國(guó)際貿(mào)易與金融-MBA-課件

1、2021/9/111國(guó)際貿(mào)易與金融武漢科技大學(xué)管理學(xué)院潘雅瓊 副教授 博士panyaqiong2002 1387151581922021/9/11個(gè)人簡(jiǎn)介潘雅瓊，女，武漢科技大學(xué)管理學(xué)院副教授，博士，碩士生導(dǎo)師。主持或參與十余項(xiàng)國(guó)家級(jí)、省部級(jí)課題，公開發(fā)表論文40余篇。研究方向：金融工程、財(cái)務(wù)管理、國(guó)際貿(mào)易聯(lián)系電話電子郵箱：panyaqiong2002，通訊地址：湖北省武漢市青山區(qū)建設(shè)一路武漢科技大學(xué)213號(hào)信箱（430081）1994-1998：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士2001-2004：武漢科技大學(xué)，管理科學(xué)與工程專業(yè)，管理學(xué)碩士2006-201

2、0：武漢大學(xué)，金融學(xué)專業(yè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士2012/2015-2016：美國(guó)華盛本大學(xué)、匹茲堡大學(xué)訪問學(xué)者學(xué)歷進(jìn)修1基于經(jīng)常項(xiàng)目可維持性的金融危機(jī)生成機(jī)制研究. 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目.2金融發(fā)展與經(jīng)常項(xiàng)目失衡可維持性:理論探索與實(shí)證分析. 湖北省社科基金項(xiàng)目.3鋼鐵企業(yè)礦石資源海外投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究. 武鋼-武科大國(guó)際鋼鐵研究院課題.4新匯率制度下我國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究. 湖北省教育廳科學(xué)技術(shù)研究計(jì)劃.5金融危機(jī)沖擊、融資約束與公司價(jià)值. 湖北省教育廳人文社科項(xiàng)目.6面向高校金融市場(chǎng)的商業(yè)銀行個(gè)人金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的研究. 武漢科技大學(xué)研究基金.主持課題主要論文1 Financial Devel

3、opment and Current Account Imbalance. Journal of Applied Sciences.2013 2Evaluation of Foreign Exchange Risk Based on Financial Data Mining: Evidence from Iron and Steel Industry in China. WKDD 20093The Foreign Exchange Risk Exposure of Textile and Garment Industry: Based on the Listed Corporations D

4、ata in China. KAM 2008. 4我國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究.財(cái)會(huì)通訊5企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以鋼鐵行業(yè)為例. 經(jīng)濟(jì)與管理研究.6人民幣匯率變動(dòng)對(duì)湖北省貿(mào)易流量影響的實(shí)證研究. 統(tǒng)計(jì)與決策.7消費(fèi)信貸信用等級(jí)評(píng)分值與期望壞帳率的關(guān)系模型. 統(tǒng)計(jì)與決策.8金融危機(jī)發(fā)生概率的影響因素分析. 物流工程與管理 9我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差平穩(wěn)性與可維持性實(shí)證研究.中國(guó)管理信息化.10我國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)目標(biāo)群體界定及信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別. 11證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理. 經(jīng)濟(jì)論壇 32021/9/11 內(nèi)容框架經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)企業(yè)的影響1我國(guó)國(guó)際貿(mào)易與金融現(xiàn)狀2WTO框架下的國(guó)際貿(mào)易規(guī)則3企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易實(shí)

5、務(wù)4企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理542021/9/11一、經(jīng)濟(jì)全球化（Economic Globalization）世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)超越國(guó)界，通過對(duì)外貿(mào)易、資本流動(dòng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)、相互依存、相互聯(lián)系而形成的全球范圍的有機(jī)經(jīng)濟(jì)整體。表現(xiàn)：貿(mào)易自由化 生產(chǎn)國(guó)際化 金融全球化 科技全球化視頻：世界經(jīng)濟(jì)全球化52021/9/11經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)企業(yè)的影響積極影響：有利于在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置 ，有利于引進(jìn)資本、技術(shù)、人才、制度等生產(chǎn)要素帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展 。世界白色家電第一品牌：海爾的崛起名牌戰(zhàn)略階段（1984年1991年）：只做冰箱一個(gè)產(chǎn)品，探索并積累企業(yè)管理的經(jīng)驗(yàn) 多元化戰(zhàn)略階段（1992年1998年）：從一個(gè)產(chǎn)品

6、向多個(gè)產(chǎn)品發(fā)展，以最低的成本做大企業(yè)規(guī)模國(guó)際化戰(zhàn)略階段（1998年2005年）：產(chǎn)品批量銷往全球，建立海外經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)與售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò) 全球化品牌戰(zhàn)略階段（2005年 ）：為了適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢(shì)，海爾在當(dāng)?shù)貒?guó)家創(chuàng)造自己的品牌，海爾品牌在世界范圍的美譽(yù)度大幅提升。62021/9/11經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)企業(yè)的影響 中國(guó)企業(yè)實(shí)體受金融危機(jī)影響出現(xiàn)倒閉第一案 全球最大玩具代工商之一合俊集團(tuán)旗下兩工廠倒閉，6500名員工面臨失業(yè)!這是受金融危機(jī)影響，中國(guó)實(shí)體企業(yè)倒閉規(guī)模最大的案例。合俊是港資上市公司，在玩具界舉足輕重，世界玩具五大品牌中，合俊已是其中三個(gè)品牌的制造商。這樣大型的公司的工廠，怎么會(huì)突然倒閉？

7、玩具行業(yè)資深人士分析，全球經(jīng)濟(jì)放緩，受金融危機(jī)沖擊，盡管該企業(yè)技術(shù)和規(guī)模在業(yè)內(nèi)都處領(lǐng)先地位，但在這場(chǎng)廣泛波及中國(guó)出口制造業(yè)的危機(jī)面前，合俊集團(tuán)同樣 “未能規(guī)避行業(yè)及業(yè)務(wù)環(huán)境造成的問題。” 有專家分析指出，“合俊集團(tuán)東莞樟木頭工廠的產(chǎn)品主要銷往美國(guó)，其倒閉顯然是受金融風(fēng)暴和次貸沖擊，從影響和知名度來看，這可以說是美國(guó)金融危機(jī)波及中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)關(guān)閉的第一案?！?2008.10.1672021/9/11二、我國(guó)國(guó)際貿(mào)易與金融現(xiàn)狀中國(guó)國(guó)際貿(mào)易現(xiàn)狀貿(mào)易規(guī)模對(duì)外貿(mào)易依存度地理方向商品結(jié)構(gòu)視頻：走過三十年對(duì)外經(jīng)貿(mào)82021/9/112010年世界前十大貿(mào)易國(guó)排序出口國(guó)金額份額排序進(jìn)口國(guó)金額份額1中國(guó)157

8、810.4%1美國(guó)196812.8%2美國(guó)12788.4%2中國(guó)13959.1%3德國(guó)12698.3%3德國(guó)10676.9%4日本7705.1%4日本6934.5%5荷蘭5723.8%5法國(guó)6063.9%6法國(guó)5213.4%6英國(guó)5583.6%7韓國(guó)4663.1%7荷蘭5173.4%8意大利4482.9%8意大利4843.1%9比利時(shí)4112.7%9香港4422.9%10英國(guó)4052.7%10韓國(guó)4252.8%資料來源：世界貿(mào)易組織單位：十億美元92021/9/112013年中國(guó)成為世界第一大貿(mào)易國(guó)海關(guān)總署2014年1月10日發(fā)布進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)進(jìn)出口總值25.83萬億人民幣(折

