項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方法與管理研究

1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方法與管理研究經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院 021764 劉欣摘要 任何項(xiàng)目的建設(shè)投資過程都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只是所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類型、程度有所差異，要針對(duì)不同項(xiàng)目結(jié)合具體風(fēng)險(xiǎn)分析方法，進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。本文主要通過對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析方法的介紹，并在此基礎(chǔ)上提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模式。關(guān)鍵詞 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)管理一、前言風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代社會(huì)中經(jīng)常用到的一個(gè)術(shù)語，是與人類的生產(chǎn)生活相伴產(chǎn)生的。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的概念，可以解釋為：“風(fēng)險(xiǎn)是由于從事某項(xiàng)特定活動(dòng)過程中存在的不確定性而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)或財(cái)務(wù)的損失，自然破壞或損傷的可能性?！贝箜?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析美國(guó)Cooper D.F和Chapm an C.B總之，風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性與不確定性兩大

2、特征，在任何項(xiàng)目的建設(shè)投資過程中都不可避免。人們只有通過科學(xué)的分析方法進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)介，以采取有效方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而達(dá)到損失最小化的目的和效果。二、風(fēng)險(xiǎn)類型從不同的角度劃分，可以對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行不同分類，具體如下：1、按照風(fēng)險(xiǎn)來源或損失產(chǎn)生的原因，可分為自然風(fēng)險(xiǎn)和人為風(fēng)險(xiǎn)兩種：1自然風(fēng)險(xiǎn)是由于自然災(zāi)害（如水災(zāi)、火災(zāi)、地震、臺(tái)風(fēng)等）引起的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。2人為風(fēng)險(xiǎn)是指由于人為因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括行為風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)等。行為風(fēng)險(xiǎn)是由于個(gè)人或組織的過失、疏忽、惡意等不當(dāng)行為造成財(cái)產(chǎn)損毀或人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指項(xiàng)目主體對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的宏觀面認(rèn)識(shí)不足，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)有

3、誤，對(duì)各種結(jié)構(gòu)調(diào)整沒有思想準(zhǔn)備等因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)進(jìn)步的影響，新技術(shù)、新工藝的突破，替代品的出現(xiàn)等對(duì)原有技術(shù)和工藝產(chǎn)生的沖擊造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。政治風(fēng)險(xiǎn)主要指由于政局變化、政權(quán)更迭、罷工、戰(zhàn)爭(zhēng)等引起社會(huì)動(dòng)蕩而造成財(cái)產(chǎn)損失或人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn)。組織風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目各方關(guān)系不協(xié)調(diào)以及其他不確定性而引起的風(fēng)險(xiǎn)。2、按照風(fēng)險(xiǎn)影響范圍劃分，可分為局部風(fēng)險(xiǎn)和總體風(fēng)險(xiǎn)。3、按照風(fēng)險(xiǎn)后果的承擔(dān)者劃分，主要有項(xiàng)目業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)、承包商風(fēng)險(xiǎn)、投資方風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)理單位風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保方風(fēng)險(xiǎn)等。4、按照風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性劃分，可以劃分為已知風(fēng)險(xiǎn)、可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。1已知風(fēng)險(xiǎn)是在嚴(yán)格分析項(xiàng)目計(jì)劃后

4、就能夠明確的那些經(jīng)常發(fā)生的、而且后果亦可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。2可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，可以預(yù)見其發(fā)生，但不可預(yù)見其后果的風(fēng)險(xiǎn)。3不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)是有可能發(fā)生，但其發(fā)生的可能性具有不可預(yù)見性的風(fēng)險(xiǎn)。5、按照項(xiàng)目進(jìn)行的不同階段，可以分為項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目施工階段風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目投產(chǎn)初期風(fēng)險(xiǎn)。三、風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析可以劃分為三個(gè)階段：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，具體如圖所示：給出方案，選擇規(guī)則；選出最佳方案；檢驗(yàn)各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)指標(biāo)的影響；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策提出建議風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率大??；風(fēng)險(xiǎn)概率的分布情況；風(fēng)險(xiǎn)估算項(xiàng)目包括那些活動(dòng)；各種活動(dòng)存在那些風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是什么；這些風(fēng)險(xiǎn)的主次關(guān)系；各風(fēng)險(xiǎn)之間是否相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

