資產(chǎn)管理配置與資產(chǎn)管理知識分析藝術(shù)

《資產(chǎn)配置的藝術(shù)》作者：戴維·達斯特作者：戴戴維·達達斯特摩根全球財富富管理集集團的首席投投資和和投資集集團創(chuàng)始始人，高盛集團高級級主管20年在美國各各大媒體體《紐約時時報》、、《華爾爾街日報報》、《《金融時時報》，，CNBC彭博博?？停?，被譽為“資產(chǎn)配配置第一一人”目錄線索索及摘要要1、目標(biāo)標(biāo)規(guī)劃2、識別別投資專專業(yè)人士士3、選擇擇組合4、定期期檢討5、投資資者注意意事項前言：本本書線索索1、目標(biāo)標(biāo)規(guī)劃第1章：：精心規(guī)規(guī)劃才能能富足而而退第4章：：短期恐恐慌的長長期解決決之道第6章：：做自己己投資的的主人——目標(biāo)設(shè)設(shè)定第11章章：錢裝進口口袋不如如裝進腦腦袋第12章章：評估估你屬于于哪類投投資者《目標(biāo)規(guī)規(guī)劃》摘摘要第1章：根據(jù)自身需求求配置投資資產(chǎn)品。。必須要為為正確的的理由挑挑選最好好的投資資品種。。不要錯錯配。第4章：你關(guān)心的的是你的的錢去實實現(xiàn)你的的目標(biāo)；；建議你采采用“基基于目標(biāo)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)配置””；你的個人目標(biāo)標(biāo)決定你的的組合；；切不可使使用長期期資產(chǎn)來來實現(xiàn)短短期目標(biāo)標(biāo)。夢想需要要劃分為為一個一一個目標(biāo)標(biāo)完成。。第6章：要想成功功建立一一個投資資組合，，你必須花花時間了解自己己及你的的目標(biāo)。你的夢夢想！你的長期期目標(biāo)是是你的《《憲法》》，短期期目標(biāo)是是你的《《人權(quán)法法》。你是否真真的為雨雨天做好好了準(zhǔn)備備。第11章章：如果你連連自己所所處的環(huán)環(huán)境都不不知道，，那怎么開開始制定定一個資資產(chǎn)配置置計劃呢呢？你必須拿拿出時間間思考你你身在何何處去向向何方。。（規(guī)劃）第12章章：從一開始始你便需需要知道道你是誰誰？你想成為為誰？目目前真正正的自己己。

2、識別別投資專專業(yè)人士士第2章：：尋找你你的投資資意見領(lǐng)領(lǐng)袖尋找“弗弗蘭克叔叔叔”（（好的理理財師））第8章：：學(xué)會對對經(jīng)濟學(xué)學(xué)家說““NO”第9章：：慧眼識識別基金金經(jīng)理人人第14章章：坐享享信息頭頭等艙第2章：：客戶要尋尋找的““弗蘭克克叔叔””（好的理理財師））

1、當(dāng)你你面臨重重要人生生或投資資決策時時，會很很自然求求助這樣樣的人-----你會聽聽他的話話、和他他很好相相處，當(dāng)當(dāng)然未必必同意他他所有的的話；2、他會會一心想想著你的的利益，，希望看看到你能能在生活活中有更更好的發(fā)發(fā)展3、彼此此之間的的關(guān)系中中設(shè)有一一絲的嫉嫉妒和競競爭4、各方方面都游游刃有余余，且有有一定社社會經(jīng)驗驗，獲得得一定成成功5、使你你的優(yōu)點點呈現(xiàn)，，遇到困困難時給給予精神神和感情情的支持持6、讓你你揚長避避短，激激勵你充充分利用用手中的的資源，，使你更更上一層層樓7、會從從投資的的錯誤中中學(xué)到東東西，并并努力避避免重復(fù)復(fù)過去的的錯誤8、幫助助你打造造耐心，，冷靜、、理性的的品質(zhì)9、幫你你把住舵舵柄，朝朝著夢想想揚帆3、選擇擇組合第3章：：選擇反反映你個個性的投投資組合合第5章：：處理好好資產(chǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)略與戰(zhàn)戰(zhàn)術(shù)第7章：：組合，，越不搭搭調(diào)越搭搭配第5章：：處理好好資產(chǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)略與戰(zhàn)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置置有2個個基本方方法：戰(zhàn)略性和和戰(zhàn)術(shù)性性；方法的選選擇取決決于目標(biāo)標(biāo)，更取取決于個個性。