流動(dòng)資產(chǎn)管理學(xué)習(xí)教材

1、財(cái)務(wù)管理教材編寫組2011.8第8章 流動(dòng)資產(chǎn)管理 新世紀(jì)電電腦公司司是2000年成立的的，由起起初的十十幾萬資資金發(fā)展展到2010年末擁有有上2億元資產(chǎn)產(chǎn)的公司司。但該該公司過過去為了了擴(kuò)大銷銷售，占占領(lǐng)市場(chǎng)場(chǎng)，一直直采用比比較寬松松的信用用政策，客戶拖拖欠的款款項(xiàng)數(shù)額額越來越越大，時(shí)時(shí)間越來來越長，嚴(yán)重影影響了資資金的周周轉(zhuǎn)循環(huán)環(huán)，公司司不得不不依靠追追加負(fù)債債籌集資資金。最最近，主主要貸款款人開始始不同意意進(jìn)一步步擴(kuò)大債債務(wù)，所所以公司司經(jīng)理非非常憂慮慮。從這這里我們們可以看看出時(shí)代代電腦公公司在哪哪一塊的的管理上上出現(xiàn)了了問題？如果你你是公司司的財(cái)務(wù)務(wù)經(jīng)理該該怎么辦辦？引例理解流動(dòng)動(dòng)資

2、產(chǎn)的的概念、特點(diǎn)和和管理要要求熟悉現(xiàn)金金、應(yīng)收收賬款和和存貨的的日常管管理掌握最佳佳現(xiàn)金持持有量計(jì)計(jì)算、信信用政策策決策和和存貨批批量控制制8.1流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理概概述8.1.1流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的概念念和特點(diǎn)點(diǎn)8.1.2流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理的的要求8.2現(xiàn)金管理理8.2.1現(xiàn)金管理理的目的的8.2.2最佳現(xiàn)金金持有量量8.2.3現(xiàn)金日常常管理8.3應(yīng)收賬款款管理8.3.1應(yīng)收賬款款的功能能與成本本8.3.2信用政策策8.3.3應(yīng)收賬款款日常管管理8.4存貨管理理8.4.1存貨的功功能與成成本8.4.2存貨的日日?？刂浦?.1.1流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的概念念和特點(diǎn)點(diǎn)1.流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的概念念流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)(CurrentAss

3、ets)是指在一一年以內(nèi)內(nèi)或超過過一年的的一個(gè)營營業(yè)周期期內(nèi)變現(xiàn)現(xiàn)或耗用用的資產(chǎn)產(chǎn)，包括括庫存現(xiàn)現(xiàn)金、銀銀行存款款、其他他貨幣資資金、交交易性金金融資產(chǎn)產(chǎn)、應(yīng)收收票據(jù)、應(yīng)收賬賬款、預(yù)預(yù)付賬款款、存貨貨等。2.流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的特點(diǎn)點(diǎn)（1）流動(dòng)資資產(chǎn)占用用形態(tài)的的變動(dòng)性性（2）流動(dòng)資資產(chǎn)占用用數(shù)量的的波動(dòng)性性（3）流動(dòng)資資產(chǎn)循環(huán)環(huán)與生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營周周期的一一致性8.1流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理概概述8.1.2流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理的的要求營運(yùn)資本本=流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債債管理要求求：（1）保證生生產(chǎn)經(jīng)營營需要和和合理節(jié)節(jié)約使用用資金相相結(jié)合（2）資金管管理和資資產(chǎn)管理理相結(jié)合合（3）資金使使用和物物資運(yùn)動(dòng)動(dòng)相結(jié)合合8.1流動(dòng)

4、資產(chǎn)產(chǎn)管理概概述8.2現(xiàn)金管理理8.2.1現(xiàn)金管理理的目的的1.現(xiàn)金的持持有動(dòng)機(jī)機(jī)交易動(dòng)機(jī)機(jī)滿足日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金支付的需要預(yù)防動(dòng)機(jī)機(jī)應(yīng)付意外緊急事件的需要投機(jī)動(dòng)機(jī)機(jī)用于不尋常的購買機(jī)會(huì)的需要權(quán)衡目標(biāo) 1流動(dòng)性目標(biāo) 2收益性 保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最大收益。 目標(biāo)2.現(xiàn)金管理理的目的的3.現(xiàn)金管理理的內(nèi)容容（1）（2）（3）編制現(xiàn)金金收支計(jì)計(jì)劃合理地估估計(jì)未來來的現(xiàn)金金需求確定最佳佳現(xiàn)金持持有量短期融資資策略歸還借款款投資于有有價(jià)證券券等策略略對(duì)日常的的現(xiàn)金收收支進(jìn)行行控制力求加速速收款、延緩付付款。8.2.2最佳現(xiàn)金金持有量量1.成本分析析模式（1）

