XXXX1010中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道課件

中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道陳妍上海股權(quán)托管交易中心業(yè)務(wù)三部總監(jiān)中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道陳妍上海股權(quán)托管交易1企業(yè)發(fā)展階段與多層次資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)原理1企業(yè)發(fā)展階段與多層次資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)原理多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上海股交中心……創(chuàng)業(yè)板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板2007年5月，國(guó)務(wù)院《中國(guó)多層次證券市場(chǎng)建設(shè)方案》批復(fù)2013年12月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》行業(yè)龍頭、大型、骨干型企業(yè)、藍(lán)籌企業(yè)高成長(zhǎng)、自主創(chuàng)新型企業(yè)初創(chuàng)期或成長(zhǎng)初期具有持續(xù)能力的企業(yè)多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上海股交中心……創(chuàng)業(yè)板

企業(yè)不同發(fā)展階段所對(duì)應(yīng)的資本市場(chǎng)層級(jí)

企業(yè)不同發(fā)展階段所對(duì)應(yīng)的資本市場(chǎng)層級(jí)多層次資本市場(chǎng)掛牌上市條件比較主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板上海股交中心E板掛牌上市條件在財(cái)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元；2、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；3、最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損。在盈利要求上，有兩套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：1、最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；2、最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30％。另要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。相對(duì)主板而言另有兩項(xiàng)特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性。門檻最低，僅要求：1、業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；2、不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；3、在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；4、治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；5、股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；6、非貨幣出資時(shí)存續(xù)1年。多層次資本市場(chǎng)掛牌上市條件比較主板創(chuàng)業(yè)板上海股交中心E板掛牌掛牌優(yōu)勢(shì)效率高成功率高費(fèi)用低能進(jìn)能出促進(jìn)轉(zhuǎn)板上市促進(jìn)融資形象宣傳合理定價(jià)股份變現(xiàn)無形資產(chǎn)E板掛牌優(yōu)勢(shì)掛牌優(yōu)勢(shì)效率高成功率高費(fèi)用低能進(jìn)能出促進(jìn)轉(zhuǎn)板上市促進(jìn)融解決歷史遺留問題推薦機(jī)構(gòu)（推薦費(fèi)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)人員重組會(huì)計(jì)師事務(wù)所（審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)）企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范補(bǔ)繳稅律師事務(wù)所（法律服務(wù)費(fèi)）改制環(huán)節(jié)個(gè)人所得稅資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（評(píng)估費(fèi)）信息披露重大事項(xiàng)公開場(chǎng)外市場(chǎng)（掛牌費(fèi)）E板掛牌成本顯性成本解決歷史遺留問題推薦機(jī)構(gòu)（推薦費(fèi)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)人員重組會(huì)計(jì)師事務(wù)2上海股交中心市場(chǎng)概況2上海股交中心市場(chǎng)概況SEE上海股交中心自貿(mào)區(qū)概念

證監(jiān)會(huì)支持國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)上海特色SEE上海股交中心自貿(mào)區(qū)概念證監(jiān)會(huì)支持國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)上海特色一市兩板—E板2012年2月15日，時(shí)任中共中央政治局委員、上海市委書記俞正聲出席啟動(dòng)儀式并為上海股權(quán)托管交易中心敲響開市鑼。一市兩板—E板2012年2月15日，時(shí)任中共中央政治局委員、一市兩板—Q板2013年8月7日，上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)正式啟動(dòng)，首批101家企業(yè)成功掛牌。一市兩板—Q板2013年8月7日，上海股權(quán)托管交易中心中小E板239家掛牌企業(yè)地區(qū)分布20個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇河北浙江安徽海南吉林甘肅內(nèi)蒙古山東湖北福建貴州四川遼寧湖南河南天津陜西E板239家掛牌企業(yè)地區(qū)分布20個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇河北Q板1670家掛牌企業(yè)地區(qū)分布31個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇浙江安徽甘肅山東湖北貴州山西廣東四川深圳陜西

