利用公開(kāi)信息研究上市公司專(zhuān)題課件：上市公司年報(bào)的三個(gè)核心信息

1、利用公開(kāi)信息研究上市公司專(zhuān)題課件第6節(jié)上市公司年報(bào)的三個(gè)核心信息目錄0102030405上市公司年報(bào)介紹年報(bào)的組成部分三個(gè)核心信息原則課程安排CONTENTS01上市公司年報(bào)介紹1.1上市公司年報(bào)上市公司年報(bào)：上市公司年報(bào)是上市公司年度報(bào)告的簡(jiǎn)稱(chēng),是上市公司一年一度對(duì)其報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)概況、財(cái)務(wù)狀況等信息進(jìn)行披露的報(bào)告,是上市公司信息披露制度的核心。可以把上市公司年報(bào)當(dāng)做是企業(yè)在一年內(nèi)的總結(jié)報(bào)告，我們講過(guò)上市公司招股說(shuō)明書(shū)，我們說(shuō)那是“情書(shū)”，現(xiàn)在他上市了，他要定期對(duì)他的經(jīng)營(yíng)和結(jié)果做總結(jié)。監(jiān)管規(guī)范：公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)年度報(bào)告的內(nèi)容與格式披露時(shí)間：主板（含中小企業(yè)板

2、）公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)將年度報(bào)告全文刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站上。獲取報(bào)告：（1）上交所網(wǎng)站、深交所網(wǎng)站（2）證券四大報(bào)（3）其他年報(bào)查詢網(wǎng)站1.2為什么要閱讀上市公司年報(bào)1234研究的價(jià)值：上市公司年報(bào)包含了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息、績(jī)效信息、財(cái)務(wù)信息、管理層討論等等企業(yè)一年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)相關(guān)結(jié)果，通過(guò)對(duì)年報(bào)信息的分析，研究人員可以建立對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)，對(duì)一個(gè)時(shí)間段企業(yè)年報(bào)的比較可以更深入的了解企業(yè)的成長(zhǎng)性與內(nèi)含價(jià)值；數(shù)據(jù)庫(kù)建立：年報(bào)信息較其他信息更為全面，研究人員可以根據(jù)年報(bào)信息建立數(shù)據(jù)庫(kù)，形成行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、上市公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)庫(kù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)等。為未來(lái)跟蹤上市公司信息做好基礎(chǔ)工作。研究的意義：上市

3、公司年報(bào)是上市公司信息披露的最低要求。由于信息需要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師審計(jì)、投行保薦人員簽字、董事會(huì)簽字，其信息的真實(shí)性、完整性、可信度最高，與市場(chǎng)上的其他公開(kāi)信息相比，研究的意義最大。價(jià)值的比較：對(duì)同一時(shí)間段競(jìng)爭(zhēng)公司的年報(bào)信息比較可以橫向比較公司經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣；對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游公司進(jìn)行年報(bào)信息分析可以佐證信息的真實(shí)性和有效性。這些信息可以幫助研究員和基金經(jīng)理建立立體化的分析框架，從多角度挖掘企業(yè)的內(nèi)含價(jià)值。02年報(bào)的組成部分2.1年報(bào)披露的十二個(gè)主要章節(jié)介紹根據(jù)公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)年度報(bào)告的內(nèi)容與格式上市公司年報(bào)一般會(huì)詳細(xì)披露十二個(gè)部分，分別是1、重要提示、目錄和

4、釋義2、公司介紹和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)3、公司業(yè)務(wù)概要4、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析5、重要事項(xiàng)6、股份變動(dòng)及股東情況7、優(yōu)先股相關(guān)情況8、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況9、公司治理10、公司債券相關(guān)情況11、財(cái)務(wù)報(bào)告12、備查文件2.2重要提示、目錄和釋義釋義對(duì)可能造成投資者理解障礙以及具有特定含義的術(shù)語(yǔ)作出通俗易懂的解釋相關(guān)公司的名稱(chēng)主要業(yè)務(wù)的技術(shù)名詞重要提示年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。重要提示中應(yīng)當(dāng)聲明會(huì)計(jì)師事務(wù)所為本公司出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段。提示需要投資者特別關(guān)注的重大風(fēng)險(xiǎn)。(提示經(jīng)

