日本保險業(yè)法修改影響分析

1、日本保險業(yè)法修改影響分析2022年7月18日，日本通過了?保險業(yè)法?修改案，對壽險公司下調(diào)預定利率做出了新的規(guī)定，并將于今年8月24日開始施行。新法案規(guī)定，假設(shè)將來壽險公司預計可能會發(fā)生經(jīng)營失敗的情況下，可以提早采取下調(diào)預定利率的舉措。日本有關(guān)方面此次修改保險業(yè)法，目的在于以法律的形式正式確認壽險公司在經(jīng)營失敗前可以下調(diào)預定利率的措施，以此來回避公司瀕臨破產(chǎn)的場面。此舉無疑將對日本壽險業(yè)產(chǎn)生宏大的影響。根據(jù)修改后的保險業(yè)法的規(guī)定，壽險公司下調(diào)利率的限度是不低于3。那么，可以推測但凡高于3的保險合同都有可能屬于下調(diào)的對象。根據(jù)日本對象是1996年3月之前參加保險的合同，從1985年至1993年之

2、間的壽險合同中的預定利率，有的高達5.5到6.0。1996年3月，預定利率下降到了2.75，低于這次保險業(yè)法修改案所規(guī)定的3。因此，1996年3月以后所投保的壽險合同，自然被排除在下調(diào)利率的范圍之外。如今的預定利率是1.5，因此，新投保的客戶和這次保險業(yè)法修改根本上沒有很大的關(guān)系。另一方面，下調(diào)預定利率一般只是對儲蓄性的壽險產(chǎn)品產(chǎn)生影響，例如養(yǎng)老保險、年金保險、定期保險等，而對死亡保險之類的非儲蓄性的保障類產(chǎn)品根本上沒有多大的影響。根據(jù)生命保險協(xié)會的測算，以40歲男性在1992年參加保險金額為1000萬日圓的終身保險為例，參加時的預定利率為5.5。假設(shè)預定利率下調(diào)到3，實際所得的保險金將減少3

3、6，即360萬日圓。假設(shè)參加者的年齡為30歲，上述其他條件不變，那么實際將減少40的保險金，即400萬日圓。但是，日本政府在做解釋的時候，強調(diào)的那么是另一個方面。也就是將以下兩種情況進展比較。第一種情況是，假設(shè)壽險公司預計到將要發(fā)生經(jīng)營失敗，也就是即將面臨破產(chǎn)之前，就將預定利率下調(diào)至3。第二種情況是，壽險公司已經(jīng)陷入經(jīng)營失敗而下調(diào)預定利率，按照以前的慣例參照圖2計算，那么遠遠低于3。以儲蓄性壽險產(chǎn)品為例，假定投保人投保時為30歲，30年期，保險金為100萬日圓。假設(shè)預定利率下調(diào)至3，投保人所能得到的保險金將比壽險公司破產(chǎn)清算所得金額要多。因此，日本政府認為此舉對消費者還是有利的。根據(jù)保險業(yè)法的

4、規(guī)定，壽險公司假設(shè)斷定下調(diào)預定利率，要求事先設(shè)定正式下調(diào)利率的詳細時間表。根據(jù)測算，當預定利率開始下調(diào)時，越是接近滿期的保險合同所受到的損失越小，這一點與壽險責任準備金的積累有關(guān)。眾所周知，壽險合同責任準備金的積累與投保年數(shù)有關(guān)。由于壽險產(chǎn)品一般不通過保險公司本身進展銷售，而是通過諸如保險代理人、公司外勤人員、經(jīng)紀人、銀行窗口等途徑進展銷售，在委托別人公司或組織或通過本公司的員工進展銷售時，必然產(chǎn)生銷售的前期費用。這些費用一般都在保險合同成立之后的幾年內(nèi)，從收到的保費中優(yōu)先給予支付。而前幾年的責任準備金那么一般放在根本上支付完前期費用之后，才正式將前幾年的費用補上。按照壽險的經(jīng)營方式，長期壽險

5、商品的責任準備金一般越是接近滿期積累越多。因此，下調(diào)預定利率那么根據(jù)責任準備金的積累的不同，受到影響的程度也就不同。實際上接近滿期的保單損失小，離滿期遠的保單的損失就相比照擬大。以30歲參加的30年期的養(yǎng)老保險為例，假定保險期限從1992年起至2022年滿期，預定利率為5.5，滿期的保險金為100萬日圓。假設(shè)壽險公司在2022年下調(diào)預定利率至3，在下調(diào)利率的當時，正好是10年，在10年中其責任準備金的積累金額在30萬日圓到35萬日圓中間。假設(shè)從第11年執(zhí)行新的預定利率，到滿期時，滿期保險金那么下降至76萬日圓。但是，假設(shè)下調(diào)的時候在10年以上接近滿期的情況下，那么滿期保險金就應該在76萬日圓以

