中海油并購加拿大尼克森案例分析

1、制作時間：2013.11.6制作人：Aaron中海油并購加拿大尼克森制作時間：2013.11.6制作人：Aaron目錄 一，并購雙方簡介及并購原因分析。 二，并購過程的簡要介紹。 三，并購后的挑戰(zhàn)，影響及啟示。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron中海油公司簡介 中海油成立于1982年，注冊資本949億元人民幣。 中國海洋石油總公司在美國財富雜志發(fā)布2013年度世界500強企業(yè)排行榜中排名第93位。 發(fā)展成為主業(yè)突出、產(chǎn)業(yè)鏈完整的國際能源公司，形成了油氣勘探開發(fā)、專業(yè)技術(shù)服務、煉化銷售及化肥、天然氣及發(fā)電、金融服務、新能源等六大業(yè)務板塊。 2012年公司凈產(chǎn)量342百萬桶油當量，總資產(chǎn)

2、4561億元，凈利潤約 637億人民幣。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron加拿大尼克森簡介 尼克森石油公司成立于1971年，在多倫多和紐約兩地上市，總部位于卡爾加里。 專注于三項發(fā)展戰(zhàn)略：加拿大西部的油砂、頁巖氣及主要位于北海、西非海上及墨西哥灣深水海域的常規(guī)油氣勘探與開發(fā)。 凈產(chǎn)量20.7萬桶每天，1P凈儲量9億桶。 截至2011年12月31日，尼克森擁有9億桶油當量的證實儲量及11.22億桶油當量的概算儲量。 截至2011年12月31日，尼克森還擁有以加拿大油砂為主的56億桶油當量的潛在資源量。 2012年 12 月 31 日，尼克森有雇員 3228 人，年度總收入667 加元

3、，總資產(chǎn)205億加元，凈利潤3.3億加元。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購原因分析 從尼克森方面說，并購的原因主要是： 尼克森急需外援注人資金。近幾年來，全球經(jīng)濟持續(xù)萎縮，油氣需求和價格走低，尼克森遭遇資金短缺。另外，尼克森在制定戰(zhàn)略發(fā)展目標時失誤不斷，把資金投在成本巨大、回收期較長的重油開發(fā)上使其雪上加霜，尼克森急需外援注入資金，這成為中海油收購尼克森的絕佳時期。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron20082012年尼克森公司的財務指標20122011201020092008收入66716464682650627433

4、費用60574742470043044423所得稅132113285842401414凈利潤總額33349711973361715凈現(xiàn)金流329-268-695-3031792制作時間：2013.11.6制作人：Aaron 從中海油來說，并購的原因可以分為以下三個方面： （一）獲得非常規(guī)資源與技術(shù)。 （二）擴大公司規(guī)模、增加油氣產(chǎn)量、推動盈利增長。 （三）提升中國對石油定價權(quán)的影響力。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購的簡要介紹制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購過程 歷時7個月“一波三折” 該筆收購歷時7個月，期間一波三折，最終順利通過加拿大、中國和美國等政府及

5、相關(guān)審批機構(gòu)的批準。 2012年7月23日 中海油宣布，將分別以每股27.5美元和26加元的價格現(xiàn)金收購加拿大尼克森公司所有流通中的普通股和優(yōu)先股，交易總價為151億美元。并于8月29日向加拿大政府提交收購申請。 2012年9月20日 尼克森公司召開股東大會，99%的普通股持有人和87%的優(yōu)先股持有人贊成并批準該項收購協(xié)議。同日，加拿大法院批準該項協(xié)議。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron 2012年10月11日 加拿大政府決定將審批期限延長30天至11月10日。11月2日，加拿大政府宣布，將審批期限再次延長至12月10日。 2012年12月8日 中海油宣布收到加拿大工業(yè)部通知，收購

6、申請獲得加拿大工業(yè)部批準。 2013年1月18日 中國國家發(fā)展改革委宣布，已于2012年12月批準中海油整體收購加拿大尼克森公司。 2013年2月12日 美國外國投資委員會正式批準中海油對尼克森公司位于美國墨西哥灣資產(chǎn)的收購建議。 在收購計劃宣布七個多月后，中海油151億美元收購加拿大尼克森公司(Nexen)的交易終于畫上句號。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購后雙方公司的狀況 尼克森：在紐約證券交易所股價收盤報收25.9美元/股，上漲幅度達51.82%。7月23日尼克森市值約137.1億美元，市盈率約29倍。 中海油：7月24日，中海油在香港交易所股價收盤報收14.82港元，

7、下跌4.02% 中海油紐約交易所開盤價則下跌4.34%制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購后的挑戰(zhàn) （一）要重新定義尼克森未來戰(zhàn)略方向，專注于選擇性的增長舉措，獲取最大化的未來價值。 （二）實現(xiàn)文化融合，保持員工滿意度，避免人才流失。 （三）建立有效的管控體系，實現(xiàn)適當?shù)墓芸?，建立有效的管控體系。 （四）構(gòu)建政府關(guān)系，保障在其他國家的未來增長。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并購尼克森對中海油的影響 （一）國際化程度大大提高。 （二）儲量及產(chǎn)量的增加。 （三）戰(zhàn)略性的部署資產(chǎn)，在北美建立管理平臺。 （四）獲得參與北海布倫特原油定價的權(quán)利。制作時間：2013.11.6制作人：Aaron并