福建云南寧夏內(nèi)蒙古廣西

江西海南河北重慶湖南天津遼寧新疆西藏青海河南黑龍江吉林Q板1670家掛牌企業(yè)地區(qū)分布31個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇浙E板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)機(jī)械設(shè)備商業(yè)貿(mào)易輕工制造電氣設(shè)備農(nóng)林牧漁交通運(yùn)輸電子非銀金融建筑裝飾醫(yī)藥生物餐飲旅游有色金屬計(jì)算機(jī)食品飲料公用事業(yè)國(guó)防軍工化工傳媒汽車鋼鐵綜合建筑材料紡織服裝…E板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)機(jī)械設(shè)備商業(yè)貿(mào)易輕工制造Q板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)綜合服務(wù)建筑建材化工交通運(yùn)輸信息服務(wù)食品飲料餐飲旅游家用電器機(jī)械設(shè)備輕工制造公用事業(yè)黑色金屬農(nóng)林牧漁醫(yī)藥生物紡織服裝房地產(chǎn)商業(yè)貿(mào)易交運(yùn)設(shè)備信息設(shè)備采掘金融服務(wù)電子有色金屬…Q板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)綜合服務(wù)建筑建材化工交通2013年度E板掛牌企業(yè)股本分布2013年度E板掛牌企業(yè)股本分布2013年度E板掛牌企業(yè)營(yíng)收分布2013年度E板掛牌企業(yè)營(yíng)收分布2013年度E板掛牌企業(yè)凈利潤(rùn)分布2013年度E板掛牌企業(yè)凈利潤(rùn)分布債權(quán)融資股權(quán)質(zhì)押主動(dòng)授信約定式回購(gòu)私募債集合票據(jù)股權(quán)融資掛牌前私募掛牌后定增打造一體式立體綜合性金融服務(wù)平臺(tái)企業(yè)融資路徑債權(quán)融資私募債股權(quán)融資打造一體式立體綜合性金融服務(wù)平臺(tái)企業(yè)融融資情況（2014.10.10）科目金額融資總量41.70億元股權(quán)融資27.66元/掛牌后動(dòng)態(tài)攤薄PE14倍股權(quán)質(zhì)押4.55億元/平均利率7.81%信用貸款5.44億元/平均利率8.44%私募債4.05元/平均利率12.11%融資情況（2014.10.10）科目金額融資總量41.70億E板交易數(shù)據(jù)(2014.10.10)上海股交中心主要業(yè)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容掛牌公司家數(shù)83家可交易/已交易公司家數(shù)32/26家開戶數(shù)（機(jī)構(gòu)/個(gè)人）2177（193/1984）戶總股數(shù)22.89億股可流通股數(shù)4.80億股總市值67.04億元可流通股市值22.46億元成交股數(shù)9671.50萬股成交股數(shù)占比可流通股數(shù)20.16%成交金額3.06億元成交金額占比可流通市值13.63%靜態(tài)/動(dòng)態(tài)/轉(zhuǎn)讓市盈率30.34/15.47/36.75倍融資滿足率71.79%項(xiàng)目?jī)?nèi)容掛牌公司家數(shù)239家可交易家數(shù)81家總股數(shù)56.37億股可流通股數(shù)8.59億股總市值149.08億元可流通股市值45.26億元成交股數(shù)1.95億股成交金額6.12億元E板交易數(shù)據(jù)(2014.10.10)上海股交中心主要業(yè)務(wù)指標(biāo)3掛牌企業(yè)融資方式及成長(zhǎng)案例3掛牌企業(yè)融資方式及成長(zhǎng)案例股權(quán)融資100005康綸纖維改制后、掛牌前：股權(quán)融資2750萬元，每股2.5元自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)康綸?（Cleancool?）纖維李寧、探路者、衣之舍、浪莎、紅富士、凡客誠(chéng)品發(fā)展目標(biāo)：醫(yī)用、軍用意外收獲：綠盾口罩2012年?duì)I業(yè)收入3400萬元，凈利潤(rùn)253萬元2013年?duì)I業(yè)收入7663萬元，凈利潤(rùn)1003萬元股權(quán)融資股權(quán)融資100020天谷科技發(fā)起設(shè)立股份公司，成立半年即完成掛牌團(tuán)隊(duì)豪華，產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊自2011年至2014年預(yù)計(jì)虧損，2015年預(yù)計(jì)盈利掛牌后：股權(quán)融資2970萬元，每股2.7元，最新股價(jià)3.6元股權(quán)融資股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押融資100033裕強(qiáng)股份掛牌后，公司作為傳統(tǒng)五金制造業(yè)企業(yè)成功完成定向增資1936萬元，每股3.2元，按照2014年預(yù)測(cè)盈利動(dòng)態(tài)市盈率6.5倍掛牌后，獲得招商銀行1000萬元股權(quán)質(zhì)押貸款，其中招銀國(guó)際享有500萬元額度內(nèi)以3.8元/股參與定增的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)掛牌后，公司成功獲得嘉定區(qū)政府掛牌補(bǔ)貼180萬元，在江蘇泗陽購(gòu)買82畝土地用于擴(kuò)大產(chǎn)能，目前13年已簽約訂單金額是12年全年的214%獲得第一大客戶1174萬美元訂單，較之掛牌前翻4倍；13年總訂單較12年翻7倍股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押融資股權(quán)、私募債100050華彩天地掛牌前：股權(quán)融資1000.32萬元，每股5.21元掛牌后：招商銀行貸款1000萬元，華夏銀行貸款800萬元掛牌后：發(fā)行1000萬元私募可轉(zhuǎn)債，票面利率12.25%，期限至2015年12月31日，純信用、可轉(zhuǎn)債掛牌后：定向增資擬融資790萬元，每股4.0元，公司2013年6月30日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-2,653,845.48元，每股收益-0.19元，攤薄后的每股收益為-0.17元。掛牌后：再次啟動(dòng)定向增資600萬元，博2億元基金投入股權(quán)、私募債股權(quán)100067一片天掛牌后：每股4.6元，獲得國(guó)有投資公司投資；