9、合4.16萬億美元)，其中出口2.21萬億美元，進(jìn)口1.95萬億美元，扣除匯率因素同比增長(zhǎng)7.6%。這是我國(guó)年度進(jìn)出口總值首次突破4萬億美元的關(guān)口，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的規(guī)模上了一個(gè)新的臺(tái)階。據(jù)世界貿(mào)易組織統(tǒng)計(jì)，2013年我國(guó)已成為世界第一大貨物貿(mào)易大國(guó)。 /102021/9/11（一）貿(mào)易規(guī)模貿(mào)易額（Value of Trade） 一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期（如一年）出口貿(mào)易額和進(jìn)口貿(mào)易貿(mào)易額之和，也稱進(jìn)出口貿(mào)易總額或進(jìn)出口總額。貿(mào)易差額（Balance of Trade） 一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）在一定時(shí)期（如一年）內(nèi)，出口額與進(jìn)口額的相差數(shù)額。 貿(mào)易順差 Favorable balance (Surplu

10、s) （貿(mào)易盈余、出超）：出口額 進(jìn)口額 貿(mào)易逆差 Unfavorable balance (Deficit) （貿(mào)易逆差、入超）：出口額 進(jìn)口額 貿(mào)易平衡：出口額 = 進(jìn)口額112021/9/11（一）貿(mào)易規(guī)模122021/9/1120002014年我國(guó)進(jìn)出口狀況 (單位:億美元)年份進(jìn)出口總額出口總額進(jìn)口總額貿(mào)易差額20004742.92492.02250.9241.120015096.52661.02435.5225.520026207.73256.02951.7304.320038509.94382.34127.6254.7200411548.05934.05614.0320.0200

11、514221.07620.06601.01019.0200617607968979151774132021/9/1120002014年我國(guó)進(jìn)出口狀況 (單位:億美元)年份進(jìn)出口總額出口總額進(jìn)口總額貿(mào)易差額2007217381218095582622200825616.3 14285.5 11330.8 2954.7 200922072.712016.7 10056 1960.7201029728 15779 13948 1831 201136420.6 18986 17434.6 1551.4 201238667.6 24893 18178.3 2311 201341603.322100.4

12、19502.9 2597.5 20144300023400196003800142021/9/11（二）貿(mào)易的地理方向?qū)ν赓Q(mào)易地理方向(Direction of Trade), 又稱對(duì)外貿(mào)易地區(qū)分布或國(guó)別結(jié)構(gòu)，指一定時(shí)期內(nèi)各個(gè)國(guó)家或國(guó)家集團(tuán)在一國(guó)對(duì)外貿(mào)易中所占有的地位，通常以它們?cè)谠搰?guó)進(jìn)出口總額或進(jìn)出口總額中的比重來表示。出口方向=對(duì)某國(guó)的出口額/該國(guó)出口總額100%進(jìn)口方向=對(duì)某國(guó)的進(jìn)口額/該國(guó)進(jìn)口總額100%152021/9/11（二）貿(mào)易的地理方向2013年中國(guó)前十位出口市場(chǎng)162021/9/11（二）貿(mào)易的地理方向2013年中國(guó)前十位進(jìn)口市場(chǎng)172021/9/112013年中國(guó)十大貿(mào)易

13、伙伴排序國(guó)別（地區(qū)）雙邊貿(mào)易額（億美元）1歐盟5590.62美國(guó)52103東盟4436.1 4中國(guó)香港4010.15日本3125.56韓國(guó)2742.57中國(guó)臺(tái)灣1972.88澳大利亞1363.89巴西902.810俄羅斯892.1182021/9/11（三）貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)是指一國(guó)在一定時(shí)期（如一年）內(nèi)各類進(jìn)出口商品在進(jìn)出口貿(mào)易總額所占的比重。一國(guó)出口商品構(gòu)成取決于它的國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況、自然資源狀況以及對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策等因素。 聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)分類（SITC）10大類：初級(jí)產(chǎn)品5類沒有經(jīng)過或很少經(jīng)過加工的農(nóng)、林、牧、漁、礦產(chǎn)品 04類工業(yè)制成品5類經(jīng)過機(jī)器加工完成的產(chǎn)品 59類192021/9/11（

14、三）貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)2009年中國(guó)出口貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)圖202021/9/11（三）貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)2009年中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)圖212021/9/11（四）對(duì)外貿(mào)易依存度也稱對(duì)外貿(mào)易系數(shù)，是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的對(duì)外貿(mào)易總額（進(jìn)口額與出口額之和）在該國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值（或國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）中所占的比重。反映了一國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依賴程度，也是是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的重要指標(biāo)。D = ( X+M ) / GDP * 100%X-export M-import222021/9/11（四）對(duì)外貿(mào)易依存度也稱對(duì)外貿(mào)易系數(shù)，是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的對(duì)外貿(mào)易總額（進(jìn)口額與出口額之和）在該國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值（或國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）中所占

15、的比重。反映了一國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依賴程度，也是是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的重要指標(biāo)。D = ( X+M ) / GDP * 100%X-export M-import232021/9/111990年和2003年世界各國(guó)貿(mào)易依存度（%）1990年2003年世界32.541.5高收入經(jīng)濟(jì)體32.338.3中等收入經(jīng)濟(jì)體35.558.3低收入經(jīng)濟(jì)體24.634.9美國(guó)15.818.5德國(guó)46.556.2日本17.219.9中國(guó)32.560.1韓國(guó)51.161.6印尼41.544.9墨西哥32.154.9印度13.121.1孟加拉17.621.6巴西11.725.1巴基斯坦32.630.3中國(guó)香港221.5

16、294.8新加坡307.0297.8馬來西亞133.4174.8242021/9/112006-2010年我國(guó)對(duì)外貿(mào)易依存度年 份 對(duì)外貿(mào)易依存度出口貿(mào)易依存度進(jìn)口貿(mào)易依存度200664.90%35.71%29.18%200761.95%34.71%27.24%200856.64%31.59%25.06%200944.95%24.47%20.48%201051.00%27.07%23.93%252021/9/11一帶一路一帶一路（One Belt And One Road,簡(jiǎn)稱OBAOR;或One Belt One Road,簡(jiǎn)稱OBOR;或 Belt And Road簡(jiǎn)稱,BAR）是“絲綢之

17、路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡(jiǎn)稱。2013年9月和10月，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路” 的重大倡議，得到國(guó)際社會(huì)高度關(guān)注。 262021/9/11一帶一路提出的背景1、中國(guó)產(chǎn)能過剩、外匯資產(chǎn)過剩；2、中國(guó)油氣資源、礦產(chǎn)資源對(duì)國(guó)外的依存度高；3、中國(guó)的工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施集中于沿海，如果遇到外部打擊，容易失去核心設(shè)施。272021/9/11一帶一路一帶：“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶” A.中國(guó)中亞俄羅斯歐洲 B.中國(guó)中亞、西亞波斯灣地中海 C.中國(guó)東南亞南亞印度洋一路： “21世紀(jì)海上絲綢之路” A.中國(guó)南海印度洋歐洲 B.中國(guó)南

