最終校對(duì)5.22晚改好-mba中心后

本人鄭重所呈交的是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研包含為獲得財(cái)經(jīng)大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的或所使用過(guò)的材料。與我一同工作的對(duì)本做的任何貢獻(xiàn)均已在中作2014520使用本作者完全了解財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用（的在后適用本說(shuō)明 2014年5月20 2014年5月20Becauseofeconomicglobalization,worldeconomicintegration,andthefrequentuseoffinancialinstruments,theworld'senterprisesarefacingincreasinglyfiercecompetitionandoperatingrisksgrowing.Enterprisesimprovetheircompetitivenessandadaptivecapacity;theymustcontinuetoexplorewaystoimproveefficiencyandperformance.Achievementassessmentsystemcaneffectivelypromoteenterprisetoachieveestablishedgoals,andensurethecompanycancontinuerapiddevelopment;enterpriseperformancemanagementisboundtoplayanincreasinglyimportantrole.Afterthereformandopeningup,theachievementassessmentofresearchhasbeenthedevelopmentindepth.AftertheSASACissueda“centralenterprisecomprehensiveperformanceevaluationoftheimplementationdetails,”thefilespecificationfrommanyaspectsofthecentralbusinessperformanceassessmentwork,businessmoreemphasisonperformanceappraisalevaluation.Relativecentralenterprises,theroleofalargenumberofSMEsintheeconomicdevelopmentofourcountrymoreandmoreobvious,butintermsenterpriseperformanceevaluationsystem,theylackofrelatedpoliciesandconcernfromCashflowisthebasisforthesurvivalanddevelopmentofenterprises,corporatecashflowissmoothforenterprises,especiallywithlowersurvivalanddevelopmentofSMEsabilitytoresistriskssignificantrelationships.Basedonthe ingsofthetraditionalfinancialresultsandcashflowevaluationsystemexiststodiscusstheimportanceofthesurvivalofthebusiness,focusingoncashflowysisbasedonfinancialindicatorsassessmentmethods.ByyzingtheW'scashflow-basedfinancialindicatorsassessmentmethods,feasibilityandproblems,proposeappropriate mendationsforimprovement,andultimayprovideasimpleandeffective,thefinancialresultsoftheevaluationsystemforeasyoperation.Keywords:Cashflow；Financialindex；Assessment；Application第一章緒 第一節(jié)研究背 第二節(jié)研究的主要內(nèi)容、方法及框 第三節(jié)研究創(chuàng)新及不 第二章文獻(xiàn)綜 第一節(jié)國(guó)外業(yè)績(jī)考核體系的發(fā) 第二節(jié)國(guó)內(nèi)業(yè)績(jī)考核體系的發(fā) 第三節(jié)應(yīng)用現(xiàn)金流量考核企業(yè)業(yè)績(jī)的研究綜 第三章財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)分 第一節(jié)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)的意 第二節(jié)現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)及分 第三節(jié)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與會(huì)計(jì)信息的差 第四節(jié)現(xiàn)金流量信息重 第四章W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的考核方法案例分 第一節(jié)案例背 第二節(jié)W公司現(xiàn)金流量考核方法論 第三節(jié)案例分 第五章結(jié)論與建 參考文 致 第一第一究背業(yè)績(jī)考核體系作為現(xiàn)代化企業(yè)的管理工具之一是企業(yè)管理的重要組成部業(yè)的業(yè)績(jī)考核過(guò)程是在回顧上一個(gè)的成功性當(dāng)前執(zhí)行情況的基礎(chǔ)上為企業(yè)下一個(gè)的制定和調(diào)整提供依據(jù)。