每股8.3673元，獲得國(guó)有投資公司投資；掛牌后：中標(biāo)國(guó)家食品檢驗(yàn)中心食堂項(xiàng)目，簽訂上汽集團(tuán)、富士康、農(nóng)業(yè)銀行、姚記撲克等大客戶，13年服務(wù)1000多萬人次；掛牌后：在江蘇、湖南鄧設(shè)立分公司，業(yè)務(wù)向多地?cái)U(kuò)張掛牌后：一網(wǎng)打盡行業(yè)頂級(jí)人才的2/3掛牌后：與某著名奶企洽談數(shù)千萬投資股權(quán)間接上市100081泰博電子公司最近兩年及一期（430）營(yíng)業(yè)收入分別為2200萬、4000萬、1780萬；凈利潤(rùn)分為為35萬，251萬，80萬2013年8月6日掛牌，8月26日與深交所上市公司長(zhǎng)盈精密（300115）達(dá)成收購(gòu)意向10月21日，公司發(fā)布定向增資方案，擬募資1200萬股，每股2.2233元，募集資金2668萬元，全部用于設(shè)立昆山全資子公司，擴(kuò)充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能，新增股份全部由長(zhǎng)盈精密（300115）全資子公司認(rèn)購(gòu)，本次定增完成后，公司實(shí)際控制人變更為長(zhǎng)盈精密（300115）11月21日，定向增資完成，長(zhǎng)盈精密完成對(duì)泰博股份收購(gòu)間接上市股權(quán)融資100065盛泉養(yǎng)老2008年7月18日設(shè)立公司無經(jīng)營(yíng)，2013年5月8日掛牌E板主營(yíng)業(yè)務(wù)：老年公寓經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)、社區(qū)養(yǎng)老整體解決方案和居家養(yǎng)老服務(wù)等。銷售業(yè)績(jī)：2012年集團(tuán)公司業(yè)務(wù)注入，2012年業(yè)務(wù)收入81萬元掛牌前私募股權(quán)融資1950萬元，每股1元掛牌后定向增資9900萬元，每股3元，為E板單筆融資最大金額根據(jù)公司2012年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)113,993.80元、母公司凈資產(chǎn)20,114,019.19元計(jì)算，每股收益為0.005元，每股凈資產(chǎn)為1.01元，本次增資后，攤薄后的每股收益為0.002元，攤薄后的靜態(tài)市盈率為1,650倍。股權(quán)融資14家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值300強(qiáng)入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)300強(qiáng)”掛牌公司有：

