2022-2023年P(guān)PP行業(yè)洞察報(bào)告PPT

2022-10-1720XX年匯報(bào)人：吳思翰2022-2023年P(guān)PP行業(yè)洞察報(bào)告目錄contens01行業(yè)發(fā)展概述02行業(yè)環(huán)境分析03行業(yè)現(xiàn)狀分析04行業(yè)格局及發(fā)展趨勢第一章行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)定義PPP模式全稱為政府和社會(huì)資本合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。PPP模式下，中國鼓勵(lì)私營企業(yè)、民營資本、國企、外企等社會(huì)資本與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。2014年，出于財(cái)政部進(jìn)一步推動(dòng)市場化進(jìn)程與解決地方政府債務(wù)問題的目的，財(cái)政部頒布了《財(cái)政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問題的通知》（財(cái)金〔2014〕76號(hào)文），中國PPP行業(yè)正式在部委層面得到定義和推廣。2017年7月，國務(wù)院法制辦、發(fā)改委、財(cái)政部頒布《基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作條例（征求意見稿）》，將中國PPP模式定義為“政府采用競爭性方式選擇社會(huì)資本方，雙方訂立協(xié)議明確各自的權(quán)利和義務(wù)，由社會(huì)資本方負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營，并通過使用者付費(fèi)、政府付費(fèi)、政府提供補(bǔ)助等方式獲得合理收益的活動(dòng)”。中國PPP行業(yè)根據(jù)項(xiàng)目經(jīng)營性質(zhì)可以分為管理外包、特許經(jīng)營與私有化類:管理外包類PPP項(xiàng)目一般由政府投資，社會(huì)資本承包整個(gè)項(xiàng)目中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)職能，社會(huì)資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。特許經(jīng)營類PPP項(xiàng)目需要社會(huì)資本參與部分或全部投資，并通過一定的合作機(jī)制與公共部門分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、共享項(xiàng)目收益。根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收益情況，公共部門可向特許經(jīng)營公司收取特許經(jīng)營費(fèi)用或給予補(bǔ)貼，項(xiàng)目的資產(chǎn)最終歸公共部門保留。私有化類PPP項(xiàng)目需要社會(huì)資本負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過向用戶收費(fèi)收回投資實(shí)現(xiàn)利潤，社會(huì)資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大PPP行業(yè)定義改革開放，發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，外商直接投資成為中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源，四大提出建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，為基礎(chǔ)設(shè)施市場化提供了理論依據(jù)行業(yè)發(fā)展歷程1984年全2001年試點(diǎn)階段十六大進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)市場經(jīng)濟(jì)體制在宏觀調(diào)控中的重要作用，鼓勵(lì)國內(nèi)外投資者以特許經(jīng)營等方式投資公共交通、供熱、供水與污水處理等公共事業(yè)，為PPP項(xiàng)目的開展提供了法律依據(jù)2002年至2008年推廣階段2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中國政府引導(dǎo)巨額信貸與財(cái)政資金投入經(jīng)濟(jì)建設(shè)，社會(huì)資本難以參與，中國PPP生態(tài)遭到破壞此階段國有企業(yè)以政府資源為支撐、信用高、實(shí)力強(qiáng)等特征,占據(jù)中國PPP市場的主導(dǎo)地位2009年至2013年反復(fù)階段2014年9月財(cái)政部發(fā)行政策推廣PPP，目的為以PPP方式結(jié)合社會(huì)資本化解地方政府債務(wù)危機(jī)-2014年12月發(fā)改委頒布政策，對(duì)PPP模式提出了指導(dǎo)意見此階段PPP政策文件密集頒布，社會(huì)資本積極響應(yīng)，中國PPP行業(yè)迅速發(fā)展2014年至2016年快速發(fā)展階段產(chǎn)業(yè)鏈上游PPP行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，PPP行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游PPP行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于PPP企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈上游PPP行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。第二章行業(yè)環(huán)境分析02010203行業(yè)政策環(huán)境1《推動(dòng)政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問題通知》明確地方政府舉債方式，剝離了融資平臺(tái)公司政府融資職能，提出推廣PPP模式，將PPP模式中財(cái)政補(bǔ)貼等支出按照性質(zhì)納入政府預(yù)算管理，PPP模式得到推廣，成為地方政府對(duì)外融資主要方式?！