財(cái)務(wù)管理-投資基金

1、 張敏 200808040333 夏瑩斕 200808040312 何春秀 200808040313 周琳 200808040314 張培琴 200808040315 鄒琛 200808040316 王涵 200808040317 投資基金一、投資基金的概念 投資基金,在美國(guó)稱為共同基金，在英國(guó)稱為信托單位，在香港一般翻譯為互助基金，臺(tái)灣也是使用共同基金為翻譯。它是一種集合投資制度，是通過向投資者發(fā)行基金券或受益憑證，將眾多小額投資者的資金匯集起來，交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得的收益由投資者按出資比例分享的投資工具。二、投資基金的特點(diǎn) 1、專業(yè)管理、專家操作 2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 3、小額

2、投資，費(fèi)用低廉。 4、流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)性高。 5、品種繁多，選擇性強(qiáng)。 投資基金的發(fā)展： 投資基金起源于英國(guó)，1868年英國(guó)政府創(chuàng)立的“海外及殖民政府開發(fā)信托基金”就是最早出現(xiàn)的共同投資基金。第二次世界大戰(zhàn)后投資基金在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家迅速發(fā)展，隨后又?jǐn)U展到發(fā)展中國(guó)家。 我國(guó)大陸的投資基金始于1987年，當(dāng)時(shí)由中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司于匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在香港聯(lián)合發(fā)起成立中國(guó)置業(yè)基金。后來由中國(guó)農(nóng)村發(fā)展信托投資公司等五家金融機(jī)構(gòu)發(fā)起組建淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金公司。1997年11月14日國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)發(fā)布了證券投資基金管理暫行辦法，這使我國(guó)投資基金的管理逐步納入法制軌道。1988年上半年，我國(guó)先后發(fā)行了開

3、元基金、金泰基金、興華基金、安信基金和裕陽基金。2001年9月，開放式基金正式推出。投資基金的創(chuàng)立和運(yùn)行主要涉及四個(gè)方面：投資基金（集中投資制度）投資人發(fā)起人托管人管理人投資基金的經(jīng)濟(jì)影響：1、投資基金的正面功能： （1）投資基金開辟了新的融資渠道，豐富了投資品種。 （2）投資基金改善了證券市場(chǎng)的所有者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定了證券市場(chǎng)的作用。 （3）投資基金有助于市場(chǎng)效率的提高。（4）發(fā)展投資基金可以推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。 （5）、發(fā)展投資基金可以促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的形成和推動(dòng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的改革。 2、投資基金的負(fù)面功能： （1）投資基金將增加投資者的投資成本，從而影響投資回報(bào)率。 （2）投資基金在

4、一定程度上也會(huì)引起證券市場(chǎng)波動(dòng)。 （3）投資基金增加了金融市場(chǎng)的管理難度。投資基金與股票、債券的區(qū)別（1）發(fā)行的主體不同，體現(xiàn)的權(quán)利關(guān)系不同。投資基金證券是由基金發(fā)起人發(fā)行的，投資基金證券投資人與發(fā)起人之間是一種契約關(guān)系。 股票 所有權(quán)關(guān)系 債券 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 基金 信托關(guān)系 （2）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。 投資基金是委托由投資專家組成的專門投機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散的投資組合，它可以分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資基金的風(fēng)險(xiǎn)小于股票投資，但大于債券投資。投資基金債券的收益是不固定的，一般小于股票投資，而大于債券投資。 投資風(fēng)險(xiǎn)： 債券投資 基金投資 股票投資 投資收益： 債券投資 投資基金 股票投資（3）存續(xù)時(shí)間不同 投資基金都規(guī)定有一定的 存續(xù)期間，期滿即終止，但是投資基金經(jīng)持有人大會(huì)或基金公司董事會(huì)決定可以提前終止，也可以期滿再延續(xù)。 投資基金的種類：（1）根據(jù)投資基金 組織形式不同，分為 契約型投資基金和公司型投資基金。 二者的區(qū)別：契約型基金與公司型基金的區(qū)別 （2）根據(jù)投資基金能否贖回，分為封閉型投資基金、開放型投資基金。 二者的區(qū)別：封閉性與開放性基金的區(qū)別 （3）按資產(chǎn)類別分為：股票型、債券型、貨幣性、平衡性以及地產(chǎn)基金、不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金、原物料基金、避險(xiǎn)基金。（4）根據(jù)投資基金的投資對(duì)象不同， 可以分為股權(quán)式投資基金和證券投資基金