頻繁使用金融工具世界經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)全球化都導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)要能夠生存并很好的發(fā)展，在長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)和眼光之外，還必須要有作為支撐的足夠現(xiàn)金流量。企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)的性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，即競(jìng)?cè)?、費(fèi)用、利潤(rùn)等企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要方面，而且企業(yè)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力可以國(guó)資委在2006年分別出臺(tái)了《企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》與《中22量評(píng)價(jià)指標(biāo)、8個(gè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，這些指標(biāo)從多個(gè)維度與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)考核提出了嚴(yán)格要求相對(duì)于具有完善的組織機(jī)構(gòu)及管理制度的企業(yè)而確等問(wèn)題。另外，往往沒(méi)有在本質(zhì)上理解業(yè)績(jī)管理，將業(yè)績(jī)考核的概念，工商的中小企業(yè)，截止2013年三季度末總量已超過(guò)4200萬(wàn)家，占企99%200750%58.5%的GDP，68.3%的外貿(mào)出口額，五成以上的和八成的就業(yè)，在優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、越來(lái)越重要的作用。目前,我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于之中，在經(jīng)濟(jì)的陣痛中,我國(guó)中而不可得,企業(yè)的發(fā)展在一定程度上受到了影響。業(yè)績(jī)考核在確定勞動(dòng)、員工第二節(jié)研究的主要內(nèi)容、方法及一、研究的主要內(nèi)我國(guó)著名、會(huì)計(jì)學(xué)家纓教授認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象在現(xiàn)代企業(yè)中是運(yùn)動(dòng)“現(xiàn)金流量，作為企業(yè)運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要過(guò)程和主要方面的全貌主要過(guò)程包括銷主要方面包括籌資融資、W系提供幫助與參考。二、研究方（一）（二）是通過(guò)收集分析W公司2006年以來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，以最近三年的數(shù)據(jù)為重點(diǎn)，以分析W公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，將其中一個(gè)考核主體S公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)在現(xiàn)金流量信息重構(gòu)前后的結(jié)果對(duì)比提出W公司在財(cái)三、的框本是一篇案例分析通過(guò)對(duì)W公司以現(xiàn)金流量作為考核基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考本共分為五大部分。各部分的主要內(nèi)容是：第一部分為緒論，主要闡釋論綜述，主要介紹了本文的相關(guān)理論基礎(chǔ)、國(guó)內(nèi)外有關(guān)的研究；第三部分為的差異；第四部分和第五部分是案例分析和結(jié)論與建議，通過(guò)分析W公司以現(xiàn)金第三究創(chuàng)新及不今后的工作學(xué)習(xí)中還需要進(jìn)一步深入地學(xué)習(xí)研究理論關(guān)注國(guó)內(nèi)外的研究方向第二獻(xiàn)綜第一外業(yè)績(jī)考核體系的發(fā)西方業(yè)績(jī)考核體系，是隨著企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)管理需求和生產(chǎn)經(jīng)一、基于成本的業(yè)績(jī)考核方1911了成本會(huì)計(jì)歷史上的第二次，并提出了最早的標(biāo)準(zhǔn)成本制度。標(biāo)準(zhǔn)成本法預(yù)先針對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)設(shè)定成本（即標(biāo)準(zhǔn)成本，是一種控制工生產(chǎn)成本進(jìn)行、提高生產(chǎn)效率的目的，形成了標(biāo)準(zhǔn)成本業(yè)績(jī)考核方法。