投資理財(cái)基礎(chǔ)知識教學(xué)課件

1、 投資理財(cái)基礎(chǔ)知識目錄您為什么要投資 您怎樣投資基金投資攻略2您為什么要投資？ 抵御通脹 實(shí)現(xiàn)夢想投資 保 值 增 值3通脹一種不可避免的風(fēng)險(xiǎn) 1986年100元的購買力=2019年1093元的購買力一只雪糕：1980s 0.11元 今天 1.00元；一場電影：1980s 2.00元 今天 30-60元一個(gè)富翁：1980s 萬元戶 今天 4通脹財(cái)富的無形殺手 誰偷走了你的80萬？ 注：假設(shè)年通貨膨脹率為5%今天的100萬10年后變61.39萬30年后變23.14萬20年后變37.69萬5只有投資，才能抵御通貨膨脹美國 負(fù)利率不可怕 可怕的是面對負(fù)利率卻無動(dòng)于衷6只有投資，才能抵御通貨膨脹中國

2、通脹前的名義收益率扣除通脹的實(shí)際收益率股票11.70%10.01%1年期國債2.24%0.55%1年期定期存款稅后收益率3.39%1.70%持有現(xiàn)金0.00%-1.69%數(shù)據(jù)來源：股票收益率以上證指數(shù)計(jì)，取自天相投資分析系統(tǒng)；債券收益率以02-05年交易所1年期國債收益率曲線計(jì)，取自紅頂債券分析系統(tǒng)；定期存款數(shù)據(jù)取自人民銀行網(wǎng)站。表 2019-2019年各資產(chǎn)類別的年均收益率7只有投資，才能助您實(shí)現(xiàn)夢想人生兩大夢想子女成才安度晚年8您想過怎樣的退休生活？ 三種養(yǎng)老水準(zhǔn)，需要的費(fèi)用不同9為體面的退休生活，您需要儲備多少錢？ 假設(shè)：每年通脹率為3%；預(yù)期壽命85歲，60歲后過著每月開支5000元（

3、現(xiàn)值）的生活2530354045504,220,7943,640,8943,140,6672,709,1672,336,9512,015,875不同年齡人士在60歲退休時(shí)需要儲備的退休金101,6302,2103,0484,3266,46510,7217,2217,6358,2979,38611,31915,34502,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00025歲30歲35歲40歲45歲50歲投資基金定期存款體面養(yǎng)老，你可以做到！ 注：基金收益率8.49%：以2019-2019年股票型基金（含混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款1.

4、8%：以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì)不同投資回報(bào)率下儲備退休金需要的月投入額11如果你開始更早呢？開始投資年齡需要每月投入35歲3,048 40歲5,015 45歲8,689 50歲16,703假定：投資回報(bào)率以2019-2019年我國股票型基金（含混合型基金）年算術(shù)平均收益率8.49%計(jì)開始投資時(shí)間不同情況下儲備退休金需要的月投入額12想給您的孩子一個(gè)美好未來嗎？教育，改變?nèi)松?受過初等教育的體力勞動(dòng)者（占有收入人口30%）年均收入20000萬年均收入15000元年均收入11000萬元年均收入8000-10000元年均收入不足6500元受過初等教育的技術(shù)人員、辦事人員以及自雇者（占有收入人口

5、30%）受過中等教育的技術(shù)人員、辦事人員以及初等教育的管理人員（占有收入人口12%）受過高等教育的辦事人員、中等教育的管理人員（占有收入人口8%）受過高等教育的管理人員、技術(shù)人員（占有收入人口12%） 摘自2019中國社會(huì)發(fā)展研究報(bào)告13子女教育生命不可承受之重注：通脹率以3%計(jì)算，根據(jù)理財(cái)周刊相關(guān)文章整理，僅供參考費(fèi)用考慮通脹后費(fèi)用幼兒園（2-5歲）57600（4年）61108小學(xué)（6-10歲）2100（5年）2100初中（11-14歲）2240（4年）2240高中（15-17歲）9516（3年）14826大學(xué)（18-24歲）154000（7年）262175其他130000130000合計(jì)3

