物流財務管理2

1、名詞解釋:1.貨幣時間價值:所謂貨幣時間價值是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額,它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額.2.遞延年金:是指在最初若干期沒有收付款項的情況下,后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項.3.永續(xù)年年金:是是指從第第一期期期末開始始,無限限期等額額收付的的年金.4.風險報報酬率:是指投投資者因因冒險進進行投資資而獲得得的超過過時間價價值率的的那部分分額外報報酬率，即即風險報報酬額與與原投資資額的比比率。5.利息率率:簡稱稱利率,是一定定時期的的利息額額與本金金的比率率,也就就是資金金的增值值同投入入資金的的價值之之比.6.市場利利率:是是指根據(jù)據(jù)資金

2、市市場上的的供求關關系,隨隨著市場場資金供供求變動動而自由由變動的的利率.7.權(quán)益資資本:企企業(yè)所有有者投入入的資本本金以及及企業(yè)在在持續(xù)經(jīng)經(jīng)營過程程中形成成的留存存收益.8.負債資資本:企企業(yè)以在在一定是是期內(nèi)償償還本息息為條件件籌集的的資本.9.調(diào)整性性償債籌籌資:即即企業(yè)具具有足夠夠的能力力支付到到期舊債債,但為為了調(diào)整整原有的的資本結(jié)結(jié)構(gòu),舉舉借一種種新債務務,從而而使資本本結(jié)構(gòu)更更加合理理.10.補償償性余額額:是貸貸款機構(gòu)構(gòu)要求借借款企業(yè)業(yè)將借款款的100%220%的的平均余余額留存存在貸款款機構(gòu).11.混合合性資金金:是指指既有某某些股權(quán)權(quán)性資金金特征又又具有某某些債權(quán)權(quán)性資金金

3、特征的的資金形形式.12.認股股權(quán)證:是由股股份公司司發(fā)行的的可以在在一定時時期內(nèi)認認購其股股份的買買入期權(quán)權(quán).13資本本成本：是指企企業(yè)為籌籌集和使使用資金金而付出出的代價價。14綜合合資本成成本：也也叫加權(quán)權(quán)平均資資本，是是在個別別資本成成本的基基礎上，根根據(jù)各種種資本在在總資本本中所占占的比重重，采用用加權(quán)平平均的方方法計算算企業(yè)全全部長期期資本的的成本率率。15邊際際資本成成本：是是指企業(yè)業(yè)追加長長期資本本的成本本率。16營業(yè)業(yè)杠桿：是指由由于固定定成本的的存在而而導致息息稅前利利潤的變變動幅度度在于營營業(yè)額變變動幅度度的杠桿桿效應，它它反映了了營業(yè)額額與息稅稅前利潤潤之間的的關系。1

4、7財務務杠桿：是指由由于債務務的存在在，而導導致稅后后利潤變變動幅度度大于息息稅前利利潤變動動幅度的的杠桿效效應。18聯(lián)合合杠桿：將營業(yè)業(yè)杠桿和和財務杠杠桿結(jié)合合在一起起，來綜綜合討論論營業(yè)額額變動對對每股收收益的影影響，這這種營業(yè)業(yè)杠桿和和財務杠杠桿的綜綜合就收收做聯(lián)合合杠桿。19資本本結(jié)構(gòu)：是指企企業(yè)各種種資金來來源的構(gòu)構(gòu)成比例例關系。20每股股收益無無差別點點：是指指不論采采取何種種籌資方方式均使使公司每每股收益益額不受受影響，即即每股收收益額保保持不變變的息稅稅前利潤潤（EBBIT）水水平。21.內(nèi)部部長期投投資:物物流企業(yè)業(yè)把資金金投放到到企業(yè)內(nèi)內(nèi)部生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營所所需的長長期資產(chǎn)產(chǎn)上.

