財務(wù)管理（第五版）第01章財務(wù)管理概述

1、第四章 賬戶與復(fù)式記賬1.1 財務(wù)管理的內(nèi)容與特點1.2 財務(wù)管理的目標、原則與組織1.3 財務(wù)管理的環(huán)境第1章 財務(wù)管理概述 理論目標 實務(wù)目標 案例目標 實訓(xùn)目標 學習目標【導(dǎo)入案例】 華為創(chuàng)立于1987年，是全球領(lǐng)先的ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。目前華為約有19.7萬員工，業(yè)務(wù)遍及170多個國家和地區(qū)，服務(wù)全球30多億人口。截至2020年底，華為企業(yè)市場合作伙伴數(shù)量超過30,000家，其中銷售伙伴超過22,000家，解決方案伙伴超過1,600家，服務(wù)與運營伙伴超過5,400家，人才聯(lián)盟伙伴超過1,600家。華為聯(lián)合伙伴在超過600個場景落地和探索智能體應(yīng)用，覆蓋政府與公

2、共事業(yè)、交通、工業(yè)、能源、金融、醫(yī)療、科研等行業(yè)。華為幫助全球多家運營商在LTE/5G網(wǎng)絡(luò)評測中全面領(lǐng)先；在GlobalData發(fā)布的報告中，華為5G RAN和LTE RAN綜合競爭力均排名第一，蟬聯(lián)“唯一領(lǐng)導(dǎo)者”桂冠。華為全球終端連接數(shù)超過10億，手機存量用戶突破7.3億。 華為成功的真正核心點是什么？任正非說是財務(wù)體系和人力資源體系。華為的財務(wù)體系已形成全球統(tǒng)一的會計核算與審計監(jiān)控體系，并具有絕對的全球財務(wù)系統(tǒng)的優(yōu)勢。華為財務(wù)可分為四大職能：會計核算、資金管理、財經(jīng)管理、審 計監(jiān)控。全球統(tǒng)一的會計核算與審計監(jiān)控如同長江的堤壩，保證了財經(jīng)管理的有效開展。一個企業(yè)優(yōu)秀的企業(yè)是離不開好的財務(wù)管理

3、制度的，了解的人都知道，華為的財務(wù)管理是非常厲害的，可以說是業(yè)界標桿了。越是發(fā)展得好的公司越是有一套自己的規(guī)章制度，尤其好的公司財務(wù)部規(guī)章制度越為嚴格，不僅員工要遵循，高層領(lǐng)導(dǎo)及老總都會遵循的。 華為實行財務(wù)集中管理，打破了法人實體概念，重新建構(gòu)了公司的運行邏輯。這是華為財務(wù)管理最大的特色。任正非先生對財務(wù)人員期待很高，明確提出不懂業(yè)務(wù)的財務(wù)人員只能提供低價值的服務(wù)，CFO應(yīng)該能隨時接替CEO。分析討論：企業(yè)財務(wù)管理活動有哪些內(nèi)容？思考： 財務(wù)管理究竟是管什么的？ 企業(yè)為什么需要進行財務(wù)管理？ 1.1 財務(wù)管理的內(nèi)容與特點？什么是財務(wù)管理？ 財務(wù)管理作為一門獨立的學科，出現(xiàn)于19世紀末，發(fā)展于

4、20世紀。？一項工作：財務(wù)管理一門學科：財務(wù)管理學傳統(tǒng)：資金管理 趨勢：價值管理1.1.1 財務(wù)管理的內(nèi)容 財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。 財務(wù)管理的內(nèi)容包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩個方面。1）企業(yè)財務(wù)活動 企業(yè)的財務(wù)活動包括投資、資金營運、籌資和利潤分配等一系列行為。（1）投資活動 投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。 在投資管理中, 我們應(yīng)該區(qū)別于不同投資時限一一短期投資和長期投資；不同種類投資一一直接投資和間接投資作出相應(yīng)的決策。（2）資金營運活動為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，稱為營運資金。因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務(wù)活動，也稱為資

