第十講金融業(yè)電子商務

第十講

網(wǎng)絡證券

網(wǎng)絡銀行1/15/20231網(wǎng)絡證券一、網(wǎng)絡證券概述二、網(wǎng)絡證券發(fā)行三、網(wǎng)絡證券交易四、網(wǎng)絡證券結(jié)算五、我國證券信息化1/15/20232參考資料1/15/20233一、網(wǎng)絡證券概述

網(wǎng)絡證券的基本概念網(wǎng)絡證券的特點1/15/20234網(wǎng)絡證券的基本概念:定義網(wǎng)絡證券有狹義和廣義之分；狹義的網(wǎng)絡證券是指以因特網(wǎng)作為交易手段進行的證券交易活動。而廣義的網(wǎng)絡證券是指投資者利用因特網(wǎng)資源，獲取國內(nèi)外各種證券交易的實時行情信息，檢索國際、國內(nèi)各類與投資相關的經(jīng)濟、金融和市場分析信息，并通過因特網(wǎng)進行委托，完成交易的一系列活動的總稱。與狹義的概念相比，廣義的網(wǎng)絡證券還包含了信息服務、咨詢理財?shù)仍鲋捣铡?/15/20235網(wǎng)絡證券的基本概念:內(nèi)容1/15/20236網(wǎng)絡證券的基本概念:特點提高證券市場效率方式因特網(wǎng)柜臺委托電話委托自助終端獲取行情資訊全面即時，可查詢歷史，投資者可主動獲取各類信息證券營業(yè)部場所提供電話語音簡單信息在證券營業(yè)部場所提供行情更新8秒1~2分鐘約25秒約25秒1/15/20237網(wǎng)絡證券的基本概念:特點降低交易成本

方式因特網(wǎng)柜臺委托電話委托自助終端費用交易費用（手續(xù)費、印花稅等）、上網(wǎng)費交易費用、可能產(chǎn)生的交通費交易費用、電話費交易費用、可能產(chǎn)生的交通費1/15/20238網(wǎng)絡證券的基本概念:特點突破時空限制完善專業(yè)化服務1/15/20239二、網(wǎng)絡證券發(fā)行網(wǎng)絡證券路演網(wǎng)絡證券發(fā)行1/15/202310網(wǎng)絡證券路路演-概念路演（RoadShow））是指企業(yè)融融資者在證證券發(fā)行之之前，在若若干地點進進行巡回推推介的活動動，向潛在在投資者展展示企業(yè)證證券的價值值，以加深深投資者對對企業(yè)的認認識程度，，并從中了了解投資人人的投資意意向，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)投資需求求并進行價價值定位，，確保證券券的成功發(fā)發(fā)行。12/31/202211網(wǎng)絡證券路路演-概念網(wǎng)絡路演則是充分利利用因特網(wǎng)網(wǎng)的特點，，使“路演演”不受時時間、地域域的限制，，充分發(fā)揮揮網(wǎng)絡互動動的特點，，使發(fā)行公公司和上市市公司的信信息傳播途途徑更加通通暢，費用用和成本更更低。經(jīng)過過一段時間間的發(fā)展，，網(wǎng)絡路演演的形式已已由最初的的上市公司司新股推介介，擴展到到公司業(yè)務務推介、金金融產(chǎn)品推推介、上市市儀式直播播、重大事事件實時報報道等多種種形式。12/31/202212網(wǎng)絡證券路路演-概念1999年年3月，全全球第一家家正式采納納網(wǎng)上路演演的券商雷雷曼兄弟公公司取得成成功，此后后許多從事事承銷業(yè)務務的券商開開始采取網(wǎng)網(wǎng)絡路演方方式。2001年年1月1日日，中國證證監(jiān)會頒布布了《關于于新股發(fā)行行公司通過過互聯(lián)網(wǎng)進進行公司推推介的通知知》，新股股發(fā)行公司司在新股發(fā)發(fā)行前，必必須通過因因特網(wǎng)采用用網(wǎng)上直播播方式（至至少包括圖圖像直播和和文字直播播）向投資資者進行公公司推介，，也可輔以以現(xiàn)場推介介。網(wǎng)絡路演已已經(jīng)成為證證券發(fā)行不不可缺少的的一個環(huán)節(jié)節(jié)。12/31/202213網(wǎng)絡證券路演演-模式第一種，招股股公司利用自自己的網(wǎng)站直直接進行網(wǎng)上上路演。第二種，招股股公司通過主主承銷商的網(wǎng)網(wǎng)站進行網(wǎng)上上路演。第三種，招股股公司選擇知知名的專業(yè)性性路演網(wǎng)站進進行網(wǎng)上路演演。12/31/202214網(wǎng)絡證券路演演-步驟確定路演網(wǎng)站站：人氣指數(shù)、、證監(jiān)會標準準發(fā)布網(wǎng)上路演演公告展示背景材料料:招股說明書書和路演嘉賓賓介紹進行現(xiàn)場推介介:與投資者進進行在線交流流整理路演內(nèi)容容：直播內(nèi)容報報證監(jiān)會和上上市交易所備備案；繼續(xù)對對路演文字或或視頻進行回回放，以達到到更好的效果果。12/31/202215網(wǎng)絡證券發(fā)行行-方式在證券券市場場不斷斷發(fā)展展和完完善的的過程程中，，證券券的發(fā)發(fā)行方方式也也呈現(xiàn)現(xiàn)出多多樣化化。證券發(fā)發(fā)行的的核心心環(huán)節(jié)節(jié)是如如何把把招股股人和和投資資人有有效的的聯(lián)系系在一一起，，右圖表示示了四四種可可能的的證券券發(fā)行行方式式及其其發(fā)行行中介介的情情況。。圖中由由招股股人到到投資資人的的四條條線A、B、C、D表示四四種發(fā)發(fā)行方方式，，每條線線穿過過的機機構(gòu)表表示該該發(fā)行行方式式所需需要的的中介介機構(gòu)構(gòu)。方式A和方式式B為傳統(tǒng)統(tǒng)的證證券發(fā)發(fā)行方方式，，以券券商及及其所所設立立的證證券營營業(yè)部部為中中介和和依托托，并并經(jīng)證證券交交易所所進行行有關關的證證券發(fā)發(fā)行活活動方式C和方式式D表示在在因特特網(wǎng)環(huán)環(huán)境下下可能能出現(xiàn)現(xiàn)的證證券發(fā)發(fā)行方方式。。12/31/202216網(wǎng)絡絡證證券券發(fā)發(fā)行行-定定價價方方式式新股股竟竟價價發(fā)發(fā)行行：在國國外外指指的的是是由由多多個個承承銷銷機機構(gòu)構(gòu)通通過過招招標標競競爭爭，，確確定定證證券券發(fā)發(fā)行行價價格格，，并并在在取取得得承承銷銷權(quán)權(quán)后后向向投投資資者者推推銷銷的的證證券券發(fā)發(fā)行行方方式式，，它它是是國國際際證證券券界界發(fā)發(fā)行行證證券券的的通通行行做做法法。。新股股定定價價發(fā)發(fā)行行：新股股上上網(wǎng)網(wǎng)定定價價發(fā)發(fā)行行是是指指主主承承銷銷商商利利用用證證券券交交易易所所的的交交易易系系統(tǒng)統(tǒng)，，按按已已確確定定的的發(fā)發(fā)行行價價格格發(fā)發(fā)售售股股票票。。12/31/202217網(wǎng)絡絡證證券券發(fā)發(fā)行行-特特點點第一一，，提提高高了了證證券券發(fā)發(fā)行行環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)的的規(guī)規(guī)范范性性，，降降低低了了投投資資風風險險。。