6、55456 472448 14如果您的孩子希望出國普通版注：以人民幣計(jì)算。各地通脹率取截至2019年底之10年平均通脹率（澳大利亞取2019-2019年平均通脹率），英國.62%；美國2.83% ；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西蘭2.22%。資料僅供參考。國家年制學(xué)費(fèi)（元/年）生活費(fèi)（元/年）總計(jì)18年后費(fèi)用英國38100060000423,000 564,892 美國416000080000960,000 1,586,457 加拿大45400045360397,440 594,259 澳大利亞 36300040000309,000 435,139 新西蘭3415004000024

7、4,500 363,015 各國本科留學(xué)費(fèi)用表（僅供參考）15如果您的孩子希望出國名校版注：以人民幣計(jì)算。各地通脹率取截至2019年底之10年平均通脹率（澳大利亞取2019-2019年平均通脹率），英國1.62%；美國2.83% ；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西蘭2.22%。資料僅供參考。 部分國際名校本科留學(xué)費(fèi)用表（僅供參考）大學(xué)現(xiàn)在18年后哈佛大學(xué)（美國）1,445,4002,388,609劍橋大學(xué)（英國）517,000690,424多倫多大學(xué)（加拿大）450,000672,848墨爾本大學(xué)（澳洲）318,000447,81316給孩子一個(gè)美好前程，你可以做到！注：假設(shè)您的孩子

8、剛剛出世，18年后希望留學(xué)，您從現(xiàn)在開始就儲備教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票型基金（含混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款1.8%：以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì)1,0433,0511,0977856412,0736,0662,1811,5611,27401,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000英國美國加拿大澳大利亞 新西蘭投資基金定期存款不同投資回報(bào)率下儲備教育金需要的月投入額17國際名校，再貴你也讀得起！注：假設(shè)您的孩子剛剛出世，18年后希望留學(xué)，您從現(xiàn)在開始就儲備教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票型基金（含

9、混合型基金）年算術(shù)平均收益率計(jì)；定期存款1.8%：以一年期定期存款稅后實(shí)際利率計(jì)不同投資回報(bào)率下儲備教育金需要的月投入額8849,3722,7092,6401,7574,7141,3631,32801,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000哈佛大學(xué)劍橋大學(xué)多倫多大學(xué)墨爾本大學(xué)投資基金定期存款18同樣，如果你開始更早呢？開始投資時(shí)孩子年齡需要每月投入剛出生30515歲545910歲1130415歲37857假定：投資回報(bào)率以2019-2019年我國股票型基金（含混合型基金）年算術(shù)平均收益率8.49%計(jì)表 開始投資時(shí)間不同情況下儲備子女教

10、育金需要的月投入額（以美國一般大學(xué)為例）19開始更早，哈佛不再是夢想！開始投資時(shí)孩子年齡需要每月投入剛出生47145歲843410歲1746515歲58492假定：投資回報(bào)率以2019-2019年我國股票型基金（含混合型基金）年算術(shù)平均收益率8.49%計(jì)表 開始投資時(shí)間不同情況下儲備子女教育金需要的月投入額（以哈佛為例）20結(jié)論不要低估通貨膨脹對財(cái)富的侵蝕。僅靠儲蓄遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠達(dá)成您的夢想。投資，讓您辛苦賺來的錢也為您工作。為養(yǎng)老和子女教育投資的最佳時(shí)間是NOW！21目錄您為什么要投資 您怎樣投資基金投資攻略22可供您選擇的投資理財(cái)工具債券基金股票風(fēng)險(xiǎn)收益證券類資產(chǎn)特點(diǎn)：1、流動(dòng)性較好2、價(jià)格反應(yīng)

