財(cái)務(wù)案例研究

1、財(cái)務(wù)案例研究財(cái)務(wù)基礎(chǔ)：華南石油化工股份有限公司治理機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)：華南石油化工股份有限公司治理機(jī)構(gòu)教學(xué)目的、要求公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)代企業(yè)制度法人治理結(jié)構(gòu)案例資料財(cái)務(wù)制度目標(biāo)、財(cái)務(wù)決策機(jī)制、財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制、財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制財(cái)務(wù)分層管理體制、董事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)、財(cái)務(wù)平衡公司治理機(jī)構(gòu)基本知識(shí)公司治理機(jī)構(gòu)基本知識(shí)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”法人治理結(jié)構(gòu)“一個(gè)基礎(chǔ)”兩權(quán)分離“一條主線”所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系新“法人治理結(jié)構(gòu)”“貨幣資本”與“人力資本”的關(guān)系平等對(duì)待股東、保護(hù)股東合法權(quán)益股東應(yīng)積極參與公司治理，并依法在股東大會(huì)上行使投票權(quán)規(guī)范控股股東和上市公司之間的關(guān)系董事會(huì)的主要職責(zé)建立

2、獨(dú)立董事制度、設(shè)立董事會(huì)專門委員會(huì)建立健全董事會(huì)議事規(guī)則和決策程序發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用、完善監(jiān)事會(huì)的人員和組成建立健全董事、監(jiān)事績(jī)效評(píng)價(jià)體系公司治理應(yīng)保障利益相關(guān)者的合法權(quán)利上市公司要披露公司治理方面的信息上市公司治理準(zhǔn)則上市公司治理準(zhǔn)則 由華南石油化工集團(tuán)公司根據(jù)公司法和國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股及上市的特別規(guī)定于2000年2月25日獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。 發(fā)起人的前身為華南石油化工總公司，是成立于1983年的部級(jí)企業(yè)，一直是中國(guó)煉油及石化工業(yè)的龍頭，主要負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和管理中國(guó)的煉油及石化工業(yè)(包括為煉油及石化工業(yè)制訂行業(yè)政策及監(jiān)管煉油廠的建設(shè)及營(yíng)運(yùn))。1998年7月，中國(guó)石油石化行

3、業(yè)進(jìn)行重組，原華南石油化工總公司改組為華南石油化工集團(tuán)公司，接收了若干上游和下游資產(chǎn)而成為全國(guó)性的一體化石油石化公司。 集團(tuán)公司（中石化）是國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司，主要經(jīng)營(yíng)石油及天然氣勘探和開(kāi)采、煉油及石化生產(chǎn)、石油及石化產(chǎn)品的營(yíng)銷及分銷、石油產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)資產(chǎn)和主要市場(chǎng)集中在我國(guó)的東部、南部和中部地區(qū)。華南石化資本資料華南石化資本資料 公司發(fā)起人的注冊(cè)資本為1,049.12億元人民幣，截至2000年12月31日合并會(huì)計(jì)報(bào)表所示的總資產(chǎn)為人民幣5411.59億元，凈資產(chǎn)為人民幣1800.41億元(不含少數(shù)股東權(quán)益)，2000年全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣59.31

4、億元(含虧損補(bǔ)貼)。集團(tuán)公司(本公司的原企業(yè))的財(cái)務(wù)報(bào)表表明，在改制前于1998年和1999年集團(tuán)公司連續(xù)盈利。截至2000年底，集團(tuán)公司共有81家直屬單位，其中石油生產(chǎn)存續(xù)企業(yè)及整體非上市企業(yè)7家；石化生產(chǎn)存續(xù)企業(yè)及整體非上市企業(yè)30家；油品銷售存續(xù)企業(yè)20家；施工、勘察設(shè)計(jì)企業(yè)6家；科研單位6家；經(jīng)濟(jì)研究單位1家；教育培訓(xùn)單位2家；專業(yè)公司3家；地區(qū)性開(kāi)發(fā)公司4家；其他事業(yè)單位2家。 華南石化資本資料（續(xù)）華南石化資本資料（續(xù)）法人治理結(jié)構(gòu)權(quán)利機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)各方按照一定合約關(guān)系形成的整體或集合。根本任務(wù)明確劃分股東、董事會(huì)、經(jīng)理人員和監(jiān)事會(huì)各自的權(quán)利、責(zé)任和利益，形成相