E板掛牌公司

上海康岱生物醫(yī)藥技術(shù)股份有限公司（康岱生物；100030）

上海四方鍋爐集團(tuán)工程成套股份有限公司（四方工程；100037）

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

甘肅大河生態(tài)食品股份有限公司（大河生態(tài)；100057）

上海云生竹業(yè)股份有限公司（云生竹業(yè)；100060）

上海華龍測(cè)試儀器股份有限公司（華龍測(cè)試；100069）

福建金草生物集團(tuán)股份有限公司（金草生物；100090）

唐山海森電子股份有限公司（海森電子；100092）

天益（福建）婦幼用品科技股份有限公司（天益科技；100107）

上海鼎天時(shí)尚科技股份有限公司（鼎天時(shí)尚；100108）

有行鯊魚（上海）科技股份有限公司（鯊魚股份；100115）

Q板掛牌公司

上海樂岱網(wǎng)絡(luò)信息科技有限公司（借貸網(wǎng)；200032）

上海飛擎網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（飛擎科技；200080）

西安唐韻飲品有限公司（十花湯；200150）14家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值300強(qiáng)入圍201家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值50強(qiáng)

入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)50強(qiáng)”上海股交中心掛牌公司有：

E板掛牌公司

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

1家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值50強(qiáng)4改制、掛牌、投融資規(guī)則4改制、掛牌、投融資規(guī)則哪些企業(yè)可以掛牌Q板？信息披露存在顧忌新設(shè)企業(yè)整改期間較長(zhǎng)規(guī)模較小中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)資本市場(chǎng)哪些企業(yè)可以掛牌Q板？信息披露新設(shè)企業(yè)整改期間規(guī)模較小中小企無固定的辦公場(chǎng)所無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰滿足5個(gè)否定項(xiàng)企業(yè)的董監(jiān)高人員存在《公司法》第147條所列數(shù)的情況Q板掛牌條件無固定的辦公場(chǎng)所無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照存申請(qǐng) 審查 完成企業(yè)：聘請(qǐng)推薦機(jī)構(gòu)推薦機(jī)構(gòu)：專項(xiàng)調(diào)查基本情況說明書申報(bào)材料上海股交中心就材料完備性、合理性等進(jìn)行形式審查

