教育行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析

1、2018年中國教育行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析一、教育行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、教育投資及在線教育情況分析2018年上半年一級市場總體表現(xiàn)為教育投資逐漸回暖，行業(yè)大趨勢向好。截至2018年4月共錄得教育一級市場投資1943起；其中2018年前4個月合計錄得128起并購，同比增長80%,反映出一級市場教育投資持續(xù)回暖的態(tài)勢。具體來看，資金往中后期項目聚集，復(fù)投率提升。從細分賽道來看，在線教育在經(jīng)過最近幾年商業(yè)模式試錯和市場驗證后，領(lǐng)跑企業(yè)迎來快速發(fā)展期，備受資本青睞，大額融資不斷。前4個月同比增長80%從融資數(shù)量看，2018年前4月數(shù)據(jù)同比增80%,呈現(xiàn)逐步回暖趨勢。分年度來看，教育行業(yè)一級市場投資

2、在2014至2017年保持高熱度。2015年達到頂峰523起，隨后兩年市場逐漸降溫，教育投資市場趨于冷靜。2017年以來，教育投資大體呈現(xiàn)逐季度上升態(tài)勢，教育投資逐漸回暖，2018年數(shù)據(jù)顯示出進一步上升趨勢,2010-2018年中國教育投資走勢分析教盲投奧資料來源：公開資料整理相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的2019-2025年中國教育與培訓(xùn)行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報告2017年以來教育投資逐季度回暖QIMQ2BQ3Q4資料來源：公開資料整理從融資輪次看，前期投資占主導(dǎo)，后期投資占比逐步提升。教育行業(yè)投融資中，總體上前期投資占比最高，達到79%o除此之外，在后期投資中，投資者在新三板（3%）、戰(zhàn)略

3、投資（3%）等輪次中也會選擇投資進入。2017年以來前期投資占比降到70%以下，2018年持續(xù)下滑，前期投資占比降到69%o與之對應(yīng)的2018年后期投資占比為17%,與2017年持平，為近5年最高。教育市場投資進入分化期，存量標的融資能力有所強化，市場更加關(guān)注成熟標的前期投資整體占比接近79%（教育） AK 天使;種子輪 戰(zhàn)蹴資-新三板順I(yè)PO上市后F輪E輪 D揚 連 B輪 1P0資料來源：公開資料整理教育投資整體后移布斯中期后期將近幾年后期融資從后期融資細分輪次看，戰(zhàn)略投資占比提升，產(chǎn)業(yè)資本謀求業(yè)務(wù)協(xié)同細化來看，戰(zhàn)略投資越來越受投資者青睞，近五年來數(shù)額占比皆呈增長趨勢，2018年1-4月戰(zhàn)略

4、投資同比增長114%。戰(zhàn)略投資的投資方大部分為美股、A股或新三板掛牌教育企業(yè)等產(chǎn)業(yè)資本，投資目的從投資回報向業(yè)務(wù)協(xié)同延伸，上市公司加速通過一級市場投資謀求教育業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展及資源整合。戰(zhàn)略投資占比數(shù)量與金額占比雙雙顯著提升資料來源：公開資料整理從教育細分行業(yè)來看，K12教育熱度不減，兒童早教、教育信息化、興趣教育、教育綜合服務(wù)領(lǐng)域投資熱度提升。具體來看，兒童早教自2014以來逐年回溫明顯，教育信息化相關(guān)企業(yè)的投融資活動迎來大爆發(fā)o2017年各細分領(lǐng)域投資數(shù)量均有顯著減少資料來源：公開資料整理教育信息化、職業(yè)教育與K12領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標的眾多2、早教行業(yè)發(fā)展前景良好中國早幼教服務(wù)市場規(guī)模從2011年17

5、93億元增長到2016年4716億元，CAGR21.3%。并且預(yù)計未來還將保持著10%以上穩(wěn)定的增速，預(yù)計到2021年達到9200億,CAGR14.3%。我國早幼教市場規(guī)模（億元）早初教市予規(guī)槿i億元）資料來源：公開資料整理親子園市場龐大高度分散，地區(qū)分布差異大，未來將逐步下沉滲透。中國的親子園市場僅有少數(shù)幾個成熟的全國品牌和大量的小型本地運營商，而且特許經(jīng)營模式是親子園市場主要的推廣方式。2016年度，前五大玩親子園品牌的市場份額僅占市場份額的0.23%,其中紅黃藍占0.13%。由于與區(qū)域經(jīng)濟和人口密度相關(guān)的親子園地理分布不均衡，全國平均親子園覆蓋率（每千名兒童0.6個）落后于一級城市（每1

6、,000名兒童2.5個）。未來親子園市場仍然具有巨大的潛力，將不斷加快市場整合和滲透到下級城市補充幼兒園教育,大且正在迅速增長。親子園市場潛力巨大。親子園是對幼兒園教育的一種有效補充，市場巨預(yù)計2021年達到2710億，CAGR為16.1%。2016年度親子園入園人數(shù)為1580萬人，實現(xiàn)1286億的市場規(guī)模。資料來源：公開資料整理我國親子園市場規(guī)模（億元）我國親子園市場規(guī)模億）增速資料來源：公開資料整理2018年1-4月，K12投資案例共20起，相比去年同期增加11起，占比15.6%。從投資輪次看，中后期投資占比呈上升趨勢，市場格局逐漸清晰。2018年中后期投資合計占比35%,其中后期比例達1

