000-25000=43000（3）流動比率流動資產(chǎn)流動負債432000-294000（3）流動比率流動資產(chǎn)流動負債 =15流動負債則：流動負債=138000=920001.5則：應付賬款=92000-25000=67000（4） 資產(chǎn)負債率=50%則：負債總額=432000X50%=216000則：長期負債=216000-92000=124000（5） 未分配利潤=216000-200000=160003.某公司部分財務數(shù)據(jù)如下：貨幣資金 150000元固定資產(chǎn) 425250元 流動比率為3速動比率為2長期負債 200000元銷售收入 1500000元 應收帳款周轉期為40天。要求：計算以下指標（1）應收帳款；（2）流動負債；（3）流動資產(chǎn)；（4）總資產(chǎn)；（5）資產(chǎn)負債率。（計算結果取整數(shù)）解：應收賬款周轉次數(shù)=360/應收賬款周轉期=9次應收賬款=銷售收入/應收賬款周轉次數(shù)=1500000/9=166667元流動比率=（貨幣資金+應收賬款+存貨）/流動負債=（150000+166667+存貨）/流動負債=3速動比率=（貨幣資金+應收賬款）/流動負債=（150000+166667）/流動負債=2可知，存貨=158333元 流動負債=158333元流動資產(chǎn)=158333*3=475000元總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=475000+425250=900250元資產(chǎn)負債率=（流動負債+長期負債）總資產(chǎn)=（158333+200000）/900250=40%4.資料：已知某企業(yè)2006年、2007年有關財務資料如下表:金額單位：萬元項目2006年2007年銷售收入28003500凈利潤300400

平均資產(chǎn)總額11001800平均負債總額500800平均所有者權益總額6001000要求：運用杜邦財務分析體系對該企業(yè)的所有者權益報酬率及其增減變動原因進行分析。解答：2006年和2007年各指標如下:時間指標 —2006年2007年權益凈利率50%40%資產(chǎn)凈利率27.27%22.22%權益乘數(shù)1.831.8銷售凈利率10.71%11.43%資產(chǎn)周轉率2.551.94從上面的數(shù)據(jù)可看出，2007年權益凈利率之所以下降，主要是由于資產(chǎn)凈利率下降引起的，而權益乘數(shù)變化不大，即該公司資本結構變化不大。而資產(chǎn)凈利率又可以分解為銷售凈利率和資產(chǎn)周轉率之積，2007年銷售凈利率比2006年有所上升，但上升的幅度小于資產(chǎn)周轉率下降的幅度，由此導致了該企業(yè)資產(chǎn)凈利率的降低。因此，該企業(yè)應著重在資產(chǎn)周轉上花功夫，提高資產(chǎn)營運效率。5.甲公司2006年財務報表有關數(shù)據(jù)如下：（1）資產(chǎn)負債表有關數(shù)據(jù):資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債和所有者權益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債貨幣資金25000075000短期負債183250314500應收賬款凈額425000375000應付賬款100000210500存貨32250375000流動負債合計283250525000流動資產(chǎn)合計707250825000長期負債300000375000固定資產(chǎn)凈值620000825000所有者權益股本225000225000資本公積270000272500盈余公積12900012950未分配利潤120000123000所有者權益合計7440007500