5、評(píng)價(jià) 1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的常用方法1專家調(diào)查法：是以專家為索取信息的重要對(duì)象，找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其后果做出分析與估計(jì)。這種方法最大的優(yōu)點(diǎn)是在缺乏足夠統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和原始資料的情況下，可以做出定量的伏擊，缺點(diǎn)是容易受心理因素的影響。專家調(diào)查法主要包括專家個(gè)人判斷法、頭腦風(fēng)暴法和德爾菲法。2 故障樹分析法：是利用圖表的形式，將大的故障分解成各種小的故障，或?qū)Ω鞣N引起故障的原因進(jìn)行分析。進(jìn)行故障分析的一般步驟如下：定義工程項(xiàng)目的目標(biāo)做出風(fēng)險(xiǎn)因果圖全面考慮各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，從而研究對(duì)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所應(yīng)采取的對(duì)策或行動(dòng)方案。該方法經(jīng)常用于直接經(jīng)驗(yàn)較少的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，該方法的主要優(yōu)點(diǎn)是比較全面地分析了所有的風(fēng)險(xiǎn)

6、因素，并且比較形象化，直觀性較強(qiáng)。3幕景分析法：是一種能夠分析引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素及其影響程度的方法。一個(gè)幕景就是對(duì)一個(gè)事件未來某種狀態(tài)的描述，它可以采用圖標(biāo)或曲線等形式來描述當(dāng)影響項(xiàng)目的某種因素發(fā)生變化時(shí)，整個(gè)項(xiàng)目情況的變化及其后果，供人們進(jìn)行比較研究。特別適用于以下幾種情況：提醒決策者注意措施或政策可能引起的風(fēng)險(xiǎn)及后果；建議需要監(jiān)視的風(fēng)險(xiǎn)范圍；研究某種關(guān)鍵性因素對(duì)未來過程的影響；當(dāng)存在相互矛盾的結(jié)果時(shí)，應(yīng)用幕景分析法可以在幾個(gè)幕景中進(jìn)行選擇。幕景分析法又一定的局限性，通常需要與其他方法結(jié)合使用。2、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的常用方法1 確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)假定項(xiàng)目中各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為1，只計(jì)算和比

7、較各種方案在不同狀態(tài)下的后果，進(jìn)而選擇出風(fēng)險(xiǎn)不利后果最小、有利后果最大的方案。確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)通常使用盈虧平衡分析、敏感性分析等方法。(1)盈虧平衡分析盈虧平衡分析分為靜態(tài)盈虧平衡分析和動(dòng)態(tài)盈虧平衡分析。其原理是利用成木、產(chǎn)量和利潤(rùn)之間的關(guān)系，求出投資項(xiàng)目的收入等于支出的平衡點(diǎn)(產(chǎn)銷量、銷售額等)，平衡點(diǎn)越低，表明投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小。靜態(tài)平衡點(diǎn)分析分析研究項(xiàng)目某一年的投入和成木的關(guān)系，其基木模型為:式中，為銷售利潤(rùn)，為產(chǎn)銷量，為產(chǎn)品價(jià)格，為單位變動(dòng)成木，為固定成本，為銷售稅率。動(dòng)態(tài)平衡點(diǎn)分析研究項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)的投入產(chǎn)出關(guān)系，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，全面反映了投資項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)的不確定性與