二、基于財(cái)務(wù)的業(yè)績(jī)考核方杜邦財(cái)務(wù)分析體系于1919年在杜邦公司最先使用，該體系以權(quán)益凈利率、素決定企業(yè)所有者權(quán)益率，明確企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比率、銷售凈利潤(rùn)率之比率可在每個(gè)層次上與自身歷史數(shù)據(jù)比較，或與業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比率比較，并逐級(jí)、三、基于價(jià)值的業(yè)績(jī)考核方二十世紀(jì)中葉之后,投資率開(kāi)始作為企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，反映的是企業(yè)的獲利目標(biāo)。投資率是指通過(guò)投資而可以收取的回報(bào)，是一個(gè)企業(yè)賺得的凈收益和所使用資產(chǎn)總額的比率。企業(yè)必須通過(guò)投資和現(xiàn)有獲得利潤(rùn)，利潤(rùn)和投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的生產(chǎn)資料相關(guān)投資率將一個(gè)企業(yè)賺取的收益與所使用的資產(chǎn) 業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核的主導(dǎo)地位幾乎一直由投資率這一考核指標(biāo)所擁有麥爾尼斯在20世紀(jì)70年代，在公司挑選了30家，通過(guò)對(duì)他們的業(yè)績(jī)考核進(jìn)行分20世紀(jì)80年代《計(jì)量企業(yè)業(yè)績(jī)說(shuō)明書(shū)》從財(cái)務(wù)效益的角度由管理會(huì)計(jì)際高于要求的的差就是剩余收益是從調(diào)整后的會(huì)計(jì)收益中扣除所有者資夠引導(dǎo)公司采取高于企業(yè)資本成本的決策可以使企業(yè)的整體利益目標(biāo)與各（EVA《雜志上了相關(guān)文章思騰思特咨詢公司認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增加值作為一種新EVAEVA實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)與大多數(shù)其他度量指標(biāo)不同之處在于EVA考慮了企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的所有的各類成本，有利于股東增值。20世紀(jì)80年代，西學(xué)拉巴·波特（AlfrcdRappaport)教授、哈佛大 )教授等學(xué)者提出了一個(gè)全新的概念――現(xiàn)金流量。美國(guó)安然、世界通訊等企業(yè)在以前都是績(jī)優(yōu)公司，財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)指標(biāo)非常完行分配的最大現(xiàn)金金額現(xiàn)金流量分為企業(yè)整體現(xiàn)金流量與企業(yè)股權(quán)現(xiàn)金流量?jī)煞N整體現(xiàn)金流量是指企業(yè)在扣除了所有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出稅金支付以及投資需要后在清償企業(yè)之前的剩余現(xiàn)金流量總額股權(quán)現(xiàn)金流量是上述整體現(xiàn)金流量在償還本息支出之后的剩余現(xiàn)金流量整體現(xiàn)金流量通常運(yùn)用于計(jì)算企業(yè)整體價(jià)值包括股權(quán)價(jià)值和價(jià)值股權(quán)現(xiàn)金流量則在計(jì)算企業(yè)的股權(quán)價(jià)值時(shí)使用。股權(quán)現(xiàn)金流量，簡(jiǎn)單的說(shuō)等于“利潤(rùn)+四、基于平衡的業(yè)績(jī)考核方哈佛的和諾頓于1990年提出了一種的業(yè)績(jī)測(cè)量與管理方法，長(zhǎng)有關(guān)的衡量的平衡以及目前經(jīng)營(yíng)結(jié)果與未來(lái)業(yè)績(jī)衡量的平衡實(shí)現(xiàn)了企業(yè)短第二內(nèi)業(yè)績(jī)考核體系的發(fā)理論界也開(kāi)始著手研究這方面的課題隨著研究課題的不斷深入形成了視角，為我國(guó)企業(yè)業(yè)績(jī)考核體系從無(wú)到有，從建立到發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。按照部門頒發(fā)一、計(jì)劃的執(zhí)行情況考我國(guó)1972年制訂了工業(yè)企業(yè)的業(yè)績(jī)考核體系，由7項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)組成，包二、總量指標(biāo)考三、財(cái)務(wù)指標(biāo)考比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、比率等。國(guó)家計(jì)委等1992年發(fā)布了工業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)考核指標(biāo)，包括成本費(fèi)用利潤(rùn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、工業(yè)產(chǎn)品銷售率、工業(yè)利稅率、工業(yè)增加值、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率1995年財(cái)政部發(fā)布了財(cái)工［19957《＜財(cái)政部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系(試行)＞，用于綜合反映和評(píng)價(jià)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀況，該指標(biāo)體系包括銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)率資本保值增值率資本收益率資產(chǎn)業(yè)資本保值增值情況和能力企業(yè)對(duì)社會(huì)或國(guó)家的貢獻(xiàn)水平企業(yè)償債能力資產(chǎn)負(fù)債水平。