掛牌完成Q板掛牌程序申請(qǐng) 審查 完成企業(yè)：上海股交中心就材料完備性、合理性等進(jìn)行哪些企業(yè)可以掛牌E板？股份制改造嚴(yán)格的信息披露規(guī)范可持續(xù)哪些企業(yè)可以掛牌E板？股份制改造嚴(yán)格的規(guī)范可持續(xù)1業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為23在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范45股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)6注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度E板掛牌條件E板掛牌條件1業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公E板掛牌程序獲得同意辦理手續(xù)選定吉日敲鑼掛牌聘請(qǐng)中介啟動(dòng)改制設(shè)立股份公司改制盡職調(diào)查盡調(diào)中心審核審核E板掛牌程序獲得同意辦理手續(xù)聘請(qǐng)中介啟動(dòng)改制設(shè)立改制盡職調(diào)查如何引進(jìn)投資者？如何引進(jìn)投資者？如何發(fā)債？如何發(fā)債？如何開戶？如何開戶？如何交易？如何交易？暫停及恢復(fù)交易制度暫停及恢復(fù)交易制度進(jìn)入破產(chǎn)清算程序在境內(nèi)外有關(guān)資本市場(chǎng)上市或掛牌上海股交中心認(rèn)定的其他情形123終止掛牌制度進(jìn)入破產(chǎn)清算程序在境內(nèi)外有關(guān)資本市場(chǎng)上市或掛牌上海股交中心認(rèn)掛牌前信息披露①《股份轉(zhuǎn)讓說明書》②《審計(jì)報(bào)告》③《法律意見書》④《公司章程》①年度報(bào)告（經(jīng)審計(jì)）②半年度報(bào)告（下半年補(bǔ)虧、分紅、定增需審計(jì)）③重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告掛牌后信息披露制度掛牌前信息披露①《股份轉(zhuǎn)讓說明書》①年度報(bào)告（經(jīng)審計(jì)）掛牌后咨詢電話業(yè)務(wù)種類聯(lián)系電話E板掛牌艾長(zhǎng)板掛牌李業(yè)融資張文會(huì)、投資、交易倪佳板咨詢王涵板咨詢吳錦板咨詢周佳板咨詢徐曉板咨詢周雅詢電話業(yè)務(wù)種類聯(lián)系電話E板掛牌艾長(zhǎng)軍1381894

攜手共創(chuàng)美好未來！攜手共創(chuàng)美好未來！演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道陳妍上海股權(quán)托管交易中心業(yè)務(wù)三部總監(jiān)中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道陳妍上海股權(quán)托管交易1企業(yè)發(fā)展階段與多層次資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)原理1企業(yè)發(fā)展階段與多層次資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)原理多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上海股交中心……創(chuàng)業(yè)板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板2007年5月，國(guó)務(wù)院《中國(guó)多層次證券市場(chǎng)建設(shè)方案》批復(fù)2013年12月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》行業(yè)龍頭、大型、骨干型企業(yè)、藍(lán)籌企業(yè)高成長(zhǎng)、自主創(chuàng)新型企業(yè)初創(chuàng)期或成長(zhǎng)初期具有持續(xù)能力的企業(yè)多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上海股交中心……創(chuàng)業(yè)板

企業(yè)不同發(fā)展階段所對(duì)應(yīng)的資本市場(chǎng)層級(jí)

企業(yè)不同發(fā)展階段所對(duì)應(yīng)的資本市場(chǎng)層級(jí)多層次資本市場(chǎng)掛牌上市條件比較主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板上海股交中心E板掛牌上市條件在財(cái)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元；2、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；3、最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損。在盈利要求上，有兩套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：1、最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；2、最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30％。另要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。相對(duì)主板而言另有兩項(xiàng)特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性。門檻最低，僅要求：1、業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；2、不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；3、在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；4、治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；5、股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；6、非貨幣出資時(shí)存續(xù)1年。多層次資本市場(chǎng)掛牌上市條件比較主板創(chuàng)業(yè)板上海股交中心E板掛牌掛牌優(yōu)勢(shì)效率高成功率高費(fèi)用低能進(jìn)能出促進(jìn)轉(zhuǎn)板上市促進(jìn)融資形象宣傳合理定價(jià)股份變現(xiàn)無形資產(chǎn)E板掛牌優(yōu)勢(shì)掛牌優(yōu)勢(shì)效率高成功率高費(fèi)用低能進(jìn)能出促進(jìn)轉(zhuǎn)板上市促進(jìn)融解決歷史遺留問題推薦機(jī)構(gòu)（推薦費(fèi)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)人員重組會(huì)計(jì)師事務(wù)所（審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)）企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范補(bǔ)繳稅律師事務(wù)所（法律服務(wù)費(fèi)）改制環(huán)節(jié)個(gè)人所得稅資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（評(píng)估費(fèi)）信息披露重大事項(xiàng)公開場(chǎng)外市場(chǎng)（掛牌費(fèi)）E板掛牌成本顯性成本解決歷史遺留問題推薦機(jī)構(gòu)（推薦費(fèi)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)人員重組會(huì)計(jì)師事務(wù)2上海股交中心市場(chǎng)概況2上海股交中心市場(chǎng)概況SEE上海股交中心自貿(mào)區(qū)概念