8、風(fēng)險(xiǎn)，其基木模型為:式中為所得稅前凈年值，為年固定經(jīng)營(yíng)成木，即不包括折舊的年固定成木，為固定資產(chǎn)投資，為流動(dòng)資金，為回收固定資產(chǎn)余值，為回收流動(dòng)資金，為基準(zhǔn)收益率，為投資年限。(2)敏感性分析敏感性分析研究在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)，當(dāng)項(xiàng)目中某個(gè)不確定因素(如產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、固定成木、變動(dòng)成本、項(xiàng)目壽命周期、固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金、匯率等)的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目性能指標(biāo)(如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等)的影響。通過敏感性分析，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析人員可以知道是否需要用其它方法做進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析。如果敏感性分析表明，項(xiàng)目不確定因素即使發(fā)生很大的變動(dòng)，項(xiàng)目性能指標(biāo)也不會(huì)發(fā)生很大的變化，那么就沒有必要進(jìn)行費(fèi)時(shí)、費(fèi)力、代價(jià)高昂的概率分析

9、。根據(jù)項(xiàng)目不確定因素每次變動(dòng)的數(shù)目，可分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。2 不確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)如果對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)、每個(gè)狀態(tài)發(fā)生的概率一無所知，可以采用不確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。不確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)有以下幾種原則:(1)小中取大原則。又叫悲觀原則，該原則先在各方案的損益值中找出最小的，然后在各方案最小損益值中找出最大者對(duì)應(yīng)的方案。(2)大中取小原則。又叫樂觀原則，此法先在各方案的損益值中找出最大的，然后在各最大損益值中找出最大者對(duì)應(yīng)的方案。應(yīng)用樂觀原則要冒較大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)十分慎重，一般只有在沒有損失或損失不大時(shí)才可采用。(3)遺憾原則。又叫最小后悔值原則，這是一種折衷原則。(4)最大

10、數(shù)學(xué)期望原則。該方法首先計(jì)算出各方案的所有后果的數(shù)學(xué)期望，然后挑出其中的最大者。3 隨機(jī)型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)隨機(jī)型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)即概率分析，它是對(duì)不確定因素發(fā)生變動(dòng)的可能性及其對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)的方法。其基木原理是:假設(shè)不確定因素是服從某種概率分布的隨機(jī)變量，因而項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益作為不確定因素的函數(shù)必然也是隨機(jī)變量。通過研究和分析這些不確定因素的變化規(guī)律及其與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系，可以全面了解投資方案的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。概率分析主要包括期望值分析、(均)方籌分析以及投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到某種要求的可能性分析。其一般程序是:(1)在平衡點(diǎn)分析和敏感性分析的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)或幾個(gè)主要的不確定因素。(2)估算

11、不確定因素可能出現(xiàn)的概率或概率分布。(3)計(jì)算投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的期望值、(均)方差以及進(jìn)行期望值和均方差的綜合分析。(4)計(jì)算和分析項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到某種要求的概率，通常是計(jì)算分析凈現(xiàn)值小于零的概率或大于零的概率。3、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的常用方法項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法一般分為定性和定量的兩大類，下面分別介紹: (1)定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法最簡(jiǎn)單的定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法是在項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)中找出后果最嚴(yán)重者，判斷這最嚴(yán)重的后果是否低于項(xiàng)目評(píng)價(jià)基準(zhǔn)。對(duì)上述方法加以改善，可以得到另一個(gè)方法，該法利用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)加工過的信息和資料把那些引起大多數(shù)麻煩、必須特別注意的風(fēng)險(xiǎn)找出來，列在一個(gè)表中，然后對(duì)照風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，把未達(dá)到評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的從

12、表中刪除。在上面兩種方法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善，產(chǎn)生了主觀評(píng)分法和層次分析法，這是兩種最通用的定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。1)主觀評(píng)分法。主觀評(píng)分法首先將項(xiàng)目主要的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都列出來，并為侮一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)賦予一個(gè)權(quán)值，例如從0 到 10之間的一個(gè)數(shù)。0代表沒有風(fēng)險(xiǎn)，10代表風(fēng)險(xiǎn)最大。然后把各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)值都加起來，再同風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。主觀評(píng)分法容易使用，其用途大小取決于填入表中數(shù)值的準(zhǔn)確性。2)層次分析法層次分析法可以將無法量化的風(fēng)險(xiǎn)按照大小排出順序，把它們彼此區(qū)別開來。層次分析法通常有兩個(gè)步驟，先確定評(píng)價(jià)的目標(biāo)，再明確方案評(píng)價(jià)的準(zhǔn)則，然后把目標(biāo)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則連同方案一起構(gòu)造一個(gè)層次結(jié)構(gòu)模型。在這個(gè)模型中目標(biāo)方案和評(píng)