5、機(jī)會(huì)成成本：通通常按有有價(jià)證券券的利息息率計(jì)算算，它與與現(xiàn)金持持有量同同方向變變化。（2）管理成成本：不不隨現(xiàn)金金持有量量的多少少而變動(dòng)動(dòng)，是一一種固定定成本。（3）短缺成成本：包包括直接接缺失和和間接損損失。與與現(xiàn)金持持有量呈呈反方向向變動(dòng)。 在成本分分析模式式下，機(jī)機(jī)會(huì)成本本、管理理成本和和短缺成成本之和和最小時(shí)時(shí)的現(xiàn)金金持有量量即為公公司最佳佳現(xiàn)金持持有量。【例8-1】A公司有五五種現(xiàn)金金持有方方案，企企業(yè)的投投資報(bào)酬酬率為20%，現(xiàn)金的的總成本本列于表表8-1：項(xiàng) 目方案12345現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本短缺成本管理成本總成本600001200010000180004000070000140

6、005000180003700080000160002500180003650090000180001000180003700010000020000018000380008.2.2最佳現(xiàn)金金持有量量2.存貨模式式又稱鮑摩摩爾模型型，美國國學(xué)者鮑鮑摩爾（William Baumol）1952年提出來來的。將現(xiàn)金的的持有成成本同轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換有價(jià)價(jià)證券的的成本進(jìn)進(jìn)行權(quán)衡衡，求得得總成本本最低時(shí)時(shí)的現(xiàn)金金余額，作為目目標(biāo)現(xiàn)金金余額。在存貨模模式中，假設(shè)收收入是每每隔一段段時(shí)間發(fā)發(fā)生的，而支出出是在一一定時(shí)期期內(nèi)均勻勻發(fā)生的的。在此此期間，企業(yè)可可通過銷銷售有價(jià)價(jià)證券獲獲得現(xiàn)金金?；驹砝砼c現(xiàn)金持持有量相

7、相關(guān)的成成本機(jī)會(huì)成本交易成本現(xiàn)金持有有總成本本0機(jī)會(huì)成本本交易成本本現(xiàn)金置存存量N現(xiàn)金最佳佳持有量量總成本現(xiàn)金成本本圖8-3確定現(xiàn)金金持有量量的存貨貨模式計(jì)算公式式現(xiàn)金持有有成本最低現(xiàn)金持有總總成本使TC最小的現(xiàn)金持有量(N*)（微分求導(dǎo)）最佳現(xiàn)金金持有量量3.隨機(jī)模式式又稱米勒勒奧爾模式式或統(tǒng)計(jì)計(jì)模式，由米勒勒（MertonMiller）和奧爾爾（DanielOrr）1966年創(chuàng)建，是運(yùn)用用控制理理論來確確定企業(yè)業(yè)最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量。假設(shè)現(xiàn)金金支出隨隨機(jī)波動(dòng)動(dòng)，無法法事先預(yù)預(yù)計(jì)，但但企業(yè)可可根據(jù)歷歷史經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)實(shí)需要，制定一一個(gè)現(xiàn)金金持有量量的控制制區(qū)域。R計(jì)算公式式在米勒-奧爾現(xiàn)金金管理