第二二，，網(wǎng)網(wǎng)絡絡證證券券發(fā)發(fā)行行，，特特別別是是網(wǎng)網(wǎng)上上直直接接發(fā)發(fā)行行，，減減少少了了中中間間環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)，，節(jié)節(jié)約約了了發(fā)發(fā)行行成成本本。。在在網(wǎng)網(wǎng)絡絡環(huán)環(huán)境境下下，，由由于于繞繞過過了了承承銷銷商商等等中中介介，，通通過過互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)直直接接向向廣廣大大投投資資者者籌籌資資，，可可以以節(jié)節(jié)約約證證券券發(fā)發(fā)行行的的代代理理成成本本。。第三，網(wǎng)網(wǎng)絡技術術的應用用減少了了對傳統(tǒng)統(tǒng)上市地地點（如如證券交交易所））的依賴賴，簡化化了發(fā)行行上市的的手續(xù)及及審核過過程，提提高了發(fā)發(fā)行效率率，使得得企業(yè)可可似在更更短的時時間內(nèi)，，以更少少的成本本完成融融資活動動。12/31/202218二、網(wǎng)絡證證券交交易網(wǎng)絡證證券交交易的的模式式網(wǎng)絡證證券交交易的的流程程網(wǎng)絡證證券交交易平平臺12/31/202219網(wǎng)絡證證券交交易的的模式式隨著網(wǎng)網(wǎng)絡證證券交交易在在世界界范圍圍內(nèi)的的興起起與迅迅速發(fā)發(fā)展，，逐步步形成成了兩兩種交交易模模式:一種是是以美美國為為代表表的網(wǎng)網(wǎng)上折折扣券券商模模式，，即自自由傭傭金制制度下下的美美國模模式。。一種是是以日日本為為代表表的固固定手手續(xù)費費制度度下的的網(wǎng)上上交易易模式式，即即固定定傭金金交易易制度度下的的日本本模式式?，F(xiàn)階段段，我我國證證券交交易的的傭金金實行行最高高上限限向下下浮動動制度度。12/31/202220網(wǎng)絡證證券交交易的的流程程開立交交易賬賬戶配置客客戶端端軟件件網(wǎng)上委委托交交易辦理股東賬戶卡網(wǎng)上預約開戶(可選)撤銷指定交易/轉(zhuǎn)托管辦理銀證轉(zhuǎn)賬在券商營業(yè)部開戶下載委托軟件軟件安裝運行網(wǎng)上交易登錄券商交易網(wǎng)站已辦理股東賬戶卡已在其它券商處開戶否是是否辦理網(wǎng)上交易開戶手續(xù)領取密鑰網(wǎng)上交易方式瀏覽器專用軟件12/31/202221網(wǎng)絡證券交交易平臺總體流程客戶端應用用系統(tǒng)券商服務系系統(tǒng)證券交易所所交易系統(tǒng)統(tǒng)12/31/202222網(wǎng)絡證券交交易平臺-總體流程程12/31/202223網(wǎng)絡證券交交易平臺-客戶端系系統(tǒng)系統(tǒng)功能行情查詢交易委托買入證券賣出證券撤單成交查詢證券余額及及交易歷史史查詢資金查詢修改密碼12/31/202224網(wǎng)絡證券交交易平臺-客戶端系系統(tǒng)系統(tǒng)功能-行情查詢詢：該功能可以以顯示個股股的實時行行情、大盤盤指數(shù)、各各類公告及及報告信息息，可以用用文本或圖圖表格式在在用戶端顯顯示。瀏覽器查詢詢方式，除了了使用靈活活、不需要要安裝外，，在查詢效效率、圖表表展示能力力方面都比比客戶端軟軟件方式弱弱?？蛻舳塑浖鳛橐粋€獨獨立的應用用程序運行行在用戶端端，可以充充分利用本本地計算機機的各項處處理能力，，同時通過過數(shù)據(jù)本地地緩存方式式，大大提提高了處理理能力及效效果。12/31/202225網(wǎng)絡證券交交易平臺-客戶端系系統(tǒng)系統(tǒng)功能-交易委托：主要實現(xiàn)現(xiàn)投資者的的委托指令令傳送及賬賬戶、交易易查詢等處處理，具體體包括：買入證券賣出證券撤單成交查詢證券余額及及交易歷史史查詢資金查詢修改密碼12/31/202226網(wǎng)絡絡證證券券交交易易平平臺臺-客客戶戶端端系系統(tǒng)統(tǒng)安全全性性能能從客客戶戶端端應應用用來來看看，，安安全全問問題題涉涉及及如如何何保保證證投投資資者者的的委委托托是是真真實實、、可可靠靠的的，，且且能能夠夠準準確確無無誤誤地地到到達達券券商商的的網(wǎng)網(wǎng)絡絡交交易易服服務務器器。。客客戶戶應應用用系系統(tǒng)統(tǒng)與與網(wǎng)網(wǎng)絡絡交交易易服服務務器器端端的的連連接接一一般般要要采采用用安安全全通通信信協(xié)協(xié)議議，，還還要要采采用用密密碼碼、、安安全全證證書書等等手手段段來來保保證證委委托托的的可可信信、、可可靠靠。。同同時時，，券券商商服服務務器器動動態(tài)態(tài)地地發(fā)發(fā)布布最最新新的的安安全全威威脅脅和和相相應應的的系系統(tǒng)統(tǒng)安安全全漏漏洞洞補補丁丁，，進進一一步步提提高高投投資資者者交交易易安安全全的的防防護護能能力力。。12/31/202227網(wǎng)絡絡證證券券交交易易平平臺臺-客客戶戶端端系系統(tǒng)統(tǒng)安全全性性能能在應應用用實實現(xiàn)現(xiàn)方方面面，，瀏瀏覽覽器器交交易易方方式式是是建建立立在在標標準準的的應應用用安安全全模模式式上上，，可可用用性性、、可可靠靠性性較較好好；；但但由由于于系系統(tǒng)統(tǒng)的的公公開開、、公公用用性性，，一一旦旦其其自自身身的的安安全全漏漏洞洞被被發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)和和利利用用，，就就會會帶帶來來極極大大的的安安全全威威脅脅。。因因此此，，對對相相應應的的操操作作系系統(tǒng)統(tǒng)、、瀏瀏覽覽器器系系統(tǒng)統(tǒng)要要經(jīng)經(jīng)常常進進行行升升級級檢檢查查，，及及時時安安裝裝相相關關的的安安全全補補丁丁程程序序。。12/31/202228網(wǎng)絡證證券交交易平平臺-券商商系統(tǒng)統(tǒng)概述：：券商作作為中中介機機構(gòu)，，其網(wǎng)網(wǎng)絡系系統(tǒng)一一端連連接投投資者者，接接收投投資者者的委委托，，另一一端連連接交交易所所，對對投資資者的的交易易進行行申報報。券券商自自身的的組織織體系系及營營業(yè)機機構(gòu)分分布也也形成成了一一個內(nèi)內(nèi)部網(wǎng)網(wǎng)絡。。這些些因素素綜合合在一一起，，形成成了較較為復復雜的的券商商服務務網(wǎng)絡絡系統(tǒng)統(tǒng)。從從網(wǎng)絡絡證券券交易易流程程來看看，主主要涉涉及券券商網(wǎng)網(wǎng)絡交交易系系統(tǒng)、、營業(yè)業(yè)部交交易系系統(tǒng)、、行情情發(fā)布布系統(tǒng)統(tǒng)、信信息服服務系系統(tǒng)等等，它它們分分別由由券商商網(wǎng)絡絡系統(tǒng)統(tǒng)中的的服務務器來來實現(xiàn)現(xiàn)12/31/202229網(wǎng)絡證券交交易平臺-券商系統(tǒng)統(tǒng)網(wǎng)上交易系系統(tǒng)：是券商向投投資者提供供的一種因因特網(wǎng)委托托通道。券券商通過設設立交易委委托網(wǎng)站，，用一個統(tǒng)統(tǒng)一的入口口獲取來自自因特網(wǎng)的的交易委托托，然后通通過券商的的內(nèi)部網(wǎng)把把委托轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)至投資者者交易賬戶戶所在的營營業(yè)部，由由營業(yè)部的的系統(tǒng)向證證券交易所所系統(tǒng)申報報成交。