黃金投資產(chǎn)品介紹課件

1、中國(guó)銀行國(guó)內(nèi)黃金投資介紹 一：實(shí)物金二：紙黃金三：黃金保證金四: 黃金期權(quán)（中行期權(quán)寶）五：黃金股票六：黃金ETF基金（諾安基金 ）一：實(shí)物金金條金幣純金幣和紀(jì)念性金幣 金飾實(shí)物金投資的缺點(diǎn)投資金額大，只有上漲才能獲利；2 須支付儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用；持有黃金無利息收入；一般的飾金買入及賣出價(jià)的差額較大，視作投資并不適宜。 黃金投資需求2009年的首飾用金需求比重為52%,較工業(yè)用金需求比重為11%;可確認(rèn)的投資需求比重為38%，新的歷史紀(jì)錄 。全球二季度黃金總投資需求增長(zhǎng)超過一倍，至534.4噸，占同期可識(shí)別總需求1,050.30噸的51%；黃金珠寶需求為408.7噸，占總需求的39%。而在去年同

2、期，黃金投資需求占總需求的32%，珠寶需求占56%。 中行黃金寶交易時(shí)間：每周一早9點(diǎn)至每周六早4點(diǎn)基準(zhǔn)點(diǎn)差0.7元/克和3美元/盎司 美元金人民幣金交易起點(diǎn)為 10克，最小交易進(jìn)制為1克；美元金交易起點(diǎn)為1盎司，最小交易進(jìn)制為0.1盎司。中國(guó)工商銀行的金行家交易時(shí)間：每周一周一7：00周六4：00 基準(zhǔn)點(diǎn)差0.7元/克和3美元/盎司 美元金人民幣金交易起點(diǎn)為 10克，最小交易進(jìn)制為1克；美元金交易起點(diǎn)為1盎司，最小交易進(jìn)制為0.1盎司。紙黃金投資的優(yōu)缺點(diǎn)不提取實(shí)物黃金 。只有在上漲中才能獲利。相對(duì)實(shí)物金，其交易更為方便快捷，交易成本也相對(duì)較低，適合專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作投資于黃金的工具中

3、，較為穩(wěn)健的一種。投資技術(shù)要求低三：黃金保證金 上海Au（T+D）黃金期貨天交所天通金上海Au（T+D）交易保證金 10% 交易單位 1千克/手 最小變動(dòng)價(jià) 0.01元/克 漲跌幅 7%報(bào)價(jià)單位 元/克 交易方式： 自由報(bào)價(jià) 撮合成交 交易原則 價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先 T+0交易雙向交易，漲跌均可賺錢 黃金期貨黃金期貨市場(chǎng)交易主要包括：保證金、合同單位交割月份、最低波動(dòng)限、交易地點(diǎn)期貨交割、傭金日交易量、委托指令。黃金期貨交易單位1000克/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/克最小變動(dòng)價(jià)位0.01元/克漲跌幅5%合約交割月份112月交易時(shí)間上午9:0011:30 下午1:303:00天交所天通金 1. 采用

4、24小時(shí)交易的金融衍生品。 2. 采用國(guó)際同步報(bào)價(jià)的金融衍生品。 3. 保證金杠桿（12.5倍）的金融衍生品。 4. 全國(guó)唯一做市商（OTC）交易機(jī)制 5. 客戶資金由第三方銀行存管 6. T+0 雙向交易，可即時(shí)買賣,可以做多做空 7. 交易費(fèi)：成交金額的萬分之八 8.可提取實(shí)物倫敦金1.保證金交易（通常1：100）。2.雙向操作3.24小時(shí)交易時(shí)間4.報(bào)價(jià)即時(shí)5.市場(chǎng)公開6.T+0交易模式。優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：資金有效利用，可以做到以小博大雙向獲利投資技術(shù)要求高風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大四:黃金期權(quán)黃金期權(quán)是買賣雙方在未來約定的價(jià)位具有購(gòu)買一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利，而非義務(wù)，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買賣者有利，則會(huì)行使其權(quán)利