8、模模型中，當(dāng)給定定L時(shí)，相關(guān)關(guān)的計(jì)算算公式如如下：上限（H）的現(xiàn)金余額F：每次證證券轉(zhuǎn)換換的交易成成本2：每日凈凈現(xiàn)金流量的方方差K：日利率率（按日計(jì)計(jì)算的機(jī)機(jī)會(huì)成本）控制下限限L：主要取取決于每每日最低低現(xiàn)金需需要量、有價(jià)證證券變現(xiàn)現(xiàn)所需的的時(shí)間和和管理人人員的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)傾向向，可根根據(jù)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)數(shù)據(jù)確確定。4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)模式賒購原材料 存貨周轉(zhuǎn)期賒銷商品 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期收回貨款 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付材料款（現(xiàn)金流出）收回現(xiàn)金（現(xiàn)金流入）根據(jù)現(xiàn)金金周轉(zhuǎn)期期來確定定最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量的模模式?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期越越短，則則企業(yè)的的現(xiàn)金持持有量就就越小。最佳現(xiàn)金金持有量量（企企業(yè)年現(xiàn)現(xiàn)金需求求總額

9、/360）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期8.2.3現(xiàn)金日常常管理1加速收收款加速收款款主要是是盡可能能縮短從從客戶匯匯款或開開出支票票到企業(yè)業(yè)收到客客戶匯款款或?qū)⒅е眱冬F(xiàn)現(xiàn)的過程程，常用用方法有有：（1）郵政信信箱法（2）銀行業(yè)業(yè)務(wù)集中中法2延期支支付（1）使用現(xiàn)現(xiàn)金浮游游量（2）推遲支支付應(yīng)付付款（3）采用匯匯票付款款3閑置現(xiàn)現(xiàn)金的投投資現(xiàn)金管理理的目的的首先是是保證交交易及預(yù)預(yù)防性的的現(xiàn)金需需求，其其次才是是使其獲獲得最大大的收益益。這兩兩個(gè)目的的就要求求企業(yè)把把閑置的的現(xiàn)金投投入到流流動(dòng)性高高、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)低、交交易期限限短的金金融工具具上。以美國為為例，在在貨幣市市場(chǎng)上，主要的的金融工工具有：國庫券券、商業(yè)

10、業(yè)匯票、銀行承承兌匯票票、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓大額額存單、回購協(xié)協(xié)議、期期貨期權(quán)權(quán)及其衍衍生工具具等。應(yīng)收賬款款是指企業(yè)因?qū)?duì)外賒銷銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞勞務(wù)等而而應(yīng)向購購貨或接接受勞務(wù)務(wù)單位收收取的款款項(xiàng)權(quán) 衡實(shí)行賒銷銷擴(kuò)大銷售、減少存貨、增加利潤增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大信用成本公司持有應(yīng)收賬款所付出的代價(jià) 8.3應(yīng)收賬款款管理1.應(yīng)收賬款款的功能能2.應(yīng)收賬款款的成本本（1）機(jī)會(huì)成成本企業(yè)因資資金投放放在應(yīng)收收賬款上上而喪失失的其他他收入計(jì)算公式式：應(yīng)收賬款款的機(jī)會(huì)會(huì)成本維持賒賒銷業(yè)務(wù)務(wù)所需要要的資金金資金成本本率計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率 變動(dòng)成本本/銷售收入入年賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)數(shù)(3

11、60)/平均收賬賬天數(shù)通常按有有價(jià)證券券利息率率計(jì)算2.管理成本本應(yīng)收賬款款的成本本=機(jī)會(huì)成本本+管理成本本+壞賬成本本3.壞賬成本本公司對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款款進(jìn)行而而發(fā)生的的各種支支出。包包括調(diào)查查顧客信信用情況況的費(fèi)用用、收集集各種信信息的費(fèi)費(fèi)用、賬賬簿的記記錄費(fèi)用用、收賬賬費(fèi)用和和其他費(fèi)費(fèi)用在應(yīng)收賬賬款一定定數(shù)量范范圍內(nèi)，管理成成本一般般為固定定成本由于債務(wù)務(wù)人破產(chǎn)產(chǎn)、解散散、財(cái)務(wù)務(wù)狀況惡惡化或其其他種種種原因而而導(dǎo)致公公司無法法收回應(yīng)應(yīng)收賬款款所產(chǎn)生生的損失失。8.3.2信用政策策1信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（1）品德(Character)客戶愿意意履行其其付款承承諾的可可能性（2）能力(Capacity)客