同同時，網(wǎng)絡絡交易系統(tǒng)統(tǒng)也按同樣樣的處理流流程響應投投資者的委委托查詢、、資金及賬賬戶管理等等請求。這這一處理流流程是與券券商的多營營業(yè)部、投投資者賬戶戶分散管理理的模式相相適應的。。12/31/202230網(wǎng)絡證券交易易平臺-券商系統(tǒng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)統(tǒng)：網(wǎng)上交易網(wǎng)站站連接的是一一個開放網(wǎng)絡絡，安全管理理與控制尤其其重要。在技術上，一般使用SSL協(xié)議、CA證書及交易密密碼、通訊密密碼等多種組組合方式，來來實現(xiàn)身份識識別及交易安安全控制。網(wǎng)網(wǎng)上服務系統(tǒng)統(tǒng)在響應投資資者的服務請請求時，要查查詢客戶信息息數(shù)據(jù)庫，以以進行認證和和授權(quán)，并通通過日志來記記錄所有的交交易請求和服服務請求。12/31/202231網(wǎng)絡證券交交易平臺-券商系統(tǒng)統(tǒng)營業(yè)部交易易系統(tǒng)：營業(yè)部交易易系統(tǒng)收到到網(wǎng)站交易易系統(tǒng)轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)的網(wǎng)上委委托后，經(jīng)經(jīng)過真實性性、合法性性的檢查和和確認，把把投資者的的委托傳送到交易所的的撮合系統(tǒng)進行市場交交易。同時時，交易系系統(tǒng)還要根根據(jù)委托內(nèi)內(nèi)容，凍結(jié)投資者者賣出的股票票數(shù)量或買買入股票的的相應資金金額度。(如果投資資者的資金金賬戶是““銀證通””賬戶，營營業(yè)部的交交易系統(tǒng)還還要通過專專用網(wǎng)絡向向銀行系統(tǒng)統(tǒng)發(fā)出凍結(jié)結(jié)該賬戶相相應資金的的請求。)12/31/202232網(wǎng)絡證券交交易平臺-券商系統(tǒng)統(tǒng)營業(yè)部交易易系統(tǒng)：營業(yè)部的交交易系統(tǒng)還還要實時接收證券交易所所的交易回報，及時更新新投資者的的股票賬戶戶和資金賬賬戶，響應應投資者的的交易查詢詢、賬戶查查詢及新的的委托請求求等。12/31/202233網(wǎng)絡證券交交易平臺-券商系統(tǒng)統(tǒng)行情發(fā)布系系統(tǒng)：行情發(fā)布系系統(tǒng)是一個個單向的、用用戶可定制制的行情傳輸系統(tǒng)。在網(wǎng)絡證證券模式下下，券商通通過設置一一個集中式式服務器，，從證券交交易所接收收各類行情情數(shù)據(jù)，然然后再通過過因特網(wǎng)實實時向投資資者發(fā)布。。投資者可可以通過因因特網(wǎng)定制制并動態(tài)獲獲取各類行行情數(shù)據(jù)。。12/31/202234網(wǎng)絡證券交交易平臺-券商系統(tǒng)統(tǒng)行情發(fā)布系系統(tǒng)：行情發(fā)布系系統(tǒng)不僅要要實時接收和和傳輸即時數(shù)據(jù)，，還要連續(xù)記錄各各類行情數(shù)數(shù)據(jù)。在服務器器中形成各各時段的歷歷史數(shù)據(jù)(如分時數(shù)數(shù)據(jù)、日數(shù)數(shù)據(jù)、月數(shù)數(shù)據(jù)等)，，以滿足投投資者進行行各類走勢勢分析與預預測處理的的數(shù)據(jù)要求求。行情發(fā)布方方式與客戶戶端的具體體應用有關關。如果客客戶使用純純IE界面面，則信息息發(fā)布時采采用http協(xié)議和相關關數(shù)據(jù)格式式。若客戶戶采用專用用的客戶端端軟件，服服務器端則則按照約定定的協(xié)議和和格式傳輸輸數(shù)據(jù)。12/31/202235網(wǎng)絡絡證證券券交交易易平平臺臺-券券商商系系統(tǒng)統(tǒng)信息息服服務務系系統(tǒng)統(tǒng)：：是券券商商進進行行經(jīng)經(jīng)紀紀服服務務、、業(yè)業(yè)務務創(chuàng)創(chuàng)新新的的一一個個新新平平臺臺，，是是一一個個雙向向、、互互動動的的系系統(tǒng)統(tǒng)。券券商商通通過過因因特特網(wǎng)網(wǎng)與與廣廣大大投投資資者者建建立立聯(lián)聯(lián)系系，，進進而而向向投投資資者者發(fā)發(fā)布布證證券券交交易易市市場場走走勢勢分分析析和和提提供供投投資資策策略略及及建建議議，，輔輔助助投投資資者者降降低低投投資資風風險險，，提提高高投投資資收收入入。。另另一一方方面面，，通通過過這這一一信信息息服服務務平平臺臺，，可可以以有有效效的的進進行行客戶戶資資源源管管理理，了了解解和和分分析析客客戶戶的的投投資資偏偏好好，，為為投投資資者者提提供供一一對對一一的的、、個個性性化化投投資資咨咨詢詢服服務務。。信息息服服務務系系統(tǒng)統(tǒng)是是券券商商在在網(wǎng)網(wǎng)絡絡證證券券模模式式下下，，擴擴大大客客戶戶、、提提高高自自身身競競爭爭力力的的重重要要平平臺臺，，也也是是券券商商開開展展專專業(yè)業(yè)化化、、特特色色化化服服務務的的工工具具和和手手段段。。12/31/202236網(wǎng)絡絡證證券券交交易易平平臺臺-交交易易所所系系統(tǒng)統(tǒng)交易易所所：：我國國證證券券法法規(guī)規(guī)定定，，上上市市公公司司的的證證券券必須須采采取取集集中中交交易易方方式式，在國國家家指指定定的的證證券券交交易易所所進進行行交交易易，禁禁止止投投資資者者私私下下之之間間相相互互交交易易，，也也不不允允許許證證券券公公司司為為客客戶戶撮撮合合交交易易或或證證券券公公司司之之間間對對敲敲。。上海海證證券券交交易易所所和和深深圳圳證證券券交交易易所所是是我我國國證證券券交交易易的的核核心心場場所所，，它它們們所所運運行行的的交交易易系系統(tǒng)統(tǒng)要要接接收收來來自自全全國國投投資資者者的的證證券券交交易易指指令令，，并并及及時時進進行行買買賣賣撮撮合合，，實實時時地地把把成成交交回回報報和和行行情情數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)傳傳送送回回券券商商營營業(yè)業(yè)部部。。證券券交交易易所所的的交交易易系系統(tǒng)統(tǒng)對對證證券券市市場場的的正正常常運運行行和和穩(wěn)穩(wěn)定定發(fā)發(fā)展展有有著著重重大大的的影影響響。。12/31/202237網(wǎng)絡證證券交交易平平臺-交易易所系系統(tǒng)交易所所系統(tǒng)統(tǒng)概述述：上海、、深圳圳證券券交易易所的的交易易系統(tǒng)統(tǒng)主要要由交易撮撮合系系統(tǒng)、、通訊訊網(wǎng)絡絡和柜柜臺終終端等構(gòu)成成，其其中交交易撮撮合系系統(tǒng)作作為全全國證證券交交易的的服務務器系系統(tǒng)，，對其其性能能、可可靠性性方面面有著著嚴格格的要要求。。上海證證券交交易所所撮合合系統(tǒng)統(tǒng)的主主機采采用了了惠普公司的的大型型計算算機系系統(tǒng)，，深圳圳證券券交易易所采采用了了Tandem的容錯錯計算算機，，它們們的處處理能能力均均可達達到千千萬筆筆，適適合我我國散散戶多多、小小筆委委托量量大、、撮合合次數(shù)數(shù)多的的特點點。