18、海南太平洋 282021/9/11一帶一路參與國(guó)家已經(jīng)有60多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織積極響應(yīng)一帶一路的倡議，這些國(guó)家的總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。2014年中國(guó)與沿線國(guó)家的貨物貿(mào)易額達(dá)到1.12萬億美元，占我國(guó)貨物貿(mào)易總額的四分之一。而未來10年，這個(gè)數(shù)字將翻一番，突破2.5萬億美元?！耙粠б宦贰笔侵袊?guó)與絲路沿途國(guó)家分享優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，它是共商項(xiàng)目投資、共建基礎(chǔ)設(shè)施、共享合作成果。292021/9/11一帶一路合作重點(diǎn)政策溝通設(shè)施聯(lián)通 貿(mào)易暢通 資金融通 民心相通三大使命探尋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之道 實(shí)現(xiàn)全球化再平衡 開創(chuàng)地區(qū)新型合作 視頻：三分鐘了解“一帶一路”302021

19、/9/11我國(guó)國(guó)際金融的現(xiàn)狀人民幣匯率不斷升值，給貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)帶來深遠(yuǎn)影響外匯儲(chǔ)備激增，儲(chǔ)備資產(chǎn)安全令人擔(dān)憂國(guó)際收支持續(xù)“雙順差”312021/9/11（一）我國(guó)歷年國(guó)際收支狀況單位：億美元項(xiàng)目2001200220032004200520062007200820092010201120122013經(jīng)常項(xiàng)目1743544316891324 23183532 420624332378136121541828資本和金融項(xiàng)目3483235491082953493942401198528692655-3183262儲(chǔ)備資產(chǎn)-473-755-1061-1901-2506 -2848 -4607 -4795-

20、4003-4717-3878-966-4314凈誤差與遺漏 -49788213022936 133188-414-529-138-871-776322021/9/11持續(xù)、巨額的國(guó)際收支順差對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1234官方儲(chǔ)備，國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量，面臨通貨膨脹壓力本幣匯率，鼓勵(lì)進(jìn)口、抑制出口本幣匯率，成為硬貨幣，容易受外匯市場(chǎng)搶購(gòu)的沖擊容易引起國(guó)際矛盾332021/9/11（二）對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備問題的一點(diǎn)思考1.我國(guó)外匯儲(chǔ)備激增的原因外向型發(fā)展戰(zhàn)略強(qiáng)制性結(jié)售匯國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu):高儲(chǔ)蓄、高投資、低消費(fèi)19802013年我國(guó)外匯儲(chǔ)備2014年：38430億美元342021/9/112.外匯儲(chǔ)備的作用直接動(dòng)用儲(chǔ)備，平

21、衡國(guó)際收支逆差對(duì)外借款的保證維持本國(guó)貨幣匯率的穩(wěn)定緩解外部沖擊對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)均衡1234作用352021/9/113.外匯儲(chǔ)備過多對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響（1）外匯儲(chǔ)備的過度增加，影響了宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，加大了貨幣政策操作的難度。（通貨膨脹和通貨緊縮）（2）外匯儲(chǔ)備的過度增加，迫使人民幣匯率持續(xù)升值，不利于外向型經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。（3）外匯儲(chǔ)備的過度增加，造成了稀缺外匯資源的極大浪費(fèi)。（4）擴(kuò)大了“斯蒂格利茨”怪圈現(xiàn)象（在國(guó)際資金循環(huán)中出現(xiàn)了新興市場(chǎng)國(guó)家以資金支援發(fā)達(dá)國(guó)家（如許多東亞國(guó)家持有巨額外匯儲(chǔ)備）的得不償失的資本流動(dòng)怪圈（Capital Doubtful Recycling），表

22、現(xiàn)為新興市場(chǎng)國(guó)家在以較高的成本從發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)了過剩資本后，又以購(gòu)買美國(guó)國(guó)債和證券投資等低收益形式把借來的資本倒流回去。 ）362021/9/114.緩解外匯儲(chǔ)備過快增長(zhǎng)的對(duì)策建議（1）轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展積極擴(kuò)大內(nèi)需，走以內(nèi)需為主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)道路以國(guó)際收支基本平衡為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)和諧增長(zhǎng)控制國(guó)內(nèi)投資，變粗放型增長(zhǎng)為集約型增長(zhǎng)（2）進(jìn)一步推行人民幣匯率和外匯管理體制改革（3）轉(zhuǎn)變利用外資戰(zhàn)略，提高外資利用效果（4）提高外匯儲(chǔ)備管理水平，化解高額儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)372021/9/11（三）人民幣匯率升值382021/9/11 中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例外匯BECDA外國(guó)貨幣：紙幣、鑄幣等外幣

23、支付憑證或支付工具：票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證、銀行卡等外幣表示的有價(jià)證券：政府債券、公司債券、股票等其它外匯資產(chǎn)特別提款權(quán)SDRs外匯： 以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)392021/9/11匯率的定義（Foreign Exchange Rate）兩種貨幣間兌換的比率，即一國(guó)貨幣單位用另一國(guó)貨幣單位所表示的價(jià)格。 是一國(guó)貨幣的對(duì)外價(jià)格，又稱匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià)或外匯兌換率。402021/9/11 人民幣匯率行情 （人民幣/100外幣） 2015-4-21 貨幣名稱 中間價(jià) 鈔買價(jià) 匯買價(jià) 鈔/匯賣價(jià)英鎊 923.95 892.30 920.72 927.18 美元 62

24、0.10 613.90 618.86 621.34歐元 665.80 642.00 662.47 669.13 日元 5.1987 5.0206 5.1805 5.2169加拿大元 506.87 489.26 504.84 508.90 澳大利亞元 478.59 461.48 476.20 480.98 瑞士法郎 648.17 625.65 645.58 650.76 港幣 80.00 79.21 79.85 80.15 新加坡元 459.88 444.13 458.27 461.49 新西蘭元 474.87 458.61 473.21 476.53 412021/9/11匯率的種類買入?yún)R率賣

25、出匯率中間匯率現(xiàn)鈔匯率現(xiàn)匯匯率買入?yún)R率+賣出匯率 銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率銀行收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)所使用的匯率銀行收兌外幣現(xiàn)匯時(shí)所使用的匯率2現(xiàn)鈔是指國(guó)內(nèi)居民手持的外匯鈔票或以鈔票形成的存款現(xiàn)匯是指從國(guó)外銀行匯到國(guó)內(nèi)的外匯存款，以及外幣匯票、本票、旅行支票等銀行可以通過電子劃算直接入帳的國(guó)際結(jié)算憑證422021/9/11小 常 識(shí)在外匯市場(chǎng)上，銀行通常采用雙向報(bào)價(jià)，即同時(shí)報(bào)出買入?yún)R率和賣出匯率，數(shù)值前小后大。兩者的差額作為銀行買賣外匯的收益，一般為1 5。每0.0001(萬分之一)單位為一點(diǎn)（point）。 例： 即期報(bào)價(jià) 差價(jià) USD/JPY 1

26、32.35/52 17個(gè)點(diǎn) USD/CHF 1.3894/04 10個(gè)點(diǎn) GBP/USD 1.6808/16 8個(gè)點(diǎn)432021/9/11影響匯率變動(dòng)的因素其它因素宏觀經(jīng)濟(jì)狀況國(guó)際收支通貨膨脹政策因素經(jīng)濟(jì)因素利率政策財(cái)政貨幣政策外匯干預(yù)政策政治因素心理因素投機(jī)因素偶然因素442021/9/11案例：1997年亞洲金融危機(jī) 視頻：亞洲金融危機(jī)452021/9/11經(jīng)濟(jì)因素1：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況國(guó)家和地區(qū)1991199619971998中國(guó)11.68.87.8香港5.25.3-5.1韓國(guó)7.45.0-5.8新加坡8.38.01.5臺(tái)灣6.56.84.8印尼7.34.9-13.7馬來西亞8.67.8-6.

