高級財務管理講義

1、二、企業(yè)集團財務管理體制（一）財務管理體制的含義財務管理體制是指劃分企業(yè)財務管理方面的權責利關系的一種制度，是財務關系的具體表現(xiàn)形式。一般包括企業(yè)投資者與經(jīng)營者之間的財務管理體制和企業(yè)內(nèi)部的財務管理體制兩個層次。企業(yè)集團財務管理體制是明確集團各財務層級權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理權限，其中又以分配母公司與子公司之間的財權為主要內(nèi)容。（二）建立企業(yè)集團財務管理體制的原則以企業(yè)集團戰(zhàn)略為出發(fā)點的構(gòu)建原則。對某個成員企業(yè)是實施財務集權控制，還是予以財務決策的授權，取決于集團公司對其的戰(zhàn)略選擇。 適應市場環(huán)境及企業(yè)自身特點的原則。有控制的分權原則。絕對集權、絕對分權的極端財務管

2、理體制將導致效率低下，而集權、分權適度的結(jié)合，則能在一定程度上揚長避短。 成本效益原則。從某種意義上來講，節(jié)約交易費用，追求最大效益，是企業(yè)集團財務管理體制建立的根本目標。 系統(tǒng)控制的原則。（三）財務管理體制的基本模式集權式財務管理體制集權式財務管理體制是一種財權高度集中的組織形式，母公司對子公司進行嚴格控制和統(tǒng)一管理，即資金調(diào)度、資產(chǎn)管理、投資決策、內(nèi)部控制、人事任免等重大財務事項都由母公司統(tǒng)一管理，子公司財務負責人對總部承擔責任，實行垂直領導，其工資福利等由總部決定，子公司經(jīng)理不得干預其工作，更無任免權。采用這種模式的優(yōu)點是有利于制定和實施統(tǒng)一的財務政策，發(fā)揮母公司的財務管理功能，保證集團

3、戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。缺點是財權的高度集中容易挫傷子公司的積極性。分權式財務管理體制分權式財務管理體制將財務責任、權力分散到子公司，母公司與子公司之間在經(jīng)營管理、財務等方面保持相對松散的聯(lián)系，即子公司可以根據(jù)市場環(huán)境和公司情況做出重大財務決策，母公司對其管理以間接管理為主，并加強自身的信息處理、控制和績效考評功能。權利下移，是分權式最重要的特征。這種模式的優(yōu)點是子公司可以積極靈活地應對市場，減少母公司決策的壓力。缺點是難以統(tǒng)一指揮，弱化了母公司的財務控制權，有時子公司會為了自身利益而忽視集團整體利益。集權與分權相結(jié)合的模式集權與分權相結(jié)合的模式將財權在母公司與子公司之間適度分配，形成適度分權或適度集權的組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)內(nèi)部財務管理權限配置，沒有統(tǒng)一的標準，而是因勢而異，因時而異，因企業(yè)而異。集權與分權相結(jié)合的模式有利于將重大財務決策權集中與一般管理決策權適度分權相結(jié)合。（四）財務管理體制的選擇財務管理體制的選擇應考慮的因素：企業(yè)集團的成長階段技術水平股權結(jié)構(gòu)企業(yè)文化競爭狀況財務管理體制的目標模式：對于核心層企業(yè)實行集權式財務管理體制對于緊密層企業(yè)實行統(tǒng)一領