11、機(jī)制靈敏3、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配23非證券類資產(chǎn)房地產(chǎn)/收藏品 特點(diǎn)： 1、流動(dòng)性較差 2、非標(biāo)準(zhǔn)不可貿(mào)易品 （沒有一模一樣的住房，沒有一模一樣的字畫） 3、 往往表現(xiàn)為賣方價(jià)格保險(xiǎn) 保障型保險(xiǎn) vs. 投資型保險(xiǎn)可供您選擇的投資理財(cái)工具24目前大家最關(guān)心的是房地產(chǎn)調(diào)控“組合拳”：房地產(chǎn)市場2019年8月：.31大限；2019年10月：提高商業(yè)銀行存貸款利率；2019年3月：商品房按揭貸款加息，同時(shí)調(diào)高住房公積貸款利率；2019年3月：“國九條”出臺；2019年5月，“國六條”出臺；25我們的建議 調(diào)控房價(jià)已成為“政治任務(wù)”，均價(jià)下 調(diào)已是必然。（注意此處用“均價(jià)”）不能忽視中國市場中政策的力量，

12、但也不必 對宏觀調(diào)控過于恐慌；自住房購買，不妨更多的將其視作消費(fèi)品， 以自己的承受能力作為標(biāo)竿。26人身意外險(xiǎn)：意外事故的保障。健康險(xiǎn)：包括重大疾病保險(xiǎn)和各類住院醫(yī)療保險(xiǎn)，是健康保障的重要部分。長期壽險(xiǎn)：社會(huì)保障養(yǎng)老金的有效補(bǔ)充。保險(xiǎn)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于生命和健康保障。至于保險(xiǎn)重新認(rèn)識保險(xiǎn)的功能27保險(xiǎn)理財(cái)四大原則四大原則：家庭的第一份保單應(yīng)該是保障類險(xiǎn)種家庭意外保障=每月固定支出72（意 外發(fā)生6年后仍可維持原來生活水平）保險(xiǎn)額度不宜超過家庭收入的10倍家庭年保費(fèi)支出10% 家庭年收入28證券類資產(chǎn) 成熟的投資理財(cái)工具￥ 固定收益證券 央行票據(jù)、國債、企業(yè)債、金融債￥ 股票 A股、B股、H股，境外

13、品種（QDII） ￥ 金融衍生品 期貨、期權(quán)、外匯產(chǎn)品￥ 委托理財(cái)產(chǎn)品 銀行人民幣理財(cái)計(jì)劃、券商集合理財(cái)計(jì)劃、狹義信托￥ 證券投資基金 股票型，混合型，債券型，生命周期型29 利： 收益穩(wěn)定，安全性較高 不必繳納印花稅、利息稅等各種稅費(fèi)； 交易成本低，一般購買國債只收取2手續(xù)費(fèi)。 弊： 收益率偏低，抵御通貨膨脹的能力差 對中小投資者而言，可供選擇的品種太少高 升息預(yù)期對債券價(jià)格的沖擊，長期券種尤其受影響證券類資產(chǎn) 債券圖：居民可購買的債券不足總量的三分之一數(shù)據(jù)來源：“北方之星”債券分析系統(tǒng) 30利：以經(jīng)濟(jì)發(fā)展的精華部分對抗經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然現(xiàn)象即通脹，是抵御通貨膨脹的最佳投資工具之一證券類資產(chǎn) 股

14、票2019-2019年年均通脹率2019-2019年股票年均收益率2.83%1.62%-0.01%1.93%2.26%1.39%7.35%12.25%5.23%-1.89%12.10%13.91%10.91%20.21%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%美國英國日本澳大利亞加拿大中國印度31 弊：風(fēng)險(xiǎn)偏高 （系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) vs. 個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)）； 投資者需要掌握專業(yè)技能、投資技巧， 并能對市場信息做出迅速反應(yīng)。證券類資產(chǎn) 股票股市里風(fēng)高浪急、風(fēng)險(xiǎn)太大32期貨、期權(quán)利： 收益率非常高 可利用杠桿成倍放大資金弊： 風(fēng)險(xiǎn)非常高 杠桿放大資金的同時(shí)放大了風(fēng)險(xiǎn) 投