12、戶償還還貨款的的能力（3）資本(Capital)客戶的企企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況況（4）抵押品品(Collateral)客戶提供供的在其其無力償償還債務(wù)務(wù)或拒絕絕償還債債務(wù)時(shí)可可以用于于抵押的的財(cái)產(chǎn)（5）條件(Condition)可能影響響客戶償償債能力力的各種種社會(huì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)勢(shì)及其他他情況2.信用條件件（1）信用期期限信用期限限是企業(yè)業(yè)為顧客客規(guī)定的的最長付付款時(shí)間間。延長信用用期限擴(kuò)大銷售增加收益權(quán)衡 增加機(jī)會(huì)成本 增加管理成本及壞賬成本【例8-6】某企業(yè)預(yù)預(yù)測(cè)年度度賒銷額額為1200萬元，其其信用條條件是n/30，變動(dòng)成成本率45%，資本成成本率10%。假定企企業(yè)收賬賬政策不不變，固固定成本本總

13、額不不變。該該企業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)備了三三個(gè)信用用期限的的備選方方案：A方案是維維持n/30的信用條條件；B方案是將將信用條條件放寬寬至n/60；C方案是將將信用條條件放寬寬至n/90。為各備選選估計(jì)的的賒銷水水平、壞壞賬損失失率和收收賬費(fèi)用用等有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)如如下項(xiàng) 目A方案B方案C方案年賒銷額120013201400平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率36030=1236060=636090=4應(yīng)收賬款平均余額120012=100132060=22014004=350維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金10045%=4522045%=9935045%=157.5壞賬損失率2%3%6%壞賬損失12002%=2413203

14、%=39.614006%=84收賬費(fèi)用244080項(xiàng) 目A方案B方案C方案年賒銷額120013201400變動(dòng)成本540594630扣減信用成本前的收益660726770信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本4510%=4.59910%=9.9157.510%=15.75壞賬損失2439.684收賬費(fèi)用244080小計(jì)52.589.5179.75扣減信用成本后的收益607.5636.5590.25（2）現(xiàn)金折折扣和折折扣期限限現(xiàn)金折扣扣是在顧顧客提前前付款時(shí)時(shí)給予的的優(yōu)惠，一般為為發(fā)票金金額的1%5%。折扣期限限是為顧顧客規(guī)定定的可享享受現(xiàn)金金折扣的的付款時(shí)時(shí)間。一般情況況下折扣扣期限越越短，折折扣率越越

15、大提供現(xiàn)金金折扣抵減收入降低收益權(quán) 衡降低信用成本【例8-7】仍以上例例資料為為例，若若企業(yè)為為加速應(yīng)應(yīng)收賬款款的回收收，決定定在B方案的基基礎(chǔ)上將將信用條條件改為為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計(jì)約約有60%的客戶會(huì)會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶利利用1%的折扣。壞賬損損失率降降為1%，收賬費(fèi)費(fèi)用降為為30萬元。則則D方案的機(jī)機(jī)會(huì)成本本、壞賬賬損失和和現(xiàn)金折折扣計(jì)算算如下：平均收賬賬天數(shù)=60%10+15%20+（1-60%-15%）60=24（天）應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率率=36024=15（次）應(yīng)收賬款款平均余余額=132015=88（萬元）維持賒銷銷業(yè)務(wù)所所需要的的資金=884

16、5%=39.6（萬元）應(yīng)收賬款款的機(jī)會(huì)會(huì)成本=39.610%=3.96（萬元）壞賬損失失=13201%=13.2（萬元）現(xiàn)金折扣扣=1320（2%60%+1%15%）=17.82（萬元）根據(jù)上述述指標(biāo)，可計(jì)算算D方案的收收益：扣減信用用成本前前的收益益=年賒銷額額（1-變動(dòng)成本本率）-現(xiàn)金折扣扣=1320（1-45%）-17.82=708.1（萬元）扣減信用用成本前前的收益益=扣減信用用成本前前的收益益-機(jī)會(huì)成本本-壞賬損失失-收賬費(fèi)用用=708.1-3.96-13.2-30=660.94（萬元）計(jì)算結(jié)果果表明，相對(duì)于于B方案，D方案的收收益增加加24.44萬元，因因此，應(yīng)應(yīng)最終選選擇D方案，