5、而獲利，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用 美式期權(quán)，歐式期權(quán)黃金期權(quán) 是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買賣數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。 1.交易標(biāo)的。主要指交易黃金的成色與單位，如成色為995的黃金，每手100盎司。 2.當(dāng)事人。包括期權(quán)的購(gòu)買方與出售方，雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系一般不進(jìn)入合約。 3.權(quán)利金。期權(quán)買方支付給期權(quán)賣方以換取期權(quán)的費(fèi)用。黃金期權(quán) 4.約定價(jià)格。指買賣雙方依據(jù)規(guī)定買賣商品的價(jià)格。5通知日。指期權(quán)買方在決定履行期權(quán)合同時(shí)，應(yīng)在到期日前預(yù)先通知期權(quán)賣方，以便賣方能有充分時(shí)間做好履約準(zhǔn)備。 6到期日。指期權(quán)合約雙方當(dāng)事入預(yù)先訂立的期權(quán)買方可以行使期權(quán)

6、的最終有效期。 7停板額。指期權(quán)合約每日價(jià)格波動(dòng)幅度與上一交易日價(jià)格的限度。 8合約月份。買賣雙方交付、接受實(shí)物以履行合約的月份。 9交易時(shí)間。指每天買賣期權(quán)合約的規(guī)定時(shí)間。 黃金期權(quán)類，價(jià)內(nèi)期權(quán)（相對(duì)買權(quán)）。即買權(quán)和賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)都定為比當(dāng)前價(jià)格稍低的價(jià)格，比如為910美元盎司，從而使得當(dāng)前的買權(quán)變?yōu)閮r(jià)內(nèi)期權(quán)（即當(dāng)前執(zhí)行即有價(jià)值），與此同時(shí)賣權(quán)則為價(jià)外權(quán)證，因此買權(quán)的報(bào)價(jià)比平價(jià)期權(quán)的買權(quán)價(jià)格要高比如為32美元（大于26美元）；賣權(quán)則比平價(jià)賣權(quán)要低比如為20美元（小于26美元）。 類，價(jià)外期權(quán)（相對(duì)買權(quán)）。即買權(quán)和買權(quán)的執(zhí)行價(jià)都定為比當(dāng)前價(jià)格稍高的價(jià)格，比如為920美元盎司，從而使得 當(dāng)前的買權(quán)

7、變?yōu)閮r(jià)外權(quán)證（當(dāng)前執(zhí)行的收益為負(fù)），同時(shí)賣權(quán)則成為價(jià)內(nèi)期權(quán)。因此買權(quán)的報(bào)價(jià)比平價(jià)期權(quán)的買權(quán)價(jià)格要低比如為22美元（小于26美元）；賣權(quán)則比平價(jià)買權(quán)要高比如為30美元（大于26美元）。 黃金期權(quán) 按照以上數(shù)據(jù)，購(gòu)買一份50盎司面額，期限為1個(gè)月的平價(jià)買入期權(quán)需要的資金為：50盎司26美元盎司1300美元，投資者可以獲得在這一個(gè)月中黃金價(jià)格上漲獲得的收益。如果投資實(shí)物黃金需要的投資額為50盎司915美元盎司4575美元。不過需要注意的是，如果判斷失誤，到期后該份期權(quán)的價(jià)值就變?yōu)榱慊蛘唠y以彌補(bǔ)期權(quán)費(fèi)的支出，那時(shí)投資者就會(huì)虧損，而且虧損的金額可以是全部的期權(quán)費(fèi)。 一 A股市場(chǎng)里純粹黃金股600547

8、山東黃金600489 中金黃金 601899 紫金礦業(yè) 600807 天業(yè)股份 二、擁有自己金礦的有 002155 辰州礦業(yè) 湖南省最大產(chǎn)金公司 600655 豫園商城 持有招金礦業(yè)26.18%股份，躍居第二大股東；持有95股份的老廟黃金 持股100的亞一金店 600531 豫光金鉛 公司第二大股東為中國(guó)黃金總公司 000908 天一科技 平江縣黃金開發(fā)總公司99%的股權(quán) 600208 新湖中寶 蓬萊市大柳行金礦 600811 東方集團(tuán) 赤峰銀海金業(yè)有限責(zé)任公司51%的股權(quán) 600157 山東魯潤(rùn) 控股54%的山東平度魯潤(rùn)黃金礦業(yè)公司 600311 榮華實(shí)業(yè) 浙商礦業(yè)100股權(quán) 002237