15、資門檻高證券類資產(chǎn) 金融衍生品 用虧得起的錢去投資期貨。33證券類資產(chǎn) 金融衍生品 如果對外匯市場不甚了解， 則應(yīng)盡量 謹(jǐn)慎選擇此類產(chǎn)品。外匯產(chǎn)品 (個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款 vs. 炒匯) 利： 有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用 分享國際市場金融衍生品交易的收益 弊： 引入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn) 人民幣升值預(yù)期 投資門檻高34 狹義信托 利： 期望收益較高 弊： 風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)提高 通常投資門檻較高 流動(dòng)性較差證券類資產(chǎn) 委托理財(cái)產(chǎn)品選擇核心：具體投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；信托公司綜合狀況。35 銀行人民幣理財(cái)計(jì)劃 利：預(yù)期收益高于銀行儲蓄 弊：通常有鎖定期和購買起點(diǎn)限制，一般在半年或一年 后才能贖回，變現(xiàn)難度相對較大，信息透明度差

16、。 券商集合理財(cái)計(jì)劃 利：管理人大多以自有資金參與，風(fēng)險(xiǎn)先承擔(dān)； 弊：投資門檻高，信息透明度差證券類資產(chǎn) 委托理財(cái)產(chǎn)品36專家管理之下的分散投資： 不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里獲取批發(fā)收益：哪怕您只花1000元買基金，您也可以享有 機(jī)構(gòu)投資者般的投資組合投資簡便高效：一次便以最優(yōu)的方式投資了幾乎所有工具證券類資產(chǎn) 證券投資基金37不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里分散投資的力量數(shù)據(jù)來源：天相投資分析系統(tǒng)1.47%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%流通市值加權(quán)組合G 長 峰G 大 亞G 電 廣G 豐 原G 贛 能G 廣 控G 國 脈G 海 利G 弘 業(yè)G 華 神G

17、 華 天G 華西村G 江 中G 交 運(yùn)G 轎 車G 九 百G 康 裕G 柳 工G 魯 西G 輪 胎-22.12%-100%-50%0%50%100%流通市值加權(quán)組合 G 國 脈G 贛 能G 電 廣G 九 百G 華 天G 海 利G 華西村G 大 亞G 江 中G 華 神G 康 裕G 弘 業(yè)G 長 峰G 交 運(yùn)G 轎 車G 魯 西G 輪 胎G 廣 控G 豐 原G 柳 工標(biāo)準(zhǔn)差比較2000.01.04-2019.12.30累計(jì)收益率比較2000.01.04-2019.12.3038每年15元，坐享2000小時(shí)的專家服務(wù)哪怕您只花1000元買基金，您也可以享有基金經(jīng)理的專注：那些已經(jīng)用功了3萬小時(shí)的基金

18、經(jīng)理，每年會(huì)再花至少2000小時(shí)的時(shí)間，替您選取最有潛質(zhì)的股票；基金經(jīng)理的專研：跟蹤1300多家上市公司、100多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；基金經(jīng)理的服務(wù)：股票買賣等繁瑣的投資手續(xù)，也由專人打理。而為了獲得所有的這些服務(wù)，您支付給基金公司的只是每年15元（10001.5%）的管理費(fèi)而已！ 39基金到底賺不賺錢？ 2019-2019年股票型基金年均收益率8.49%，遠(yuǎn)高于同期年均通脹率0.63% ，且八年中六度戰(zhàn)勝大盤 -30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%20192019200020192019201920192019上證

19、指數(shù)年收益率水平股票型&混合型基金收益率2019-2019年收益率比較40基金會(huì)虧錢呢？！ 2019年-2019年股票型基金收益率波動(dòng)遠(yuǎn)較同期市場小 22.16%14.23%0.000.050.100.150.200.25上證指數(shù)年收益率水平股票型&混合型基金收益率標(biāo)準(zhǔn)差比較41更何況長期投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)各地的例子 美國市場（19261992）30%11%2%0%70%89%98%100%0%20%40%60%80%100%120%一年投資五年投資十年投資十五年投資賠錢幾率賺錢幾率臺灣市場（19702019）26%17%6%0%83%94%100%74%0%20%40%60%80%100%12