27、7菲律賓2.85.1-0.5泰國(guó)7.9-1.3-8.0表1 亞洲有關(guān)國(guó)家和地區(qū)實(shí)際GDP增長(zhǎng)率(%)462021/9/11經(jīng)濟(jì)因素2：國(guó)際收支國(guó)際收支持續(xù)、大量順差外匯收入增加國(guó)際儲(chǔ)備增加外國(guó)對(duì)本幣的需求增長(zhǎng)外幣供給的增加本幣匯率上升外匯匯率下降472021/9/11經(jīng)濟(jì)因素2：國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目圖3 1998年中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目狀況482021/9/11經(jīng)濟(jì)因素2：國(guó)際收支資本項(xiàng)目大量資本流入本國(guó)的外匯供給增加；外國(guó)對(duì)本幣的需求增加本幣匯率上升外匯匯率下降492021/9/11經(jīng)濟(jì)因素2：國(guó)際收支資本項(xiàng)目狀 況與上年相比新批外商投資企業(yè)19，846家-5.7%新簽合同外資金額521.32億美元2.2

28、1%實(shí)際利用外資455.82億美元0.67%表2 1998年中國(guó)利用外資狀況502021/9/11經(jīng)濟(jì)因素2：國(guó)際收支資本項(xiàng)目圖4 1998年中國(guó)外債規(guī)模及結(jié)構(gòu)狀況512021/9/11經(jīng)濟(jì)因素3：通貨膨脹BC國(guó)內(nèi)物價(jià)水平持續(xù)上漲出口減少進(jìn)口增加D本國(guó)對(duì)外匯的需求增加A通貨膨脹本幣匯率下降外匯匯率上升522021/9/11經(jīng)濟(jì)因素3：通貨膨脹圖5 19941998年中國(guó)通貨膨脹狀況532021/9/11政策因素1：利率政策提高利率 本幣匯率趨于上升國(guó)內(nèi)：緊縮信貸/抑制通貨膨脹國(guó)際：外資流入/改善國(guó)際收支542021/9/11政策因素1：利率政策圖6 19961999年中國(guó)利率變動(dòng)狀況55202

29、1/9/11政策因素2：財(cái)政貨幣政策貨幣政策的主要目標(biāo)：保持國(guó)際收支平衡，維護(hù)人民幣匯率穩(wěn)定，注意防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展實(shí)行積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策增發(fā)國(guó)債/擴(kuò)大內(nèi)需出口退稅/假日經(jīng)濟(jì)562021/9/11政策因素3：外匯干預(yù)政策外匯干預(yù)反走私外匯大檢查外匯平準(zhǔn)基金充足外匯儲(chǔ)備嚴(yán)格管制資本項(xiàng)目打擊非法外匯活動(dòng)572021/9/11政策因素3：外匯干預(yù)政策圖7 19962000年中國(guó)外匯儲(chǔ)備狀況582021/9/11其它因素中國(guó)政府有能力、有信心維護(hù)人民幣匯率穩(wěn)定。 朱镕基政治穩(wěn)定良好的輿論導(dǎo)向引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期592021/9/11總 結(jié)良好的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況國(guó)際收支順差

30、較低的通貨膨脹率穩(wěn)健的貨幣政策積極的財(cái)政政策有效的外匯干預(yù)措施政治穩(wěn)定良好的輿論導(dǎo)向引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期人民幣匯率穩(wěn)定，趨于升值602021/9/11課后思考結(jié)合所學(xué)知識(shí)，思考當(dāng)前人民幣匯率為什么會(huì)升值？人民幣升值給經(jīng)濟(jì)帶來怎樣的影響？612021/9/11匯率升值對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響一、貨幣升值的理論分析二、日元升值之路三、日元升值之后四、對(duì)我國(guó)的啟示貨幣升值對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：來自日本的案例視頻：廣場(chǎng)協(xié)議622021/9/11貨幣升值的理論分析對(duì)出口的影響本幣升值本國(guó)出口商品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上升競(jìng)爭(zhēng)力減弱出口減少對(duì)進(jìn)口的影響本幣升值外國(guó)進(jìn)口商品在國(guó)內(nèi)銷售時(shí)折合的本幣價(jià)格下降進(jìn)口增加對(duì)資本流動(dòng)的影響升值初期資本內(nèi)流

31、資產(chǎn)價(jià)格上漲；升值到位資本外逃對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響本幣升值外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)貶值632021/9/11匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口價(jià)格的影響出口￥100商品在國(guó)際市場(chǎng)上的標(biāo)價(jià)進(jìn)口$100商品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的標(biāo)價(jià)$1=￥8$12.5（100/8）￥800（100*8）$1=￥10￥貶值$10（100/10）￥1000（100*10）$1=￥5 ￥升值$20（100/5）￥500（100*5）642021/9/11日元升值之路1985年 1美元兌360日元升值為308日元(固定匯率)1973年2月-1985年9月1971年12月逐步升值為1美元兌240250日元(浮動(dòng)匯率) “廣場(chǎng)協(xié)議”后日元升值為1美元兌90140日元

32、652021/9/11日元升值之后日元升值蕭條 廣場(chǎng)協(xié)議之后，日元加速升值，日貨國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格也大幅上升，這削弱了日本產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，致使其出口增長(zhǎng)減緩。由于出口的減少和進(jìn)口的增加，日本經(jīng)濟(jì)陷入了由日元升值帶來的不景氣，1986年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率由前一年的4.4降低至3.0。這就是所謂的“日元升值蕭條”。實(shí)施寬松貨幣政策，大幅降息 為了達(dá)到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的，日本大藏省和日本銀行試圖通過大幅降息等寬松的貨幣政策來維持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的景氣。這一年，日本四次降低利率，累計(jì)調(diào)低了近2，由1986年1月的4.5下調(diào)至1986年年末的3.0。1987年2月，日本再一次將利率降低至2.5。662021/9/11日元升值之后

33、房地產(chǎn)價(jià)格瘋狂上漲 銀行利率的大幅下降，使得國(guó)內(nèi)剩余資金大量投入股市及房地產(chǎn)等非生產(chǎn)工具上。房地產(chǎn)公司利用低息貸款投機(jī)，搶購(gòu)有限的城市房地產(chǎn)，致使日本的房地產(chǎn)價(jià)格瘋狂上漲。銀行貸款投向的比重發(fā)生逆轉(zhuǎn)，到1990年，生產(chǎn)領(lǐng)域的貸款比重下降為25，而非生產(chǎn)領(lǐng)域的貸款比重上升為37。國(guó)際資本大量涌入 外國(guó)資本也開始大量進(jìn)入。自廣場(chǎng)協(xié)議后的10年間，日元匯率平均每年上升5.2%。這意味著，如果國(guó)際資本在日本買入某一資產(chǎn)，如股票、房地產(chǎn)、債券、日元)，即使這一資產(chǎn)沒有盈利，它也可以通過匯率的變化獲得每年5.2%的增值。672021/9/11日元升值之后資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格暴漲 外國(guó)資本的進(jìn)入進(jìn)一步刺激了日元的升