證監(jiān)會(huì)支持國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)上海特色SEE上海股交中心自貿(mào)區(qū)概念證監(jiān)會(huì)支持國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)上海特色一市兩板—E板2012年2月15日，時(shí)任中共中央政治局委員、上海市委書記俞正聲出席啟動(dòng)儀式并為上海股權(quán)托管交易中心敲響開市鑼。一市兩板—E板2012年2月15日，時(shí)任中共中央政治局委員、一市兩板—Q板2013年8月7日，上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)正式啟動(dòng)，首批101家企業(yè)成功掛牌。一市兩板—Q板2013年8月7日，上海股權(quán)托管交易中心中小E板239家掛牌企業(yè)地區(qū)分布20個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇河北浙江安徽海南吉林甘肅內(nèi)蒙古山東湖北福建貴州四川遼寧湖南河南天津陜西E板239家掛牌企業(yè)地區(qū)分布20個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇河北Q板1670家掛牌企業(yè)地區(qū)分布31個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇浙江安徽甘肅山東湖北貴州山西廣東四川深圳陜西

福建云南寧夏內(nèi)蒙古廣西

江西海南河北重慶湖南天津遼寧新疆西藏青海河南黑龍江吉林Q板1670家掛牌企業(yè)地區(qū)分布31個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇浙E板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)機(jī)械設(shè)備商業(yè)貿(mào)易輕工制造電氣設(shè)備農(nóng)林牧漁交通運(yùn)輸電子非銀金融建筑裝飾醫(yī)藥生物餐飲旅游有色金屬計(jì)算機(jī)食品飲料公用事業(yè)國(guó)防軍工化工傳媒汽車鋼鐵綜合建筑材料紡織服裝…E板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)機(jī)械設(shè)備商業(yè)貿(mào)易輕工制造Q板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)綜合服務(wù)建筑建材化工交通運(yùn)輸信息服務(wù)食品飲料餐飲旅游家用電器機(jī)械設(shè)備輕工制造公用事業(yè)黑色金屬農(nóng)林牧漁醫(yī)藥生物紡織服裝房地產(chǎn)商業(yè)貿(mào)易交運(yùn)設(shè)備信息設(shè)備采掘金融服務(wù)電子有色金屬…Q板掛牌企業(yè)行業(yè)分布行業(yè)行業(yè)行業(yè)行業(yè)綜合服務(wù)建筑建材化工交通2013年度E板掛牌企業(yè)股本分布2013年度E板掛牌企業(yè)股本分布2013年度E板掛牌企業(yè)營(yíng)收分布2013年度E板掛牌企業(yè)營(yíng)收分布2013年度E板掛牌企業(yè)凈利潤(rùn)分布2013年度E板掛牌企業(yè)凈利潤(rùn)分布債權(quán)融資股權(quán)質(zhì)押主動(dòng)授信約定式回購(gòu)私募債集合票據(jù)股權(quán)融資掛牌前私募掛牌后定增打造一體式立體綜合性金融服務(wù)平臺(tái)企業(yè)融資路徑債權(quán)融資私募債股權(quán)融資打造一體式立體綜合性金融服務(wù)平臺(tái)企業(yè)融融資情況（2014.10.10）科目金額融資總量41.70億元股權(quán)融資27.66元/掛牌后動(dòng)態(tài)攤薄PE14倍股權(quán)質(zhì)押4.55億元/平均利率7.81%信用貸款5.44億元/平均利率8.44%私募債4.05元/平均利率12.11%融資情況（2014.10.10）科目金額融資總量41.70億E板交易數(shù)據(jù)(2014.10