5、22.平均均報酬率率:是指指投資項項目壽周周期內(nèi)平平均的年年投資報報酬率,也稱平平均投資資報酬率率.23.內(nèi)部部報酬率率:是指指能夠使使未來現(xiàn)現(xiàn)金流入入量現(xiàn)值值等于現(xiàn)現(xiàn)金流出出量現(xiàn)值值的貼現(xiàn)現(xiàn)率,是是凈現(xiàn)值值為零時時的貼現(xiàn)現(xiàn)率.24.獲利利指數(shù):又稱利利潤指數(shù)數(shù),是投投資項目目投入使使用后的的現(xiàn)金流流量現(xiàn)值值之和與與初始投投資額之之比.25.保守守型投資資組合策策略:26.冒險險型投資資組合策策略:27.適中中型投資資組合策策略:28.營運運資金:又稱營營運資本本,是指指流動資資產(chǎn)減去去流動負負債后的的余額.29.保守守的籌資資組合:有的物物流企業(yè)業(yè)將部分分短期資資產(chǎn)用長長期資金金來融通通,這

6、便便屬于保保守的籌籌資組合合策略.30.經(jīng)濟濟訂貨批批量:是是指一定定時期儲儲存成本本和訂貨貨成本總總和最低低的采購購批量.31.訂貨貨點:就就是訂購購下一批批存貨時時本批存存貨的儲儲存量.32.ABBC控制制法:亦亦稱ABBC分類類管理法法,是按按照存貨貨價值和和對生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活活動的重重要性的的高低將將存貨分分為A、BB、C三三類。33.股利利無關論論:股利利的支付付及數(shù)額額的增減減不會影影響投資資者對公公司的態(tài)態(tài)度.34.股利利相關論論:股利利政策是是決定企企業(yè)價值值的因素素之一.35.剩余余股利政政策:該該政策主主張公司司的盈余余應首先先用于盈盈利性投投資項目目的資本本需要,在滿足足了盈

7、利利性投資資項目的的資本需需要之后后,才能能將剩余余部分作作為股利利發(fā)放給給股東.36.固定定股利支支付率股股利政策策:這是是一種變變動的股股利政策策,物流流企業(yè)每每年從凈凈利潤中中按固定定的股利利支付率率發(fā)入股股利.37.股權(quán)權(quán)登記日日:是有有權(quán)領取取本期股股利的股股東資格格登記截截止日期期.38.績效效評價:是指判判斷評價價對象業(yè)業(yè)績優(yōu)劣劣的基準準.39.平衡衡計分卡卡:平衡衡計分卡卡（BSSC）就就是拋棄棄傳統(tǒng)的的單一的的測評方方法，建建立一種種能夠反反映多個個方面的的績效指指標，并并同時能能夠?qū)λ鼈冞M行行檢查考考評的制制度。40.橫向向兼并:是指收收購方與與目標企企業(yè)處于于同一行行業(yè)

8、、相相同生產(chǎn)產(chǎn)階段，一一方對另另一方實實施的兼兼并行為為。41.縱向向兼并:是指收收購方與與目標企企業(yè)處于于同一行行業(yè)、不不同生產(chǎn)產(chǎn)階段，一一方對另另一方實實施的兼兼并行為為。42.混合合兼并:是指收收購方達達到一定定資本積積累水平平后，為為了分散散因業(yè)務務單一而而產(chǎn)生的的行業(yè)性性經(jīng)營風風險而對對不同行行業(yè)的其其他企業(yè)業(yè)實施兼兼并行為為。43.企企業(yè)重整整:是指指對陷入入財務危危機，但但仍有轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)機和重重建價值值的企業(yè)業(yè)根據(jù)一一定程序序進行重重新整頓頓，使企企業(yè)得以以維持和和復興的的做法。44.正式式財務重重整:正正式財務務重整是是在法院院受理債債權(quán)人申申請破產(chǎn)產(chǎn)案件的的一定時時期內(nèi)，經(jīng)經(jīng)債務人

9、人及其委委托人申申請，與與債權(quán)人人達成和和解協(xié)議議，對企企業(yè)進行行整頓、重重組的一一種制度度。45.企業(yè)業(yè)清算:是指在在企業(yè)終終止過程程中，為為保護債債權(quán)人、所所有者等等利益相相關者的的合法權(quán)權(quán)益，依依法對企企業(yè)財產(chǎn)產(chǎn)、債權(quán)權(quán)債務進進行全面面清查，處處理企業(yè)業(yè)未了事事宜，收收取債權(quán)權(quán)，變賣賣財產(chǎn)，償償還債務務，分配配剩余財財產(chǎn)，終終止其經(jīng)經(jīng)營活動動等一系系列工作作的總稱稱，當一一個企業(yè)業(yè)估計其其“死亡的的價值高高于生存存的價值值”時，便便發(fā)生了了清算。簡答:簡述年金的的概念及及種類:年金是指一一定時期期內(nèi)每期期相等金金額的收收付款項項.年金按其每每次收付付款式發(fā)發(fā)生的時時點不同同,可分分為后付