6、上至100萬日圓以下。假設(shè)投保人在壽險公司決定下調(diào)預定利率后，要求解除保險合同，又會是一種什么樣的情況呢？假設(shè)投保人在上述情況下要求解除保險合同，在一般的情況下，投保人將受到一定程度的損失。還是引用上述的例子。假設(shè)訂立保險合同的當時的預定利率為5.5，壽險公司把預定利率下調(diào)到3后，保險金將明顯下降。但是假設(shè)投保人要求解除保險合同，轉(zhuǎn)而參加其他公司的保險合同的話，如今的預定利率為1.5。顯然，根據(jù)這個預定利率而計算出來的保險金將明顯低于預定利率為3的保險金。因此，當壽險公司決定下調(diào)預定利率之后，解除保險合同之后參加其他壽險公司的保險的做法，實際上只是加大投保人的損失而已。壽險公司可以在經(jīng)營失敗之

7、前，下調(diào)預定利率的規(guī)定，能否幫助壽險業(yè)擺脫長期受到巨額利差損帶來的經(jīng)營風險的壓力？日本政府此舉是希望通過下調(diào)預定利率來化解利差損風險，緩沖由于金融市場長期低迷，投資回報率過低而引起的壽險公司所承受的巨額利差損的壓力，從而緩解壽險公司經(jīng)營困難的場面，防止再次出現(xiàn)2000年4家壽險公司因經(jīng)營失敗而相繼倒閉的風潮。事實上，幾乎所有的壽險公司都希望能將過高的預定利率下調(diào)到比較適中的程度，減輕過重的負擔。下調(diào)預定利率本身雖然能減輕壽險公司的負擔，但是，考慮到采取該措施所帶來的后果，例如大批退保解約、新投保戶的減少等，經(jīng)營狀況正常的壽險公司可能不會要務施行該項措施。從另外一個角度出發(fā)，如今市場的投資環(huán)境仍

8、然沒有任何起色，一般壽險公司的投資收益率在1.0到2.0之間浮動，就是將預定利率下調(diào)到3，仍然高于如今的投資收益率。因此，該項舉措只是為了預防萬一而準備，有備無患而已。日本政府通過保險業(yè)法修改法案，無非是想通過這項措施，從側(cè)面來推動壽險業(yè)的重組，在優(yōu)化組合的過程中，增強壽險業(yè)的競爭才能。但是，下調(diào)現(xiàn)存合同中的預定利率，意味著現(xiàn)存保險合同的利益所得者將在經(jīng)濟上受到損失。新的保險業(yè)法施行之后，至少以下所列舉的三大難題尚未得到政府的重視。第一，現(xiàn)存保險合同的訂立是根據(jù)合同雙方當事人的合意，合同是根據(jù)當事人之間的協(xié)商成立的。假設(shè)當事人一方想要變更合同的內(nèi)容，根據(jù)日本民法的規(guī)定，必須獲得另一方當事人的同

9、意。而日本最小的壽險公司也有保戶數(shù)百萬人，多的那么有數(shù)千萬人。通過立法的方式解決這個問題，恐怕并非萬全之策。假設(shè)不同意施行該項措施的保戶通過訴訟手段尋求說法，那么，如何在?保險業(yè)法?和?民法?之間求得一個比較有說服力的做法，將是一個難題。第二，下調(diào)預定利率后，誰都無法保證保險市場不會因此而發(fā)生動亂。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，要等泡沫經(jīng)濟時期高預定利率的保戶自然消失的話，至少要有10年到20年左右的時間，但是，利差損的實際情況又不容無視，下調(diào)還是不下調(diào)，在各個壽險公司的答案是不一樣的。假設(shè)只是個別公司下調(diào)，而一部分公司不愿意下調(diào)的話，那么，整個保險市場將會發(fā)生意料之中的大波動，惟有全體行動才能將市場的變

10、數(shù)控制在最小的范圍。但是，并不是說這樣做就不會有變數(shù)。問題是，經(jīng)歷了十年以上的經(jīng)濟不景氣，假設(shè)輕易全面下調(diào)預定利率，誰都無法意料市場會發(fā)生什么樣的變化。第三，從保護消費者投保方的角度看，假設(shè)壽險公司在沒有遭到10以上的投保人反對的情況下下調(diào)了預定利率。但是，假定該措施施行之后，該壽險公司仍然沒有擺脫經(jīng)營失敗的可能，能否再一次下調(diào)預定利率？這在法律上沒有規(guī)定，也就是法律沒有明文制止。當然假設(shè)發(fā)生這種情況，一般很難得到金融監(jiān)管當局的批準。問題是，假設(shè)該壽險公司無法重新恢復正常的保險已經(jīng)而陷入破產(chǎn)行列的情況下，結(jié)果，消費者還得承受第二次也就是破產(chǎn)后處理保險合同時，再次下調(diào)預定利率而帶來的損失。綜上所述，雖然日本政府已通過修改法律，開始施行防止壽險進入經(jīng)營失敗的措施，但壽險業(yè)所面臨的問題并沒有因此而得到解決。在眾多的問題中比較關(guān)鍵的是，既要保護好投保人的利益，又要考慮到壽險業(yè)目前的困境。徹底解決的方法恐怕只有等到經(jīng)濟大環(huán)境得到改善的時候。對我國的啟示我國的壽險行業(yè)并非沒有利差損現(xiàn)象，前些年一些壽險公司壽險產(chǎn)品的預定利率高達8以上。當年銷售出去的高預定利率的保單帶來的利差損現(xiàn)象，到目前為止并沒有完全化解。好在新的壽險公司在