財務評價報告

1、工業(yè)建設項目財務評價報告選題代碼項目九姓名陶可馨學號2220151911專業(yè)班級2015級經(jīng)濟學完成時間年月所屬院校大連海事大學航運經(jīng)濟與管理學院目錄.3、項目概況（一）項目基本情況3（二）項目投資基本計算數(shù)據(jù)4（三）報告表格內(nèi)容概況5、項目融資前盈利能力分析5（一）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算.5.（二）固定資產(chǎn)折舊計算7.（三）利潤與所得稅計算7.（四）項目投資現(xiàn)金流量計算8（五）判斷項目盈利能力1.Q、項目融資后盈利能力分析1.1.（一）借款需要量計算1.1（二）固定資產(chǎn)投資借款建設期利息計算11.（三）固定資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算12.（六）流動資金融資利息計算13（七）利潤與所得稅

2、計算1.5（八）項目資本金現(xiàn)金流量計算1.7.四、投資項目償債能力和生存能力分析19.（一）利潤分配計算19（二）財務計劃現(xiàn)金流量計算2.1（三）總結24五、財務評價分析結論24.一、項目概況（一）項目基本情況某工業(yè)建設項目，計算期為15年，建設期為3年，第4年投產(chǎn)，第5年開始達到設計生產(chǎn)能力。（二）項目投資基本計算數(shù)據(jù)1 .該項目建設投資7950萬元，分三期投入，建設投資情況如表所示。表1建設投資分年估算表年份123建設投資（萬元）2000350024502 .項目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%,期末殘值等于賬面價值3 .建設項目資金的50%為資本金，50%采用銀行貸款，采用年

3、中到款法。4 .貸款年利率為9.8%,建設期只計算利息不做本息償付。建設期利息全部予以資本化。5 .從第4年末開始，采用當期利息全部償還、本金分10年等額償還的方式進行償還。表2資本金分年投入表年份/期數(shù)123資本金（萬元）1000175012256.流動資金投資約需2400萬元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動資金借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還。7.年營業(yè)收入和經(jīng)營成本預測的相關數(shù)據(jù)如表3所示表3營業(yè)收入和經(jīng)營成本預測表年份/期數(shù)45、15營業(yè)收入/萬元5551818281828182經(jīng)營成本/萬元35584788478847888.營業(yè)稅為營業(yè)收入的5%計算，城市維護建

4、設費和教育費附加分別按照營業(yè)稅的7%口5%計算。所得稅率為25%9.盈余公積金按照稅后利潤10%計提。其他不做考慮。10.除了計提法定盈余公積金以外的當期利潤，劃入到應付利潤賬戶(權益)11.項目的加權平均資金成本為12%。(三)報告表格內(nèi)容概況報告采用EXCEL,數(shù)值型數(shù)據(jù)，保留小數(shù)點后面一位，比率性數(shù)據(jù)或指標請按59.99%勺數(shù)據(jù)格式保留)1、財務分析輔助報表(1)建設總投資估算表(2)建設期利息估算表(3)項目總投資使用計劃與資金籌措表(4)營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表(5)總成本費用估算表(含經(jīng)營成本)2、財務分析報表(1)項目投資現(xiàn)金流量表(融資前)(2)借款還本付息計劃表(3)項

5、目資本金現(xiàn)金流量表(4)利潤與利潤分配表(5)財務計劃現(xiàn)金流量表、項目融資前盈利能力分析（一）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算1、建設總投資估計表表1建設總投資估計表（單位：萬元）年份1234合計建設投資30004000200090002、年營業(yè)收入和經(jīng)營成本預測的相關數(shù)據(jù)表3營業(yè)收入和經(jīng)營成本預測表年份/期數(shù)45、15營業(yè)收入/萬元5551818281828182經(jīng)營成本/萬元3558478847884788營業(yè)稅為營業(yè)收入的5%計算，城市維護建設費和教育費附加分別按照營業(yè)稅的7%和5%計算。3、營業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營成本預測（1）第4期營業(yè)稅=5551X5%=277.6（萬元）（2）第5期

6、-第15期營業(yè)稅=8182X5%=409.1（萬元）（3）第4期城市維護建設費=277.55X7%=19.4（萬元）第5期-第15期城市維護建設稅費=409.1X7%=28.6（萬元）（5）第4期教育費附加=277.55X5%=13.9（萬元）（6）第5期-第15期教育費附加=409.1X5%=20.5（萬元）（7）第4期營業(yè)稅及附加=277.6+19.4+13.9=310.9仃元）（8）第5期-第15期營業(yè)稅及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（萬元）4、營業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營成本預測表表4營業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營成本預測表（單位：萬元）年份45.15營業(yè)收入555181