為適應(yīng)新財(cái)務(wù)制度的全面實(shí)行和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，1997年國(guó)家狀況重點(diǎn)從以下方面評(píng)價(jià)：企業(yè)償債能力、能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等。四、企業(yè)業(yè)績(jī)考財(cái)政部等四部委1999年6則，包含基本指標(biāo)8項(xiàng)、修正指標(biāo)16項(xiàng)及評(píng)議指標(biāo)8項(xiàng)。在國(guó)內(nèi)首次在企業(yè)業(yè)績(jī)2002年2月228、、包括年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的計(jì)分試行辦法，采取過(guò)程評(píng)價(jià)與結(jié)果考核相考核與年度考核相結(jié)合、獎(jiǎng)懲與考核結(jié)果相掛鉤的方法，對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行考核。、、2006年9月12日，國(guó)資委了國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)[2006]157號(hào)《企業(yè)綜合標(biāo)22個(gè)和管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)8個(gè)。其中，財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由8個(gè)基本指標(biāo)和14個(gè)修正指標(biāo)構(gòu)成，反映企業(yè)能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀第三節(jié)應(yīng)用現(xiàn)金流量考核企業(yè)業(yè)績(jī)的研究1975年10月，最大的商品零售企業(yè)W.T.Grant公司，該事件在國(guó)際財(cái)務(wù)界掀起了現(xiàn)金流量研究的熱潮。該公司在前一年凈利潤(rùn)近1,000萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金2,000多萬(wàn)，銀行達(dá)6億。W.T.Grant公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)堪稱績(jī)優(yōu)，卻突發(fā)事件。經(jīng)分析該公司的現(xiàn)金流量，發(fā)現(xiàn)其原因是忽視了現(xiàn)金流量的均衡性，而過(guò)于重視會(huì)計(jì)利潤(rùn)與營(yíng)運(yùn)績(jī)效。該公司以及安然公司、世通公司等諸多類似現(xiàn)象，使各界認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)生存至關(guān)重要，也吸引了許多學(xué)者研究現(xiàn)金流量，希望從企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中提取的1998320年1月1日起在施行，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量狀況。2001年118日財(cái)政部對(duì)現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，明確編制現(xiàn)金流量表的目的，是了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量20062153820071131一、直接對(duì)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)進(jìn)行研、或僅做較少調(diào)整后運(yùn)用主要分為償債能力銷售獲現(xiàn)能力財(cái)務(wù)彈性質(zhì)量、 、二、重新歸類計(jì)算現(xiàn)金流量數(shù)（一）現(xiàn)金，，現(xiàn)金流量是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的、在滿足企業(yè)的再投資需求以后剩余權(quán)所有者進(jìn)行分配的最大現(xiàn)金金額。由于成本的存在現(xiàn)金流量大量的傾主體，企業(yè)現(xiàn)金流量可以分為整體現(xiàn)金流量、債權(quán)人現(xiàn)金流量以及股東現(xiàn)金流量。企業(yè)的現(xiàn)金流越大，意味著企業(yè)有可以用來(lái)擴(kuò)大規(guī)模、償還以及分配利潤(rùn)的現(xiàn)金。就理論而言現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，，（二）1990年，學(xué)者約翰?胡爾提出了現(xiàn)金流量的差異分析，該理論實(shí)質(zhì)上是針關(guān)注營(yíng)運(yùn)的效率管理，即現(xiàn)金以外營(yíng)運(yùn)項(xiàng)目效率管理的變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金當(dāng)期現(xiàn)金支付所得稅與上期付現(xiàn)所得稅金額的差異，對(duì)當(dāng)期現(xiàn)金流量的影響。