墩蜕鐣?huì)資本合作模式操作指南（試行）》提出PPP項(xiàng)目全生命周期的規(guī)定，闡述了PPP項(xiàng)目識(shí)別、準(zhǔn)備、采購、執(zhí)行和移交等環(huán)節(jié)的操作流程?！秶鴦?wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》提出在社會(huì)事業(yè)、信息、能源、交通、市政、農(nóng)業(yè)、水利和生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)行投資，同時(shí)支持開展購買服務(wù)協(xié)議預(yù)期收益質(zhì)押貸款、特許經(jīng)營權(quán)等融資創(chuàng)新機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)事業(yè)提供金融支持。國務(wù)院國務(wù)院財(cái)政部為國家發(fā)改委在PPP領(lǐng)域出臺(tái)的綱領(lǐng)性文件，對(duì)PPP項(xiàng)目操作模式、工作機(jī)制和適用范圍等級(jí)制進(jìn)行了規(guī)范。行業(yè)政治環(huán)境在項(xiàng)目識(shí)別階段規(guī)定了物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證兩個(gè)程序。鼓勵(lì)在文化、教育、養(yǎng)老、衛(wèi)生、醫(yī)療、保障性安居工程、科技、林業(yè)、農(nóng)業(yè)、環(huán)境保護(hù)、水利、交通運(yùn)輸、能源等公共服務(wù)領(lǐng)域采用PPP模式，吸引社會(huì)資本參與。首次明確了規(guī)范的PPP項(xiàng)目六大條件、三個(gè)要求、正負(fù)面清單，并提出鼓勵(lì)民資和外資參與、加大融資支持、聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域等。《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見的通知》《關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》《發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見》《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》PPP行業(yè)政策支持十四五規(guī)劃政府報(bào)告國家政策領(lǐng)導(dǎo)講話國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)PPP行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)镻PP行業(yè)做了好的發(fā)展指引。行業(yè)政策支持PPP行業(yè)社會(huì)環(huán)境2019年上半年，我國PPP管理庫凈增項(xiàng)目382個(gè)、投資額4714億元；凈增落地項(xiàng)目1120個(gè)、投資額6萬億元；凈增開工項(xiàng)目1209個(gè)、投資額0萬億元。2014年以來，管理庫累計(jì)項(xiàng)目9036個(gè)、投資額16萬億元；累計(jì)落地項(xiàng)目5811個(gè)、投資額8.8萬億元，落地率63%，落地率指執(zhí)行和移交兩個(gè)階段項(xiàng)目數(shù)之和與管理庫項(xiàng)目數(shù)的比值；累計(jì)開工項(xiàng)目3446個(gè)、投資額5.1萬億元，開工率59.3%，開工率指累計(jì)開工項(xiàng)目與累計(jì)落地項(xiàng)目的比值。PPP模式充分發(fā)揮社會(huì)資本的效率、創(chuàng)新和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等方面的優(yōu)勢，通過激勵(lì)和競爭機(jī)制驅(qū)動(dòng)社會(huì)資本創(chuàng)新。在競標(biāo)和建設(shè)階段，PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和對(duì)社會(huì)資本的競標(biāo)壓力有效刺激了社會(huì)資本的創(chuàng)新行為，社會(huì)資本更加關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和成本節(jié)約。競標(biāo)階段，社會(huì)資本的創(chuàng)新動(dòng)力來源于滿足項(xiàng)目要求和規(guī)范的前提下降低成本預(yù)算，以及提升產(chǎn)品性能等需求，實(shí)施階段，對(duì)PPP項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和建設(shè)的創(chuàng)新是社會(huì)資本降低成本的主要方式。由于創(chuàng)新行為，PPP模式可以節(jié)省項(xiàng)目20-30%的成本，約60%的創(chuàng)新來自于系統(tǒng)、增量、架構(gòu)和模塊化創(chuàng)新。PPP模式中，社會(huì)資本通過投資、市場競爭和激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等機(jī)制設(shè)計(jì)，有助于幫助基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的節(jié)省建設(shè)成本，節(jié)省建設(shè)時(shí)間，提高了公共產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量和供給效率。行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境中國自1978年進(jìn)行改革開放、發(fā)展社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)以來，民營企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，2012年中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會(huì)提出了“讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用”，民營企業(yè)社會(huì)地位提升，在中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中起到更大的作用。