20、0%一年投資五年投資十年投資十五年投資賠錢幾率賺錢幾率數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露42長期投資降低風(fēng)險(xiǎn)概率中國也一樣43基金應(yīng)當(dāng)是您資產(chǎn)組合中的一部分美國家庭持有金融資產(chǎn)構(gòu)成25%：直接持有股票、 債券等金融資產(chǎn)20%：養(yǎng)老基金18%：共同基金12%：儲蓄類6%：壽險(xiǎn)公司國內(nèi)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成以儲蓄存款為主現(xiàn)金10.70%儲蓄存款73.70%國債5.60%保險(xiǎn)1.80%股票6.40%保證金存款1.80%2019年年末居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行金融統(tǒng)計(jì)與分析44并且適合作為您組合中的核心資產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品 銀行存款或貨幣市場基金股票型基金混合型基金債券或債券市場基金股票核心資

21、產(chǎn)應(yīng)避免出現(xiàn)經(jīng)常性的調(diào)整，確保獲得穩(wěn)定收益。浮動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)以高收益為主，并在某種程度上把握波段。45目錄您為什么要投資 您怎樣投資基金投資攻略46一個(gè)基民的幸福三級跳菜鳥級基民入門攻略小蝦級基民晉階攻略高手攻略大蝦級基民新手上路啦47新手上路之入門攻略12345第一步：了解基金類型第二步：了解你自己第三步：確定到底買哪只基金計(jì)算購買基金的費(fèi)用第五步：完成購買后的日常功課第四步：48第一步：了解基金的類型按照投資對象的不同股票型基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金債券型基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具的基金混合基金：投資于股票、債券和貨幣市場工具，并

22、 且股票投資和債券投資的比例不符合股票型基金和債 券基金規(guī)定的基金保本基金：基金招募說明書明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或者收益的保障其他：；生命周期基金49不同基金類型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征風(fēng) 險(xiǎn)預(yù)期收益?zhèn)鸨１净鹭泿呕鸹旌匣鸸善被?019-05年年均收益率2019-05年年化標(biāo)準(zhǔn)差股票基金6.63%8.92%混合基金9.14%8.67%債券基金4.23%3.67%保本基金3.63%/貨幣基金2.24%*/表：各類別基金歷史年收益率與波動(dòng)率*貨幣市場基金稅后年收益率源自wind咨訊截至2019.3.7運(yùn)作滿一年的12只貨幣市場基金最近一年總回報(bào)率的平均

23、值。其他類別基金收益率及標(biāo)準(zhǔn)差源自天相投資分析系統(tǒng)。50信賴型自主型風(fēng)險(xiǎn)厭惡型風(fēng)險(xiǎn)偏好型第二步：了解你自己，選擇你合適的基金類型51可以問您自己幾個(gè)簡單的問題 您了解自己嗎？ 52年齡是個(gè)需要考慮的重要因素（但不是唯一因素） 勇于冒險(xiǎn)的青年期(20-30歲)：股票型基金鞏固成果的壯年期（30-50歲）混合型基金、債券型基金；安度晚年的老年期（50歲以后）債券型基金現(xiàn)金管理貫穿始終貨幣型基金（不同階段，不同比例） *可根據(jù)年齡、收入、性格等具體情況，選擇合適品種，并對不同類型基金進(jìn)行組合投資53第三步：找一只合適你的基金基金投資類似找對象： 沒有最好的基金只有合適的基金不但要看基金的表現(xiàn)，更主要

24、是考察基金風(fēng)險(xiǎn)： 如同選購汽車，不光要看它是否跑得快，還要看剎車靈不靈不但要看基金本身的情況，而且要注意基金公司的情況投資成本也要受到重視54“管家”怎樣很重要 公司的股東實(shí)力； 公司的資產(chǎn)管理規(guī)模；公司管理的基金的總體業(yè)績表現(xiàn)；基金公司的市場形象和口碑；基金公司對投資人服務(wù)的質(zhì)量；第三方評價(jià)。55基金表現(xiàn)常常與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)；表現(xiàn)好的基金可能是由于所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高使然，并不表明 基金經(jīng)理在投資上有較高的投資，而表現(xiàn)差的基金可能是風(fēng) 險(xiǎn)較小，也并不必然表明基金經(jīng)理的投資技巧差強(qiáng)人意；用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量指標(biāo)評價(jià)基金業(yè)績：通過對收益加以風(fēng)險(xiǎn)調(diào) 整，得到一個(gè)可以同時(shí)對收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)，