17、實(shí)實(shí)行現(xiàn)金金折扣政政策。3.收賬政策策積極收賬賬政策利：減少收收賬費(fèi)用用弊：增加壞壞賬損失失增加資金金占用消極收賬賬政策利：減少壞壞賬損失失減少資金金占用弊：增加收收賬費(fèi)用用收賬政策策：企業(yè)針對(duì)對(duì)客戶違違反信用用條件，拖欠甚甚至拒付付賬款所所采取的的策略和和措施權(quán) 衡收賬政策策決策8.3.3應(yīng)收賬款款日常管管理1加強(qiáng)應(yīng)應(yīng)收賬款款追蹤分分析企業(yè)要對(duì)對(duì)賒購者者的信用用品質(zhì)、償付能能力進(jìn)行行深入調(diào)調(diào)查，分分析客戶戶現(xiàn)金的的持有量量與調(diào)劑劑程度能能否滿足足兌現(xiàn)的的需要。將掛賬金金額大、信用品品質(zhì)差的的客戶的的欠款作作為考察察的重點(diǎn)點(diǎn)。2重視應(yīng)應(yīng)收賬款款賬齡分分析逾期拖欠欠賬款時(shí)時(shí)間越長長，成為為壞賬的

18、的可能性性也就越越高。做好應(yīng)收收賬款的的賬齡分分析，努努力提高高應(yīng)收賬賬款的收收現(xiàn)效率率。3重視應(yīng)應(yīng)收賬款款轉(zhuǎn)換問問題應(yīng)收賬款款變現(xiàn)會(huì)會(huì)給企業(yè)業(yè)帶來額額外的負(fù)負(fù)擔(dān)4建立應(yīng)應(yīng)收賬款款壞賬準(zhǔn)準(zhǔn)備制度度壞賬損失失的發(fā)生生總是不不可避免免的要遵循穩(wěn)穩(wěn)健性原原則，對(duì)對(duì)壞賬損損失的可可能性預(yù)預(yù)先進(jìn)行行估計(jì)，建立彌彌補(bǔ)壞賬賬損失的的準(zhǔn)備金金制度，以促進(jìn)進(jìn)企業(yè)健健康發(fā)展展。5加強(qiáng)收收賬的日日常管理理在收款的的過程中中，應(yīng)妥妥善考慮慮收賬成成本等因因素，制制定好收收賬計(jì)劃劃，掌握握好寬嚴(yán)嚴(yán)界限。通常，收款的的程序是是：（1）確定是是否在信信用期；（2）分析超超過信用用期的時(shí)時(shí)間；（3）電話催催款；（4）派人催催

19、款；（5）法律訴訴訟。常常見的討討債方法法有講理理法、惻惻隱術(shù)法法、疲勞勞戰(zhàn)法、激將法法、軟硬硬術(shù)法等等。8.4.1存貨的功功能與成成本1.存貨的功功能（1）保證正正常生產(chǎn)產(chǎn)（2）適應(yīng)市市場(chǎng)變化化（3）降低進(jìn)進(jìn)貨成本本2.存貨的成成本（1）采購成成本：由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)等構(gòu)成成的（2）訂貨成成本：為訂購材材料、商商品而發(fā)發(fā)生的成成本（3）儲(chǔ)存成成本：物資儲(chǔ)存存過程中中發(fā)生的的費(fèi)用（4）缺貨成成本：存貨供應(yīng)應(yīng)中斷而而造成的的損失8.4存貨管理理8.4.2存貨的日日?？刂浦?.存貨儲(chǔ)存存期控制制存貨儲(chǔ)存存期控制制包括存存貨保本本儲(chǔ)存期期控制和和保利儲(chǔ)儲(chǔ)存期控控制兩項(xiàng)項(xiàng)內(nèi)容，其計(jì)算算公式為為：存貨保本