2017年中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會(huì)提出“全面實(shí)施市場準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，清理廢除妨礙統(tǒng)一市場和公平競爭的各種做法和規(guī)定，激發(fā)各類市場主體活力，支持民營企業(yè)發(fā)展”。民營經(jīng)濟(jì)在中國GDP比重中超過60%，占稅收比重50%，就業(yè)比重80%，成為中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)不可或缺的一部分。行業(yè)社會(huì)環(huán)境我國目前處于城市化、基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)改造的快速發(fā)展時(shí)期，由于城市化率的迅速提升、傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)改造，近些年，投資了大量的基建項(xiàng)目，形成了巨大的基建產(chǎn)能。隨著這一進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，城市化、基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)改造在不久的將來就會(huì)達(dá)到一個(gè)飽和的階段，建設(shè)項(xiàng)目逐步減少，勢必出現(xiàn)"僧多粥少"的局面，設(shè)計(jì)、施工等單位借著PPP的大勢提前向下游延伸是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果能夠抓住機(jī)遇，推出一些精品項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，在未來的幾十年能夠持有一些效益較好的項(xiàng)目，如特色小鎮(zhèn)、田園綜合體、工業(yè)園區(qū)、旅游地產(chǎn)等，將來抗風(fēng)險(xiǎn)能力勢必增強(qiáng)。第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀03行業(yè)現(xiàn)狀PPP模式是建立在公私雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利的原則上的融資模式。公私雙方的合作有明確的職責(zé)分工。政府部門負(fù)責(zé)建立特區(qū)經(jīng)營權(quán)協(xié)議，設(shè)立公用事業(yè)項(xiàng)目。并為此公共項(xiàng)目提供相配套的建設(shè)環(huán)境及法律保障。而私人部門負(fù)責(zé)投入社會(huì)資本。完成建設(shè)過程并進(jìn)行前期約定時(shí)間的運(yùn)營。公私雙方共同負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目周期。PPP項(xiàng)目庫是指將PPP項(xiàng)目資料有組織地集合起來的一個(gè)資料庫，方便管理與查閱。2020年中國管理庫PPP項(xiàng)目數(shù)為9792個(gè)。據(jù)財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心數(shù)據(jù)顯示，2020年中國PPP管理庫項(xiàng)目數(shù)量最多的為市政工程4077個(gè)；其次是交通運(yùn)輸1368個(gè)；再次是生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)949個(gè)。行業(yè)現(xiàn)狀中國PPP行業(yè)近5年增長起伏較大，2014年下半年，中國頒布《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》、《國務(wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》的通知》，PPP成為地方政府規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)項(xiàng)目的首選模式，PPP項(xiàng)目呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。財(cái)政部數(shù)據(jù)，2017年中國PPP行業(yè)累計(jì)市場規(guī)模高達(dá)183,375.7億。隨著市場熱度下降，以及國家政策對(duì)PPP行業(yè)的態(tài)度從鼓勵(lì)轉(zhuǎn)變?yōu)橹萍s規(guī)范，中國PPP行業(yè)2018年市場規(guī)模下降至151,072億，但相較于2014年仍有顯著提高。中國PPP行業(yè)累計(jì)市場規(guī)模由2014年的23,379億增長至2018年的151,072億，年復(fù)合增長率為59.4%。未來，隨著中國PPP行業(yè)政策不斷完善，行業(yè)逐漸規(guī)范，中國PPP行業(yè)將迎來持續(xù)穩(wěn)步增長，到2023年，中國PPP行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到233481億元行業(yè)現(xiàn)狀中國PPP市場規(guī)模穩(wěn)中有增，簽約落地項(xiàng)目投資大幅增長，開工建設(shè)項(xiàng)目投資顯著增長。2021年上半年，中國PPP項(xiàng)目累計(jì)在庫10126個(gè)，投資額15.7萬億元。從已簽約落地項(xiàng)目來看，2021年上半年，中國ppp項(xiàng)目累計(jì)簽約落地7422個(gè)，累計(jì)投資額11萬億元，落地率73%。截止2021年上半年，中國ppp項(xiàng)目累計(jì)開工建設(shè)項(xiàng)目4514個(gè)，投資額7.0萬億元，落地項(xiàng)目開工率60.8%，落地率開工率較2020年增長0.3個(gè)百分點(diǎn)。2021年上半年中國PPP在庫項(xiàng)目投資額凈增量前五位是廣西877億元、重慶680億元、四川543億元、新疆469億元、山西379億元。2021年上半年，中國PPP新入庫項(xiàng)目252個(gè)、投資額5241億元，占全部新入庫項(xiàng)目的95%；凈入庫項(xiàng)目87個(gè)、投資額3327億元；簽約落地PPP項(xiàng)目277個(gè)、投資額5928億元；開工建設(shè)PPP項(xiàng)目215個(gè)、投資額3141億元。