10、付年金、先先付年金金、遞延延年金和和永續(xù)年年金四種種。2什么是是風險？企業(yè)面面臨的風風險有哪哪幾種？風險是指物物流企業(yè)業(yè)在各項項財務活活動過程程中，由由于各種種難以預預料或難難以控制制因素的的作用，使使企業(yè)的的實際收收益與預預計收益益發(fā)生背背離，從從而蒙受受經(jīng)濟損損失或獲獲得收益益的可能能性。在在不同的的經(jīng)營環(huán)環(huán)境和階階段，針針對不同同的經(jīng)營營主體和和項目，物物流企業(yè)業(yè)的面臨臨的財務務風險有有不同的的表現(xiàn)形形式和特特點：市場風險；2）利利率風險險；3）變變現(xiàn)能力力風險；4）違違約風險險；5）通通貨膨脹脹風險；6）經(jīng)經(jīng)營風險險。3如何利利用標準準離差和和標準離離差率指指標進行行風險決決策？4.如

11、何對對未來利利率水平平進行測測算?5.簡述企企業(yè)籌資資動機.物流企業(yè)籌籌資的動動機是指指物流企企業(yè)籌資資的目的的.從根根源上來來看,企企業(yè)籌資資的基本本目的是是以合理理的成本本為企業(yè)業(yè)那些有有利可圖圖的投資資項目籌籌措到足足夠的資資金,以以維持自自身的生生存和發(fā)發(fā)展,而而每次具具體籌資資活動通通常又受受特定的的籌資動動機的驅(qū)驅(qū)使.6.簡述籌籌資渠道道和籌資資方式的的類型.我國物流企企業(yè)籌資資渠道主主要包括括政府財財政資金金、銀行行信貸資資金、非非銀行金金融機構(gòu)構(gòu)資金、其其他法人人資金、職職工和民民間資金金、企業(yè)業(yè)內(nèi)部資資金以及及國外和和港澳臺臺資金。企業(yè)可以采采用的籌籌資方式式很多。股股權(quán)性資

12、資金的籌籌集方式式主要有有吸收直直接投資資、發(fā)行行普通股股和利用用留存收收益；債債權(quán)性資資金的籌籌集方式式主要有有長期借借款、發(fā)發(fā)行債券券和融資資租賃；混合性性資金的的籌集方方式主要要有發(fā)行行優(yōu)先股股、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債券券和認股股權(quán)證。7直接籌籌資與間間接籌資資的主要要差別有有哪些？區(qū)別在于：1）籌籌資效率率和籌資資費用高高低不同同；籌資范圍不不同；籌資效應不不同。8簡述長長期借款款籌資的的優(yōu)缺點點。優(yōu)點：1）長長期借款款的資本本成本較較低；2）長期借借款的籌籌資速度度快；3）長期借借款的籌籌資彈性性大；4）長期借借款有利利于保持持股東控控制權(quán)。缺點：1）長長期借款款的財務務風險高高；2）長期借借款

13、的限限制較多多；3）長期借借款的籌籌資數(shù)量量有限。9簡述普普通股籌籌資的優(yōu)優(yōu)缺點。優(yōu)點：1）沒沒有固定定的利息息負擔；2）沒有固固定的到到期日，不不用償還還；3）能提高高公司的的信譽。缺點：）資資本成本本較高；）容易人人分散控控制權(quán)；）普通股股股票籌籌資雖無無財務風風險，但但也享受受不到財財務杠桿桿帶來的的利益，不不能像負負債那樣樣以加速速的形式式提高權(quán)權(quán)益資金金利潤率率10.簡述述債券按按不同標標準的分分類.1.按債券券是否記記名可分分為記名名債券和和無記名名債券;2.債券按按本金的的償還方方式不同同,可分分為一次次性還債債券、分分期償還還債券、通通知償還還債券和和延期償償還債券券；3按有無