20、本儲(chǔ)存天天數(shù)=(毛利-固定儲(chǔ)存存費(fèi)-銷售稅金金及附加加)每日變動(dòng)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)費(fèi)存貨保利利儲(chǔ)存天天數(shù)=(毛利-固定儲(chǔ)存存費(fèi)-銷售稅金金及附加加-目標(biāo)利潤潤)每日變動(dòng)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)費(fèi)【例8-8】某商場(chǎng)購購進(jìn)A商品2000件，單位位進(jìn)價(jià)（不含增增值稅）100元，單位位售價(jià)120元（不含含增值稅稅），經(jīng)經(jīng)銷該商商品的一一次性費(fèi)費(fèi)用20000元，若該該款均來來自銀行行貸款，年利率率10.8%，該批存存貨的月月保管費(fèi)費(fèi)用率3，銷售稅稅金及附附加1600元，計(jì)算算存貨保保本儲(chǔ)存存天數(shù)和和存貨保保利儲(chǔ)存存天數(shù)(企業(yè)要求求3%的投資利利潤率)。存貨保本本儲(chǔ)存天天數(shù)的計(jì)計(jì)算：每日變動(dòng)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)費(fèi)=購進(jìn)批量量購進(jìn)單價(jià)價(jià)日變動(dòng)儲(chǔ)

21、儲(chǔ)存費(fèi)用用率=2000100（10.8%360+330）=80(元)存貨保本本儲(chǔ)存天天數(shù)=(毛利-固定儲(chǔ)存存費(fèi)-銷售稅金金及附加加)每日變動(dòng)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)費(fèi)=（120-100）2000-20000-160080=230（天）存貨保利利儲(chǔ)存天天數(shù)的計(jì)計(jì)算：目標(biāo)利潤潤=投資額投資利潤潤率=20001003%=6000（元）存貨保利利儲(chǔ)存天天數(shù)=(毛利-固定儲(chǔ)存存費(fèi)-銷售稅金金及附加加-目標(biāo)利潤潤)每日變動(dòng)動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)費(fèi)=(120-100)2000-20000-1600-600080=155（天）2.經(jīng)濟(jì)批量量法（1）經(jīng)濟(jì)批批量基本本模型經(jīng)濟(jì)批量量基本模模型以如如下假設(shè)設(shè)為前提提：1）企業(yè)能能夠及時(shí)時(shí)補(bǔ)充存存

22、貨，即即需要訂訂貨時(shí)便便可立即即取得存存貨；2）能集中中到貨，而不是是陸續(xù)入入庫；3）不允許許缺貨，即無缺缺貨成本本；4）需求量量穩(wěn)定，且能預(yù)預(yù)測(cè)；5）存貨單單價(jià)不變變；6）企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金充足足，不會(huì)會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)現(xiàn)金短缺缺而影響響存貨；7）所需存存貨市場(chǎng)場(chǎng)供應(yīng)充充足。經(jīng)濟(jì)批量量：經(jīng)濟(jì)批量量下的存存貨總成成本：最佳訂貨貨次數(shù)：在設(shè)定上上述條件件后，存存貨相關(guān)關(guān)總成本本的公式式簡化為為：存貨總成成本的公公式為：TC0（2）有數(shù)量量折扣的的經(jīng)濟(jì)批批量模型型大批量采采購在價(jià)價(jià)格上有有一定的的優(yōu)惠?！纠?-10】假設(shè)前例例中每件件價(jià)格（U）為10元，但如如果一次次訂購大大于或等等于600件，可給給予2%的批量折

23、折扣（z），問應(yīng)應(yīng)以大批批量訂貨貨否？1）按經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量采采購，不不取得數(shù)數(shù)量折扣扣2）不按經(jīng)經(jīng)濟(jì)批量量采購，取得數(shù)數(shù)量折扣扣。若想想取得數(shù)數(shù)量折扣扣，必須須按600件采購（3）允許缺缺貨時(shí)的的經(jīng)濟(jì)批批量模型型對(duì)可能的的缺貨成成本（KS）加以考考慮缺貨量：（4）訂貨期期提前在提前訂訂貨的情情況下，企業(yè)再再次發(fā)出出訂貨單單時(shí)，尚尚有存貨貨的庫存存量，稱稱為再訂訂貨點(diǎn)，用R表示。它它的數(shù)量量等于交交貨時(shí)間間（L）和每日日平均用用量（d）和乘積積。R=Ld（5）陸續(xù)進(jìn)進(jìn)貨模型型設(shè)每日送送貨量為為P，每日需需用量d，則送貨貨期為Q/P，送貨期期內(nèi)的耗耗用量為為Q/Pd。由于存存貨邊送送邊用，故每批批送完

