FOF私募股權(quán)項(xiàng)目簡析

FOF私募股權(quán)投資基金簡析二零一三年七月

私募股權(quán)投資（PrivateEquity）簡稱PE，從投資方式角度看，是指通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資及股權(quán)投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市（IPO）、并購或企業(yè)回購等方式，出售持股獲利退出。私募股權(quán)投資的定義私募股權(quán)投資的特點(diǎn)

對非上市公司（pre-IPO)的股權(quán)投資，一般為長期投資（可達(dá)3至5年或更長），屬中長期投資，因此有較高的資產(chǎn)回報(bào)率。在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集,在投資方式上多以私募形式進(jìn)行。資金門檻高，來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、產(chǎn)業(yè)基金等。

優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的獲取考驗(yàn)私募股權(quán)的資源和綜合實(shí)力。比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）有明顯區(qū)別。投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADESALE）、兼并收購（M&A）、企業(yè)回購等等。什么是FOF?

Private

Equity

Fund

of

Funds，簡稱FOF（TOT），即投資于其它基金的基金，由專業(yè)的團(tuán)隊(duì)管理，收取管理費(fèi)和績效分成（通常低于直投股權(quán)私募基金）作為團(tuán)隊(duì)的回報(bào)。有以下幾大優(yōu)勢：集合資金以獲取投資優(yōu)秀基金的通行證。分散投資風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)化管理資金規(guī)模要求某基金機(jī)構(gòu)PE基金PrivateEquity項(xiàng)目直投安全第一穩(wěn)定的收益預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)控制較高收益預(yù)期高風(fēng)險(xiǎn)高收益預(yù)期不同股權(quán)基金比較產(chǎn)品結(jié)構(gòu)PE基金APE基金B(yǎng)基金（合伙企業(yè)）財(cái)富管理GP合格投資者LP合格投資者

LP間接股權(quán)投資合格投資者

LP投資管理認(rèn)購PE基金C…………產(chǎn)品要素產(chǎn)品名稱宜信財(cái)富-弘華私募股權(quán)投資基金產(chǎn)品類型FOF私募股權(quán)投資基金基金管理人宜信卓越財(cái)富投資管理（北京）有限公司基金規(guī)模2000萬人民幣投資期限4+2年，半封閉 優(yōu)先回報(bào)率16%/年（單利）表現(xiàn)提成超額收益的50%認(rèn)購費(fèi)2%（認(rèn)購期初提取，不降低投資總額基數(shù)）固定管理費(fèi)每年1%（第一年管理費(fèi)認(rèn)購期初提取，不降低投資總額基數(shù)）最低認(rèn)購金額40萬，超過部分按10萬元遞增認(rèn)購資格本基金投資者僅限亍中國國籍（不含港、澳、臺）的自然人，且無政府、證券從業(yè)背景

利潤分配回收一個(gè)項(xiàng)目分配一次。投資回收時(shí)先按出資比例分配給所有合伙人直至覆蓋所有合伙人本金，剩余資金及之后回收資金均認(rèn)定為基金收益，待基金年化收益率超過16%時(shí)，GP提取超過每年16%部分的收益的50％，如果基金年化收益率小于或者等于16％，則GP不提取提成，全部收益由LP按照出資比例分配。不排除總收益小于16%的可能

投資標(biāo)的直接或間接投資于存續(xù)期1-2年的優(yōu)秀PE基金，以股權(quán)方式進(jìn)入，并簽訂回購協(xié)議，以上市為目標(biāo)，為投資者帶來預(yù)期回報(bào)?；鸪闪⑷栈鹉技瓿珊笮枰粋€(gè)月左右的建倉期，建倉完畢后基金成立并開始計(jì)算收益 信用增級所投基金與每家投資企業(yè)簽訂回購協(xié)議，年利率一般不低于8~10%。產(chǎn)品特點(diǎn)本息回收快回收一個(gè)項(xiàng)目即分配一次收益，預(yù)計(jì)第一年內(nèi)即開始分配；投資門檻低本基金大幅降低了投資者投資PE基金的門檻；與國內(nèi)頂級PE合作與中國境內(nèi)知名的PE基金合作，以直接或間接的方式投資于鼎暉投資、達(dá)泰資本、華登國際、德同資本、傲英資本、戈壁合伙人、軟銀賽富、九鼎投資項(xiàng)目確定性高標(biāo)的PE基金已投多個(gè)項(xiàng)目，大部分已啟動IPO流程，部分公司已報(bào)會，少數(shù)公司已上市；投資期限短期限4年，遠(yuǎn)低于一般PE的投資期限；風(fēng)險(xiǎn)較低與每家投資企業(yè)簽訂回購協(xié)議，年利率一般不低于8%-10%；預(yù)計(jì)一年內(nèi)開始分配，先回收本金，控制風(fēng)險(xiǎn)。分享一級市場高收益小額資金分享一級市場高收益，進(jìn)入富人投資圈產(chǎn)品優(yōu)勢——投資的PE基金實(shí)力舉例標(biāo)的簡介傲英一期 基金優(yōu)勢傲英一期總出資額度4.4億人民幣，已成立12個(gè)月，剩余存續(xù)期48個(gè)月，已投資本占總額的62%，年內(nèi)將完成全部剩余額度投資。 基金規(guī)模傲英一期為上海最大國資PE上海城投、上海最大民營PE磐石資本的小灶跟投基金，擁有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目源；管理人陳灝康自身投資業(yè)績顯著、實(shí)力雄厚，個(gè)人出資5000萬元人民幣；陳灝康際控制的南京斯邁科半年前剛剛?cè)边^會，對證監(jiān)會IPO審核有實(shí)戰(zhàn)深入理解；當(dāng)前基金價(jià)值易于判斷。 已投額度2.6億 已投項(xiàng)目華龍電力5000萬吉祥航空4000萬達(dá)明科技3000萬嫯源旅游1700萬潤新科技1000萬