5、金營運活動。在一定時期內(nèi)，營運資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率就越高，獲取更多的利潤。（3）籌資活動 籌資是指企業(yè)通過各種融資渠道, 運用不同方式, 從企業(yè)外部有關(guān)單位、個人或從企業(yè)內(nèi)部籌措企業(yè)經(jīng)營活動所需資金的財務(wù)活動。 企業(yè)資金籌集可通過企業(yè)內(nèi)部積累來提供, 還可通過外部渠道取得, 如: 向銀行借款、發(fā)行公司債券、擴大發(fā)行普通股等。（4）利潤分配活動 利潤分配實際是利潤在國家（稅收）、企業(yè) (留存收益) 和投資者（股利） 之間的劃分。 在利潤分配時要注意兩點: 一是利潤分配過程絕不是一個孤立過程, 它與企業(yè)后續(xù)的投資和融資緊密關(guān)聯(lián)；二是分配的數(shù)額與方式會影響到股票價格及人們對公司的預(yù)期。2

6、）企業(yè)財務(wù)關(guān)系(1)企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系(2)企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系(3)企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系(4)企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系(5)企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系(6)企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務(wù)關(guān)系(7)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系 【同步案例】王月自主創(chuàng)業(yè)的財務(wù)管理問題背景與情境：王月是剛剛畢業(yè)的體育專業(yè)大學生，她決定自主創(chuàng)業(yè)。她根據(jù)在大學中所學到的知識，以及利用假期參與各類實習所積累的一些工作經(jīng)驗，在反復(fù)進行可行性論證后，準備在錢江新城開設(shè)一家健身俱樂部，主營業(yè)務(wù)為瑜伽，兼營咖啡店。王月計劃先搞單體式俱樂部，在未來58年實現(xiàn)連鎖式俱樂部。王月曾考察過幾家瑜伽健身俱樂部，并對其經(jīng)營有

7、一定的解。但萬事開頭難。王月面對的問題千頭萬緒，如俱樂部選址和場地租借、場地設(shè)計與裝修、工商稅務(wù)登記與銀行開戶、員工招聘與培訓(xùn)等。王月請了學財務(wù)管理專業(yè)的好朋友幫助她梳理出相關(guān)的財務(wù)管理問題，認為最需要解決的管理事項如下：（1）俱樂部開業(yè)時需花多少錢？（2）錢從哪兒來？開辦俱樂部必須得有本金投入，這部分錢從何而來？對本金不足以滿足全部投資所需得缺口，該如何籌措？（3）俱樂部該如何經(jīng)營？她需要制定周全的商業(yè)計劃書，以對經(jīng)營策略、收入來源及其方式、成本控制等進行全面經(jīng)營規(guī)劃。（4）俱樂部未來發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期收益分配該如何協(xié)調(diào)？她還需要考慮未來收益該如何合理規(guī)劃及分配。問題：王月自主創(chuàng)業(yè)的財務(wù)管理主要

8、涉及哪些問題？1.1.2 財務(wù)管理的特點一項綜合性管理工作與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況1.1.3 財務(wù)管理的環(huán)節(jié)1）規(guī)劃和預(yù)測2）財務(wù)決策3）財務(wù)預(yù)算4）財務(wù)控制5）財務(wù)分析和業(yè)績評價1）規(guī)劃和預(yù)測 財務(wù)規(guī)劃和預(yù)測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結(jié)合對未來宏觀、微觀形勢的預(yù)測，來建立企業(yè)財務(wù)的戰(zhàn)略和規(guī)劃。 2）財務(wù)決策 財務(wù)決策是指財務(wù)人員按照財務(wù)目標的總體要求, 利用專門方法對各種備選方案進行比較分析, 并從中選出最佳方案的過程。 3）財務(wù)預(yù)算 財務(wù)預(yù)算是指運用科學的技術(shù)手段和數(shù)量方法, 對未來財務(wù)活動的內(nèi)容及指標所進行的具體規(guī)劃。 4）財務(wù)控制 財務(wù)控制是

9、在財務(wù)管理的過程中, 利用有關(guān)信息和特定手段, 對企業(yè)財務(wù)活動所施加的影響或進行的調(diào)節(jié)。 5）財務(wù)分析和業(yè)績評價 財務(wù)分析是根據(jù)核算資料, 運用特定方法, 對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的一項工作。 在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上建立的經(jīng)營業(yè)績評價體系是企業(yè)建立獎勵機制和發(fā)揮激勵作用的依據(jù)和前提。訓(xùn)練1 財務(wù)管理內(nèi)容訓(xùn)練【實訓(xùn)項目】財務(wù)管理的內(nèi)容練習【實訓(xùn)目標】掌握企業(yè)財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系和財務(wù)管理的環(huán)節(jié)與特點?！緦嵱?xùn)任務(wù)】1、隨機或自由組合方式將班級學生分成若干小組（58人為一組），不同的小組分別扮演規(guī)劃和預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)分析和業(yè)績評價等工作崗位角色。2、組織討論，分析各