01020304行業(yè)現(xiàn)狀PPP資產(chǎn)證券化打通投融資鏈條PPP模式與資產(chǎn)證券化產(chǎn)品有著天然的結(jié)合。PPP項(xiàng)目存在明顯的投資回收期長、資本流動(dòng)性不足等問題，由此PPP項(xiàng)目與模式與期限分割、信用分層和流動(dòng)性多樣的可上市交易的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品有著天然的結(jié)合需求。PPP模式有三個(gè)支點(diǎn):短期依靠政府補(bǔ)貼，長期依靠運(yùn)營效率提高，資本運(yùn)作貫穿始終。從資本運(yùn)作的角度來看，資產(chǎn)證券化可以作為實(shí)現(xiàn)PPP項(xiàng)目建設(shè)期首輪融資后再融資和推出的重要金融工具。PPP項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化，未來有望成為基建和公共領(lǐng)域的經(jīng)典投融資模式。這對(duì)于盤活存量PPP項(xiàng)目資產(chǎn)，吸引更多、更廣闊的社會(huì)資本參與提供公共服務(wù)，提升項(xiàng)目可持續(xù)性具有較強(qiáng)的意義。PPP成為穩(wěn)增長的重要力量經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)，財(cái)政積極有效，基建托底不易。人民日?qǐng)?bào)2016年上半年連續(xù)刊文專訪權(quán)威人士，明確表示我國未來經(jīng)濟(jì)呈“L”型走勢，且為一個(gè)長期階段。在去年12月中旬召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和17年央行年會(huì)中提出，要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，穩(wěn)健的貨幣政策的針對(duì)性和有效性進(jìn)一步增強(qiáng)。今年兩會(huì)把“穩(wěn)中求進(jìn)”作為工作的總基調(diào)，將適度擴(kuò)大總需求。17年財(cái)政赤字率仍為3%，中央+地方財(cái)政赤字共計(jì)38萬億、新增2000億，較16年增幅有所下降。減稅和赤字增速收窄使得今年對(duì)基建的支撐力度較去年相比將進(jìn)一步所減少。熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點(diǎn)一PPP應(yīng)用領(lǐng)域廣泛PPP行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。PPP行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價(jià)值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。PPP行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約PPP行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。PPP行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國PPP行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進(jìn)一步提升。行業(yè)熱點(diǎn)關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞PPP模式下，政府和社會(huì)資本合作方式為中國社會(huì)和中國公民提供公共服務(wù)和公共產(chǎn)品。通過嚴(yán)格的招投標(biāo)和社會(huì)監(jiān)督運(yùn)營過程，以及物有所值、財(cái)政承受能力、合理回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的嚴(yán)格分析，政府和社會(huì)資本企業(yè)的行為與理念更加規(guī)范，從而建立起正確、正當(dāng)、正常的政企關(guān)系。PPP模式推動(dòng)政企結(jié)合行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1財(cái)政紅線外移、一帶一路推動(dòng)PPP模式有望與“一帶一路”良好融合?！耙粠б宦贰笔墙晡覈攲訃覒?zhàn)略，中國對(duì)外開放區(qū)域結(jié)構(gòu)的開創(chuàng)性轉(zhuǎn)變，僅用時(shí)三年就完成了從概念提出到具體實(shí)施舉措的一系列流程。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行預(yù)測，未來10年，僅亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資就需要8.22萬億美元，“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口巨大。國家在近期“一帶一路”國際合作高峰論壇上表示，中國將將向絲路基金新增資金1000億元人民幣，通過人民幣海外基金、國開行、進(jìn)出口銀行等渠道提供約6800億元人民幣的資金，加大對(duì)“一帶一路”建設(shè)資金支持。但僅靠公共資本是不夠的，還需要調(diào)動(dòng)社會(huì)資本的積極性，利用PPP模式彌補(bǔ)融資缺口關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞社會(huì)資本主導(dǎo)的PPP項(xiàng)目的管理、建設(shè)、投資、運(yùn)營通常表現(xiàn)出比政府主導(dǎo)建設(shè)的項(xiàng)目更高的效率。PPP模式在工期和成本方面相較于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施交付模式更加優(yōu)化，隨著項(xiàng)目復(fù)雜程度的增加和規(guī)模的增長，PPP模式優(yōu)勢更加突出。