戰(zhàn)略性資資產(chǎn)配置置：幫助我們們制定一一個大致致的資產(chǎn)產(chǎn)組合，，并使之之與承受受風(fēng)險的的能力與與你的時時間安排排吻合。其配置置包括對對核心資資產(chǎn)種類類的長期期投資比比重，這這個比重重符合你你的目標(biāo)標(biāo)、回報報預(yù)期及及風(fēng)險情情況，是是最符合合你夢想想和個性性的組合合。幫助我們們保持對對遠景目目標(biāo)的關(guān)關(guān)注，制制定一個個理智、、周全的的計劃使使之與我我們的長長遠理財財目標(biāo)吻吻合。優(yōu)優(yōu)點：一一是提高高成本意意識，注注意稅負負和花費費；二是是避免成成功投資資的一對對天敵恐恐懼和貪貪婪。好好的判斷斷、開放放的心態(tài)態(tài)及靈活活性是成成功的戰(zhàn)戰(zhàn)略性資資產(chǎn)配置置的核心心要素。。戰(zhàn)術(shù)性資資產(chǎn)配置置：是有益補補充，即把目光光放在整整體同時時走好每每一步。主要任任務(wù)是尋尋找并重重視有巨巨大利潤潤的資產(chǎn)產(chǎn)種類上上，識別別較低利利潤的資資產(chǎn)，其其成功點點在于在在某特定定時間點點對某項項資產(chǎn)做做出判斷斷的能力力，還有有再平衡衡，但不不意味過過度調(diào)整整，運用用得當(dāng)，，能幫助助我們抓抓住高回回報的投投資機會會而不會會引起組組合過度度4、定期期檢討再平衡投資組合合保護再平衡再平衡：：當(dāng)資產(chǎn)比比例變化化較大，，資產(chǎn)過過于集中中時，重新平衡衡資產(chǎn)組組合，即即賣出已已大幅增增值的資資產(chǎn)，并把獲益益分配到到價格遭遭受重挫挫的資產(chǎn)產(chǎn)中。注：每個個人都賣賣出時，，很可能能是最好好的買入入時機-----是是個導(dǎo)導(dǎo)航系統(tǒng)統(tǒng)，根據(jù)你的的目標(biāo)，，為你設(shè)定定整個投投資組合合中投入股票票、債券券、現(xiàn)金金、房地地產(chǎn)、其它資產(chǎn)產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)比例-----分分為市場再平平衡和工具再平平衡-----再再平衡的的方法有有2個：：按時間或按價格投資組合合保護投資組合合保護：指的是一一系列的的資產(chǎn)配配置策略略、投資資工具和和心態(tài)。。要時刻刻清楚你你現(xiàn)在處處在市場場周期的的那個階階段。第10章章：未雨雨綢繆是是上策——投資組組合保護護”第13章章：搬走走投資絆絆腳石5、投資資者注意意事項《投資者者注意事事項》摘摘要第10章章：過度自信信、頑固固不化、、自以為為是；過過高估計計投資風(fēng)風(fēng)險，因因可能的的損失過過度擔(dān)心心，過分分看重短短期結(jié)論論；從眾眾。第13章章：對風(fēng)險毫毫無意識識；從眾眾----每個人人在做的的事你最最好不要要做；讓讓感情在在決策上上占了上上風(fēng)。記?。簶錁溟L不到到天上去去，天也也不會塌塌下來注注：：在金融融超市中中，選擇擇正確的的投資對對象就像像在沒有有向?qū)У牡那闆r下下成功攀攀登珠穆穆朗瑪峰峰資產(chǎn)配置置重要觀念念資產(chǎn)配置置：本質(zhì)上是是利用手手頭工具具建立一一個有著著多種資資產(chǎn)的投投資組合合，幫助助你規(guī)避避過高的的風(fēng)險和和不穩(wěn)定定性，以以實現(xiàn)你你的目標(biāo)標(biāo)。是一種投資理念念，是一種投資技巧巧，代表資金金為你工工作而不不是你為為資金工工作，是獲得財財務(wù)成功功的必要條件件和關(guān)鍵鍵一、什么么是資產(chǎn)產(chǎn)配置？？