13、價(jià)準(zhǔn)則處于不同的層次，彼此之問有無關(guān)系用線段表示，評(píng)價(jià)準(zhǔn)則可以分為多個(gè)層次。層次結(jié)構(gòu)模型做出之后，評(píng)價(jià)者根據(jù)自己的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷，從一個(gè)準(zhǔn)則層開始向下，逐步確定一各層因素相對(duì)于上一層各因素的重要性權(quán)數(shù)，然后經(jīng)過計(jì)算，排出各方案的風(fēng)險(xiǎn)大小順序。(2)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法、決策樹法、外推法、解析法、蒙特卡羅模擬法等。1)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法又稱調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率法，這種方法除考慮資金的時(shí)間價(jià)值外，還認(rèn)為資金具有風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即投資者因在投資中冒風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大;風(fēng)險(xiǎn)越小，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越小，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小隨投資項(xiàng)目的類型不同而變化。投資項(xiàng)目可根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主觀估計(jì)判

14、斷而進(jìn)行粗略劃分，如可以劃分成無風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)四類。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，除采用標(biāo)準(zhǔn)的貼現(xiàn)率外還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬問題，即考慮將各方案分為若干等級(jí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)方案規(guī)定一個(gè)與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率。此時(shí)采用的標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率應(yīng)該是無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率和調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率之和，以此為基準(zhǔn)評(píng)價(jià)方案的可取性。此時(shí)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值(NPV)表示為式中t為項(xiàng)目工期，為第t年度項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量，I為考慮了資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的貼現(xiàn)率，即.其中為無風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率，為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)恼{(diào)整貼現(xiàn)率。按此方法計(jì)算，如果NPV >0，則此方案可取。計(jì)算內(nèi)部收益率IRR也以()作為評(píng)價(jià)取舍的標(biāo)準(zhǔn)，即由下式可解出內(nèi)部收益率IRR的值若IRR>

15、;,則投資方案可取;否則風(fēng)險(xiǎn)偏大，不可取。2)決策樹法決策樹法用樹表示項(xiàng)目所有可供選擇的行動(dòng)方案、行動(dòng)方案之間的關(guān)系、行動(dòng)方案的后果以及這些后果的數(shù)學(xué)期望，進(jìn)而對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，做出該項(xiàng)目是應(yīng)該就此止步呢，還是應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行的決策。在決策樹中，樹根表示構(gòu)想項(xiàng)目的初步?jīng)Q策，稱為決策點(diǎn)。從樹根向右畫出若干樹枝，每條樹枝都代表一個(gè)行動(dòng)方案，稱為方案枝，方案枝右端叫狀態(tài)結(jié)點(diǎn)。從每個(gè)狀態(tài)結(jié)點(diǎn)向右又伸出兩個(gè)或更多的小樹枝，代表該方案的兩種或更多的后果，每條小樹枝上都注明該種后果出現(xiàn)的概率，稱為概率枝。小樹枝右端是樹葉，樹葉處注明該種后果的大小。后果若是正的，表示收益;后果若是負(fù)的，則表示損失。3)外推法(