14、無抵押品品，債券券可分為為信用債債券和抵抵押債券券；4按利率率是否固固定，債債券可分分為固定定利率債債券和浮浮動利率率債券；5按是否否參與公公司盈余余分配，債債券可分分為參與與公司債債券和非非參與公公司債券券；6按是否否上市，債債券可分分為上市市債券和和非上市市債券。11.簡述述融資租租憑籌資資的優(yōu)缺缺點.1.融資租租憑籌資資的優(yōu)點點:1)限制條條件少;2)籌資速速度快;3)設備淘淘汰風險險小;4)到期還還本負擔擔輕.融資租賃的的最主要要缺點就就是資本本成本較較高.12.認股股權(quán)證籌籌資與可可轉(zhuǎn)換債債券籌資資有哪些些異同點點?不同點:1)可轉(zhuǎn)換換債券有有利于籌籌集更多多資金;2)可轉(zhuǎn)換換債券有

15、有利于調(diào)調(diào)整資本本結(jié)構(gòu).3)認股權(quán)權(quán)證籌資資有利于于吸引投投資者;相同點:1)認股權(quán)權(quán)證籌資資與可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債券券籌資都都有利于于降低資資本成本本;2)兩者都都會分散散公司原原有股東東的控制制權(quán).13資本本成本的的作用有有哪些？1資本成成本是選選擇籌資資方式、進進行資本本結(jié)構(gòu)決決策、確確定追加加籌資方方案的依依據(jù)；2資本成成本是投投資決策策的依據(jù)據(jù)；3資本成成本可用用來評價價企業(yè)經(jīng)經(jīng)營業(yè)績績。14簡述述綜合資資本成本本計算中中確定各各種資金金權(quán)數(shù)的的三種價價值基礎礎。1賬面價價值基礎礎；2市場價價值基礎礎；3目標價價值基礎礎。15簡述述營業(yè)杠杠桿的基基本原理理。營業(yè)杠桿是是指由于于固定成成本的存存

16、在而導導致息稅稅前利潤潤的變動動幅度大大于營業(yè)業(yè)額變動動幅度的的杠桿效效應，它它反映了了營業(yè)額額與息稅稅前利潤潤之間的的關系。16簡述述財務杠杠桿的基基本原理理。財務杠桿是是指由于于債務的的存在，而而導致稅稅后利潤潤變動幅幅度大于于息稅前前利潤變變動幅度度的杠桿桿效應，它它反映了了息稅前前利潤與與稅后利利潤之間間的關系系。17簡要要說明聯(lián)聯(lián)合杠桿桿系數(shù)的的含義和和作用。含義：聯(lián)合合杠桿系系數(shù)是指指普通股股每股稅稅后利潤潤變動率率相對于于營業(yè)總總額變動動率的倍倍數(shù)。作用：首先先，通過過聯(lián)合杠杠桿能夠夠估計出出；營業(yè)業(yè)額變動動對每股股收益的的影響；其次，它它使我們們看到了了營業(yè)杠杠桿和財財務杠桿桿

17、之間的的相互關關系。18簡述述三種資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)決策的的方法。1綜合資資本成本本比較法法；2每股收收益分析析法；3公司價價值比較較法。19.簡述述物流企企業(yè)內(nèi)部部長期投投資的主主要特點點.1.內(nèi)部長長期投資資的變現(xiàn)現(xiàn)能力差差;2.內(nèi)部長長期投資資的資金金占用數(shù)數(shù)量相對對穩(wěn)定;3.內(nèi)部長長期投資資的資金金占用額額較大;4.內(nèi)部長長期投資資的次數(shù)數(shù)相對較較少;5.內(nèi)部長長期投資資的回收收時間較較長.20.投資資決策中中采用現(xiàn)現(xiàn)金流量量指標而而不采用用利潤指指標的原原因是什什么?1采用現(xiàn)現(xiàn)金流量量有利于于科學地地考慮貨貨幣的時時間價值值；2采用現(xiàn)現(xiàn)金流量量使投資資決策更更加客觀觀。21.簡述述債券等等

18、級對發(fā)發(fā)行公司司和投資資者產(chǎn)生生的影響響.1.債券等等級是衡衡量債券券風險大大小 的的指標,因此,債券等等級對債債券利率率的確定定及發(fā)行行公司的的負債成成本高低低有直接接影響;2.由于大大多數(shù)投投資者投投資只會會購買AAAA、AAA、AA和BBBB等級級的債券券，因此此如果發(fā)發(fā)行公司司發(fā)行的的債券質(zhì)質(zhì)量等級級低于BBBB級級，公司司在銷售售債券時時就會出出現(xiàn)困難難；3債券等等級影響響發(fā)行公公司的資資本可供供量。公公司債券券等級越越低，購購買文該該公司新新債券的的投資者者就越少少，公司司負債資資本的可可供量也也越小。22.簡述述債券投投資的優(yōu)優(yōu)缺點.優(yōu)點：1本金安安全性高高；2收入穩(wěn)穩(wěn)定性強強；