7、5%o從獲投標的看，圍繞在線教育的大額融資不斷涌現(xiàn)，較成熟標的吸金效應(yīng)顯著。K12領(lǐng)域中后期投資占比上升100%90%X。%70%60%5。%40%30%20%10%0%20142015201620172018.04前期中期后期資料來源：公開資料整理K12領(lǐng)域高額投資占比不斷擴大100%90%-80%-70%60%-50%，4U%-30%-20%-10%0%-人民幣000萬至i億1億以上高等從平均薪酬來看，民辦K12教師平均薪酬約為13萬元，高于民辦高校教師薪酬教育階段教師平均薪酬則下降較多，普遍在10萬元以下，最高的春來教育也在9萬元左右的水平，而平均薪酬最低的希望教育則在4萬元左右的水平。

8、民辦高校教師平均薪酬較低原因除了之前提到的學校間教學特色的差異外，還在于民辦高校的教師類型具有多樣性，除了一般全職教師外，還包括相當比例的兼職教師與教學輔助人員。以希望教育為例，2017年度4457名教師中有3028名全職教師、1429名兼職教師以及224名教學輔助人員，盡管學校在教師成本支出有1.6億元，但最終平均薪酬僅在4萬元.民辦學校生師比20162017資料來源：公開資料整理民辦學校教師平均薪酬（單位：元）160,000140,000120.000100,00080,00060,00040,00020.0000宣雷出神端碣案siSS20162017資料來源：公開資料整理二、教育行業(yè)未來

9、發(fā)展趨勢分析在全球范圍內(nèi)，教育已從小眾轉(zhuǎn)變?yōu)橹髁鞯耐顿Y對象，且中國教育行業(yè)的增長最具活力。盡管相較其他發(fā)展中國家的家庭，中國家庭的子女數(shù)量普遍少一或兩個，且公立九年制義務(wù)教育是免費的，但教育仍占據(jù)了中國家庭支出的近9%,而在其他新興國家市場，這一比例僅為約4%。中國消費者對教育行業(yè)的三大主要需求：培養(yǎng)優(yōu)勢、國際思維、偏好高端。中國教育產(chǎn)業(yè)已進入高度消費化，這一轉(zhuǎn)變對在教育領(lǐng)域?qū)で髾C會的投資者和運營者具有深遠影響。報告探討了投資者和教育經(jīng)營者如何應(yīng)對這些趨勢，并在全球最具活力的教育市場取得優(yōu)勢。中國民營教育市場體量龐大，增速驚人。市場總體規(guī)模已達2600億美元（1.6萬億元人民幣），并且2020

10、年前將以每年9%的速度增長。2同時，與其他國際上的民營教育市場相比，中國市場的滲透率還相對較低；如果達到與美國市場同等的相對規(guī)模，市場總值將達到至少千億美元。此外，中國教育市場的格局在過去5至10年間迅速整合和成熟，導(dǎo)致過去2至3年，教育投資趨于“狂熱”。僅2016-17兩年間，投資交易總數(shù)達到約75個，交易總值超過70億美元。僅2018年一年，預(yù)計交易數(shù)量將達到40多個，交易總值約為35億美元。（一）、細分領(lǐng)域全面開花1）、學前教育上升空間廣闊1.2016年實施全面二孩政策以來，中國出生人口有所增長，上升至1786萬人，二孩及以上出生數(shù)量也達到844萬人，預(yù)測2017年數(shù)量還會上升，學前教育

11、規(guī)模也將再次上升！2016年中國學前教育市場規(guī)模約為3800億元，預(yù)計2020年將突破到5400億元！2 .本土早教機構(gòu)崛起。中國早教市場預(yù)計在2017年突破2000億元，發(fā)展初期，不少家長更傾向于國外成熟早教平臺，但是隨著中國早教機構(gòu)規(guī)范化，家長們會更理性的選擇更適合中國幼兒的國內(nèi)機構(gòu)。同時，中國國內(nèi)早教機構(gòu)的瀏覽量上升了37%o3 .幼兒園品牌化成必經(jīng)之路。2016年中國幼兒園數(shù)量達24.86萬，同比增長1.6萬所，幼兒園在園人數(shù)達4725萬人！在幼兒園領(lǐng)域市場集中度極低，品牌極多，前五大幼兒園僅占市場份額的2%,家長們的選擇空間大，所以幼兒園要保持優(yōu)勢，品牌化是必經(jīng)之路，同時也是市場一大