5、互之間的制衡關(guān)系，最終保證公司制度的有效運(yùn)行。股東大會(huì)（權(quán)利機(jī)構(gòu)）大部分控制權(quán)授予未授予投票、兼并、發(fā)新股等董事會(huì)（決策機(jī)構(gòu)）生產(chǎn)、銷售、雇傭等未授予聘任CEO、重大投資、收購(gòu)等經(jīng)理階層（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)案例分析案例分析1“一個(gè)基礎(chǔ)”體現(xiàn)了一種契約控制權(quán)的授權(quán)過(guò)程：(1)財(cái)務(wù)機(jī)制(2)財(cái)務(wù)重心(3) 財(cái)務(wù)分層管理制度(4) 財(cái)務(wù)監(jiān)管(5)財(cái)務(wù)制度建設(shè)(6)專業(yè)委員會(huì)的設(shè)立與制度建設(shè)(7)獨(dú)立董事制度的建立(8)公司利益相關(guān)者的“權(quán)”、“利”的財(cái)務(wù)平衡與協(xié)調(diào)案例分析案例分析2法人治理結(jié)構(gòu)中的主要財(cái)務(wù)問(wèn)題財(cái)務(wù)決策機(jī)制、財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制、財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制構(gòu)造極具控制力的董事會(huì)出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)

6、、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)控、外部監(jiān)督財(cái)務(wù)機(jī)制財(cái)務(wù)機(jī)制決策監(jiān)控激勵(lì)籌資、投資制度監(jiān)控資產(chǎn)組織利潤(rùn)分配財(cái)務(wù)激勵(lì)其他激勵(lì)機(jī)構(gòu)監(jiān)控法人治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵董事會(huì)：中心地帶、聯(lián)系紐帶OECD的公司治理原則董事會(huì)模式英美模式：“股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)”德日模式：執(zhí)行董事會(huì) + 監(jiān)事董事會(huì)我國(guó)法人治理結(jié)構(gòu)模式的選擇財(cái)務(wù)管理主體財(cái)務(wù)管理主體管理對(duì)象管理對(duì)象管理目標(biāo)管理目標(biāo)管理特征管理特征出資者財(cái)務(wù)資本保值、增值間接控制經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)法人資本資本有效配置決策控制財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)現(xiàn)金收益提高短期經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)監(jiān)管財(cái)務(wù)監(jiān)管內(nèi)部?jī)?nèi)部外部外部政策與法律、資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、CPA、媒體監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)、獨(dú)立董事現(xiàn)代企業(yè)制度是

7、財(cái)務(wù)監(jiān)管成本很高的制度財(cái)務(wù)制度建設(shè)財(cái)務(wù)制度建設(shè)建設(shè)目建設(shè)目標(biāo)標(biāo)決策授決策授權(quán)權(quán)合理合法、講求效率、清晰有度定位清晰、授權(quán)明確、監(jiān)控嚴(yán)格 專業(yè)委員會(huì)專業(yè)委員會(huì)發(fā)展薪酬審計(jì)重大戰(zhàn)略問(wèn)題的研究：發(fā)展戰(zhàn)略、資源戰(zhàn)略、創(chuàng)新戰(zhàn)略、營(yíng)銷戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略。代表董事會(huì)監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程和內(nèi)部控制提出體制改革、發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策方面的建議 研究論證有關(guān)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、重大項(xiàng)目方案或戰(zhàn)略性建議審計(jì)委員會(huì)一般由79人組成，委員會(huì)成員由董事會(huì)聘任職責(zé)是：建議聘任獨(dú)立的會(huì)計(jì)師及費(fèi)用；復(fù)審期中和年度財(cái)務(wù)報(bào)告；復(fù)核獨(dú)立會(huì)計(jì)師出具的報(bào)告；指導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)部門工作職責(zé)：研究薪酬分配和激勵(lì)的總體方案；研究年度薪酬計(jì)劃及預(yù)算研究效績(jī)考核評(píng)價(jià)體系；審查預(yù)算執(zhí)行情況 獨(dú)立董事：不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。 本案例的特點(diǎn)就是對(duì)相關(guān)者利益的關(guān)注。一個(gè)公司的存在是各方面的利益相關(guān)者共同作用的結(jié)果。可