網(wǎng)網(wǎng)絡連連接同同時采采用衛(wèi)衛(wèi)星通通訊網(wǎng)網(wǎng)絡和和光纖纖數(shù)據(jù)據(jù)傳輸輸網(wǎng)，，以保保證網(wǎng)網(wǎng)絡的的暢通通。12/31/202238網(wǎng)絡證券券交易平平臺-交易所所系統(tǒng)交易所系系統(tǒng)概述述：目前，深深交所交交易系統(tǒng)統(tǒng)的日處處理能力力已經(jīng)達達到了2000萬筆，，可以同同時支持持2000只證證券和3500個結(jié)算算會員的的股份、、資金結(jié)結(jié)算。系系統(tǒng)采用用雙機并并行，當當一套系系統(tǒng)出現(xiàn)現(xiàn)故障或或災難性性事件時時，另一一套系統(tǒng)統(tǒng)能保持持數(shù)據(jù)的的完整，，并在極極短的時時間內(nèi)成成功切換換，確保保證券交交易、結(jié)結(jié)算、通通訊的正正常運行行。證券交易易所的交交易系統(tǒng)統(tǒng)主要包包括提供供交易撮合合及成交回報報與行情情傳輸兩大功能能。12/31/202239網(wǎng)絡證券券交易平平臺-交易所所系統(tǒng)交易撮合合：在我國現(xiàn)現(xiàn)行的競競價市場場中，買買賣雙方方的委托托由券商商通過報報盤系統(tǒng)統(tǒng)傳送到到證券交交易所的的交易主主機，交交易系統(tǒng)統(tǒng)按照““價格優(yōu)優(yōu)先、時時間優(yōu)先先”的原原則競價價撮合成成交。價格優(yōu)先先是指較高高價格買進的申報優(yōu)優(yōu)先于較較低價格格買進的的申報，，較低價價格賣出的申報優(yōu)優(yōu)先于較較高價格格賣出的的申報。。時間優(yōu)先先是指買賣賣方向和和價格相相同的，，先申報者者優(yōu)先于于后申報報者。先后順順序按交交易主機機接受申申報的時時間確定定。對每每一券種種建立買買入申報報和賣出出申報兩兩個隊列列，前者者價格由由高到低低排列，，后者價價格由低低到高排排列。12/31/202240網(wǎng)絡證券交易易平臺-交易所系統(tǒng)統(tǒng)交易撮合:在競價撮合時時,在不同的的交易時段采采用集合競價價和連續(xù)競價價的不同撮合合規(guī)則。目前前的規(guī)定是在在上午9:15~9:25為集合競競價時間;上上午9:30~11:30、下午1:00~3:00為連連續(xù)競價時間間。在連續(xù)競價時，交易系統(tǒng)統(tǒng)采用的處理理規(guī)則為：系系統(tǒng)接收到新新的買入申報報時，只與賣賣方隊列排在在最前面的(賣出價格最最低的)申報報進行價格比比較，如果買買價大于等于于賣價，以賣賣出價成交，，否則該買入入申報按“價價格優(yōu)先、時時間優(yōu)先”原原則插入買入入申報隊列；；同理，系統(tǒng)統(tǒng)接收到新的的賣出申報時時，只與買方方隊列排在最最前面的（買買入價格最高高的）申報進進行價格比較較，如果賣價價小于等于買買價，以買入入價成交，否否則此賣出申申報按“價格格優(yōu)先、時間間優(yōu)先”的原原則插入賣出出申報隊列。。12/31/202241網(wǎng)絡證券交易易平臺-交易所系統(tǒng)統(tǒng)成交回報與行行情傳輸：交易系統(tǒng)每撮撮合成一筆交交易，必須實實時地把回報報信息分別發(fā)發(fā)回買入申報報券商和賣出出申報券商，，以便投資者者即時通過券券商的服務系系統(tǒng)了解成交交情況，進行行新的投資決決策。交易系統(tǒng)在撮撮合交易的同同時，導致了了即時交易價價格、股價指指數(shù)等行情信信息變化。因因此交易所的的系統(tǒng)還要負負責對證券交交易的即時行行情信息、股股價指數(shù)、信信息報告等內(nèi)內(nèi)容通過網(wǎng)絡絡進行實時發(fā)發(fā)布。其中，，即時行情內(nèi)內(nèi)容包括：證證券代碼、證證券簡稱、前前收盤價、最最新成交價、、當日最高價價、當日最低低價、當日累累計成交數(shù)量量、當日累計計成交金額、、實時的最高高三個價位的的買入申報價價及數(shù)量、實實時的最低三三個價位的賣賣出申報價及及數(shù)量等。12/31/202242四、、網(wǎng)網(wǎng)絡絡證證券券結(jié)結(jié)算算:概概念念證券券交交易易成成交交后后，，對對買買賣賣雙雙方方應應收收應應付付的的證證券券和和資資金金價價款款進進行行的的核核定定計計算算，，并并完完成成證券券由賣賣方方向向買買方方轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移和和對對應應的的資金金由買買方方向向賣賣方方的的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移，，這這一一過過程程稱稱證證券券結(jié)結(jié)算算。。結(jié)算算包包括括兩兩個個層層次次：：交易易所所與與券券商商之之間間的的一一級級結(jié)結(jié)算算券商商與與投投資資者者之之間間的的二二級級結(jié)結(jié)算算12/31/202243網(wǎng)絡絡證證券券結(jié)結(jié)算算:一一級級結(jié)結(jié)算算概念念：：一級級結(jié)結(jié)算算是是在在當當日日交易易結(jié)結(jié)束束后后，交易易所所和和券券商商通過證券登記結(jié)算算機構(gòu)進行的資金清算與證證券交割。這一個結(jié)算算過程是通過過結(jié)算機構(gòu)、上上海和深圳交交易所、券商商及結(jié)算銀行行的計算機系系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)來完成的。機構(gòu)：中國證券登記記結(jié)算有限責責任公司是我我國法定的結(jié)結(jié)算機構(gòu)，實行法人結(jié)結(jié)算制度，即即證券經(jīng)營機機構(gòu)、銀行或或其它獲準經(jīng)經(jīng)營證券業(yè)務務的單位應以以法人名義申請加入登記記公司結(jié)算系系統(tǒng)、成為結(jié)結(jié)算系統(tǒng)參與與人，開立結(jié)結(jié)算賬戶后，，開通資金結(jié)結(jié)算業(yè)務，并并與結(jié)算機構(gòu)構(gòu)建立網(wǎng)絡連連接，形成一一級結(jié)算網(wǎng)絡絡。每個結(jié)算算系統(tǒng)參與人人以一個凈額與登記結(jié)算公公司進行資金金結(jié)算。參與與人自行完成與其下屬屬分支機構(gòu)間間的資金結(jié)算算。12/31/202244網(wǎng)絡證證券結(jié)結(jié)算:一級級結(jié)算算流程：：證券登登記結(jié)結(jié)算機機構(gòu)的的結(jié)算算系統(tǒng)統(tǒng)接收證證券交交易所所全天天的交交易數(shù)數(shù)據(jù)。。結(jié)算系系統(tǒng)對對各券券商申申報交交易進進行證證券與與資金金的結(jié)結(jié)算。。結(jié)算數(shù)數(shù)據(jù)傳傳送至至各券券商，，并通通過銀銀行進進行資資金的的清算算。券商接接收結(jié)結(jié)算數(shù)數(shù)據(jù)后后，券券商的的結(jié)算算系統(tǒng)統(tǒng)再經(jīng)經(jīng)由其其內(nèi)部部網(wǎng)與與各營營業(yè)部部完成成清算算。