25、 排除風(fēng)險(xiǎn)因素對績效評價(jià)的不利影響 評價(jià)基金：收益和風(fēng)險(xiǎn)共同考慮56 夏普比率（Sharpe） 特雷諾指數(shù)（Treynor） 詹森指數(shù)（Jensen） 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)57蘋果不能和桔子比；通過恰當(dāng)?shù)姆诸?，盡可能地消除由于類型差異而對基金 經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。評價(jià)基金：跟同類基金比譬如：生命周期基金不能與混合型基金/配置型基金簡單比較 周期基金混合基金58綜合考慮相對業(yè)績（與業(yè)績比較基準(zhǔn)比較）和絕對回報(bào)（收益是 盈是虧、或與定期存款收益率比較）基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)：定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益 率與基準(zhǔn)組合收益率的差異，對基金表現(xiàn)加以衡量；在上漲的市場中，基金經(jīng)理戰(zhàn)勝基準(zhǔn)比較

26、難。如果你買的基金是 以上證A股指數(shù)作為比較基準(zhǔn)的話，在今年的牛市中為您賺了錢， 但卻沒有上證A指漲得多，那么反而要檢視基金經(jīng)理的投資水平。評價(jià)基金：跟基準(zhǔn)比59評價(jià)基金：善于利用權(quán)威基金評級機(jī)構(gòu)排名國際權(quán)威評級機(jī)構(gòu)Lipper創(chuàng)建于創(chuàng)建于1973年，2019年為路透集團(tuán)收購特色：創(chuàng)建了包括85個(gè)基金類別指數(shù)作為對基金評價(jià)的基準(zhǔn)Morningstar（晨星）創(chuàng)建于1985年特色:基金評級系統(tǒng)S&P Macropal創(chuàng)建于創(chuàng)建于1985年，2019被標(biāo)普公司收購特色：同時(shí)對基金管理公司評級60深圳晨星資訊（cn.morningstar/）晨星中國基金評級61銀河證券基金研究中心分類及依據(jù)：以招募

27、說明書中資產(chǎn)配置比例、業(yè)績比較基準(zhǔn)以及投資 目標(biāo)為基礎(chǔ)；分為股票型基金、配置型基金、債券型基金、保本型、 貨幣型基金等大類評級包括：排名（最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近 一年、今年以來等）、基金評級（五星級基金為最佳）每周一公布（三大證券報(bào)）國內(nèi)的基金評級機(jī)構(gòu)62第四步：買基金也要算計(jì)各種買基金的費(fèi)用費(fèi)用費(fèi)用說明計(jì)算方式認(rèn)購費(fèi)（購買處在募集期的基金）指投資人在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時(shí)所繳納的手續(xù)費(fèi)?？稍谕顿Y人購買基金單位時(shí)收取，即前端端認(rèn)購費(fèi)，也可在投資人賣出基金單位時(shí)收取，即后端認(rèn)購費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額認(rèn)購費(fèi)率申購費(fèi)（購買己成立的基金）指投資人購

28、買基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營銷支出。同樣可采用前端或后端兩種方式。申購費(fèi)用=申購金額申購費(fèi)率贖回費(fèi)指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收認(rèn)/申購費(fèi)不同，后收認(rèn)/申購費(fèi)屬于銷售傭金，贖回費(fèi)則是針對贖回行為收取的費(fèi)用。后收認(rèn)/申購費(fèi)由基金公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有贖回費(fèi)用=贖回份額T日單位凈值贖回費(fèi)率63買的時(shí)候不支付手續(xù)費(fèi)；您投入的每一分錢都馬上參與賺錢后端認(rèn)/申購費(fèi)用隨持有時(shí)間遞減 持有滿一定年限后端認(rèn)/申購費(fèi)用降為零（如匯豐晉信2019生命周期基金持有滿4年后端認(rèn)/申購費(fèi)用降為零）只要您預(yù)計(jì)投資期限超過兩年，建議您買后端64熟悉