34、值，使日本國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量過度增加，再加上日本國(guó)內(nèi)實(shí)行的是非常寬松的低利率貨幣政策，這些因素的共同作用刺激了日本的地價(jià)、股價(jià)及高級(jí)繪畫作品等的價(jià)格持續(xù)看漲。1989年底，日經(jīng)平均股價(jià)上漲到38915.87日元的歷史最高水平。當(dāng)時(shí)日本流行這么一種說法，“工薪族投資家枕著股票睡覺過年，辦公室小姐抱著股票海外旅行”。19861989年，東京市中心地價(jià)提高了2.7倍。如果將東京23個(gè)區(qū)的土地全部賣了，可以買下整個(gè)美國(guó)。 682021/9/11日元升值之后海外投資，豪情萬丈 日元的大幅升值還使日本人手中的日元資產(chǎn)價(jià)值猛漲，助長(zhǎng)了全社會(huì)虛假的繁榮現(xiàn)象。1990年，日本人均GNP和資產(chǎn)都超過美國(guó)，成為世界最大

35、的資產(chǎn)凈收入國(guó)、頭號(hào)債權(quán)大國(guó)和金融大國(guó)，“日本人開始升起了走向全世界和買下全世界的萬丈豪情?！彼麄儗⑵渚揞~海外投資轉(zhuǎn)向美國(guó)國(guó)債和房地產(chǎn)，開始大量購(gòu)買美國(guó)企業(yè)，購(gòu)買帝國(guó)大廈，購(gòu)買夏威夷的不動(dòng)產(chǎn)，以至于美國(guó)人驚呼日本人在“購(gòu)買美國(guó)”！ 1989年9月，索尼公司以34億美元的高價(jià)買下了哥倫比亞影片公司，后更名為索尼影像娛樂公司。松下電器產(chǎn)業(yè)公司則購(gòu)買了美國(guó)音樂公司。三菱公司購(gòu)買了洛克菲勒財(cái)團(tuán)的洛克菲勒中心大廈。為了避免美國(guó)輿論的沖擊，三菱集團(tuán)與洛克菲勒集團(tuán)簽訂了“購(gòu)買80股份的秘密協(xié)議。”在夏威夷，每到旅游旺季，飯店里的?？痛蠹s有一半是日本人。692021/9/11日元升值之后泡沫崩潰，失去的十年

36、地價(jià)過度上漲的惡果也隨之體現(xiàn)：個(gè)人無法買房，住宅建筑業(yè)前途黯淡；建筑用地價(jià)格過高，企業(yè)難以擴(kuò)大生產(chǎn)；中央政府和地方政府城市開發(fā)和道路建設(shè)被設(shè)置障礙。 為了抑制地價(jià)的過熱狀況，1989年起日本政府采取了三方面的措施：一是修改國(guó)土法，設(shè)立“土地交易監(jiān)視區(qū)域制度”。二是實(shí)施了稅制方面的政策。三是提高中央銀行貸款利率，1990年實(shí)施不動(dòng)產(chǎn)關(guān)聯(lián)融資的總量控制。僅在1年多的時(shí)間內(nèi)，日本連續(xù)5次提高貼現(xiàn)利率，從2.5%提到6%。 隨后，股票和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格下跌，資產(chǎn)泡沫的崩潰傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，出現(xiàn)生產(chǎn)過剩危機(jī)，設(shè)備投資減速。整整90年代，日本經(jīng)濟(jì)陷入蕭條，人稱“失去的十年”！702021/9/11對(duì)我國(guó)的啟示比較

37、當(dāng)今的中國(guó)與廣場(chǎng)協(xié)議簽署前后的日本，可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)在以下方面與日本存在著極其相似之處：我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力有了長(zhǎng)足的發(fā)展；長(zhǎng)期保持對(duì)外貿(mào)易順差，特別是對(duì)美貿(mào)易順差持續(xù)增加；外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)迅猛；國(guó)際上，尤其是美國(guó)對(duì)人民幣升值的壓力增大。對(duì)人民幣匯率制度的任何改變，首先應(yīng)著眼于國(guó)內(nèi)的條件和中國(guó)的利益，而不是外部壓力。既要承認(rèn)大國(guó)匯率政策要與國(guó)際經(jīng)濟(jì)相協(xié)調(diào)，也要從實(shí)際出發(fā)，保持匯率政策的獨(dú)立性；匯率機(jī)制改革的時(shí)機(jī)要適當(dāng)；匯率形成機(jī)制與國(guó)內(nèi)宏觀政策要配套。712021/9/11人民幣升值對(duì)我國(guó)行業(yè)的影響總體來看，人民幣升值有利于收入現(xiàn)金流是人民幣而支出現(xiàn)金流是美元等外幣的企業(yè)；有利于

38、資產(chǎn)是人民幣標(biāo)價(jià)而負(fù)債是美元等外幣標(biāo)價(jià)的企業(yè)。 受沖擊行業(yè)：服裝、紡織、玩具、機(jī)電等出口企業(yè)及港口、航運(yùn)企業(yè)會(huì)有一定的沖擊。由于升值后企業(yè)產(chǎn)品低廉人力成本的的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力削弱，若保持原來的出口價(jià)格，則出口產(chǎn)品的盈利空間將受到壓縮，直接導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)率下降。港口企業(yè)近50%、航運(yùn)企業(yè)超過90%以美元、港幣結(jié)算，因此，升值將直接影響公司的收入。 受惠行業(yè)：外匯負(fù)債比例較高的企業(yè)將受益，如航空類企業(yè)，同時(shí)原料大量依賴進(jìn)口的行業(yè)也可能會(huì)受惠，如航空、造紙、鋼鐵、石化等企業(yè)；漸進(jìn)式的人民幣升值將使房地產(chǎn)企業(yè)受益。722021/9/11人民幣升值對(duì)我國(guó)出口企業(yè)的影響中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心課題組研究成

39、果調(diào)研樣本情況選取遼寧、河北、天津、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、廣西以及海南等沿海省市出口企業(yè)，總樣本數(shù)為1780 732021/9/11人民幣升值對(duì)企業(yè)的影響（一）人民幣升值并未大范圍降低原材料成本，八成出口企業(yè)成本增長(zhǎng)率處于5%以上原因1 ：88%的樣本企業(yè)的原材料主要來自于國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)資源等原材料的供給決定了我國(guó)大部分中小型出口企業(yè)的生產(chǎn)成本。原因2：國(guó)際資源大多壟斷于大型的公司企業(yè)手中，而我國(guó)單個(gè)出口企業(yè)本身由于規(guī)模小，談判時(shí)議價(jià)能力較弱，只能被動(dòng)接受國(guó)外資源出口商的高價(jià)。 原因3：國(guó)際商品市場(chǎng)投機(jī)盛行，很多資源、能源價(jià)格虛高，例如2007年一年間國(guó)際鐵礦石、石油價(jià)格以及糧食價(jià)格

