財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告

1、工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告選題代碼項(xiàng)目九姓名陶可馨學(xué)號(hào)2220151911專業(yè)班級(jí)2015級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)完成時(shí)間年月所屬院校大連海事大學(xué)航運(yùn)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院目錄.3、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況3（二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)4（三）報(bào)告表格內(nèi)容概況5、項(xiàng)目融資前盈利能力分析5（一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算.5.（二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算7.（三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算7.（四）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量計(jì)算8（五）判斷項(xiàng)目盈利能力1.Q、項(xiàng)目融資后盈利能力分析1.1.（一）借款需要量計(jì)算1.1（二）固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算11.（三）固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算12.（六）流動(dòng)資金融資利息計(jì)算13（七）利潤(rùn)與所得稅

2、計(jì)算1.5（八）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量計(jì)算1.7.四、投資項(xiàng)目?jī)攤芰蜕婺芰Ψ治?9.（一）利潤(rùn)分配計(jì)算19（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算2.1（三）總結(jié)24五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)論24.一、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)算期為15年，建設(shè)期為3年，第4年投產(chǎn)，第5年開(kāi)始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。（二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)1 .該項(xiàng)目建設(shè)投資7950萬(wàn)元，分三期投入，建設(shè)投資情況如表所示。表1建設(shè)投資分年估算表年份123建設(shè)投資（萬(wàn)元）2000350024502 .項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%,期末殘值等于賬面價(jià)值3 .建設(shè)項(xiàng)目資金的50%為資本金，50%采用銀行貸款，采用年

3、中到款法。4 .貸款年利率為9.8%,建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。5 .從第4年末開(kāi)始，采用當(dāng)期利息全部?jī)斶€、本金分10年等額償還的方式進(jìn)行償還。表2資本金分年投入表年份/期數(shù)123資本金（萬(wàn)元）1000175012256.流動(dòng)資金投資約需2400萬(wàn)元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。7.年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)如表3所示表3營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/萬(wàn)元5551818281828182經(jīng)營(yíng)成本/萬(wàn)元35584788478847888.營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5%計(jì)算，城市維護(hù)建

4、設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)稅的7%口5%計(jì)算。所得稅率為25%9.盈余公積金按照稅后利潤(rùn)10%計(jì)提。其他不做考慮。10.除了計(jì)提法定盈余公積金以外的當(dāng)期利潤(rùn)，劃入到應(yīng)付利潤(rùn)賬戶(權(quán)益)11.項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本為12%。(三)報(bào)告表格內(nèi)容概況報(bào)告采用EXCEL,數(shù)值型數(shù)據(jù)，保留小數(shù)點(diǎn)后面一位，比率性數(shù)據(jù)或指標(biāo)請(qǐng)按59.99%勺數(shù)據(jù)格式保留)1、財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表(1)建設(shè)總投資估算表(2)建設(shè)期利息估算表(3)項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表(4)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表(5)總成本費(fèi)用估算表(含經(jīng)營(yíng)成本)2、財(cái)務(wù)分析報(bào)表(1)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(融資前)(2)借款還本付息計(jì)劃表(3)項(xiàng)

5、目資本金現(xiàn)金流量表(4)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表(5)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目融資前盈利能力分析（一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算1、建設(shè)總投資估計(jì)表表1建設(shè)總投資估計(jì)表（單位：萬(wàn)元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資30004000200090002、年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)表3營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/萬(wàn)元5551818281828182經(jīng)營(yíng)成本/萬(wàn)元3558478847884788營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5%計(jì)算，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)稅的7%和5%計(jì)算。3、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)（1）第4期營(yíng)業(yè)稅=5551X5%=277.6（萬(wàn)元）（2）第5期

6、-第15期營(yíng)業(yè)稅=8182X5%=409.1（萬(wàn)元）（3）第4期城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)=277.55X7%=19.4（萬(wàn)元）第5期-第15期城市維護(hù)建設(shè)稅費(fèi)=409.1X7%=28.6（萬(wàn)元）（5）第4期教育費(fèi)附加=277.55X5%=13.9（萬(wàn)元）（6）第5期-第15期教育費(fèi)附加=409.1X5%=20.5（萬(wàn)元）（7）第4期營(yíng)業(yè)稅及附加=277.6+19.4+13.9=310.9仃元）（8）第5期-第15期營(yíng)業(yè)稅及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（萬(wàn)元）4、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表表4營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表（單位：萬(wàn)元）年份45.15營(yíng)業(yè)收入555181

7、8281828182營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788（二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算1、固定資產(chǎn)投資及相關(guān)數(shù)據(jù)該項(xiàng)目建設(shè)投資7950萬(wàn)元，項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%,期末殘值等于賬面價(jià)值。2、固定資產(chǎn)折舊計(jì)算7950（1-5%）年折舊額=15=503.5（萬(wàn)元）（三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算1、利潤(rùn)總額的計(jì)算利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用2、所得稅的計(jì)算所得稅=利潤(rùn)總額4311.9-1984.1J342.12669.14996.17323.19650.111977.114304.1209319.1(五)判斷項(xiàng)目盈