12、空缺！4 .中高端民辦幼兒園或?qū)⑹芤?。隨著中國慢慢越來越多的省市推行免費學前一年的教育，那么部分家長獲得更多的教育可用經(jīng)費，這或許會讓更多的中高端幼兒園提高自身吸引力！5 .學前教育主題相互滲透趨勢。2）、K12多元布局1 .巨頭推進多領(lǐng)域的布局。K12教育培訓(xùn)方面很多巨頭都具備自己的品牌業(yè)務(wù)，為了提高市場份額，也會推出更多教育智能化，多學科或K12延伸教育等業(yè)務(wù)。2 .機構(gòu)模式標準化。傳統(tǒng)教學對師資力量依賴度高，品牌效應(yīng)意識差，復(fù)制能力低。因此，會越來越多的機構(gòu)在課程和管理模式上提升標準化程度，提升機構(gòu)綜合競爭力。3 .在線輕資產(chǎn)模式快速擴張。今年來巨頭們用輕資產(chǎn)模式進軍三四線城市，盡可能保

13、證教學質(zhì)量的同時降低教學成本?！半p師課堂”是“教育輕資產(chǎn)”的典型代表，將優(yōu)質(zhì)的資源通過直播或錄播的形式，上傳到云平臺，促進解決名師資源缺乏、不均衡的現(xiàn)狀，同時也能給更多孩子更高質(zhì)量的教學。（二）、資本市場把握先機2016年是教育資本涌動的一年，并購、資產(chǎn)證券化與投資三大賽道呈現(xiàn)出各不相同的發(fā)展趨勢。并購方為尋求更穩(wěn)健的盈利模式進軍教育界，資產(chǎn)證券化在新三板、A股和海外市場加速推進，將資產(chǎn)證券化進程推向高峰。而投資者用愈加理性的態(tài)度審視投資項目，財務(wù)可持續(xù)性和投資回報率。（三）、STEAM站上風口STEAM=SCINENCE+TECHOLOGY+ENGINERRING+ARTS+MATHEMAT

14、ICS這代表了新的一種教育思維，以解決問題為中心，注重跨學科思維的培養(yǎng)，多類學科相互配合！在國內(nèi)已經(jīng)經(jīng)過了三個階段了，現(xiàn)在的STEAM3.0已經(jīng)得到政府的采用，目前在北上深超過100所試點學校采用，同時參與的機構(gòu)數(shù)量依然不斷擴張。政策與市場均呈現(xiàn)良好的態(tài)勢:1）、各級政府已經(jīng)出臺相關(guān)政策推動STEAM教育的發(fā)展2）、東部沿海發(fā)達城市已經(jīng)正在推行試點工作3）、家長們已經(jīng)有STEAM教育意識，資本已經(jīng)進入4）、STEAM教育產(chǎn)品的教育產(chǎn)品已經(jīng)在市場出現(xiàn)5）、2C端STEAM培訓(xùn)為校外市場潛力巨大6）、AI機器人、物聯(lián)網(wǎng)STEAM市場吸引力大（四）、出口教育東風再起目前，中國教育“走出去”只處于起步

15、階段，2016年7月教育部推出的推進共建“一帶一路”教育行動，得到國家的支持，教育出口難度就降低很多，很多教育出口的項目都在積極的準備。在不久的未來，配合國家的政策、市場資本和學校多發(fā)配合研討下完成教育體制的升級和創(chuàng)新，借助互聯(lián)網(wǎng)及“一帶一路”這東風，相信能夠順利的“揚帆起航”?。ㄎ澹?、教育地產(chǎn)多元擴展長久以來，由于地域擇校政策導(dǎo)致很多教育的資源分散，優(yōu)質(zhì)教育往往很難匹配優(yōu)質(zhì)地域。出臺“二胎政策以后“入學難”“擇校難”現(xiàn)象會更加明顯，“地產(chǎn)+教育”這對組合市場來說，無疑吸引力是巨大的，既能引進優(yōu)質(zhì)教育資源，同時能夠給地產(chǎn)商獲得更高的利潤?。?、科技重新定義教育無疑，未來的教育行業(yè)，是少不了人

16、工智能的。人工智能技術(shù)的出現(xiàn)會給社會，帶來一種全新的學習關(guān)系。通過智能化、扁平化、數(shù)字化、立體化來重新搭建學習的過程。1）、智能化趨勢的核心是在于人工智能，也在于大數(shù)據(jù)的采集和多維度的定義。目前教育行業(yè)人工智能化模式可分成以下幾類：自適應(yīng)學習，在線助手，信息化管理，智能機器人。2）、扁平化教育主要是打通各個學習主體，學習資源直接從供給方直接到達學習，讓雙方的距離會更接近。目前就是通過直播課程和網(wǎng)絡(luò)公開課兩種形式，不降低教育資源質(zhì)量，但大大的減少雙方的時間成本和資金成本。3）、數(shù)字化是目前接受度已經(jīng)很高的教育渠道。通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)教育機構(gòu)的合作，能給傳統(tǒng)機構(gòu)做一個全面的升級改進，課堂內(nèi)傳統(tǒng)的教學工具，學校的管理系統(tǒng)會被更高效更準確的互聯(lián)網(wǎng)平臺取代，學生的課本學習資料，會被視頻。APP或網(wǎng)站取代，傳統(tǒng)黑白也會被平板電腦取代。4）、立體化是指，傳統(tǒng)教學課本都