資產(chǎn)配置置的本質(zhì)質(zhì)和核心心就是尋求非相相關(guān)性，“-1””、“0”、““+1””三個數(shù)數(shù)字玩轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)長線投投資舉例2008年年：標(biāo)普500總收收益率為為-37%，MSCI新新興市場場-53.2%%，但但美國國國債+20.3%，，管理期期貨+14.1%，黃黃金+14..1%資產(chǎn)配置置：二、為什什么要資資產(chǎn)配置置1、無論論何時，，總有一一些資產(chǎn)產(chǎn)表現(xiàn)良良好，幫你創(chuàng)造造增長財財富，更更少經(jīng)歷歷過山車車，不會在錯錯誤的時時間做出出錯誤的的決定2、通過過組合保保護、風(fēng)風(fēng)險及回回報的明明確，幫助你降降低損失失，減少少某項投投資風(fēng)險險；3、經(jīng)常常性引導(dǎo)導(dǎo)你面對對現(xiàn)實，，采取行行動與再再平衡，，磨練你你的心理理承受能能力和精精神穩(wěn)定定程度。。舉例幾個世紀(jì)紀(jì)以來，，人們創(chuàng)創(chuàng)造、保保持或失失去財富富的關(guān)鍵就在于是否重視視資產(chǎn)配置置的主要原原則，資產(chǎn)配置置也是財富富增加和和保持背背后的推推動力。如：-----從《舊舊約》約約瑟、到到希臘人人、羅馬馬人…銀銀行業(yè)巴巴林家族族、羅斯柴爾爾家族等等，再到到當(dāng)代的的卡耐基基、杜邦邦、比爾爾.蓋茲茲和巴菲菲特-----從哈佛佛、耶魯魯、斯坦坦福等大大學(xué)基金金、基金金會和大大的家族族基金等等都是是成功的的資產(chǎn)配置置典型代代表資產(chǎn)配置置綜合了所所有這些些原則：：---““不賠錢錢”------“賺賺錢”---------“再平平衡”三、資產(chǎn)產(chǎn)配置的的要旨要旨一——慎重選擇擇投資經(jīng)經(jīng)理要旨二——多元化原則要旨三——風(fēng)險管理理，通過幾幾種方式式實現(xiàn)，，如買看看跌期權(quán)權(quán)，或增增加與全全球股票票有較低負負相關(guān)資資產(chǎn)如現(xiàn)現(xiàn)金、黃黃金和管管理期貨貨等要旨四——階段段性的投投資組合合再平衡以使吻合合投資者者長期戰(zhàn)戰(zhàn)略的目目標(biāo)比重重要旨五——再投資四、客戶戶在做資資產(chǎn)配置置的步驟驟1、了解自己己：包括自己己的專長長、能力力、弱點點，心理理素質(zhì)，，精神狀狀態(tài)2、是否真的的“萬事事不求人人”，還還是需要要雇傭其其他人3、要有一套套框架，，以此嚴(yán)嚴(yán)格評估估將要用用的資金金和人4、要從具有有下列特特征的理理財師（本書稱稱“弗蘭蘭克叔叔叔”）獲獲得信息息-----客觀、、樂于助助人、值值得信賴賴，有生活智智慧和金金融眼光光5、制定一個個計劃，，并強迫迫自己不不時回顧顧五、合理理的資產(chǎn)產(chǎn)配置的的要點1、根據(jù)據(jù)自身生生活需求求配置投投資產(chǎn)品品2、清楚楚每項資資產(chǎn)的作作用，能能為你帶帶來什么么？3、真正正多元化化資產(chǎn)4、生命命周期投投資5、組合合最優(yōu)化化的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)1、根據(jù)據(jù)自身生生活需求求配置投投資產(chǎn)品品長期（養(yǎng)養(yǎng)老金和和年輕父父母的子子女教育育金）----可可配進攻攻組合：：如20年年，不妨妨做大膽膽增值嘗嘗試，如全部投投入股票票市場，，因長期看看，股票票所能帶帶來的回回報是最最高的，，相反，再再好的債債券基金金也是不不合適的的。

短期（買買房買車車資金或或企業(yè)短短時閑散散資金））--可可配防守守組合：：如3年投投資，需需采取和和以上不不同的策策略，因因你要保保住本金金。如做長線線投資，，再好的的債券基基金都是是不合適適的，倘若用貨貨幣基金金做養(yǎng)養(yǎng)老金金的儲蓄蓄，那就就大錯特特錯。而股票基基金必須須在其大大幅增值值前將其其撤出。。2、清楚楚每項資資產(chǎn)的作作用，能能為你帶帶來什么么？商品、貴貴金屬——在高高通脹的的環(huán)境表表現(xiàn)活躍躍政府債券券——在通通縮環(huán)境境中更勝勝一籌股票——獲得得參與良良好經(jīng)濟濟形勢，，分享人人類奮斗斗果實的的機會，，在明白白價格波波動永遠遠是風(fēng)險險的情況況下，獲獲取最大大收益?zhèn)从秤忱仕?，有有質(zhì)量和和時間長長短之分分，時間間越長波波動越大大另類投資資——房產(chǎn)產(chǎn)、私募募股權(quán)、、貴金屬屬、通脹脹保值債債券，滿滿足了一一