各營業(yè)業(yè)部再再與投投資者者進行行結(jié)算算(即即二級級結(jié)算算)。12/31/202245網(wǎng)絡證券結(jié)結(jié)算:二級結(jié)算算概念：二級結(jié)算是是券商的營營業(yè)部與投投資者之間間進行的資資金結(jié)算和和證券交割割。包括兩個環(huán)環(huán)節(jié)一個環(huán)節(jié)是是營業(yè)部交交易系統(tǒng)在在向證券交交易所申報報投資者的的委托前，，對買入證券券的委托，，先從該該資金賬賬戶凍結(jié)買入證券券所需的的資金額額度(含含各項費費用)。。如果是是賣出證券券委托，則則從證券券賬戶凍結(jié)相應數(shù)量量的證券券，然后后再向交交易所申申報。另一個環(huán)環(huán)節(jié)是，，當營業(yè)業(yè)部交易易系統(tǒng)收收到交易易所的成成交回報報后，對對買入證券券的委托，，把相應應的委托托數(shù)量增加到證證券余額中；；對賣出證券券的委托，，把賣出出證券所所得的資資金(扣扣除各項項費用后后)增加加到資金金賬戶的的可用余余額中。。在經(jīng)過過了規(guī)則則的交割割期限(如現(xiàn)行行的規(guī)定定A股為T+1)后，買入入的證券券才可以以賣出，，原賣出出證券獲獲得的資資金才可可以使用用。12/31/202246網(wǎng)絡證券券結(jié)算:二級結(jié)結(jié)算方式我國曾普普遍采用用了銀證轉(zhuǎn)賬賬和銀證通兩種方式式，以方方便投資資者把資資金在銀銀行賬戶戶與證券券保證金金賬戶之之間的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移。12/31/202247網(wǎng)絡證券券結(jié)算:二級結(jié)結(jié)算銀證轉(zhuǎn)賬賬：銀證轉(zhuǎn)賬賬是指證證券投資資者在銀銀行開立立的人民民幣活期期儲蓄賬賬戶與在在證券機機構(gòu)開立立的證券券買賣資資金賬戶戶之間，，通過證證券營業(yè)業(yè)部提供供的各種種委托方方式及網(wǎng)網(wǎng)上交易易等方式式，實現(xiàn)現(xiàn)資金雙雙向?qū)崟r時劃轉(zhuǎn)的的業(yè)務。。在這種種模式下下，投資資者可以以隨時隨隨地通過過因特網(wǎng)網(wǎng)，在銀銀行賬戶戶和證券券保證金金賬戶之之間即時時實現(xiàn)資資金轉(zhuǎn)移移，從而而使網(wǎng)絡絡交易方方式更加加完整，，交易過過程更加加通暢，，省去了了投資人人在銀行行與證券券營業(yè)部部之間轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)款的環(huán)環(huán)節(jié)，也也使證券券營業(yè)部部取消了了資金柜柜臺。包括兩個個環(huán)節(jié)：：申請人開開立儲蓄蓄存款賬賬戶申請銀證證轉(zhuǎn)賬功功能方式：柜臺、、電話、、自助、、網(wǎng)絡銀銀行、網(wǎng)網(wǎng)絡證券券等。12/31/202248網(wǎng)絡證券結(jié)算算:二級結(jié)算-銀銀證通概念：銀證通是指在在銀行與券商商聯(lián)網(wǎng)的基礎上，投投資者直接利利用在銀行開開立的活期儲儲蓄存款賬戶戶(卡、存折折)作為證券券保證金賬戶戶，通過銀行行的委托系統(tǒng)統(tǒng)，或通過證證券商的委托托系統(tǒng)進行證證券買賣的一一種新型金融融服務業(yè)務。。例如中國工工商銀行的““牡丹證券卡卡”、招商銀銀行的“一卡卡通銀證通服服務”等。特點：實現(xiàn)“存折炒炒股”；擴大大了證券交易易渠道；保證證了資金安全全；是我國網(wǎng)網(wǎng)絡證券電子子支付的最新新形式。流程12/31/202249五、我國證券券信息化基本現(xiàn)狀“十五”攻關關項目12/31/202250我國證券信息息化-基本現(xiàn)狀1990年成成立滬、深證證券交易所。。1993年，，證券交易網(wǎng)網(wǎng)絡基本覆蓋蓋我國大部分分地區(qū)，同時時實現(xiàn)交易全全程電子化和和無紙化。隨隨著我國證券券市場的不斷斷發(fā)展，證券券信息化水平平也在迅速迅迅速提高。目目前，上海、、深圳證券交交易所交易撮合系統(tǒng)統(tǒng)總?cè)萘窟_到到日委托6000萬筆，，成交9000萬筆，系系統(tǒng)處理速度度每秒7300筆，峰值值處理能力達達到每秒10000多筆筆，居國際證證券市場領先先水平上海、深圳證證券交易所的的雙向VSAT衛(wèi)星網(wǎng)、高高速單向衛(wèi)星星數(shù)據(jù)廣播網(wǎng)網(wǎng)連接全國約約3000家家證券營業(yè)部部，為證券公公司提供證券券委托、行情情、咨詢等信信息的傳輸通通道。通過““十五”攻關關項目的實施施，實現(xiàn)了證證券交易系統(tǒng)統(tǒng)網(wǎng)絡通信的的“天地互為為備份”，提提高了證券系系統(tǒng)的安全性性和穩(wěn)定性。。12/31/202251我國證券信息息化-基本現(xiàn)狀綜合業(yè)務系統(tǒng)統(tǒng)。證券市場場信息系統(tǒng)的的核心支撐平平臺是證券綜綜合業(yè)務系統(tǒng)統(tǒng)，它包含了了證券撮合系統(tǒng)統(tǒng)清算系統(tǒng)網(wǎng)絡通信系統(tǒng)統(tǒng)客戶交易服務務系統(tǒng)風險監(jiān)控等一一系列業(yè)務處處理系統(tǒng)其發(fā)展是以引引進與開發(fā)相相結(jié)合，大膽膽創(chuàng)新，不斷斷升級，在短短短幾年的時時間里，不僅僅走完了從手手工作業(yè)到交交易自動撮合合、交易無紙紙化、交易場場所無形化的的歷程，還在在很多方面形形成了自己的的特色，在部部分環(huán)節(jié)或指指標上創(chuàng)造了了世界第一。。12/31/202252我國證證券信信息化化-基本本現(xiàn)狀狀證券公公司的的證券券經(jīng)營營業(yè)務務和公公司內(nèi)內(nèi)部管管理業(yè)業(yè)務已已經(jīng)實實現(xiàn)電電子化化。當當前證證券公公司交交易系系統(tǒng)呈呈現(xiàn)多多樣性性，柜柜臺交交易、、自助助交易易、固固定電電話交交易、、網(wǎng)上上交易易、移移動電電話交交易、、集中中交易易并存存；傳傳統(tǒng)的的、有有形的的營業(yè)業(yè)部網(wǎng)網(wǎng)點交交易與與以網(wǎng)網(wǎng)上交交易為為代表表的虛虛擬交交易并并存互互補。。證監(jiān)會會機關關、36個個派出出機構(gòu)構(gòu)的電電子化化監(jiān)管管網(wǎng)絡絡和系系統(tǒng)已已經(jīng)建建成運運行，，在提提高協(xié)協(xié)同監(jiān)監(jiān)管效效率、、及時時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)和化化解證證券市市場風風險方方面發(fā)發(fā)揮了了重要要的作作用。。