（三）馬軍生、薛雋、湯震宇在2005年的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)》一書(shū)中，通過(guò)通過(guò)分析企業(yè)在股利支付之前和外部融資之前的現(xiàn)金流量來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入流出為企業(yè)長(zhǎng)期投資提供的能力。（四）“自20世紀(jì)90年代起，西方的投資分析開(kāi)始現(xiàn)金利潤(rùn)”這一概念，“唐慶華在1994年的《華爾街實(shí)踐記》一書(shū)中記載，投資大師沃三、研究現(xiàn)金波動(dòng)的企業(yè)現(xiàn)金流量會(huì)隨之呈現(xiàn)出不同的特征反之企業(yè)不同的現(xiàn)金流量特征， 第三章財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)分第一節(jié)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)的意經(jīng)驗(yàn)告訴,現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的興衰成敗,最能反映企業(yè)本質(zhì)。企業(yè)的夠的現(xiàn)金流量做支撐而的情況屢見(jiàn)不鮮。一、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，克服了易縱的缺下利潤(rùn)具有的可操作性，損益表和資產(chǎn)負(fù)債表中的指標(biāo)容易縱、虛報(bào)或，業(yè)確認(rèn)收入的重要因素是與商品相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移給方相關(guān)收益是否能夠流入企業(yè)。在實(shí)際工作中，可以通過(guò)賒銷等實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加而現(xiàn)金流入量卻方法，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。權(quán)責(zé)發(fā)生制的存在，為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供了可能，也造成了資產(chǎn)二、可以更好的衡量公司的業(yè)績(jī)和實(shí)（一）。關(guān)于資本循環(huán)與周轉(zhuǎn)的理論,可以全面理解現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)生存與經(jīng)營(yíng)的重要意義的產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)包括三個(gè)階段，分別是貨幣資本循環(huán)、生。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)只要開(kāi)始經(jīng)營(yíng),就必須擁有足夠的現(xiàn)金，用來(lái)生產(chǎn)資雖然企業(yè)價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造出來(lái)的,但是，只有生產(chǎn)出為社認(rèn)（二）現(xiàn)金流量可以更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的質(zhì)量,決定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)利質(zhì)量,確定企業(yè)真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。另外,國(guó)外表明,企業(yè)價(jià)格波動(dòng)與企業(yè)現(xiàn)金流的相關(guān)性越來(lái)越強(qiáng)，公開(kāi)市場(chǎng)的表現(xiàn)反證了現(xiàn)金流管理與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造關(guān)。（三）利潤(rùn)指標(biāo)反映企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果,一般情況下,利潤(rùn)的高低與償債能力有一定的相關(guān)關(guān)系,但并不能從根本上反映企業(yè)的償債能力。賬面數(shù)字頗一些問(wèn)題。有些企業(yè)單看這些數(shù)字指標(biāo)非常好,但真實(shí)情況是資產(chǎn)質(zhì)量低動(dòng)性、可變現(xiàn)能力都低,存在無(wú)法償還到期的風(fēng)險(xiǎn),償債能力沒(méi)能得到真實(shí)的反營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占全部的比率,較資產(chǎn)負(fù)債率更能反映企業(yè)償付的能綜上,企業(yè)的償債能力可以由現(xiàn)金流量更準(zhǔn)確的反映,企業(yè)的償債能力又決定了企業(yè)的生存能力,生存是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)。三、能夠有效地衡量和控制企業(yè)風(fēng)第二節(jié)現(xiàn)金流量表所反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)及分一、籌資角經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入外部籌資比率