8、利能力1、稅后內(nèi)部收益率(FIRR)計(jì)算令NPV=-2000-3500(P/F,i,1)-4850(P/F,i,2)+1384.1(P/F,i,3)+2327(P/A,i,10)x(P/F,i,3)+6635(P/F,i,14)=0求根。取i=16%,NPV1=301.24970i=17%,NPV2=-165.107111.68%=WACC綜上所述：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率大于資金成本，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目從盈利能力上還是可以考慮的。三、項(xiàng)目融資后盈利能力分析（一）借款需要量計(jì)算1、建設(shè)投資金額解釋建設(shè)投資金額引用“表1建設(shè)投資分年估算表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。2、流動(dòng)資金解釋流動(dòng)資金投資約需2400萬(wàn)元，全部

9、從銀行借款，年利率為9.8%。流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。3、權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算4、借款需要量解釋第1期-第2期借款需要量=建設(shè)投資金額-權(quán)益資金第3期借款需要量=建設(shè)投資金額+流動(dòng)資金-權(quán)益資金第4期開(kāi)始投產(chǎn)，故借款需要量為05、借款需要量計(jì)算表表7借款需要量計(jì)算表（單位：萬(wàn)元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資2000350024507950流動(dòng)資金24002400權(quán)益資金1000175012253975借款需要量10001750362506375（二）固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算采用年中到款法，每年借款發(fā)生在年中，當(dāng)年借款

10、只計(jì)一半利息。第4年初累計(jì)的欠款即利息資本化后的總本金。貸款年利率為9.8%,建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。1、年初欠款量解釋年初欠款=上一年年末欠款累計(jì)2、當(dāng)年借款量解釋當(dāng)年借款量引用“表7借款需要量計(jì)算表”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算3、當(dāng)年利息計(jì)算當(dāng)年利息=（年初借款本息累計(jì)額+本年借款額/2）X年利率4、年末欠款累計(jì)計(jì)算年末欠款累計(jì)=當(dāng)年借款+當(dāng)年利息5、建設(shè)期利息計(jì)算建設(shè)期利息=第1年-第3年當(dāng)年利息總和6、建設(shè)期利息計(jì)算表表8建設(shè)期利息計(jì)算表（單位：萬(wàn)元年利率：9.8%）年份1234合計(jì)建設(shè)期利息為590.4年初欠款010492987.64565.4當(dāng)年借款100

11、0175012253975當(dāng)年利息49188.6352.8590.4年末欠款累計(jì)10492987.64565.48602（三）固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算固定資產(chǎn)投資借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。1、固定資產(chǎn)投資還款與利息計(jì)算。根據(jù)與銀行商定的條件，第4年開(kāi)始支付每年的利息再還本金的1/10,10年內(nèi)還清，利息可計(jì)入當(dāng)期損益。2、期初本息余額解釋期初本息余額=上一期期末本息余額3、本期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算本期應(yīng)計(jì)利息=期初本息余額X年利率（9.8%）4本期還付息解釋本期還復(fù)息=本期應(yīng)計(jì)利息5、本期還付本金計(jì)算本期還付本金=第4年期初本息余額+106、期末本息余額計(jì)算期末本息余額二期初

12、本息余額-本期還付本金（六）流動(dòng)資金融資利息計(jì)算流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還1、期初本息余額解釋期初本期余額為流動(dòng)資金金額：2400（萬(wàn)元）2、當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息=期初本息余額X年利率（9.8%）3、當(dāng)期償還利息解釋當(dāng)期償還利息=當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息4、當(dāng)期全部利息計(jì)算當(dāng)期全部利息=本期還付息+當(dāng)期償還利息5、資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算單位：萬(wàn)元項(xiàng)目計(jì)算期456789101112131415期初本息余額4565.44108.93652.33195.82739.22282.71826.21369.6913.1456.5本期應(yīng)計(jì)利息456.

13、5410.9365.2319.6273.9228.3182.6137.091.345.7本期還付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181.9136.490.945.5本期還付本金456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5期末本息余額4108.93652.43195.82739.32282.71826.21369.7913.1456.60.0流動(dòng)資金融資利息計(jì)算單位：萬(wàn)元期初本息余額240024002400240024002400240024002400240024002400當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息235.2235.22

14、35.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當(dāng)期償還利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當(dāng)期實(shí)際償還的全部利息單位：萬(wàn)元當(dāng)期全部利息+692646600555509463418372327281692646（七）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算1、固定資產(chǎn)折舊計(jì)算融資后的年折舊費(fèi)計(jì)算，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。年折舊費(fèi)=（7950590.4）（1一5%）=540.9（萬(wàn)元）152、利息支出解釋利息支出額引用“表9資產(chǎn)投資還貸與利息計(jì)算表”中“當(dāng)期全部利息”的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。3、總成本費(fèi)用計(jì)算總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+利息支出4、利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用