利用金融衍生品進行風險管理

1、 利用金融衍生工具進行風險管理 1. 金融衍生金融衍生產產品品簡簡介介 2. 如何利用金融衍生如何利用金融衍生產產品品進進行行風險風險管理管理 3.金融衍生金融衍生產產品品創(chuàng)創(chuàng)新新與應與應用用 引言 ？ 金融衍生金融衍生產產品品種類種類有有哪哪些？些？ Whatisafinancialderivativeproducts？ 金衍品又稱金融衍生工具,因其價值派生于標的資產價格而得名。金衍品包括由金融基礎工具衍生出來的各種金融合約及其各種組合形式。 主要由期權、期貨、遠期合約和互換交易構成。國際互換交易協(xié)會(ISDA)在一份報告中對衍生工具作了這樣的描述： 金融衍生工具”是有關互換現(xiàn)金流量和旨在為

2、交易者轉移風險的雙邊合約。 期貨期貨Futeres互換互換遠期遠期Forwards期權期權OptionTypes of financial derivatives遠期合約是在確定的將來某遠期合約是在確定的將來某一時點一時點,按確定的價格購入或按確定的價格購入或出售某種資產出售某種資產“合約合約”。互換是指交易各互換是指交易各方在金融市場上方在金融市場上按一定的條件進按一定的條件進行各種金融工具行各種金融工具之間交換的交易之間交換的交易合約。合約。期貨合約是期貨期貨合約是期貨交易所所制定的交易所所制定的“標準化合約標準化合約”。根據簡單的遠期根據簡單的遠期合約開發(fā)出的金合約開發(fā)出的金融期貨合約融

3、期貨合約期權又稱交易選擇權，是期權又稱交易選擇權，是指買賣雙方所簽訂的一種指買賣雙方所簽訂的一種合同合同,此合同賦予買方在未此合同賦予買方在未來某一時刻以今天確定的來某一時刻以今天確定的價格買進或賣出某項資產價格買進或賣出某項資產的權利而沒有必須以今天的權利而沒有必須以今天確定的價格買進或賣出某確定的價格買進或賣出某項資產的義務。項資產的義務。金融衍生金融衍生產產品品種類種類有有哪哪些？些？ What are the types of financial derivatives?根據產品形態(tài)分類其他分類方法 以傳統(tǒng)金融產品為衍生原生物的衍生產品,包括以證券、利率、貨幣為基礎的“衍生產品”。以其

4、他衍生金融產品為衍生基礎的“衍生產品”。 股票、利率、匯率和商品。 分為場內交易和場外交易場內交易,又稱交易所交易,指所有的供求方一集中在交易所進行競價交易的交易方式。金融衍生工具的特點是什金融衍生工具的特點是什么么？ What are the characteristics of financial derivatives？零和博弈跨期性聯(lián)動性s Forward不確定性或高風險性Conclusion1234金融衍生工具的特點是什金融衍生工具的特點是什么么？ What are the characteristics of financial derivatives？高杠桿性契約性交易對象的虛擬

5、性s Forward交易目的的多重性5678此外金融衍生產品還具有未來性、表外性和射幸性等特點 金融衍生工具的功能金融衍生工具的功能 Function of financial derivatives(2)價格發(fā)現(xiàn)作用(1)規(guī)避風險套期保值(3)增加市場流動性(5)資產負債管理(4)降低融資成本Function 金融衍生工具作為風險管理的優(yōu)勢金融衍生工具作為風險管理的優(yōu)勢 The advantages of financial derivatives as risk management(1)具有成本優(yōu)勢(3)具有較高的準確性和時效性(2)形式更為靈活(4)可以實現(xiàn)對風險的動態(tài)管理金融衍生交易的保證金交易形式具有高度杠桿性,風險管理者只需動用少量資金就能獲得大量相關資產的控制權,從而實現(xiàn)以較小的代價對較大規(guī)模的資產進行風險管理。金融衍生工具對風險管理采用的是表外控制法,它是在表外建立一個風險暴露趨勢與原有業(yè)務剛好相反的頭寸,實現(xiàn)表外業(yè)務與表內業(yè)務的完美中和。通過對對沖比率的調節(jié)和金融工程的安排,可以將風險完全對沖或根據投資者風險偏好和承受能力將風險水平調節(jié)到投資者滿意的程度,具有較高的準確性和時效性。衍生交易市場非常發(fā)達的今天,投資者可以根據投資組合的風險狀況的變化,隨時買賣期權、期貨等金融衍生工具,實現(xiàn)對風險的動