現(xiàn)金流入量總

的權(quán)益的對(duì)點(diǎn)分析企業(yè)自有收益率和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到自有取得借款所收到的現(xiàn)權(quán)益比率

吸收投資所收到的現(xiàn)籌資補(bǔ)充流 比＝補(bǔ)充流 數(shù)額籌資活動(dòng)現(xiàn)金流該指標(biāo)值越大，說(shuō)明企業(yè)用于補(bǔ)充流動(dòng)的數(shù)額占籌資取得的現(xiàn)金越預(yù)期收益的可能性越高?，F(xiàn)金流入量中的。公式為：籌資投資比率

投資數(shù)

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 籌資償還比率

償 數(shù)

籌資活動(dòng)現(xiàn)金二、投資角投資收益所收到的現(xiàn)現(xiàn)金投資收益率

投資收

收回投資所收到投資成本回報(bào)比率

長(zhǎng)期投資

三、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)角主營(yíng)業(yè)務(wù)收

1，現(xiàn)金小于當(dāng)期的銷售收入賒銷大企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的信息狀況防止1收的貨款。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

流動(dòng)負(fù)

有充分利用流動(dòng)，能力不強(qiáng)。該指標(biāo)小于1流量不足以支付到期，需要通過(guò)其他籌金用于償還即將到期的負(fù)債第三節(jié)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與會(huì)計(jì)信息的差一、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的定義及特（一）

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬

比率

負(fù)債總

所有者權(quán)益總營(yíng)情況和企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性比率可以反映權(quán)益資本對(duì)資本的保障程（二）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)

銷貨成平均存貨余應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈應(yīng)收賬款平均余流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)

（三）

成本費(fèi)用利潤(rùn)率

利潤(rùn)總

成本費(fèi)用總總資

息稅前利潤(rùn)總率平均資產(chǎn)總

凈利凈資產(chǎn)收益率

凈利

平均凈資益資本的能力越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)效益越高，對(duì)資本、權(quán)益資本的保障程度越強(qiáng)本年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

上年?duì)I業(yè)收

扣除客觀因素后的年所有者權(quán)益總資本保值增值率

年初所有者權(quán)益總

所有者權(quán)益增長(zhǎng)資本積累率

年初所有者權(quán)

本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

年初資

本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率

上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)