40、等等上漲幅度超過50%。 742021/9/11人民幣升值對(duì)企業(yè)的影響（二）利潤(rùn)率普遍偏低，五成出口企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率處于6%以下 利潤(rùn)率4%以下4-6%6-8%8-10%10-12%12%以上家數(shù)626424271186110163占比35.14%23.80%15.21%10.42%6.18%9.15%表 出口企業(yè)近三年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率原因1：出口產(chǎn)品技術(shù)含量低，產(chǎn)品附加值小 原因2：原材料成本和勞動(dòng)力成本上漲，出口企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上升 原因3：受次級(jí)債危機(jī)的影響，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，對(duì)歐美出口減少 原因4：出口企業(yè)大部分采用美元結(jié)算，人民幣對(duì)美元不斷升值導(dǎo)致出口企業(yè)的利潤(rùn)被吞噬752021/9/1

41、1人民幣升值對(duì)企業(yè)的影響（三）九成出口企業(yè)對(duì)人民幣升值的容忍度在5%以下（四）大部分出口企業(yè)預(yù)期人民幣匯率將全面走強(qiáng)60.8%的企業(yè)認(rèn)為：人民幣將保持對(duì)美元、日元以及歐元同時(shí)升值26.3%的企業(yè)認(rèn)為：人民幣將保持對(duì)美元、日元的升值以及對(duì)歐元貶值12.9%的企業(yè)認(rèn)為：人民幣對(duì)這三種貨幣的走勢(shì)不清晰 利潤(rùn)率2%以下2-4%4-5%5-6%6%以上家數(shù)7076023408843占比39.7%33.819.14.95%2.42%表 出口企業(yè)對(duì)人民幣升值的容忍度762021/9/11人民幣升值對(duì)企業(yè)的影響（五）出口企業(yè)采用各種方式應(yīng)對(duì)人民幣升值772021/9/11結(jié)論及建議調(diào)研顯示：（1）在人民幣快速

42、升值以及國(guó)內(nèi)信貸從緊的條件下，雖然我國(guó)出口總額在07年仍然保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但是隨著人民幣升值的累積效應(yīng)以及外部國(guó)際環(huán)境的惡化，大部分出口企業(yè)的利潤(rùn)率較低。（2）在信貸從緊的背景下，中小型出口企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)融貸到生產(chǎn)所需的全部資金，制約了其擴(kuò)大再生產(chǎn)的進(jìn)行。同時(shí)，利率的上調(diào)對(duì)其還本付息產(chǎn)生了很大的壓力，已經(jīng)有一部企業(yè)出現(xiàn)力不從心的現(xiàn)象。（3）現(xiàn)階段人民幣快速升值加劇了企業(yè)出口壓力。由于出口企業(yè)議價(jià)能力弱，匯兌損失很難通過提高產(chǎn)品出口價(jià)格來進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，企業(yè)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。 （4）在內(nèi)外雙重壓力以及我國(guó)出口企業(yè)產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量仍然較低的背景下，絕大多數(shù)出口企業(yè)還是以積極的態(tài)度來應(yīng)對(duì)，即通過

43、提高技術(shù)和勞動(dòng)生產(chǎn)率，建立自己的品牌等來拓展國(guó)際市場(chǎng)空間。（5）政策扶持力度還不夠，絕大部分企業(yè)都希望獲得更多的政策扶持。782021/9/11結(jié)論及建議對(duì)策建議：（1）央行運(yùn)用貨幣政策工具為出口企業(yè)提供政策扶持。如：給予中小企業(yè)貸款利率優(yōu)惠政策；通過窗口指導(dǎo)作用引導(dǎo)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將更多的資金投放到有資金缺口的出口企業(yè)；發(fā)行定向央票來懲罰部分金融機(jī)構(gòu)將資金過度發(fā)放到過熱部門，從而引導(dǎo)資金流向中小型出口企業(yè)。（2）為中小型出口企業(yè)向內(nèi)地轉(zhuǎn)移提供相關(guān)資金支持以及政策扶持。如：加大對(duì)內(nèi)陸省份基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金扶持力度，為內(nèi)陸省份盡快承接轉(zhuǎn)移奠定基礎(chǔ)；中西部地區(qū)政府應(yīng)采取更加開放的思維來鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)的進(jìn)

44、駐。（3）正確把握好人民幣升值與出口企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)系。依照日本、韓國(guó)以及新加坡等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，利用本幣升值促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。 792021/9/11結(jié)論及建議對(duì)策建議：（4）人民幣升值仍需遵循“主動(dòng)性、漸進(jìn)性和可控性”原則。這樣才能給予出口企業(yè)穩(wěn)定的預(yù)期，有利于企業(yè)穩(wěn)定有序的經(jīng)營(yíng)以及采取相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。 。（5）不能過度依賴人民幣升值政策來減少外貿(mào)順差。 （6）加快外匯衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，為出口企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)提供豐富的工具。 （7）加快出口企業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)制的建立和完善。例如在現(xiàn)有的行業(yè)協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上采取更加緊密地合作方式，可以通過對(duì)國(guó)外進(jìn)口商統(tǒng)一定價(jià)的方式，來防止各

45、企業(yè)之間競(jìng)相壓價(jià)而壓縮整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)空間。802021/9/11三、WTO框架下的國(guó)際貿(mào)易規(guī)則 世貿(mào)組織是一個(gè)獨(dú)立于聯(lián)合國(guó)的永久性國(guó)際組織。年月日正式開始運(yùn)作，負(fù)責(zé)管理世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易秩序，總部設(shè)在瑞士日內(nèi)瓦萊蒙湖畔。年月日，它正式取代關(guān)貿(mào)總協(xié)定臨時(shí)機(jī)構(gòu)。世貿(mào)組織是具有法人地位的國(guó)際組織，在調(diào)解成員爭(zhēng)端方面具有更高的權(quán)威性。它的前身是年訂立的關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定。與關(guān)貿(mào)總協(xié)定相比，世貿(mào)組織涵蓋貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)貿(mào)易，而關(guān)貿(mào)總協(xié)定只適用于商品貨物貿(mào)易。世貿(mào)組織與世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織一起，并稱為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)體制的“三大支柱”。目前，世貿(mào)組織的貿(mào)易量已占世界貿(mào)易的以上。位于瑞士日內(nèi)瓦的世

46、界貿(mào)易組織總部視頻：WTO發(fā)展簡(jiǎn)介812021/9/11822021/9/11世貿(mào)組織的基本原則非歧視原則 -最惠國(guó)待遇原則 -國(guó)民待遇原則 透明度原則貿(mào)易自由化原則 -關(guān)稅減讓原則 -關(guān)稅約束原則 -普遍取消數(shù)量限制原則公平競(jìng)爭(zhēng)原則 -反傾銷 -反補(bǔ)貼 832021/9/11非歧視原則最惠國(guó)待遇原則（Most-Favored-Nation Treatment） 締約國(guó)一方現(xiàn)在和將來給予任何第三國(guó)的一切特權(quán)、優(yōu)惠和豁免，也同樣無條件地給予締約國(guó)其他各方。國(guó)民待遇原則（National Treatment Principle） 外國(guó)產(chǎn)品一旦以正常貿(mào)易方式進(jìn)入一國(guó)國(guó)境內(nèi)，應(yīng)享有同該國(guó)生產(chǎn)的同類產(chǎn)品