16、Extrapolation)外推法是進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析的一種十分有效的方法，它分為前推、后推和旁推三種類型。前推是根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)推斷出未來事件發(fā)生的概率及其后果。如果歷史數(shù)據(jù)具有明顯的周期性，可據(jù)此直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出周期性的評(píng)估和分析;如果歷史記錄中看不出明顯的周期性，可用曲線或分布函數(shù)來擬合這些數(shù)據(jù)，進(jìn)行外推，使用此法時(shí)必須注意歷史數(shù)據(jù)的不完整和主觀性。后推是在手頭沒有歷史數(shù)據(jù)可供使用時(shí)所采用的一種方法，由于工程項(xiàng)目的一次性和不可重復(fù)性，所以在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)常用后推法。后推是把未知的事件及后果與已知事件與后果聯(lián)系起來，把未來風(fēng)險(xiǎn)事件歸結(jié)到有數(shù)據(jù)可查的造成這一風(fēng)險(xiǎn)事件的初始事件上，從而對(duì)

17、風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估和分析。旁推法是利用類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)進(jìn)行外推，在充分考慮新環(huán)境各種變化的基礎(chǔ)上，用某一項(xiàng)目的歷史記錄對(duì)新的類似項(xiàng)目可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和分析。這三種外推法已廣泛運(yùn)用于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析中。4)解析方法采用解析的方法對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，其特點(diǎn)是在利用德爾菲法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)以估計(jì)的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)分析與反映工程項(xiàng)目特征的投入、產(chǎn)出流結(jié)合起來，在綜合考慮主要風(fēng)險(xiǎn)因素影響的情況下，對(duì)隨機(jī)投入、產(chǎn)出流的概率分布進(jìn)行估計(jì)，并對(duì)各個(gè)投入、產(chǎn)出流之間的各種關(guān)系進(jìn)行探討。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)階段吸收了動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的合理性，將風(fēng)險(xiǎn)分析與動(dòng)態(tài)投入、產(chǎn)出相結(jié)合，用項(xiàng)目預(yù)期投入、產(chǎn)出及凈現(xiàn)值的平均離散程度來度量

18、風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而得到表示風(fēng)險(xiǎn)程度的凈效益的概率分析。5)蒙特卡羅模擬法蒙特卡羅模擬法(Monte-Carlo)又稱統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)法或隨機(jī)模擬法。該法通過對(duì)工程項(xiàng)目各風(fēng)險(xiǎn)變量的統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)、隨機(jī)模擬各風(fēng)險(xiǎn)變量間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，以決定工程項(xiàng)目的不確定問題。蒙特卡羅法的模擬步驟如下:確定輸入變量及其概率分布(對(duì)于未來時(shí)間通常用主觀概率估計(jì));通過模擬試驗(yàn)，獨(dú)立地隨機(jī)抽取各輸入變量的值，并使所抽取的隨機(jī)數(shù)值符合既定的概率分布;建立數(shù)學(xué)模型，按照研究目的編制程序計(jì)算各輸出變量;確定模擬次數(shù)以滿足預(yù)定的精度要求，以逐漸積累的較大樣木來模擬輸出函數(shù)的概率分布。蒙特卡羅法借助人們對(duì)未來事件的主觀概率估計(jì)及計(jì)算機(jī)模擬，解決用數(shù)學(xué)分

19、析方法求解的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)復(fù)雜問題，己成為工程項(xiàng)目(特別是大型工程項(xiàng)目)風(fēng)險(xiǎn)分析的主要工具之一。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)的方法還有很多，如風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量法、等風(fēng)險(xiǎn)圖法、灰色理論系統(tǒng)、模糊分析法、效用理論、計(jì)劃評(píng)審技術(shù)(PERT)和圖形評(píng)審技術(shù)(GERT)等，總的說這些理論和方法各有所長(zhǎng)，進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)必須根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行選擇。四、風(fēng)險(xiǎn)管理鑒于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目的全過程中，所以要使項(xiàng)目取得良好的收益，就要加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控，采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以使得風(fēng)險(xiǎn)損失最小化。本文依據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的時(shí)間連續(xù)性，參考項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警系統(tǒng)，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。該管理方法的工作流程如圖所示：對(duì)策內(nèi)部影響要素外部影響要素信息整合處理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系風(fēng)險(xiǎn)判斷系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策集合自動(dòng)更新系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)