振發(fā)新能源3700萬士達(dá)碳素3100萬巨成化工3000萬艾錄紙包裝2000萬

項(xiàng)目進(jìn)度已投9個(gè)項(xiàng)目，其中吉祥航空已經(jīng)報(bào)會，年內(nèi)另有4家（左紅色）企業(yè)計(jì)劃報(bào)會；2012年2家計(jì)劃報(bào)會；2014年2家計(jì)劃報(bào)會。總體預(yù)計(jì)投資18個(gè)月后開始現(xiàn)金分配。標(biāo)的簡介磐石二期 基金優(yōu)勢磐石二期PE基金，總出資額度4億人民幣，已成立1年以上?；鹨?4個(gè)月內(nèi)上市為選擇投資企業(yè)之核心標(biāo)準(zhǔn)，是上海排名第一的民營基 基金規(guī)模上海磐石投資由一批福布斯排行榜上著名企業(yè)家發(fā)起----大華、復(fù)星、杉杉、鵬欣、弘暉投資、申銀瑞豪、致達(dá)、優(yōu)孚、九城、易居中國、報(bào)喜鳥、成都邁普、一方置業(yè)、南京21世紀(jì)、中國龍工、淳大投資、湖南拓維、莫泰168、江蘇富爾通等。領(lǐng)軍人物為上海城投前董事長、巴士股份前董事長王立群先生。管理公司資源雄厚，業(yè)績昭然 已投額度1.29億 已投項(xiàng)目永達(dá)汽車4500萬新通聯(lián)包裝2488萬吉祥航空2500萬芯通科技1500萬東洲羅頓1800萬

項(xiàng)目進(jìn)度已投5個(gè)項(xiàng)目，其中吉祥航空、新通聯(lián)已經(jīng)報(bào)會，東洲羅頓年內(nèi)報(bào)會；成都芯通明年報(bào)會；更有永達(dá)汽HK3669已經(jīng)通過香港證交所聆訊（過會），將于5月30日掛牌發(fā)行。預(yù)計(jì)永達(dá)汽車發(fā)行后短期既可堅(jiān)持，開始現(xiàn)金分配。與每家投資企業(yè)簽訂回購協(xié)議，年利率一般不低于8%-10%,有效控制風(fēng)險(xiǎn)。投資的PE基金已存續(xù)一年以上，儲備大量優(yōu)質(zhì)的Pre-IPO項(xiàng)目，大部分項(xiàng)目已啟動IPO流程，不確定風(fēng)險(xiǎn)大大減少。投資的PE基金均為實(shí)力強(qiáng)，規(guī)模大，市場上的主流優(yōu)質(zhì)基金，當(dāng)前基金價(jià)值易于判斷?？s短投資期限，預(yù)計(jì)一年內(nèi)即開始分配；回收一個(gè)項(xiàng)目分配一次，先回收本金，確保本金安全，在此基礎(chǔ)上分享資本市場高收益?；鸸芾砣艘诵抛吭截?cái)富擁有一只多年投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心競爭力，挖掘市場超額穩(wěn)定收益。產(chǎn)品優(yōu)勢——風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)客戶群低門檻參與PE投資的投資者想?yún)⑴c一級市場的風(fēng)險(xiǎn)控制型投資者長期投資獲得高收益的投資者

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