5、董事會(huì)審議的報(bào)告期利潤(rùn)分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案。目錄重要提示2.3公司介紹和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)公司介紹公司名稱(chēng)、法定代表人。董事會(huì)秘書(shū)及證券事務(wù)代表的姓名和聯(lián)系方式。公司注冊(cè)地址、辦公地址。公司信息披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦代表人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)：總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈資產(chǎn)收益率、每股收益。分季度提供營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。對(duì)非經(jīng)常性損益、凈資產(chǎn)收益率和每股收益的確定和

6、計(jì)算2.4公司業(yè)務(wù)概要01Optionhere02Optionhere公司所屬行業(yè)的發(fā)展階段、周期性特點(diǎn)以及公司所處的行業(yè)地位。公司所從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營(yíng)模式、主要的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等內(nèi)容。公司主要資產(chǎn)發(fā)生的重大變化。核心競(jìng)爭(zhēng)力03Optionhere04Optionhere2.5經(jīng)營(yíng)情況討論與分析主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)：收入與成本、費(fèi)用、研發(fā)投入、現(xiàn)金流。非主營(yíng)業(yè)務(wù)：投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值、營(yíng)業(yè)外收支等。資產(chǎn)及負(fù)債情況投資狀況：重大的股權(quán)投資、重大的非股權(quán)投資、金融資產(chǎn)的初始投資募集資金使用。重大資產(chǎn)和股權(quán)出售。（6）主要控股參股公司分析。（7）公司控制的結(jié)構(gòu)化主體情況。行

7、業(yè)格局和趨勢(shì)。公司發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃?？赡苊鎸?duì)的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去1年調(diào)研、溝通、采訪等活動(dòng)登記表主要經(jīng)營(yíng)情況對(duì)未來(lái)發(fā)展進(jìn)行展望調(diào)研信息2.6重要事項(xiàng)1、分紅事項(xiàng)2、承諾事項(xiàng)履行情況3、控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況4、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正5、重大訴訟、仲裁事項(xiàng)6、處罰及整改情況7、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃或其他員工激勵(lì)措施的實(shí)施情況8、重大關(guān)聯(lián)交易9、重大合同及其履行情況10、社會(huì)責(zé)任的工作情況11、各項(xiàng)精準(zhǔn)扶貧工作12、其他重大事項(xiàng)的說(shuō)明2.7股份變動(dòng)及股東情況股份變動(dòng)發(fā)行與上市情況變動(dòng)說(shuō)明股東和實(shí)際控制人情況股東數(shù)量及持股情況控股股東情況實(shí)際控制人情況2.8優(yōu)先股相

8、關(guān)情況優(yōu)先股相關(guān)情況2.9董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持股變動(dòng)1董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的履歷2董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的其他任職3員工情況42.10公司治理公司治理公司治理公司治理年度股東大會(huì)、臨時(shí)股東大會(huì)的有關(guān)情況每位獨(dú)立董事履行職責(zé)的情況其他重要的公司治理內(nèi)容0102032.11公司債券相關(guān)情況70%30%“公開(kāi)發(fā)行公司債券的公司披露年度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)以專(zhuān)門(mén)章節(jié)披露公司債券相關(guān)情況”40%60%公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)公開(kāi)發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書(shū)2.12財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告披露審計(jì)報(bào)告正文和經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)告附注財(cái)務(wù)報(bào)告附注2.13備查文件備查1公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）簽名并蓋章的財(cái)務(wù)報(bào)表。備查2會(huì)計(jì)師事務(wù)所蓋章、注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名并蓋章的審計(jì)報(bào)告原件。03三個(gè)核心信息事實(shí)展望績(jī)效3.1三個(gè)核心信息經(jīng)營(yíng)事實(shí)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)展望04原則4.1原則三個(gè)核心信息經(jīng)營(yíng)事實(shí)經(jīng)營(yíng)績(jī)效經(jīng)營(yíng)展望三個(gè)比較原則歷史比較同類(lèi)比較