中信期貨,統(tǒng)計(jì)分析

1、 部門(mén)(bmn)第六章-統(tǒng)計(jì)分析共三十八頁(yè)統(tǒng)計(jì)分析對(duì)金融投資分析的意義一元線性回歸分析多元線性回歸分析123共三十八頁(yè)一、統(tǒng)計(jì)分析對(duì)金融(jnrng)投資分析的意義1、統(tǒng)計(jì)分析對(duì)金融投資分析的重要性1952年馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的相關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券(zhngqun)價(jià)格的模型框架。1973年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊克和斯科爾斯引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上的隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式，使得期權(quán)有了明確科學(xué)的定價(jià)依據(jù)。1964年夏普等學(xué)者提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型,為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要的理論依據(jù)。一般來(lái)說(shuō)，在金融投

2、資領(lǐng)域，從事統(tǒng)計(jì)計(jì)量等的量化研究有助于搞好風(fēng)險(xiǎn)管理，設(shè)計(jì)投資組合，選擇交易時(shí)機(jī)，評(píng)估市場(chǎng)特性等。共三十八頁(yè)2、統(tǒng)計(jì)分析(fnx)在期貨價(jià)格分析(fnx)中的應(yīng)用期貨價(jià)格預(yù)測(cè)方法主要有以下幾種：德?tīng)柗品ǎ▽?zhuān)家預(yù)測(cè)法）回歸分析法時(shí)間序列法期貨價(jià)格分析中最為常用的方法。包括一元線性回歸和多元線性、非線性回歸模型。思路是圍繞價(jià)格的影響因素建立計(jì)量模型。介于定性與定量之間的分析方法，也即將專(zhuān)家個(gè)人調(diào)查法和專(zhuān)家會(huì)議調(diào)查法結(jié)合的一種新型專(zhuān)家預(yù)測(cè)方法，由于此法屬于直觀預(yù)測(cè)法，在及時(shí)性和準(zhǔn)確性方面存在缺陷，實(shí)際中較少運(yùn)用。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。時(shí)間序列研究方法

3、主要集中于研究趨勢(shì)變動(dòng)和周期變動(dòng)。共三十八頁(yè)二、一元(y yun)線性回歸相關(guān)關(guān)系相關(guān)關(guān)系是指變量間不確定的依存關(guān)系，在相關(guān)關(guān)系中，對(duì)應(yīng)于一個(gè)變量的某個(gè)數(shù)值(shz)，另一個(gè)變量可能有幾個(gè)甚至許多個(gè)數(shù)值(shz)。表現(xiàn)方法有;散點(diǎn)圖法 相關(guān)系數(shù)法共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)二、一元線性回歸(hugu)散點(diǎn)圖（示例1）共三十八頁(yè)二、一元(y yun)線性回歸共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)5、用最小二乘法(chngf)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)擬合優(yōu)度檢驗(yàn)擬合優(yōu)度的檢驗(yàn)?zāi)康模簷z驗(yàn)回歸模型對(duì)樣本觀測(cè)值的擬合程度。檢驗(yàn)方法：構(gòu)造一個(gè)可以(ky)表示可以(ky)表示

4、擬合程度的統(tǒng)計(jì)量，通過(guò)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算該統(tǒng)計(jì)量的數(shù)值，然后用某一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，得出結(jié)論。共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)三、多元(du yun)線性回歸共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)3、方程(fngchng)顯著性檢驗(yàn)-F檢驗(yàn)共三十八頁(yè)4、回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)(jinyn)-T檢驗(yàn)(jinyn)共三十八頁(yè)5、線性回歸模型分析常見(jiàn)(chn jin)的問(wèn)題及解決方法共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)異方差的問(wèn)題(wnt)及處理共三十八頁(yè)三：時(shí)間(shjin)序列分析法共三十八頁(yè)真題解析(ji x)1.經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（A）。A.多重共線性 B.異方差

5、C.自相關(guān) D.正態(tài)性解析：教材(jioci)273274兩個(gè)解釋變量的簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)r，若r的絕對(duì)值越接近1，則說(shuō)明兩個(gè)變量之間存在著較強(qiáng)的多重共線性。共三十八頁(yè)2.BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的（C）原理設(shè)計(jì)的。A.均值 B.方差 C.標(biāo)準(zhǔn)差 D.協(xié)方差解析：教材213-214考察BOLL指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理，其上下軌線都是由均線加減(ji jin)2倍的收盤(pán)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)差得到的。共三十八頁(yè)3.回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)，線性回歸模型的基本假設(shè)是（ABCD）。A.被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B.隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C.各隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差(fn ch

6、)相同D.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)解析：教材247-248考察線性回歸的古典假設(shè)。除了以上幾條外，線性回歸的古典假設(shè)還包括：將解釋變量看作非隨機(jī)項(xiàng)處理；各解釋變量間不具有線性關(guān)系。共三十八頁(yè)4.在多元線性回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。（N）Y.正確 N.錯(cuò)誤解析：考察多元線性回歸的模型檢驗(yàn)。進(jìn)入模型的解釋變量越多，雖然判定系數(shù)(xsh)會(huì)越高，但是修正判定系數(shù)(xsh)不一定會(huì)越高；隨著解釋變量的增加，多重共線性的危險(xiǎn)也增加?？傮w來(lái)講，并不是解釋變量越多，模型越好。共三十八頁(yè)5.基于三月份市場(chǎng)樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價(jià)格Y與滬深300指數(shù)X滿(mǎn)足回歸方程：Y=-0.237+

7、1.068X；回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04.據(jù)此回答以下兩題。1.顯著水平為（AD）時(shí)，Y與X的線性關(guān)系顯著。A.0.05 B.0.01 C.0.03 D.0.12.對(duì)于(duy)回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲1點(diǎn)，則滬深300指數(shù)期貨價(jià)格將（B）。A.上漲1.068點(diǎn) B.平均上漲1.068點(diǎn) C.上漲0.831點(diǎn) D.平均上漲0.831點(diǎn)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè)共三十八頁(yè) 謝謝(xi xie)大家！共三十八頁(yè)內(nèi)容摘要部門(mén)。1952年馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)(zchn)組合理論，開(kāi)啟了金融問(wèn)題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的相關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價(jià)格的模型框架。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。時(shí)間序列研究方法主要集中于研究趨勢(shì)變動(dòng)和周期變動(dòng)。2.BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的（C）原理設(shè)計(jì)的。考察BOLL指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理，其上下軌線都是由均