.10)上海股交中心主要業(yè)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容掛牌公司家數(shù)83家可交易/已交易公司家數(shù)32/26家開戶數(shù)（機(jī)構(gòu)/個(gè)人）2177（193/1984）戶總股數(shù)22.89億股可流通股數(shù)4.80億股總市值67.04億元可流通股市值22.46億元成交股數(shù)9671.50萬股成交股數(shù)占比可流通股數(shù)20.16%成交金額3.06億元成交金額占比可流通市值13.63%靜態(tài)/動(dòng)態(tài)/轉(zhuǎn)讓市盈率30.34/15.47/36.75倍融資滿足率71.79%項(xiàng)目?jī)?nèi)容掛牌公司家數(shù)239家可交易家數(shù)81家總股數(shù)56.37億股可流通股數(shù)8.59億股總市值149.08億元可流通股市值45.26億元成交股數(shù)1.95億股成交金額6.12億元E板交易數(shù)據(jù)(2014.10.10)上海股交中心主要業(yè)務(wù)指標(biāo)3掛牌企業(yè)融資方式及成長(zhǎng)案例3掛牌企業(yè)融資方式及成長(zhǎng)案例股權(quán)融資100005康綸纖維改制后、掛牌前：股權(quán)融資2750萬元，每股2.5元自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)康綸?（Cleancool?）纖維李寧、探路者、衣之舍、浪莎、紅富士、凡客誠(chéng)品發(fā)展目標(biāo)：醫(yī)用、軍用意外收獲：綠盾口罩2012年?duì)I業(yè)收入3400萬元，凈利潤(rùn)253萬元2013年?duì)I業(yè)收入7663萬元，凈利潤(rùn)1003萬元股權(quán)融資股權(quán)融資100020天谷科技發(fā)起設(shè)立股份公司，成立半年即完成掛牌團(tuán)隊(duì)豪華，產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊自2011年至2014年預(yù)計(jì)虧損，2015年預(yù)計(jì)盈利掛牌后：股權(quán)融資2970萬元，每股2.7元，最新股價(jià)3.6元股權(quán)融資股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押融資100033裕強(qiáng)股份掛牌后，公司作為傳統(tǒng)五金制造業(yè)企業(yè)成功完成定向增資1936萬元，每股3.2元，按照2014年預(yù)測(cè)盈利動(dòng)態(tài)市盈率6.5倍掛牌后，獲得招商銀行1000萬元股權(quán)質(zhì)押貸款，其中招銀國(guó)際享有500萬元額度內(nèi)以3.8元/股參與定增的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)掛牌后，公司成功獲得嘉定區(qū)政府掛牌補(bǔ)貼180萬元，在江蘇泗陽購(gòu)買82畝土地用于擴(kuò)大產(chǎn)能，目前13年已簽約訂單金額是12年全年的214%獲得第一大客戶1174萬美元訂單，較之掛牌前翻4倍；13年總訂單較12年翻7倍股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押融資股權(quán)、私募債100050華彩天地掛牌前：股權(quán)融資1000.32萬元，每股5.21元掛牌后：招商銀行貸款1000萬元，華夏銀行貸款800萬元掛牌后：發(fā)行1000萬元私募可轉(zhuǎn)債，票面利率12.25%，期限至2015年12月31日，純信用、可轉(zhuǎn)債掛牌后：定向增資擬融資790萬元，每股4.0元，公司2013年6月30日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-2,653,845.48元，每股收益-0.19元，攤薄后的每股收益為-0.17元。掛牌后：再次啟動(dòng)定向增資600萬元，博2億元基金投入股權(quán)、私募債股權(quán)100067一片天掛牌后：每股4.6元，獲得國(guó)有投資公司投資；