PPP模式提升項(xiàng)目效率行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素2PPP模式提升政府財(cái)務(wù)運(yùn)營效率政府在建設(shè)公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)經(jīng)常面臨資金不足的問題，主要原因有:①近年來政府行政人員薪資與時(shí)俱進(jìn)，政府行政類支出提升，②民眾公共基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)量和服務(wù)質(zhì)量要求不斷提升，由于政府提供的公共產(chǎn)品性質(zhì)具有非競爭性和非排他性，并非以盈利為主要目的，難以實(shí)現(xiàn)行政收入，③公共設(shè)施的建設(shè)具有時(shí)間限制，建設(shè)周期不宜過長，需要一次性投入大量資金，導(dǎo)致政府在建設(shè)公共服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)資金不足。第四章行業(yè)前景趨勢04ABCPPP項(xiàng)目在尋找社會(huì)資本方招標(biāo)過程中應(yīng)符合《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》（簡稱《招標(biāo)投標(biāo)法》），然而在實(shí)際情況中，PPP項(xiàng)目招標(biāo)操作流程與相關(guān)法律規(guī)定有沖突的地方。根據(jù)《招標(biāo)投標(biāo)法》第四十三條規(guī)定，在確定中標(biāo)人前，招標(biāo)人不得與投標(biāo)人就招標(biāo)方案、投標(biāo)價(jià)格等實(shí)質(zhì)性內(nèi)容進(jìn)行談判，但由于PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性，談判環(huán)節(jié)對(duì)于投標(biāo)方案與價(jià)格的披露不可或缺，《招標(biāo)投標(biāo)法》中中標(biāo)方即為合同簽約方，而PPP項(xiàng)目中中標(biāo)方為項(xiàng)目投資人，項(xiàng)目投資人獲得標(biāo)的后再設(shè)立項(xiàng)目公司進(jìn)行實(shí)際操作。PPP模式與相關(guān)法律的沖突行業(yè)發(fā)展問題PPP政策變化快，宏觀政策環(huán)境不穩(wěn)定。2017年之前，政府政策對(duì)行業(yè)持鼓勵(lì)態(tài)度。2014年11月，國務(wù)院頒發(fā)《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見》，提出鼓勵(lì)社會(huì)資本參與PPP項(xiàng)目，指出通過創(chuàng)新融資方式，進(jìn)一步拓寬融資渠道。2014年12月，國家發(fā)改委頒布《發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為PPP項(xiàng)目提供綜合金融服務(wù)。2016年8月，國家發(fā)改委頒布《發(fā)改委關(guān)于切實(shí)做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作有關(guān)工作的通知》，提出鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目建設(shè)。PPP政策環(huán)境不穩(wěn)定目前中國尚無對(duì)于PPP模式做出明確界定的法律法規(guī)，導(dǎo)致PPP項(xiàng)目在實(shí)施過程中出現(xiàn)項(xiàng)目性質(zhì)模糊、項(xiàng)目合規(guī)性難以判斷和行政程序繁瑣等難題。例如特許經(jīng)營PPP項(xiàng)目或多或少在某些環(huán)節(jié)需要地方政府做出具體的行政行為。在項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段，政府作為特許方，將基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)項(xiàng)目通過與社會(huì)資本方簽訂特許經(jīng)營協(xié)議形式給予社會(huì)資本方，在項(xiàng)目實(shí)施階段，政府方對(duì)社會(huì)資本項(xiàng)目公司的運(yùn)營維護(hù)具有合同權(quán)利之外的行政權(quán)力，在項(xiàng)目終止階段，政府需要依法收回特許經(jīng)營權(quán)或重新授權(quán)。法律法規(guī)的缺失PPP行業(yè)發(fā)展建議發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范PPP行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用PPP行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證PPP行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：PPP行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個(gè)本土PPP行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，PPP行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為PPP行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，PPP行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的PPP行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土PPP行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。PPP行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)建議行業(yè)發(fā)展趨勢1中國PPP市場國際化中國PPP模式契合“一帶一路”發(fā)展需求?！耙粠б宦贰睘椤敖z綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡稱，2013年9月和10月由中國政府分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的合作倡議。