7、8281828182營業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2經(jīng)營成本3558478847884788（二）固定資產(chǎn)折舊計算1、固定資產(chǎn)投資及相關數(shù)據(jù)該項目建設投資7950萬元，項目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%,期末殘值等于賬面價值。2、固定資產(chǎn)折舊計算7950（1-5%）年折舊額=15=503.5（萬元）（三）利潤與所得稅計算1、利潤總額的計算利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用2、所得稅的計算所得稅=利潤總額4311.9-1984.1J342.12669.14996.17323.19650.111977.114304.1209319.1(五)判斷項目盈

8、利能力1、稅后內(nèi)部收益率(FIRR)計算令NPV=-2000-3500(P/F,i,1)-4850(P/F,i,2)+1384.1(P/F,i,3)+2327(P/A,i,10)x(P/F,i,3)+6635(P/F,i,14)=0求根。取i=16%,NPV1=301.24970i=17%,NPV2=-165.107111.68%=WACC綜上所述：項目的內(nèi)部收益率大于資金成本，說明這個項目從盈利能力上還是可以考慮的。三、項目融資后盈利能力分析（一）借款需要量計算1、建設投資金額解釋建設投資金額引用“表1建設投資分年估算表”中數(shù)據(jù)進行后續(xù)計算。2、流動資金解釋流動資金投資約需2400萬元，全部

9、從銀行借款，年利率為9.8%。流動資金借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還。3、權益資金解釋權益資金引用“表2資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進行后續(xù)計算4、借款需要量解釋第1期-第2期借款需要量=建設投資金額-權益資金第3期借款需要量=建設投資金額+流動資金-權益資金第4期開始投產(chǎn)，故借款需要量為05、借款需要量計算表表7借款需要量計算表（單位：萬元）年份1234合計建設投資2000350024507950流動資金24002400權益資金1000175012253975借款需要量10001750362506375（二）固定資產(chǎn)投資借款建設期利息計算采用年中到款法，每年借款發(fā)生在年中，當年借款

10、只計一半利息。第4年初累計的欠款即利息資本化后的總本金。貸款年利率為9.8%,建設期只計算利息不做本息償付。建設期利息全部予以資本化。1、年初欠款量解釋年初欠款=上一年年末欠款累計2、當年借款量解釋當年借款量引用“表7借款需要量計算表”中的數(shù)據(jù)進行后續(xù)計算3、當年利息計算當年利息=（年初借款本息累計額+本年借款額/2）X年利率4、年末欠款累計計算年末欠款累計=當年借款+當年利息5、建設期利息計算建設期利息=第1年-第3年當年利息總和6、建設期利息計算表表8建設期利息計算表（單位：萬元年利率：9.8%）年份1234合計建設期利息為590.4年初欠款010492987.64565.4當年借款100

11、0175012253975當年利息49188.6352.8590.4年末欠款累計10492987.64565.48602（三）固定資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算固定資產(chǎn)投資借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還。1、固定資產(chǎn)投資還款與利息計算。根據(jù)與銀行商定的條件，第4年開始支付每年的利息再還本金的1/10,10年內(nèi)還清，利息可計入當期損益。2、期初本息余額解釋期初本息余額=上一期期末本息余額3、本期應計利息計算本期應計利息=期初本息余額X年利率（9.8%）4本期還付息解釋本期還復息=本期應計利息5、本期還付本金計算本期還付本金=第4年期初本息余額+106、期末本息余額計算期末本息余額二期初

12、本息余額-本期還付本金（六）流動資金融資利息計算流動資金借款利息當期全部償還，本金在項目期末一次償還1、期初本息余額解釋期初本期余額為流動資金金額：2400（萬元）2、當期應計利息計算當期應計利息=期初本息余額X年利率（9.8%）3、當期償還利息解釋當期償還利息=當期應計利息4、當期全部利息計算當期全部利息=本期還付息+當期償還利息5、資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算表固定資產(chǎn)投資還貸計劃與利息計算單位：萬元項目計算期456789101112131415期初本息余額4565.44108.93652.33195.82739.22282.71826.21369.6913.1456.5本期應計利息456.

13、5410.9365.2319.6273.9228.3182.6137.091.345.7本期還付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181.9136.490.945.5本期還付本金456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5期末本息余額4108.93652.43195.82739.32282.71826.21369.7913.1456.60.0流動資金融資利息計算單位：萬元期初本息余額240024002400240024002400240024002400240024002400當期應計利息235.2235.22

14、35.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當期償還利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當期實際償還的全部利息單位：萬元當期全部利息+692646600555509463418372327281692646（七）利潤與所得稅計算1、固定資產(chǎn)折舊計算融資后的年折舊費計算，建設期利息計入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。年折舊費=（7950590.4）（1一5%）=540.9（萬元）152、利息支出解釋利息支出額引用“表9資產(chǎn)投資還貸與利息計算表”中“當期全部利息”的數(shù)據(jù)進行后續(xù)計算。3、總成本費用計算總成本費用=經(jīng)營成本+折舊費+利息支出4、利潤總額計算利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用