每股8.3673元，獲得國(guó)有投資公司投資；掛牌后：中標(biāo)國(guó)家食品檢驗(yàn)中心食堂項(xiàng)目，簽訂上汽集團(tuán)、富士康、農(nóng)業(yè)銀行、姚記撲克等大客戶，13年服務(wù)1000多萬人次；掛牌后：在江蘇、湖南鄧設(shè)立分公司，業(yè)務(wù)向多地?cái)U(kuò)張掛牌后：一網(wǎng)打盡行業(yè)頂級(jí)人才的2/3掛牌后：與某著名奶企洽談數(shù)千萬投資股權(quán)間接上市100081泰博電子公司最近兩年及一期（430）營(yíng)業(yè)收入分別為2200萬、4000萬、1780萬；凈利潤(rùn)分為為35萬，251萬，80萬2013年8月6日掛牌，8月26日與深交所上市公司長(zhǎng)盈精密（300115）達(dá)成收購(gòu)意向10月21日，公司發(fā)布定向增資方案，擬募資1200萬股，每股2.2233元，募集資金2668萬元，全部用于設(shè)立昆山全資子公司，擴(kuò)充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能，新增股份全部由長(zhǎng)盈精密（300115）全資子公司認(rèn)購(gòu)，本次定增完成后，公司實(shí)際控制人變更為長(zhǎng)盈精密（300115）11月21日，定向增資完成，長(zhǎng)盈精密完成對(duì)泰博股份收購(gòu)間接上市股權(quán)融資100065盛泉養(yǎng)老2008年7月18日設(shè)立公司無經(jīng)營(yíng)，2013年5月8日掛牌E板主營(yíng)業(yè)務(wù)：老年公寓經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)、社區(qū)養(yǎng)老整體解決方案和居家養(yǎng)老服務(wù)等。銷售業(yè)績(jī)：2012年集團(tuán)公司業(yè)務(wù)注入，2012年業(yè)務(wù)收入81萬元掛牌前私募股權(quán)融資1950萬元，每股1元掛牌后定向增資9900萬元，每股3元，為E板單筆融資最大金額根據(jù)公司2012年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)113,993.80元、母公司凈資產(chǎn)20,114,019.19元計(jì)算，每股收益為0.005元，每股凈資產(chǎn)為1.01元，本次增資后，攤薄后的每股收益為0.002元，攤薄后的靜態(tài)市盈率為1,650倍。股權(quán)融資14家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值300強(qiáng)入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)300強(qiáng)”掛牌公司有：

E板掛牌公司

上?？滇飞镝t(yī)藥技術(shù)股份有限公司（康岱生物；100030）

上海四方鍋爐集團(tuán)工程成套股份有限公司（四方工程；100037）

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

甘肅大河生態(tài)食品股份有限公司（大河生態(tài)；100057）

上海云生竹業(yè)股份有限公司（云生竹業(yè)；100060）

上海華龍測(cè)試儀器股份有限公司（華龍測(cè)試；100069）

福建金草生物集團(tuán)股份有限公司（金草生物；100090）

唐山海森電子股份有限公司（海森電子；100092）

天益（福建）婦幼用品科技股份有限公司（天益科技；100107）

上海鼎天時(shí)尚科技股份有限公司（鼎天時(shí)尚；100108）

有行鯊魚（上海）科技股份有限公司（鯊魚股份；100115）

Q板掛牌公司

上海樂岱網(wǎng)絡(luò)信息科技有限公司（借貸網(wǎng)；200032）

上海飛擎網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（飛擎科技；200080）

西安唐韻飲品有限公司（十花湯；200150）14家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值300強(qiáng)入圍201家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值50強(qiáng)

入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)50強(qiáng)”上海股交中心掛牌公司有：

E板掛牌公司

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

1家掛牌入圍13年中國(guó)最具投