10、自小組所面臨的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，以及如何履行本工作崗位的職責。每位同學都要參與。3、每個小組推薦一位代表匯報本組討論情況，并說明解決相關(guān)問題的思路和方法。班級全體同學對其匯報情況進行評分。4、每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課教師評閱。2財務(wù)管理的特點3財務(wù)管理的環(huán)節(jié)本節(jié)小結(jié)1財務(wù)管理的內(nèi)容思考： 企業(yè)財務(wù)管理的目標是什么？ 1.2 財務(wù)管理的目標、原則與組織？以收抵支到期償債 企業(yè)的目標是什么？追加投資擴大規(guī)模最大限度追求利潤生存發(fā)展盈利1.2.1 財務(wù)管理的目標 財務(wù)管理目標是在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系所要達到的目的。 利潤最大化目標 股東財富最大化目標

11、企業(yè)價值最大化目標1）財務(wù)管理的目標（1）利潤最大化目標1、觀點： 起源于亞當斯密關(guān)于“經(jīng)濟人”假說的利潤最大化目標是經(jīng)濟學界的傳統(tǒng)觀點, 時至今日這種觀點在理論界與實務(wù)界仍有較大影響。2、存在的問題: 沒有考慮貨幣的時間價值； 沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系； 沒有考慮風險因素； 片面追求利潤最大化, 可能導(dǎo)致企業(yè)短期的行為；利潤容易被操縱。?（2）股東財富最大化目標1、積極意義 考慮了取得收益的時間因素和風險因素； 在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；能夠充分體現(xiàn)企業(yè)所有者對資本保值與增值的要求。2、存在的缺點 股東財富最大化只適用于上市公司； 股票價格受諸多因素影響

12、, 因而股票價格的高低實際上不能完全反映股東財富或價值的大??； 股東財富最大化目標在實際工作中可能導(dǎo)致公司所有者與其他利益主體之間的矛盾與沖突。 ?（3）企業(yè)價值最大化目標1、優(yōu)點 考慮了貨幣的時間價值和投資的風險價值； 反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行為； 有利于社會資源合理配置。 2、存在的問題 對于非上市企業(yè), 需通過資產(chǎn)評估方式進行, 這種估價不易客觀和準確；企業(yè)價值, 特別是股票價格波動也并非與企業(yè)財務(wù)狀況的實際一致, 這對企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績的衡量也帶來了一定的問題。 ?【同步案例1-2】康得新的虛假財務(wù)信息背景與情境：中國證監(jiān)會關(guān)于康得新財務(wù)報告虛假記

13、載的行政處罰決定書背景與情境：2021年7月30日，中國證監(jiān)會公布了對康得新復(fù)合材料集團股份有限公司及其董事長鐘玉的處罰決定。經(jīng)過調(diào)查，2015年至2018年，康得新通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用等方式，虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、研發(fā)費用和銷售費用，導(dǎo)致2015年財務(wù)報告中虛增利潤總額2,242,745,642.37元，占當期披露的經(jīng)審計的利潤總額的136.22%；2016年財務(wù)報告中虛增利潤總額2,943,420,778.01元，占當期披露的經(jīng)審計的利潤總額的127.85%；2017年財務(wù)報告中虛增利潤總額3,908,205,906.90元，占當期披露的經(jīng)審計的利潤總

14、額的134.19%；2018年財務(wù)報告中虛增利潤總額2,436,193,525.40元，占當期披露的經(jīng)審計的利潤總額的711.29%。中國證監(jiān)會認為：誠實守信、合法經(jīng)營是任何一家公司發(fā)展的底線，只有通過科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等途徑把公司做大做強，才能真正獲得投資者的青睞和認可。任何想通過虛假業(yè)績支撐股價的行為最終都將付出慘痛的代價。而我會對此種欺詐投資者、嚴重擾亂市場秩序的行為也將依法予以嚴懲。并決定：一、對康得新復(fù)合材料集團股份有限公司責令改正，給予警告；二、對鐘玉給予警告。問題：結(jié)合康得新的案例分析，以利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的目標可能會導(dǎo)致什么后果？2）利益沖突的協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益