24、時(shí)時(shí)，最高高庫存量量為QQ/Pd。平均存存貨量為為：與批量有有關(guān)的存存貨總成成本為：（6）保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備模型型不確定性性因素的的存在，要求企企業(yè)持有有一定的的保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量（B），以防防止供應(yīng)應(yīng)延誤、存貨短短缺等造造成的損損失。此此時(shí)，存存貨再訂訂貨點(diǎn)變變?yōu)椋篟=Ld+B通過計(jì)算算不同保保險(xiǎn)儲(chǔ)備備量B下的TC（S,B)并相互比比較，TC(S,B)最小時(shí)的的保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量即即為最佳佳保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量?！纠?-14】假設(shè)某公公司每年年需對(duì)外外購零件件3600件，該零零件單位位儲(chǔ)存變變動(dòng)成本本20元，一次次訂貨成成本25元，單位位缺貨成成本100元。經(jīng)預(yù)預(yù)測(cè)，在在交貨間間隔期內(nèi)內(nèi)的需要要量及其其概率如如下：需要

25、量（件）5060708090概率0.10.20.40.20.1可供選擇擇的保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備方方案為0件、10件和20件。3.存貨ABC分類管理理存貨ABC分類管理理就是按按照一定定的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，將企企業(yè)的存存貨劃分分為A、B、C三類，分分別實(shí)行行分品種種重點(diǎn)管管理（A）、分類類別一般般控制（B）和按總總額靈活活掌握（C）的存貨貨管理方方法。（1）存貨ABC分類的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分類的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)主要要有兩個(gè)個(gè)：金額額標(biāo)準(zhǔn)和和品種數(shù)數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)各類存貨貨的特點(diǎn)點(diǎn)是：A類金額巨巨大、數(shù)數(shù)量較少少；B類金額一一般、數(shù)數(shù)量相對(duì)對(duì)較多；C類品種數(shù)數(shù)量繁多多，但金金額卻很很小。一般而言言，三類類存貨金金額之比比為70%：20%：10

26、%。（2）存貨ABC控制的步步驟1）列示企企業(yè)全部部存貨的的明細(xì)表表，計(jì)算算每一種種存貨在在一定時(shí)時(shí)間內(nèi)（一般為為1年）的資資金占用用額；2）計(jì)算每每一種存存貨資金金占用額額占全部部資金占占用額的的百分比比，按照照金額標(biāo)標(biāo)志由大大到小進(jìn)進(jìn)行排序序并累加加金額百百分比，編成表表格；3）根據(jù)事事先測(cè)定定好的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，把把最主要要的存貨貨劃為A類，把一一般存貨貨劃為B類，把不不重要的的存貨劃劃為C類，并畫畫圖表示示出來。一般而而言，當(dāng)當(dāng)金額百百分比累累加到70%左右時(shí)，以上存存貨為A類；百分分比在7090%之間的存存貨為B類，其余余為C類。4）對(duì)A類存貨進(jìn)進(jìn)行重點(diǎn)點(diǎn)規(guī)劃和和控制，對(duì)B類存貨進(jìn)進(jìn)行次重重點(diǎn)管理理，對(duì)C類存貨只只進(jìn)行一一般管理理。8.4.3存貨管理理的變革革1.即時(shí)生產(chǎn)產(chǎn)的存貨貨管理1953年，日本本豐田公公司的副副總裁大大野耐一一創(chuàng)造了了一種高高質(zhì)量、低庫存存的生產(chǎn)產(chǎn)方式即時(shí)生產(chǎn)產(chǎn)(JustInTime，JIT)。2.高技術(shù)條條件下的的存貨管管理存貨管理理的第二二次變革革的動(dòng)力力來自于于數(shù)控和和傳感技技術(shù)、精精密機(jī)床床以及計(jì)計(jì)算機(jī)等等技術(shù)在在工廠里里的廣泛泛應(yīng)用，這些技技術(shù)使得得工廠的的整備時(shí)時(shí)間從早早先的數(shù)數(shù)小時(shí)縮縮短到幾幾分鐘。3.信息技術(shù)術(shù)條件下下的存貨貨管理上世紀(jì)90年代信息息技術(shù)和和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)技術(shù)興