二、會(huì)計(jì)信息的定義及特會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)決定了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供會(huì)計(jì)信息的基本要求是質(zhì)量要求。如何保證會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量一直是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。相關(guān)性關(guān)注的是企業(yè)的會(huì)計(jì)信息要與財(cái)務(wù)報(bào)告使用者進(jìn)行決策所需要的信息做出合理、恰當(dāng)?shù)?。三、?cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與會(huì)計(jì)信息的差、他相關(guān)的規(guī)定。業(yè)績(jī)考核財(cái)務(wù)指標(biāo)是為企業(yè)管理服務(wù)的，屬于管理指標(biāo)，其目的是對(duì)企業(yè)一定期間的能力、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)等方面的情況進(jìn)行定量對(duì)比分析和評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)由企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，參考不業(yè)、、第四金流量信息重一、會(huì)計(jì)基本假設(shè)重（一）會(huì)計(jì)分期是在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下，將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)劃分為連續(xù)二、還原考核主體之間關(guān)聯(lián)方交（一）（二）（三）提供。提供指企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方取得或權(quán)益性的變動(dòng)等占用費(fèi)是指關(guān)聯(lián)方之間因?yàn)樘峁┒鴳?yīng)該收支的利息。利率一般參考銀行同期利率水的金額。因此，可以說(shuō)占用費(fèi)算得上是企業(yè)變相的。國(guó)家對(duì)公司之間相互拆借是明確的但是對(duì)企業(yè)對(duì)各會(huì)計(jì)主體相互占用往來(lái)。（四）（五）三、剔除考核主體不可控因（一）（二）國(guó)家財(cái)政政策調(diào)，財(cái)政政策是國(guó)家用于調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展段，不同的財(cái)政政策會(huì)對(duì)投資環(huán)境和投資產(chǎn)生不同的影響國(guó)家通過(guò)對(duì)不同的區(qū)域?qū)嵭胁煌呢?cái)政稅更快發(fā)展的區(qū)域通過(guò)對(duì)全部或部分企業(yè)實(shí)行一定范圍的減免，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)，（三）第四章W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的考核方法案例分第一例背W公司成立于2000年，是以提供信息服務(wù)為的制高新技術(shù)企業(yè)。依托（不含中介機(jī)構(gòu)）以及互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)等。資本：5,800萬(wàn)元。W公司設(shè)五個(gè)主要負(fù)責(zé)W公司數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品的銷售以及提供技術(shù)服務(wù)下設(shè)三個(gè)子公司，除S公司外，其他兩個(gè)子公司主要是負(fù)責(zé)公司數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)加S大，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，增加了部分?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)研發(fā)和加工職能。一、利潤(rùn)指標(biāo)易受人為，納入W公司業(yè)績(jī)考核的分子公司考核期末通過(guò)人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)指標(biāo)，達(dá)到完成任二、利潤(rùn)指標(biāo)不等非付現(xiàn)項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)的影響對(duì)考核指標(biāo)理解的勢(shì)必會(huì)影響考核主體制三、業(yè)績(jī)考核范圍不針對(duì)出現(xiàn)的上述諸多問(wèn)題，W公司2006年啟用了到目前一直沿用的、以現(xiàn)金流第二W司現(xiàn)金流量考核方一、實(shí)施的前提條以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核方法首先要以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)設(shè)定財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，即以收付實(shí)現(xiàn)制下的收入、支出及凈現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)設(shè)置財(cái)務(wù)考核指標(biāo)。的結(jié)合企業(yè)各考核主體的業(yè)務(wù)性質(zhì)設(shè)定側(cè)重點(diǎn)不同的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)。其次，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的考核方法是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，將現(xiàn)金流量按流量方向分解為現(xiàn)金流入量表、現(xiàn)金流出量表及凈現(xiàn)金流量表。二、參與各方及職W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核方法主要涉及，即財(cái)務(wù)部、銷售考核數(shù)據(jù)，結(jié)合相關(guān)考核文件，核定銷售部門的獎(jiǎng)懲及銷售的傭金。參與考核的考核主體職責(zé)是配合財(cái)務(wù)部門與銷售管理部門做好本部門的考核工作。三、操作流（一）因?yàn)閃公司目前沒(méi)有投融資業(yè)務(wù)，所以根據(jù)企業(yè)（分子公司也視為企業(yè)（二）根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，編制企業(yè)當(dāng)年的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核辦法，依據(jù)確定的考核（三）4.1：部門 單位:12應(yīng)交4.2：部門 單位:12目應(yīng)交4.114,700當(dāng)月銷售實(shí)現(xiàn)的10,000元，對(duì)應(yīng)的銷項(xiàng)為1,700元，預(yù)收款項(xiàng)為3,000元，（四）（五）單位簽字確認(rèn)需要特別說(shuō)明的是表中的收入支出數(shù)據(jù)均為按收付實(shí)現(xiàn)制核4.3：***部門名稱 內(nèi)備收支利部門意（六）（七）第三例分一、背景介WSS2004月19日100萬(wàn)元年收入約為800萬(wàn)元主要負(fù)責(zé)W公司在華東地區(qū)的銷售有較強(qiáng)的銷售網(wǎng)絡(luò)和依靠W公司強(qiáng)大的和分析能力始終堅(jiān)持以客戶的服務(wù)原則運(yùn)用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)信息處理和檢索技術(shù)為社會(huì)各界提供高質(zhì)量的信息資源產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。S30年輕化的團(tuán)隊(duì)S公司具備一定的研發(fā)能力但業(yè)務(wù)以銷售W公司研發(fā)生的產(chǎn)品為主。目前，SS（一）該指標(biāo)反映的是本年銷售實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入相對(duì)上年同期銷售實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入的增減變動(dòng)情況，可以用于評(píng)價(jià)考核主體的成長(zhǎng)狀況和收入貢獻(xiàn)情況，計(jì)算公式為：本年銷售實(shí)現(xiàn)入－上年同期銷售流銷售現(xiàn)金流入增長(zhǎng)率 上年同期銷售流（二）根據(jù)S公司業(yè)務(wù)性質(zhì)，成本目標(biāo)完成情況進(jìn)一步劃分為銷售成本執(zhí)行情況和研成本目標(biāo)完成率