15、沖突的原則： 力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價值下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。（1）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾： 協(xié)調(diào)： 解聘 接收 激勵 ?（2）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾： 協(xié)調(diào)： 限制性借債 收回借款或不再借款 ?訓(xùn)練2 財務(wù)管理目標及利益沖突協(xié)調(diào)的訓(xùn)練【實訓(xùn)項目】財務(wù)管理的目標及利益沖突協(xié)調(diào)【實訓(xùn)目標】掌握財務(wù)管理的目標，利益沖突協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的矛盾與協(xié)調(diào)?！緦嵱?xùn)任務(wù)】 1、以游戲的形式隨機或按照自由組合方式將班級學生分成若干小組（58人為一組），不同的小組分別扮演所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人

16、等角色。 2、組織討論，分析各自小組的利益預(yù)期，以及與其他利益相關(guān)者的沖突，并從自身利益出發(fā)，確定合理的財務(wù)管理目標。每位同學都要參與。3、每個小組推薦一位代表匯報本組討論情況，并說明解決利益沖突的思路和方法。班級全體同學對其匯報情況進行評分。4、每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課教師評閱。 1.2.2 財務(wù)管理的原則 財務(wù)管理原則也稱理財原則，是指組織企業(yè)財務(wù)活動和協(xié)調(diào)處理財務(wù)關(guān)系的基本準則，是體現(xiàn)理財活動規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財務(wù)管理的基本要求。1.2.2 財務(wù)管理的原則依法理財原則風險收益平衡原則成本效益原則變現(xiàn)能力與盈利能力平衡原則權(quán)責結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則制1.2.3 財務(wù)管

17、理的組織2財務(wù)管理的原則3財務(wù)管理的組織本節(jié)小結(jié)1財務(wù)管理的目標思考： 企業(yè)財務(wù)管理受哪些環(huán)境因素影響？ 1.3 財務(wù)管理的環(huán)境？思考： 財務(wù)管理究竟是做什么的？企業(yè)為什么需要進行財務(wù)管理？ 財務(wù)管理環(huán)境概念 財務(wù)管理環(huán)境又稱為理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。 財務(wù)管理的環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。1.3.1 經(jīng)濟環(huán)境 影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。1）經(jīng)濟周期2）經(jīng)濟發(fā)展水平 企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。 財務(wù)管理應(yīng)當以宏觀經(jīng)濟發(fā)展目標為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度

18、保證企業(yè)經(jīng)營目標和經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。3）經(jīng)濟政策 我國已經(jīng)并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等的改革。這些改革深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行。 這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟政策，更好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。1.3.2 法律環(huán)境 財務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。 法律環(huán)境具體包括： 1）企業(yè)組織法規(guī) 2）稅務(wù)法規(guī) 3）財務(wù)法規(guī)【同步案例1-3】保險公司虛假租賃汽車偷稅背景與情境：2021年9月30日，麗水市稅務(wù)局第一稽查局行公布了政處罰信息。其中青田辰光物業(yè)管理有限公司偷稅進行了行政處

19、罰，處以不繳增值稅稅款8855.78元、城市維護建設(shè)稅稅款442.79元、企業(yè)所得稅稅款2951.93元各百分之五十五的罰款（你公司2018年度偷稅比例為13%），合計6737.77元。青田萬福緣廢舊物資回收利用有限公司也因為偷稅問題被處罰，處以少繳增值稅19830.76元、城市維護建設(shè)稅991.55元、企業(yè)所得稅4561.17元各百分之六十的罰款，計金額15230.09元。雖然相關(guān)公司涉及的逃避稅款金額不大，但將其點名，不僅對這些公司本身等公司起到一定的震懾作用，也給更多的公司敲響了警鐘。“手莫伸，伸手必被捉”問題：請分析公司應(yīng)該如何處理稅收問題？1.3.3 金融環(huán)境 金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。 影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融市場和利率等。1）金融機構(gòu)(1) 銀行: 中央銀行； 國有商業(yè)銀行； 國家政策性銀行； 其他股份制銀行(2)非銀行金融機構(gòu)（二）金融市場金融市場外匯市場資金市場黃金市場貨幣市場資本市場短期證券市場短