2022年萬福生科財務(wù)造假案例分析

1、萬福生科財務(wù)造假案例分析【摘 要】 近年來, 我國上市公司財務(wù)造假案例屢禁不止,嚴(yán)峻損害了中小 股東的利益,破壞了資本市場的秩序,同時,一旦被發(fā)覺,將會大大降低公司的價值；而財務(wù)造假的最根本緣由是公司治理存在缺陷；鑒于此, 文章從公司治理的角度,以萬福生科這一創(chuàng)業(yè)板造假第一為例,對其造假手段和造假的深層次原因進(jìn)行剖析,進(jìn)而提出防范上市公司財務(wù)造假的計策；【關(guān)鍵詞】財務(wù)舞弊；公司治理；萬福生科一、引言隨著市場經(jīng)濟(jì)的逐步進(jìn)展, 資本市場的日益成熟, 資本的趨利性也慢慢顯現(xiàn)出來；近年來, 我國上市公司顯現(xiàn)了一連串的財務(wù)造假案,如之前的深圳主板上市公司 “銀廣夏 ”造假案,以及中小板上市公司“綠大地

2、”造假案；這些上市公司的造假案使投資者蒙受了巨額缺失, 損害了他們對上市公司以及中國資本市場的信任；雖然我國對于上市公司的監(jiān)管不斷加強(qiáng),但是仍有部分公司受利益驅(qū)動,使用各種方法進(jìn)行財務(wù)造假,造假第一股；二、案例背景介紹2022 年 8 月發(fā)生的萬福生科財務(wù)造假案成為創(chuàng)業(yè)板萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司前身是成立于 2022 年的湖南省桃源縣湘魯萬福有限責(zé)任公司, 于 2022年 9 月 27 日在深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板上市,股票代碼為 300268,股票簡稱 “萬福生科 ”；主要從事大米結(jié)晶葡萄糖、大米高蛋白、 高麥芽糖漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)、利用循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)；銷售,是稻米深加工副產(chǎn)品綜

3、合在上市不到一年的時間,萬福生科就被曝出財務(wù)造假；在 2022 年半年度報告中,該公司虛增營業(yè)收入 18 800 萬元,虛增營業(yè)成本 14 600萬元,虛增凈利潤 4 023.16 萬元,前述數(shù)據(jù)金額較大,且導(dǎo)致該公司 2022 年上半年財務(wù)報告盈虧方向發(fā)生變化, 情節(jié)嚴(yán)峻；因此萬福生科被湖南省證監(jiān)局立案調(diào)查,并于 2022年 11 月 22 日被深交所公開聲討； 隨著案情的進(jìn)一步進(jìn)展, 萬福生科上市之前的造假行為也浮出水面； 依據(jù)深交所 2022年 3 月 15 日對萬福生科做出的公開聲討,公司 20222022 年期間存在財務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載情形,累計虛增收入 74 000 萬元左右,虛增營業(yè)

4、利潤 18 000 萬元左右, 虛增凈利潤 16 000 萬元左右；其中,2022年度公司虛構(gòu)營業(yè)收入 28 000 萬元,虛增營業(yè)利潤 6 541.36 萬元,虛增歸屬于上市公司股東的凈利潤 5 912.69 萬元,分別占公司已披露 2022 年財務(wù)報告中三項財務(wù)數(shù)據(jù)金額的 50.63%、110.67%和 98.11%；經(jīng)對上述虛增數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整后,公司 2022 年營業(yè)收入、營業(yè)利潤和歸屬于上市公司股東的凈利潤數(shù)額分別為 27 300 萬元、 -630.51 萬元和 114.17 萬元,與公司披露的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)存在重大差異；截至 2022 年 5 月 10 日,萬福生科的財務(wù)造假案有了最終結(jié)