12/31/202253我國國證證券券信信息息化化-十十五五攻攻關關項目目“網(wǎng)網(wǎng)絡絡證證券券應應用用示示范范系系統(tǒng)統(tǒng)””課題題包包括括如如下下專專題題證券券信信息息安安全全體體系系及產(chǎn)產(chǎn)品品的的研研究究開開發(fā)發(fā)支持持證證券券交交易易和和監(jiān)監(jiān)管管的的通信信系系統(tǒng)統(tǒng)新一一代代證證券券集集中中綜綜合合業(yè)業(yè)務務系系統(tǒng)統(tǒng)證券券電電子子商商務務銀證證合合作作業(yè)業(yè)務務系系統(tǒng)統(tǒng)每個個專專題題都都是是針針對對證證券券行行業(yè)業(yè)信信息息系系統(tǒng)統(tǒng)建建設設中中亟亟待待解解決決的的問問題題而而設設立立。。12/31/202254我國證券券信息化化-十五攻攻關課題新一代證證券集中中綜合業(yè)業(yè)務系統(tǒng)統(tǒng)專題-目目標采用先進進的中間件技技術、海量存儲儲技術、數(shù)據(jù)倉庫庫技術、并行處理理技術、網(wǎng)絡通訊訊技術、防火墻技術和異地災備備等技術，，結(jié)合多多媒體技技術、數(shù)數(shù)據(jù)加密密技術以以及身份份認證技技術，實實現(xiàn)證券券交易業(yè)業(yè)務的信信息化。。12/31/202255我國證證券信信息化化-十五五攻關關課題新一代代證券券集中中綜合合業(yè)務務系統(tǒng)統(tǒng)專題-結(jié)構(gòu)構(gòu)建立證證券業(yè)業(yè)務系系統(tǒng)基基礎技技術平平臺，，解決決系統(tǒng)統(tǒng)的業(yè)業(yè)務和和性能能平滑滑擴展展性問問題。。自主主研發(fā)發(fā)了基基礎技技術平平臺ARTERY，ARTERY具備通通訊中中間件件、交交易中中間件件、消消息管管理中中間件件的功功能。。在ARTERY基礎之之上將將新一一代集集中型型證券券綜合合業(yè)務務系統(tǒng)統(tǒng)設計計成五五層結(jié)結(jié)構(gòu)的的系統(tǒng)統(tǒng)。12/31/202256新一代證券券集中綜合合業(yè)務系統(tǒng)統(tǒng)結(jié)構(gòu)12/31/202257我國證券信信息化-十五攻關關課題通信系統(tǒng)-目標是建立一個個符合中國國證券發(fā)展展需要的，，具有先進進性和實用用性，滿足足證券交易易和市場監(jiān)監(jiān)管要求的的“天地互互為備份””的網(wǎng)絡通通信系統(tǒng)。。該網(wǎng)絡通通信系統(tǒng)將將連接我國國證券行業(yè)業(yè)所有實體體，包括證證監(jiān)會、交交易所、上上市公司、、券商、登登記結(jié)算公公司、清算算銀行以及及資訊機構(gòu)構(gòu)。證券市市場的信息息數(shù)據(jù)交換換使用統(tǒng)一一的數(shù)據(jù)交交換標準協(xié)協(xié)議。該系系統(tǒng)將滿足足我國對未未來的證券券交易和市市場監(jiān)管的的要求。12/31/202258我國證券信信息化-十五攻關關課題通信系統(tǒng)-結(jié)構(gòu)該網(wǎng)絡為三三層分級架架構(gòu)，包括括核心層、、邊緣層和和接入層。。核心層包包括六個大大型城市節(jié)節(jié)點，邊緣緣層包括31個中中型型城城市市（（以以各各省省會會為為主主））節(jié)節(jié)點點，，接接入入層層為為遍遍布布全全國國的的證證券券營營業(yè)業(yè)部部。。核核心心層層六六個個節(jié)節(jié)點點間間為為全全連連接接，，北北京京、、上上海海、、深深圳圳三三個個節(jié)節(jié)點點因因為為是是交交易易、、結(jié)結(jié)算算和和監(jiān)監(jiān)管管的的中中心心，，所所以以進進一一步步強強化化，，其其間間采采用用雙雙鏈鏈路路、、HSRP(熱備備份份路路由由器器協(xié)協(xié)議議)路由由器器熱熱備備份份，，并并且且?guī)拰捯缺攘砹硗馔獾牡暮撕诵男膶訉渔滄溌仿犯吒摺！?2/31/20225912/31/20226012/31/202261我國證券信息息化-十五攻關課題通信系統(tǒng)-天地實時互互為備份的軟軟件對現(xiàn)有通信軟軟件和網(wǎng)絡進進行了改進，，在最關鍵的的交易通信軟軟件上實現(xiàn)了了天地互備的的功能。只要要用戶同時擁擁有衛(wèi)星線路路和地面DDN線路，當?shù)孛婷婢€路中斷時時，通信程序序在報警的同同時會自動轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向衛(wèi)星線路路連接，繼續(xù)續(xù)進行數(shù)據(jù)交交換，不會漏漏報委托或漏漏收成交；而而當衛(wèi)星線路路中斷時，程程序也會報警警并自動轉(zhuǎn)向向地面線路進進行連接，繼繼續(xù)進行數(shù)據(jù)據(jù)交換，不會會漏報委托或或漏收成交。。整個線路自自動切換只需需要1分鐘左右便可可完成。天地地互備大大提提高了網(wǎng)絡的的可用性和易易用性。12/31/20226212/31/202263網(wǎng)絡銀行網(wǎng)絡銀行的概概念網(wǎng)絡銀行的特特征網(wǎng)絡銀行的模模式網(wǎng)絡銀行對傳傳統(tǒng)銀行的影影響網(wǎng)絡銀行網(wǎng)絡絡銀行的發(fā)展展現(xiàn)狀及趨勢勢12/31/202264網(wǎng)絡絡銀銀行行的的定定義義-各各種種稱稱謂謂網(wǎng)絡絡銀銀行行（（InternetBanking）），，又又稱稱為為網(wǎng)網(wǎng)上上銀銀行行，，互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)銀銀行行，，在在線線銀銀行行（（OnlineBanking）），，虛虛擬擬銀銀行行(VirtualBanking)等等。。12/31/202265國外外對對網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行的的各各種種定定義義世界界上上第第一一個個網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行——安安全全第第一一網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行FSNB（（SecurityFirstNetworkBank））于于1995年年10月月誕誕生生在在美美國國。。由由于于網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行發(fā)發(fā)展展的的時時間間短短、、速速度度快快，，且且其其標標準準和和發(fā)發(fā)展展模模式式還還處處于于演演變變之之中中，，因因此此很很難難給給出出網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行規(guī)規(guī)范范的的理理論論定定義義。。美國國英國國巴塞塞爾爾委委員員會會12/31/202266美國對網(wǎng)網(wǎng)絡銀行行的定義義美聯(lián)儲對網(wǎng)絡銀銀行的定定義為：：網(wǎng)絡銀銀行是指指利用因因特網(wǎng)作作為其產(chǎn)產(chǎn)品、服服務和信信息的業(yè)業(yè)務渠道道，向其其零售和和公司客客戶提供供服務的的銀行（（FRS,TheFederalReserveSystem,2000）。。美國財政政部貨幣幣監(jiān)理暑暑（OCC—TheOfficeoftheComptrolleroftheCurrency））對網(wǎng)絡絡銀行的的定義為為：使銀行客客戶能夠夠通過個個人電腦腦或其他他智能設設備來訪訪問帳戶戶并獲取取銀行有有關產(chǎn)品品和服務務的系統(tǒng)統(tǒng)（OCC，1999））。