9、恒邦股份 黃金冶煉 三、黃金飾品 600612 中國(guó)鉛筆 控股50余家百年老店上海老鳳祥 600086 東方金鈺 珠寶玉器連鎖 六：黃金ETF基金黃金ETF基金（Exchange Traded Fund），是指一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的金融衍生產(chǎn)品。由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，隨后由基金公司以此實(shí)物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔(dān)任基金托管行和實(shí)物保管行，投資者在基金存續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。 黃金ETF基金美國(guó)ETF黃金基金SPDR Gold Shares 2004年11月18日上市 黃金ETF通常以1/10盎司為一份基金單

10、位 持有的實(shí)物黃金資產(chǎn)在全部5只黃金ETF中所占份額超過70% 在墨西哥、新加坡及日本跨境上市。2008 7 月31 日，SPDR黃金 ETF 在香港聯(lián)交所跨境上市，成為首只以實(shí)金作后盾于香港上市的黃金商品ETF。 周一至周五上午10點(diǎn)至中午12點(diǎn)30分；下午2點(diǎn)30分至下午4點(diǎn)之間，與香港證券交易時(shí)間相同。諾安黃金基金 國(guó)內(nèi)首只黃金主題的QDII基金 該基金將不低于80%的資產(chǎn)用于投資有實(shí)物黃金支持的黃金ETF 區(qū)別在于金塊沒有放在投資者手里，而是放在全球知名的托管行的金庫(kù)里 購(gòu)買黃金基金的好處是起點(diǎn)低，最低一千元錢就可以投資。 黃金ETF基金的優(yōu)勢(shì)投資者可像買賣股票一樣方便地交易黃金ETF

11、 購(gòu)買黃金ETF可免去黃金的保管費(fèi)、儲(chǔ)藏費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用，只需交納通常約為0.3%至0.4%的管理費(fèi)用 黃金 ETF還具備保管安全、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。允許投資者做空 黃金的標(biāo)價(jià)方法 計(jì)量黃金重量的主要計(jì)量單位為：盎司、克、千克（公斤）、噸等。國(guó)際上一般通用的黃金計(jì)量單位為盎司，我們?？吹降氖澜琰S金價(jià)格都是以盎司為計(jì)價(jià)單位。1 盎司 31.103481 克目前在中國(guó)國(guó)內(nèi)一般習(xí)慣于用克來做黃金計(jì)量單位，國(guó)內(nèi)雖然采用的是公制，但中國(guó)國(guó)內(nèi)這個(gè)黃金計(jì)量單位與國(guó)際市場(chǎng)約定成俗的習(xí)慣計(jì)量單位“盎司”是不同的，國(guó)內(nèi)投資者投資黃金必須首先要習(xí)慣適應(yīng)這種計(jì)量單位上的差異。黃金的純度計(jì)量黃金及其制品的純度叫作“成色”

12、，市場(chǎng)上的黃金制品成色標(biāo)識(shí)有兩種：一種是百分比，如 G999等；另一種是 K 金，如 G24K 、 G22K 和 G18K 等。我國(guó)對(duì)黃金制品印記和標(biāo)識(shí)牌有規(guī)定，一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號(hào)、材料名稱、含量印記等，無印記為不合格產(chǎn)品。國(guó)際上也是如此。但對(duì)于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記。用“k 金”表示黃金純度的方法 國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) GB11887-89 規(guī)定，每開 ( 英文 carat 、德文 karat的縮寫，常寫作 K) 含金量為 4.166% ，所以，各開金含金量分別為 ( 括號(hào)內(nèi)為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)) ：12K = 12*4.166% = 49.992%(500 )18K = 18*4.166% = 74.998%(750 )24K = 24*4.166% = 99.984%(999 )24k金常被人們認(rèn)為是純金，但實(shí)際含金量為 99.98% ，折為 23.988k 。用文字表達(dá)黃金純度的方法有的金首飾上或金條金磚上打有文字標(biāo)記，其規(guī)定為：足金 - 含金量不小于 990，通常是將黃金重量分成 1000 份的表示法，如金件上標(biāo)注 9999 的為 99.99% ，而標(biāo)注為 586 的為 58.6% 。比如在上海黃金交易所中交易的黃金主要是9999與9995 成色的黃金