5、果,證監(jiān)會對萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行及相關(guān)中介違法違規(guī)案進(jìn)行了正式通報,并對相關(guān)人員做出了懲罰；三、萬福生科財務(wù)造假手段簡析一般情形下, 公司財務(wù)造假的結(jié)果是營業(yè)收入和利潤的虛增；依據(jù)會計上三 個財務(wù)報表的勾稽關(guān)系,利潤表中營業(yè)收入和利潤的增加反映在資產(chǎn)負(fù)債表上,就是資產(chǎn)的增加；依據(jù)萬福生科的公告, 其詳細(xì)的造假手段主要有虛增應(yīng)收賬款、虛增預(yù)付賬款、虛增在建工程等；（一）虛增應(yīng)收賬款依據(jù)萬福生科 關(guān)于重要信息披露的補(bǔ)充和2022 年中報更正的公告（以下簡稱公告）顯示,2022 年上半年的應(yīng)收賬款凈額由原先的 12 830 萬元更正為41 250 萬元,虛增了近 876 萬元；另外,報告顯示；前五大

6、客戶發(fā)生了很大變化,如表 1 顯示,更正前應(yīng)收賬款的前五名客戶在在更正后的前五名名單中并未出現(xiàn),并且,前五名客戶的應(yīng)收賬款總額由512 萬元削減到 164 萬元,說明其應(yīng)收賬款存在嚴(yán)峻的造假行為,包括偽造銷售合同、虛擬銷售業(yè)務(wù)等；（二）虛增預(yù)付賬款預(yù)付賬款是指買賣雙方協(xié)議商定, 由購貨方預(yù)先支付一部分貨款給供應(yīng)方而 發(fā)生的一項債權(quán),但實際上,萬福生科的這些預(yù)付賬款并非都與真實交易掛鉤；萬福生科 2022 年年報上顯示預(yù)付賬款為 10 700 萬元,而實際更正后的金額為 1 279.29 萬元,虛增預(yù)付賬款達(dá) 1 070 萬元；依據(jù)公告顯示, 2022 年 6 月底的 預(yù)付賬款更正后為 14 5

7、69.55 萬元,而實際為 10 100.72 萬元,虛增了 4 468.83 萬元；萬福生科通過虛假的交易, 將公司的資金支付給糧食經(jīng)紀(jì)人和農(nóng)戶；而事 實上,一方面大部分的資金轉(zhuǎn)移到了自己掌握的銀行賬戶,然后通過銷售回款的 方式收回資金； 另一方面,隨著工程的進(jìn)一步開展, 預(yù)付賬款可以轉(zhuǎn)向在建工程,從而達(dá)到了虛增在建工程的目的；（三）虛增在建工程通過在建工程達(dá)到虛增收入和利潤是萬福生科最為高明的手段；由于在建工 程仍處在建設(shè)中,具有隱藏性,不像應(yīng)收賬款那樣簡單被察覺；公告顯示,2022 年 6 月底,在建工程虛增 8 036 萬元；其中,項目虛增金額較大的項目如表 2 所示；供熱車間改造工程

8、、淀粉擴(kuò)改工程和污水處理工程三項工程總共虛增了 7 500 萬元；四、萬福生科財務(wù)造假緣由分析萬福生科財務(wù)造假的發(fā)生說明其公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)峻的缺陷；公司的治理 結(jié)構(gòu)是公司內(nèi)部權(quán)力的劃分,是股東大會、董事會、監(jiān)事會“三權(quán)分立 ”的結(jié)果,三者各司其職, 相互制約；但是,在我國上市公司中, 一股獨(dú)大的現(xiàn)象較為嚴(yán)峻,大股東掌握了董事會和經(jīng)理層,同時,獨(dú)立董事和審計委員會內(nèi)部監(jiān)督被抑制,從而導(dǎo)致大股東利用掌握權(quán)侵占中小股東的利益；（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中萬福生科是典型的一股獨(dú)大型企業(yè)；依據(jù)2022 年年報顯示,龔永福和楊榮華分別持有公司 29.99%的股份,而二人為夫妻關(guān)系,因此共持有公司 59.98%的股份；這種高度集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)使得公司的實際掌握人為龔永福夫婦二人；在缺少股權(quán)制衡的情形下, 實際掌握人就會凌駕于內(nèi)部掌握之上,公司的重大決策完全依據(jù)他們的意志來打算, 使得內(nèi)部掌握制度形同虛設(shè),從而實現(xiàn)操縱利潤、 利益私人化的目的；關(guān)于萬福生科2022 年半年報的虛假記載和重大遺漏,萬福生科也認(rèn)為