12/31/202267英國對網(wǎng)網(wǎng)絡銀行行的定義義英國金融融服務局局（FSA—FinancialServicesAuthority）對網(wǎng)網(wǎng)絡銀行行的定義義為：通通過網(wǎng)絡設設備和和其他他電子子手段段為客戶戶提供供產(chǎn)品品和服服務的的銀行行。12/31/202268巴塞爾爾銀行行監(jiān)管管委員員會巴塞爾爾銀行行監(jiān)管管委員員會認認為網(wǎng)網(wǎng)絡銀銀行就就是電電子銀銀行，，對網(wǎng)網(wǎng)絡銀銀行的的定義義為：：是指指通過電電子渠渠道提提供零零售與與小額額的銀銀行產(chǎn)產(chǎn)品和和服務務的銀銀行。這些些產(chǎn)品品和服服務包包括：：存貸貸款、、帳戶戶管理理、金金融顧顧問、、電子子賬務務支付付，以以及其其他一一些諸諸如電電子貨貨幣等等電子子支付付的產(chǎn)產(chǎn)品與與服務務（BCBS，，1998）12/31/202269我國對網(wǎng)絡絡銀行的定定義人民銀行戴相龍行長長通俗的定義義12/31/202270人民銀行中國人民銀銀行在2001年7月頒布的的“網(wǎng)上銀銀行業(yè)務管管理暫行辦辦法”中指指出：網(wǎng)上銀行業(yè)業(yè)務，是指指銀行通過過因特網(wǎng)提供的金融融服務。12/31/202271戴相龍行長長中國人民銀銀行行長戴戴相龍在““網(wǎng)絡經(jīng)濟濟與經(jīng)濟治治理”國際際研討會上上的講話中中指出，認認識網(wǎng)絡銀銀行，不能能局限于某某一技術階階段形成的的銀行形式式。網(wǎng)絡銀銀行包含著著這樣一些些基本屬性性：電子虛擬的的服務方式式；業(yè)務運運行環(huán)境的的開放；業(yè)業(yè)務時空界界限的模糊糊；交易實實時處理；；交易費用用與物理地地點非相關關等。這些屬性表表明：網(wǎng)絡絡銀行不只只是將現(xiàn)有有銀行業(yè)務務移植上網(wǎng)網(wǎng)，它是金融創(chuàng)新與與科技創(chuàng)新新相結(jié)合的的產(chǎn)物，是是一種新的的銀行產(chǎn)業(yè)業(yè)組織形式式。12/31/202272通俗的定義義根據(jù)到目前前為止人們們對網(wǎng)絡銀銀行的認識識，一般認認為：網(wǎng)絡銀行是是指銀行通通過因特網(wǎng)網(wǎng)向客戶提提供的各種種金融服務務。是一種全新新的銀行客客戶服務提交渠渠道，是電子銀行的一種。12/31/202273其他定義網(wǎng)絡銀行就就是基于因因特網(wǎng)或其其它電子通通訊網(wǎng)絡手手段提供各各種金融服服務的銀行行機構(gòu)或虛虛擬網(wǎng)站。。指銀行借助助客戶的個個人電腦、、通訊終端端（包括普普通電話、、移動電話話、掌上電電腦等）或或其他智能能設備，通通過銀行內(nèi)內(nèi)部計算機機網(wǎng)絡或?qū)Ｓ糜嬎銠C機網(wǎng)絡、因因特網(wǎng)或其其他公共網(wǎng)網(wǎng)絡，向客客戶提供金金融服務的的方式。以現(xiàn)代通信信技術、Internet網(wǎng)絡技術和和電子計算算機網(wǎng)絡技技術為基礎礎，采用電電子數(shù)據(jù)的的形式，通通過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡而開辦辦銀行業(yè)務務，提供具具有充分個個性化的金金融服務的的一種新型型銀行?！薄?2/31/202274電子銀行比網(wǎng)絡銀行行概念更為為寬泛的一一個概念是是電子銀行行，根據(jù)國國際清算銀銀行的定義義，電子銀銀行業(yè)務泛泛指銀行利利用電子化化網(wǎng)絡通訊訊技術從事事與銀行業(yè)業(yè)相關的活活動，包括括電子銀行行業(yè)務和電電子貨幣行行為。電子子銀行提供供產(chǎn)品和服服務的方式式包括商業(yè)業(yè)POS機、ATM、電話自動動應答服務務系統(tǒng)，個個人計算機機、智能卡卡等。12/31/202275網(wǎng)絡銀行的的特征-3AAnytime-任任何時間，，即無時限限銀行。網(wǎng)網(wǎng)絡銀行可可以全天候候的連續(xù)運運行，擺脫脫了傳統(tǒng)銀銀行上下班班的時間制制約，也擺擺脫了全球球時區(qū)劃分分的限制。。Anywhere-任何地點點，突破了了空間的限限制。主要要緣于因特特網(wǎng)的全球球化，使得得網(wǎng)絡銀行行服務不再再受空間因因素的制約約，加快了了金融市場場全球化的的進程。Anyhow-任何方式，，即服務方方式多樣化化的銀行。?？蛻敉ㄟ^過計算機終終端就可以以享受查詢詢、轉(zhuǎn)帳等等銀行服務務，而不需需要到銀行行柜臺去辦辦理業(yè)務。。通過網(wǎng)絡絡銀行客戶戶不僅可以以享受銀行行服務，還還可以享受受證券、保保險、信托托等方面的的服務。12/31/202276網(wǎng)絡銀行的的特征-雙贏的銀行行網(wǎng)絡銀行服服務的高效效率和交互互性特征，，不僅降低低了銀行的的經(jīng)營成本本，同時吸吸引了高價價值客戶，，提高了銀銀行的贏利利能力。成本低網(wǎng)絡銀行行吸引的的是能熟熟練使用用因特網(wǎng)網(wǎng)、處于于科技進進步前列列的高端端客戶，，即“二二八原則則”中創(chuàng)創(chuàng)造80%利潤潤的20%優(yōu)質(zhì)質(zhì)客戶。。這些客客戶一般般都受過過良好的的教育，，是創(chuàng)造造社會財財富的主主力，其其收入要要高過社社會平均均水平，，可為銀銀行帶來來豐厚的的利潤。。12/31/202277網(wǎng)絡銀行行的特征征-標準化和和程序化化業(yè)務網(wǎng)絡銀行行業(yè)務側(cè)側(cè)重于傳傳統(tǒng)銀行行業(yè)務中中的“勞勞動密集集型”業(yè)業(yè)務，比比如賬務務信息查查詢、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬、掛掛失、代代收代繳繳等，而而對于風風險比較較大、高高知識密密集型業(yè)業(yè)務，網(wǎng)網(wǎng)絡銀行行則具有有一定的的局限性性。如企企業(yè)并購購、金融融工程、、國際信信貸業(yè)務務等。一一方面銀銀行要通通過網(wǎng)絡絡開辦這這些業(yè)務務有技術術上的困困難，會會給銀行行帶來很很大的風風險。另另外，用用戶一般般也不愿愿意在網(wǎng)網(wǎng)上進行行這類業(yè)業(yè)務操作作。12/31/202278網(wǎng)絡銀銀行的的特征征安全問問題更更突出出全能銀銀行12/31/202279網(wǎng)絡銀銀行的的模式式與傳統(tǒng)統(tǒng)銀行行相似似，網(wǎng)網(wǎng)絡銀銀行模模式也也可以以從經(jīng)經(jīng)營和和提供供服務務兩個個方面面來討討論。。經(jīng)營營模式式是指指銀行行經(jīng)營營金融融業(yè)務務的類類型和和范圍圍。銀銀行提提供服服務的的模式式可分分為組組織模模式和和發(fā)展展模式式。所所謂組組織模模式是是指銀銀行為為提供供服務務而設設置的的各類類機構(gòu)構(gòu)的組組織形形式；；所謂謂發(fā)展展模式式是指指銀行行以何何種類類型的的業(yè)務務作為為主營營業(yè)務務。