29、基金信息的各種渠道 第五步：買完基金也要繼續(xù)做“功課”代銷機(jī)構(gòu)提供資料都市媒體財(cái)經(jīng)版基金公司網(wǎng)站、客服電話基金公司對帳單及其他寄送材料中證報(bào)、上證報(bào)、證券時(shí)報(bào)新浪、和訊、搜狐網(wǎng)站基金頻道65基金凈值：基金凈資產(chǎn)=基金總資產(chǎn)-資產(chǎn)負(fù)債基金份額凈值=凈資產(chǎn)/基金當(dāng)前份額基金累計(jì)凈值每只基金前一工作日凈值和以往歷次分紅收益的和；基金凈值和累計(jì)凈值大部分情況下同升同降，但短期內(nèi)可能背離，主要是受到基金分紅的影響。關(guān)注基金凈值（但不要每天關(guān)注?。?6更新的招募說明書（基金成立后每六個(gè)月結(jié)束后的45日內(nèi)）與招募說明書不同的地方；是否開通新的業(yè)務(wù)；基準(zhǔn)是否改變。基金年度報(bào)告（會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的90日內(nèi)）、半年

30、度（半年度結(jié)束后的60日內(nèi)）、季度報(bào)告（季度結(jié)束后的15日內(nèi)）；基金前10只股票明細(xì)；基金經(jīng)理報(bào)告。各種臨時(shí)公告基金經(jīng)理是否變更關(guān)注各種基金信息的披露67投資者獲取基金分紅主要有兩種方式：現(xiàn)金分紅：紅利直接劃到投資者指定的銀行賬戶；紅利再投資：分得的現(xiàn)金紅利繼續(xù)投入該基金，不斷滾存，擴(kuò)大投資規(guī)模，一般免收申購費(fèi)。您該選擇何種分紅方式？如果您看好一基金，不妨考慮選擇基金份額分紅；如果您定期需要現(xiàn)金收益貼補(bǔ)家用的話，您應(yīng)該選擇現(xiàn)金分紅。如果投資期間您的收入情況、家庭開支情況發(fā)生較大的變化，您可以到基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)提出更改申請。根據(jù)您的支出需求，調(diào)整分紅方式68菜鳥基民之晉階攻略菜鳥級基民入門

31、攻略小蝦級基民晉階攻略高手攻略大蝦級基民新手上路啦69不同類型的基金收益性、安全性和流動(dòng)性各不相同，通過建立基金組合可以優(yōu)勢互補(bǔ)；重要的是您的整個(gè)基金組合滿足您的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，單只基金會(huì)影響組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，但不是全部；年老的客戶資產(chǎn)組合中也可能有部分股票基金；年輕的客戶資產(chǎn)組合中也會(huì)有固定收益類基金產(chǎn)品。第一步：建立您的基金組合701、設(shè)定投資目標(biāo)2、擬定投資計(jì)劃3、資產(chǎn)分配于股 票及固定收益4、再區(qū)分投資市 場（QDII推出后）6、選擇基金5、依基金種類再 做細(xì)分依金字塔程序建立組合三十年累積200萬每月投資1000元，平均年報(bào)酬率10%60%股票50%國內(nèi)股票基金40%固定收益工具25

32、%純股票基金，25%靈活配置基金10% 海外股票基金10% 海外債券基金30%國內(nèi)貨幣市場及債券基金5%歐洲基金；5%美國基金5%美國國債基金；5%美國公司債基金15%債券基金，15%貨幣場基金基金A基金B(yǎng)基金C基金D基金E基金F 基金G 基金H基金I基金J71根據(jù)基金表現(xiàn)調(diào)整基金組合：將表現(xiàn)太差的基金及時(shí)剔除出組合；留意基金的變動(dòng)情況；基金經(jīng)理變動(dòng)；基金投資策略調(diào)整；根據(jù)您自己的投資期限變動(dòng)調(diào)整組合比如：投資期限變短，組合里高風(fēng)險(xiǎn)基金比例相應(yīng)要下降。定期檢查您的基金組合72生命周期基金會(huì)事先設(shè)定一個(gè)投資目標(biāo)期限，隨著投資目標(biāo)期限的臨近，它會(huì)自動(dòng)由風(fēng)險(xiǎn)較高的基金轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)較低的基金，和你的風(fēng)險(xiǎn)