47、在國(guó)內(nèi)稅收和法律、法令方面的同等待遇。專欄：向超國(guó)民待遇說不 中國(guó)政府從2010年12月1日開始對(duì)在華外商投資企業(yè)、外國(guó)企業(yè)及外籍個(gè)人征收城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。這一決定標(biāo)志著中國(guó)境內(nèi)所有內(nèi)外資企業(yè)的稅制徹底同一，外資享受“稅收超國(guó)民待遇”的時(shí)代正式終結(jié)。國(guó)際先驅(qū)報(bào) 842021/9/11貿(mào)易自由化原則關(guān)稅減讓原則 關(guān)稅是惟一合法的保護(hù)方式,不斷地降低關(guān)稅是WTO最重要的原則之一。目前，關(guān)稅的總體水平，發(fā)達(dá)國(guó)家大約在4以下，發(fā)展中國(guó)家約為10左右。關(guān)稅約束原則 經(jīng)過談判達(dá)成關(guān)稅減讓承諾被記錄在各國(guó)的“關(guān)稅減讓表”中，構(gòu)成對(duì)該成員國(guó)的“約束”（binding）。 普遍取消數(shù)量限制原則 WTO

48、僅允許進(jìn)行“關(guān)稅”保護(hù)，而禁止其他非關(guān)稅壁壘，尤其是以配額和許可證為主要方式的“數(shù)量限制”。 852021/9/11公平競(jìng)爭(zhēng)原則WTO各成員的出口貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者不得采取不公正的貿(mào)易手段，進(jìn)行或扭曲國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)，尤其不能采取傾銷和補(bǔ)貼的方式在他國(guó)銷售產(chǎn)品。1.反傾銷 Anti-dumping2.反補(bǔ)貼 Countervailing 透明度原則世貿(mào)組織成員需公布有效實(shí)施的、現(xiàn)行的貿(mào)易政策法規(guī)。例外：不得要求締約方披露會(huì)妨礙執(zhí)法或違反其公共利益，或損害特定公私企業(yè)合法商業(yè)利益的機(jī)密信息。862021/9/11關(guān)稅政策申報(bào)驗(yàn)貨征稅放行單據(jù)示例：進(jìn)出口報(bào)關(guān)單1、通關(guān)程序872021/9/112.中國(guó)海關(guān)關(guān)稅

49、稅率稅則查詢/customs-tax/882021/9/11附錄：載人機(jī)動(dòng)車輛進(jìn)出口關(guān)稅892021/9/11附錄：第七十二章鋼鐵進(jìn)出口關(guān)稅（部分）902021/9/113.關(guān)稅的征收方法選擇稅混合稅從價(jià)稅從量稅 max從量稅額,從價(jià)稅額從量稅額+從價(jià)稅額完稅價(jià)格從價(jià)稅率商品數(shù)量每單位從量稅912021/9/11Table Selected U.S. TariffsProduct Duty RateBrooms 32 cents eachFishing reels 24 cents eachBall bearings 2.4% ad valoremBicycles 5.5% ad valore

50、mWool blankets 1.8 cents/kg+6% ad valoremElectricity meters 16 cents each+1.5% ad valorem922021/9/114. 進(jìn)口附加稅Counter-vailing Duties又稱抵消稅或補(bǔ)償稅,是指對(duì)于直接或間接地接受任何獎(jiǎng)金或貼補(bǔ)的外國(guó)貨物進(jìn)口所征收的一種進(jìn)口附加稅Anti-dumping Duties對(duì)于實(shí)行商品傾銷的進(jìn)口貨所征收的一種進(jìn)口附加稅。其目的在于抵制外國(guó)商品傾銷,保護(hù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Variable Levy當(dāng)某種商品的進(jìn)口價(jià)格低于國(guó)內(nèi)價(jià)格時(shí)，為保護(hù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，按兩者間價(jià)格差額征收的

51、進(jìn)口關(guān)稅反傾銷稅差價(jià)稅反補(bǔ)貼稅932021/9/112006年6月28日，印尼反傾銷委員會(huì)對(duì)來自中國(guó)、印度、俄羅斯等國(guó)的鐵、熱軋卷板等發(fā)起反傾銷調(diào)查。 2007年9月，印尼初步裁決武鋼傾銷幅度為23.86%。武鋼積極應(yīng)對(duì)，三次抗辯印尼反傾銷。 成功應(yīng)對(duì)反傾銷，武鋼出口的熱軋卷板獲得零稅率。942021/9/11傾銷（Dumping）傾銷是指一國(guó)產(chǎn)品以低于其正常價(jià)值的價(jià)格（低于該產(chǎn)品在其國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)價(jià)格或低于成本價(jià)格）出口到另一國(guó),對(duì)進(jìn)口國(guó)已經(jīng)建立的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實(shí)質(zhì)損害或者產(chǎn)生實(shí)質(zhì)損害威脅，或者對(duì)建立國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實(shí)質(zhì)阻礙。952021/9/11征收反傾銷稅的條件因果關(guān)系 一國(guó)產(chǎn)品以低于正常價(jià)值的價(jià)

52、格進(jìn)入別國(guó)市場(chǎng)損害存在傾銷事實(shí)存在 對(duì)一國(guó)已建立的某些產(chǎn)業(yè)造成重大損害或產(chǎn)生嚴(yán)重威脅，或?qū)δ骋粐?guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的新建產(chǎn)生嚴(yán)重阻礙 傾銷事實(shí)與損害之間存在因果關(guān)系962021/9/11征收反傾銷稅的程序步驟 1 受損產(chǎn)業(yè)代表人提出申請(qǐng)，主管機(jī)構(gòu)審查立案步驟 2 主管機(jī)構(gòu)反傾銷調(diào)查- 產(chǎn)品價(jià)格狀況- 產(chǎn)業(yè)受損的事實(shí)與程度步驟 3發(fā)布初裁公告和終裁公告- 傾銷屬實(shí)，征收反傾銷稅- 傾銷不成立，退回保證金反傾銷程序972021/9/11征收反傾銷稅的雙重作用積極作用消極作用維護(hù)各國(guó)正當(dāng)貿(mào)易利益，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易公平發(fā)展濫用反傾銷，成為實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義的工具，阻礙世界貿(mào)易正常發(fā)展982021/9/11案例：武鋼對(duì)俄

53、羅斯進(jìn)口硅鋼反傾銷案情背景： 自1996年以來，來自俄羅斯的硅鋼片產(chǎn)品低價(jià)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)硅鋼片市場(chǎng)供求關(guān)系逆轉(zhuǎn)，給武鋼硅鋼片的生產(chǎn)和銷售帶來極大的沖擊。冷軋硅鋼片的生產(chǎn)和銷售為武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司的主要業(yè)務(wù)之一，2000年中期冷軋硅鋼片占公司營(yíng)業(yè)收入的35%。作為國(guó)內(nèi)冷軋硅鋼片的唯一生產(chǎn)者，武鋼代表國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)于1997年向我國(guó)有關(guān)部門提起反傾銷調(diào)查申請(qǐng)。992021/9/11Step 1Step 2Step 3Step 4Step 5Step 6案情過程傾銷事實(shí)調(diào)查提出反傾銷調(diào)查申請(qǐng)主管結(jié)構(gòu)審查立案產(chǎn)業(yè)受損事實(shí)及程度調(diào)查初裁公告終裁公告1997年武鋼代表國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)，向外經(jīng)貿(mào)部提起反傾銷