19、3市場流流動性好好.缺點:1.通貨膨膨脹風險險較大;2.沒有經(jīng)經(jīng)營管理理權(quán).23.簡述述股票投投資的優(yōu)優(yōu)缺點.優(yōu)點:投資收益高高;購買力風險險低;擁有經(jīng)營控控制權(quán).缺點:投資安全性性差;股票價格不不穩(wěn)定;投資收益不不穩(wěn)定.24.簡述述證券投投資組合合的意義義.通過科學有有效地進進行證券券投資組組合,可可以利用用經(jīng)濟活活動中相相互依賴賴和此消消彼長的的經(jīng)濟關關系削減減證券風風險,達達到降低低風險的的目的.25.簡述述營運資資金的特特點.1營動資資金的周周轉(zhuǎn)期短短；2營運資資金的實實物形態(tài)態(tài)具有易易變現(xiàn)性性；3營運資資金的數(shù)數(shù)量具有有波動性性；4營運資資金的來來源具有有靈活多多樣性。26.物流流企

20、業(yè)籌籌資組合合策略有有哪些?具有：1.正常的的籌資組組合;2.冒險的的籌資組組合;3.保守的的籌資組組合.27.物流流企業(yè)營營運資金金持有政政策有哪哪些?1.適中的的營運資資金持有有政策;2.冒險的的營運資資金持有有政策;3.保守的的營運資資金持有有政策.28.簡述述存貨的的功能.1.儲存必必要的原原材料和和在產(chǎn)品品,可以以保證生生產(chǎn)正常常進行;2.儲備必必要的產(chǎn)產(chǎn)成品、有有利于銷銷售；3.適當儲儲存原材材料和產(chǎn)產(chǎn)成品,便于組組織均衡衡生產(chǎn),降低產(chǎn)產(chǎn)品成本本;4.各種存存貨的保保險儲備備,可以以防止意意外事件件造成的的損失.29.簡述述存貨的的成本.1.采購成成本;2.訂貨成成本;3.儲存成成

21、本.30.簡述述企業(yè)持持有現(xiàn)金金的動機機.1.交易動動機;2.預防動動機;3.投機動動機.31.簡述述利潤分分配的原原則.依法分分配原則則；分配和和積累并并重原則則；各方利利益兼顧顧原則；投資與與收益對對等原則則32.簡述述利潤分分配的程程序.彌補企企業(yè)以前前年度虧虧損；提取法法定盈余余公積金金；提取法法定公益益金；支付優(yōu)優(yōu)先股股股利；提取任任意盈余余公積金金；支付普普通股股股利33.股利利支付政政策主要要有哪幾幾種?各各有哪些些優(yōu)缺點點?股利支付政政策主要要有：剩余股股利政策策；優(yōu)點點是能夠夠保持理理想的公公司資本本結(jié)構(gòu)，有有利于降降低籌資資成本，提提升企業(yè)業(yè)價值固定股股利政策策；優(yōu)點點是能

22、夠夠向市場場傳遞公公司正常常發(fā)展的的信息，有有利于樹樹立良好好的公司司形象，穩(wěn)穩(wěn)定股票票的價格格，增強強投資者者對公司司的信心心；有利利于投資資者安排排股利收收入和支支出，特特別是那那些對股股利有很很高依賴賴性的股股東更是是如此固定股股利支付付率股利利政策；優(yōu)點是是這種股股利政策策不會給給公司造造成較重重的財務務負擔低正常常股利加加額外股股利的政政策優(yōu)優(yōu)點是它它給物流流企業(yè)以以較大的的彈性34.影響響股利政政策的因因素有哪哪此?法律因因素；公司因因素；股東因因素；其他因因素35.什么么是股票票分割？股票分分割有什什么特點點和作用用？股票分割是是指將面面額較高高的股票票交換成成面額較較低的股股票的行行為36.績效效評價系