依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機(jī)制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺(tái)，共同打造文化包容、經(jīng)濟(jì)融合和政治互信的共同體。國家發(fā)改委、外交部、商務(wù)部2015年頒布的《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》中確立，在尊重“一帶一路”相關(guān)國家安全和主權(quán)的基礎(chǔ)上，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”優(yōu)先領(lǐng)域，“一帶一路”的目標(biāo)之一為建設(shè)歐亞非各區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。PPP行業(yè)法律法規(guī)逐漸完善目前，PPP法律法規(guī)層級(jí)較低，現(xiàn)行PPP法律為各主管部門頒布的實(shí)施細(xì)則，但對(duì)于中國PPP模式的定義與性質(zhì)行業(yè)中仍缺少相關(guān)的法律法規(guī)，中國PPP行業(yè)中各部委分工有待明確。2016年7月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了發(fā)改委員會(huì)和中國財(cái)政部在PPP領(lǐng)域的主管職能分工，發(fā)改委員會(huì)負(fù)責(zé)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，中國財(cái)政部負(fù)責(zé)公共服務(wù)領(lǐng)域，自此，兩部委頒布了多個(gè)文件促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，但由于基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域存在眾多交叉地帶，主管部門職責(zé)分工有待進(jìn)一步明確。行業(yè)發(fā)展趨勢2PPP制度流程規(guī)范化2019年3月，財(cái)政部頒布《關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》（簡稱《意見》），提出健全政府與社會(huì)資本合作制度體系，明確了規(guī)范的PPP項(xiàng)目六大條件、三個(gè)要求，明確正負(fù)面清單，并提出鼓勵(lì)民資和外資參與、加大融資支持、聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域等方面要求。PPP+REITs模式將發(fā)揮實(shí)質(zhì)性示范效應(yīng)在2021年將有一批通過采取PPP+REITs模式并成功發(fā)行的產(chǎn)品，這將激勵(lì)社會(huì)各方積極探索PPP+REITs模式，PPP與REITs結(jié)合發(fā)展方面，也將發(fā)揮實(shí)質(zhì)性示范效應(yīng)。為了促使PPP與REITs高效結(jié)合，一方面要盡快解決PPP與REITs結(jié)合的法律方面問題，另一方面要貫徹PPP在今后發(fā)展中堅(jiān)定不移地走規(guī)范化發(fā)展道路，重視運(yùn)營以確保項(xiàng)目產(chǎn)生更多且穩(wěn)定的現(xiàn)金流。PPP行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標(biāo)準(zhǔn)化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡企業(yè)操作層面與消費(fèi)者需求層面的矛盾讓消費(fèi)者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。PPP行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用使得實(shí)際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺(tái)從簡單的流量供給入口轉(zhuǎn)變?yōu)楣ぞ吖┙o、技術(shù)供給、工人供給的模式。中國消費(fèi)升級(jí)倒逼PPP行業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對(duì)接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗(yàn)注重實(shí)際的效果，滿足用戶需求，提供個(gè)性化定制服務(wù)，成為PPP行業(yè)新的發(fā)展方向。行業(yè)面臨洗牌標(biāo)準(zhǔn)化趨勢融合行業(yè)平臺(tái)職能轉(zhuǎn)化注重用戶體驗(yàn)由于新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗牌，因此PPP行業(yè)也進(jìn)入洗牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。投資融資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。PPP行業(yè)發(fā)展前景趨勢行業(yè)發(fā)展前景趨勢PPP行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)更新速度不夠，不能及時(shí)適應(yīng)用戶的需求。服務(wù)更新慢實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續(xù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)沖擊。另一個(gè)是“灰犀牛”，債務(wù)衰退，在這次應(yīng)對(duì)疫情的過程中，各國都用了非常多的財(cái)政政策，發(fā)了很多國債，全球范圍內(nèi)國債水平相對(duì)于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會(huì)提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業(yè)的信息獲取與共享服務(wù)不能滿足信息化需求。信息不對(duì)稱產(chǎn)品質(zhì)量不夠完善，有待提高，產(chǎn)量不達(dá)標(biāo)產(chǎn)品質(zhì)量25%85%8%75%行