33、承受能力相匹配。買生命周期基金，讓基金經(jīng)理幫您調(diào)整組合 債券型基金偏股的混合型基金 偏債的混合型基金準(zhǔn)貨幣市場基金生命周期基金進(jìn)行曲2019.5.23-2009.5.312009.6.1-2019.5.312019.6.1-2019.6.12019.6.1以后73什么是基金定投？簡單的說就是像銀行的零存整取，每隔一段固定的時(shí)間，以固定金額投資于同一只基金。通過過銀行自動(dòng)扣款系統(tǒng)，由投資人決定每個(gè)月（定期）從銀行帳戶扣除一定固定的金額（定額）到指定的基金上。第二步：定期定額：簡單的，才是最好的74為什么要定期定額？S&P 500Treasury Bills$2,279$17.20$0$500$1

34、,000$1,500$2,000$2,500S&P 500 minusbest 38 months$15.971925-2019￥1955￥67505001000150020002500上證指數(shù)上證指數(shù)（錯(cuò)過最好的5個(gè)月）2019-2019中 國美 國經(jīng)驗(yàn)表明，時(shí)機(jī)選擇往往不能帶來更多收益，尤其是對于普通投資者假設(shè)：2019年初開始投資1000元假設(shè)：1925年初開始投資1美元75定期定額，不必追漲殺跌，獲取穩(wěn)健收益分別觀察上漲、下跌、下跌到上漲幾個(gè)過程的表現(xiàn)1012161113141517181910987698761010849765321一次投入￥10,000 ：期終￥19,000，90

35、%定期定額每次￥1,000：期終￥13,657，36.57%一次投入￥10,000 ：期終￥1,000，-90%定期定額每次￥1,000 ：期終￥2,929，-70.7%一次投入￥10,000 ：期終￥10,000，0%定期定額每次￥1,000：期終￥12,913，29.13%21376中國股市長期向上但波動(dòng)性較大，適合定期定額投資結(jié)合大盤實(shí)例77定期定額讓您小錢不知不覺變大錢每月100元能做什么？下一次館子？買一雙皮鞋？您有沒有想過，每月省下100元，您也有可能成為百萬富翁呢?78一個(gè)例子：2019-05年定投匯豐中國股票基金表面上看，定期定額比單筆投資少獲益$19,430.08，可是，普通

36、投資人在忍耐了2019、2019年的較差表現(xiàn)后，有多少人會(huì)堅(jiān)持享受到2019年的翻番的回報(bào)？5年累計(jì)投資回報(bào)率：單筆投資：141.34%；定期定額：108.95%；業(yè)績基準(zhǔn)：75.2%注：假設(shè)匯豐中國股票基金收益率在每個(gè)月內(nèi)均是線性增長的。資料來源：HSBC，標(biāo)準(zhǔn)普爾基金服務(wù)，里昂證券?；貓?bào)率以美元計(jì)算；144802.91125,372.83115000.00120000.00125000.00130000.00135000.00140000.00145000.00單筆投資定期定額 2019 2019 2019 2019 2019 今年以來基金 7.4 -2.6 105.6 0.1 12.1 27.4 基準(zhǔn) -6.4 -8.3 88.9 -3.5 12 27.8 79小蝦基民之高手攻略菜鳥級基民入門攻略小蝦級基民晉階攻略高手攻略大蝦級基民新手上路啦80警惕八大“昏招”，晉升骨灰級基民殺“基”取卵“基”流勇退四面出“基”“基”同鴨講新“基”勃勃嫁“基”隨“基”隨“基”應(yīng)變“基”關(guān)算盡81昏招一：殺“基”取卵因短期的資金需求或投資出現(xiàn)虧損，就放棄基金這個(gè)投資方式。投資是積累財(cái)富之道，更