本年度總

本年 總成銷售成本完成率

本年度銷售成

本年 銷售成研發(fā)支出完成率

本年度研發(fā)支

本年 研發(fā)支（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金流比率

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入

W公司2012年對(duì)S公司下達(dá)的指標(biāo)為銷售現(xiàn)金增長(zhǎng)率為5%總支出為100%，3%二、S公司現(xiàn)金流量信息重S公司2012年度財(cái)務(wù)核算，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入556萬(wàn)元，其中：銷售現(xiàn)金流入542萬(wàn)元，較上年同期調(diào)整后的銷售現(xiàn)金流入510萬(wàn)元增長(zhǎng)6.27%；補(bǔ)貼形成的現(xiàn)113509現(xiàn)金流出390萬(wàn)元，較上年同期調(diào)整后的與銷售相關(guān)的現(xiàn)金流出383萬(wàn)元增長(zhǎng)1.83%；11118161.11%，8.45%。S（一）還原與公司其他考核主體間交易事項(xiàng)變更現(xiàn)金流量信委托母公司Z部門協(xié)助加工產(chǎn)品，Z部門按實(shí)際成本與S公司結(jié)算，總計(jì)23S23Z23（二）S公司在2012年初與某高校簽訂兩年期的銷售合同30萬(wàn)元，該高校預(yù)付80%的購(gòu)貨款24萬(wàn)元全部記入S公司2012年銷售現(xiàn)金流入但因該合同服務(wù)期限為兩S14（三）母公司分?jǐn)傎M(fèi)用調(diào)2012XW68按照參會(huì)客戶所屬地區(qū)進(jìn)行會(huì)議費(fèi)分?jǐn)?，S9S9X9二、重構(gòu)現(xiàn)金流量信息效果分S4.97%，102.08%，0.18%，4.4。4.4：2012 --9-1未完這是在按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上，根據(jù)W公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)考核的要求的目的，了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。第五論與建一、W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核體系的優(yōu)現(xiàn)金流量來(lái)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)考核指標(biāo)更加直觀，非財(cái)務(wù)更容易理解，更容易執(zhí)行。第三，W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核體系，在統(tǒng)計(jì)現(xiàn)金流量基礎(chǔ)數(shù)如現(xiàn)金流出中招待費(fèi)所占等。將各考核主體的基礎(chǔ)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，還二、W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核體系存在的問(wèn)（一）定滯后，可能造成各考核主體在考核期期初的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與預(yù)定的目標(biāo)。（二）目前，W公司各考核主體財(cái)務(wù)指標(biāo)的調(diào)整由各考核主體在考核期結(jié)束時(shí)提司，沒(méi)有部門進(jìn)行審核。（三）目前，W公司財(cái)務(wù)考核指標(biāo)是對(duì)各考核主體上年實(shí)際完成數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并參三、優(yōu)化W公司以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)考核體（一）考核制度要與企業(yè)相聯(lián)企業(yè)引導(dǎo)著企業(yè)發(fā)展的方向，企業(yè)開(kāi)展業(yè)績(jī)考核工作，其問(wèn)題是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。業(yè)績(jī)考核制度需要與企業(yè)相聯(lián)系，保證方向一致，才不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展。不同的行業(yè)，不同的企業(yè)文化，不同的部門，其業(yè)績(jī)考（二）確定財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)，并與獎(jiǎng)懲掛，，公正，存在很強(qiáng)的性。當(dāng)然指標(biāo)需要被量化并不代表著不需要的評(píng)價(jià)量化也會(huì)產(chǎn)生一些問(wèn)題，考核者需要結(jié)合各個(gè)考核主體的具體情況，，現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。（三）首先，需要設(shè)立一個(gè)類似總經(jīng)理辦公會(huì)或考核工作小組的機(jī)構(gòu)，審定考核調(diào)考核各方的關(guān)系并具體工作、對(duì)考核過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督與檢查。參考文萬(wàn)瑩仙.企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó).2009年8(199).208-盧宏濤.淺論現(xiàn)金流量在部門財(cái)務(wù)指標(biāo)考核中的應(yīng)用[J].知識(shí)經(jīng)國(guó)資委令第14號(hào)《企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》[S].：務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理.2006年4《企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》[S].：國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管.20069[J].ScienceMosaic.于清敏.企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取分析[J].商情?經(jīng)濟(jì)理論研CHINABUSINESS（JINGJILILUNYANJIU）.2009(22).74-75蔣艷霞、解青芳.財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇[J].現(xiàn)代管理科學(xué)MANAGEMENTSCIENCE.2008(11).51-[J].ModernBusiness.2012(5