54、調(diào)查申請(qǐng)。1999年3月12日外經(jīng)貿(mào)部正式公告立案1999年4月6日至4月20日，外經(jīng)貿(mào)部分別向報(bào)名應(yīng)訴的俄生產(chǎn)商、出口商發(fā)放了反傾銷調(diào)查問卷。1999年6月和8月國(guó)家經(jīng)貿(mào)委分別收到兩家俄羅斯應(yīng)訴企業(yè)關(guān)于損害問題的答辯書和補(bǔ)充證據(jù)及說明。1999年5月19日外經(jīng)貿(mào)部向國(guó)內(nèi)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)和進(jìn)口商發(fā)放了損害調(diào)查問卷。1999年8月31日至9月2日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查小組在武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司進(jìn)行了實(shí)地核查。1999年12月30日，外經(jīng)貿(mào)部公布初步裁定公告：認(rèn)為對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)存在實(shí)質(zhì)損害，并且損害與傾銷之間存在因果關(guān)系。自1999年12月30日起，進(jìn)口經(jīng)營(yíng)者從俄羅斯進(jìn)口冷軋硅鋼片時(shí)，必須向中國(guó)海關(guān)

55、提供現(xiàn)金保證金。2000年9月11日，外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布終裁公告：最終裁定存在傾銷。自1999年12月30日起，對(duì)原產(chǎn)于俄羅斯的冷軋硅鋼片征收6%62的反傾銷稅。1002021/9/11對(duì)華反傾銷的國(guó)別分布19952006年對(duì)華反傾銷的國(guó)家和地區(qū)分布1012021/9/11對(duì)華反傾銷的行業(yè)分布20002004年歐盟對(duì)華反傾銷的行業(yè)分布1022021/9/11 對(duì)華反傾銷的原因ReasonsBECDA貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭貿(mào)易伙伴對(duì)華實(shí)施歧視待遇出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和地理方向過于集中企業(yè)法律意識(shí)淡薄制度缺失導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)1032021/9/11案例：武鋼成功應(yīng)對(duì)印尼反傾銷 1 2 3 42007.10.2911.

56、2印尼對(duì)武鋼進(jìn)行實(shí)地核查，認(rèn)可了武鋼提出的數(shù)據(jù)資料2007.11.27印尼在雅加達(dá)為中國(guó)應(yīng)訴企業(yè)舉辦單獨(dú)的聽證會(huì)，武鋼等中國(guó)企業(yè)繼續(xù)抗辯 2007.11.28印尼接受了武鋼的抗辯意見，將傾銷幅度降到3.23%，武鋼再一次提出抗辯 2007.12.19印尼發(fā)布終裁報(bào)告，將武鋼傾銷幅度降到1.47%，并建議對(duì)武鋼適用“零稅率” 抗辯全過程1042021/9/11武鋼給我們的啟示企業(yè)要有利用世貿(mào)組織的相關(guān)規(guī)則維護(hù)自己利益的意識(shí)面對(duì)傾銷，拿起反傾銷武器捍衛(wèi)自身利益；面對(duì)反傾銷調(diào)查，充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)訴要熟悉世貿(mào)組織的相關(guān)規(guī)則和程序，按國(guó)際準(zhǔn)則辦事啟 示視頻：美國(guó)、歐盟對(duì)華光伏雙反1052021/9/11

57、非關(guān)稅壁壘的主要措施Your Text HereYour Text HereYour Text HereYour Text Here非關(guān)稅壁壘技術(shù)性貿(mào)易壁壘Technical Barriers to Trade技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)衛(wèi)生檢疫規(guī)定商品包裝和標(biāo)簽規(guī)定綠色貿(mào)易壁壘勞動(dòng)壁壘從立法上限制Restrictions From Legislation進(jìn)出口的國(guó)家壟斷歧視性政府采購(gòu)政策從數(shù)量上限制Restrictions From Quantity進(jìn)口配額“自動(dòng)”出口配額進(jìn)口許可證出口許可證從價(jià)格上限制Restrictions From Price外匯管制進(jìn)口押金制 最低進(jìn)口限價(jià)專斷的海關(guān)估價(jià)1062021/

58、9/112002-2005年主要不銹鋼配額進(jìn)口量及配額關(guān)稅（單位：萬噸）時(shí)間區(qū)間2002.11.20-2003.5.232003.5.24-2004.5.232004.5.24-2005.5.23特別關(guān)稅稅率18.1%16.7%15.3%國(guó)別臺(tái)灣地區(qū)10.2722.324.5日本8.4918.420.3韓國(guó)5.9812.314.27德國(guó)2.24.85.29其它3.16.87.47總計(jì)30.092865.309471.84041072021/9/11經(jīng)典運(yùn)用“自動(dòng)”出口配額 20世紀(jì)70年代末80年代初，美國(guó)汽車行業(yè)在進(jìn)口的沖擊下生產(chǎn)出現(xiàn)滑坡，工人大量失業(yè)，美國(guó)政府要求日本限制出口。為避免招致美

59、國(guó)的制裁，1981年美日談判后達(dá)成妥協(xié)。日本“自愿”將對(duì)美國(guó)的汽車出口從1980年180萬輛下降到每年不超過162萬輛的水平。視頻： 美日貿(mào)易戰(zhàn)1082021/9/11新聞報(bào)道：國(guó)外技術(shù)性貿(mào)易壁壘每年影響我國(guó)出口200億美元 新華網(wǎng)北京2005年月日電（記者張毅）商務(wù)部副部長(zhǎng)魏建國(guó)日指出，加入世貿(mào)組織以來，我國(guó)有三分之二的出口企業(yè)遭遇國(guó)外技術(shù)性貿(mào)易壁壘，有五分之二的出口產(chǎn)品受到不同程度的影響，每年我國(guó)受技術(shù)貿(mào)易壁壘所造成的貿(mào)易損失達(dá)到億美元左右。商務(wù)部日在北京發(fā)布首批項(xiàng) 出口商品技術(shù)指南，以幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)了解國(guó)外技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，更好地應(yīng)對(duì)技術(shù)性貿(mào)易壁壘。 魏建國(guó)在發(fā)布會(huì)上說，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加

60、快，傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘手段逐步弱化或取消，反傾銷和技術(shù)性貿(mào)易壁壘被越來越多使用。發(fā)達(dá)國(guó)家利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以維護(hù)國(guó)家或地區(qū)整體安全、保障人類或動(dòng)植物安全和保護(hù)環(huán)境等理由，不斷采取技術(shù)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證、專利等手段，提高市場(chǎng)技術(shù)門檻，對(duì)中國(guó)大批出口產(chǎn)品形成貿(mào)易壁壘。目前，技術(shù)性貿(mào)易壁壘已經(jīng)超過反傾銷，成為制約我國(guó)外貿(mào)出口的主要障礙之一。技術(shù)性貿(mào)易壁壘對(duì)于我國(guó)的外貿(mào)出口，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全都產(chǎn)生了一定的影響，必須予以高度關(guān)注。 魏建國(guó)說，作為建設(shè)服務(wù)型政府的一次新的嘗試和加快轉(zhuǎn)變我國(guó)外貿(mào)增長(zhǎng)方式的重要工作，商務(wù)部將分期分批發(fā)布出口商品技術(shù)指南。到明年年底，將為國(guó)內(nèi)出口企業(yè)無償提供個(gè)重點(diǎn)出口商品的