經(jīng)營模模式組織模模式發(fā)展模模式12/31/202280經(jīng)營模模式-綜合合化混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營12/31/202281組織織模模式式：純網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行和和分分支支型型網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行根據(jù)據(jù)對對物物理理性性分分支支機機構(gòu)構(gòu)的的依依賴賴程程度度可可以以將將網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行分分為為：：純純網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行（（Internet-onlyBank），，以以因因特特網(wǎng)網(wǎng)為為主主的的銀銀行行(Internet-primaryBank)和分分支支型型網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行（（也也叫叫““水水泥泥加加鼠鼠標標””型型銀銀行行，，ClicksandMortarBank)。12/31/202282組織織模模式式-純純網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行:概概念念純網(wǎng)網(wǎng)絡絡銀銀行行（（也也叫叫虛虛擬擬銀銀行行）），，也也稱稱為為““只只有有一一個個站站點點的的銀銀行行””，，這這類類銀銀行行只只有有一一個個辦辦公公地地址址，，不不設設分分支支機機構(gòu)構(gòu)，，無無實實體體營營業(yè)業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點點的的依依托托，，幾幾乎乎所所有有業(yè)業(yè)務務都都通通過過網(wǎng)網(wǎng)上上進進行行。。純網(wǎng)絡銀銀行的心心臟是服服務器，，放置在在其作為為法定住住所的辦辦公地點點，客戶戶存取款款可以通通過其他他機構(gòu)擁擁有的自自動柜員員機或者者其他遠遠程傳遞遞設備進進行。12/31/202283組織模式式-純網(wǎng)絡絡銀行:缺陷純網(wǎng)絡銀銀行有其其固有的的缺陷，，主要體體現(xiàn)在：：第一，資金運作作渠道少少，受營業(yè)業(yè)網(wǎng)點、、從業(yè)人人員等的的限制，，很難像像傳統(tǒng)國國際性大大銀行那那樣在國國際金融融市場上上靈活運運用各種種金融工工具獲取取利潤；；第二，業(yè)務發(fā)展展完全依依賴網(wǎng)絡絡，網(wǎng)絡安安全、網(wǎng)網(wǎng)上交易易的法律律制度、、上網(wǎng)速速度、網(wǎng)網(wǎng)民結(jié)構(gòu)構(gòu)等不確確定因素素多，使使其風險險比較大大；第三，無法與客客戶進行行充分交交流，客戶信信息的真真實性難難以保證證，客戶戶在網(wǎng)上上操作發(fā)發(fā)生問題題時聯(lián)系系困難；；第四，給銀行監(jiān)監(jiān)管帶來來較大困困難。12/31/202284組織模式-以因特網(wǎng)為主主的網(wǎng)絡銀行行這類銀行是純純網(wǎng)絡銀行的的發(fā)展形式，，仍然主要通通過因特網(wǎng)提提供服務，但但擁有有限功功能的分支機機構(gòu)以及不被被視為分支機機構(gòu)的物理設設施（有限設設施銀行），，如業(yè)務亭，，ATM等，從而克服服了純網(wǎng)絡銀銀行無法收付付現(xiàn)金的缺陷陷。12/31/202285發(fā)展趨勢-分支型(水水泥+鼠標)分支型網(wǎng)絡銀銀行是指現(xiàn)有有的傳統(tǒng)銀行行設立的網(wǎng)絡絡銀行。它類類似于該銀行行的其他物理理分支機構(gòu)或或柜臺。由于于純網(wǎng)絡銀行行的發(fā)展受到到一定的限制制，目前全球球范圍的網(wǎng)絡絡銀行主要是是分支型網(wǎng)絡絡銀行。我國國目前也沒有有純網(wǎng)絡銀行行，全是分支支型網(wǎng)絡銀行行。即“鼠標標+水泥”型型網(wǎng)絡銀行。。SFNB是是全球第一家家完全意義上上的純網(wǎng)絡銀銀行，當時的的創(chuàng)立費用約約100萬美美元。然而，，SFNB在在經(jīng)歷了初期期的快速發(fā)展展之后，逐漸漸陷入經(jīng)營困困境，1998年終因巨巨額虧損被加加拿大皇家銀銀行（RBC—RoyalBankofCanada）以2000多萬美美元收購，成成為RBC的的一個有機組組成部分。SFNB的命命運說明，純純網(wǎng)絡銀行風風險巨大，在在當前的技術術和監(jiān)管條件件下無法獲得得充分發(fā)展。。12/31/202286發(fā)展模式-純網(wǎng)絡銀銀行發(fā)展模模式就純網(wǎng)絡銀銀行而言，，目前有兩兩種不同的的發(fā)展模式式：一種是以印印地安那洲洲第一網(wǎng)絡絡銀行為代代表的全方方位發(fā)展模模式-否認認純網(wǎng)絡銀銀行的局限限性，認為為隨著科技技的發(fā)展和和網(wǎng)絡的不不斷完善，，純網(wǎng)絡銀銀行完全可可以取代傳傳統(tǒng)銀行，，即所有的的銀行業(yè)務務都可以在在網(wǎng)絡銀行行進行。為為了滿足客客戶的多樣樣化需要，，純網(wǎng)絡銀銀行一直致致力于開發(fā)發(fā)新的金融融產(chǎn)品和服服務，并努努力提供傳傳統(tǒng)銀行所所提供的一一切金融服服務。另一種是以以休斯頓的的康普銀行行為代表的的特色化發(fā)發(fā)展模式-承認網(wǎng)絡絡銀行的局局限性，因因此更專注注于具有核核心競爭力力的業(yè)務發(fā)發(fā)展：提供供特色化服服務。至于于其他的業(yè)業(yè)務可以讓讓客戶在別別的銀行獲獲得。如康康普銀行只只提供在線線存款服務務。12/31/202287發(fā)展模式-“水泥+鼠鼠標”型到前目前為為止，“水水泥+鼠標標”型網(wǎng)絡絡銀行的發(fā)發(fā)展主要采采取以下兩兩種模式：：購并模式，，即收購現(xiàn)現(xiàn)成的純網(wǎng)網(wǎng)絡銀行作作為自己的的分支。加加拿大皇家家銀行是這這種模式的的典型。延伸模式，，成立與發(fā)發(fā)展自己的的網(wǎng)絡銀行行。更多的的傳統(tǒng)商業(yè)業(yè)銀行是憑憑借其原有有品牌和產(chǎn)產(chǎn)品服務優(yōu)優(yōu)勢，利用用原有IT部門或是與與計算機軟軟件廠商合合作，發(fā)展展網(wǎng)絡銀行行業(yè)務。美美國加尼福福利亞洲的的WellsFargo銀行是這種種模式的典典型。12/31/202288網(wǎng)絡絡銀銀行行對對傳傳統(tǒng)統(tǒng)銀銀行行的的影影響響使銀行有了更更多的角色選選擇改變了傳統(tǒng)銀銀行的競爭格格局增加了銀行風風險的管理難難度12/31/202289角色選擇-技術提供商商大型銀行一般般擁有強大的的技術開發(fā)力力量，在開發(fā)發(fā)網(wǎng)絡銀行業(yè)業(yè)務時通常采采用自主開發(fā)發(fā)的形式，例例如，中國工工商銀行、美美國花旗銀行行、美洲銀行行、匯豐銀行行等。為了充充分利用技術術上的投資和和經(jīng)驗，銀行行可以將電子子商務技術資資源剝離出來來，在滿足自自身需要的同同時，也為其其他銀行和企企業(yè)提供電子子商務技術和和