供應鏈環(huán)境下動產物流融資業(yè)務分析

1、供應鏈環(huán)境下動產物流融資業(yè)務分析摘要：中小型民營企業(yè)融資困難日益凸顯，已經引起了政府和廣大學者的關注，金融機構、第三方物流企業(yè)以及供應鏈上下游供應鏈企業(yè)相符合作，開辟了基于供應鏈中小型企業(yè)動產融資的模式供應鏈動產物流融資，為解決這一問題提供新思路，金融機構從整個產業(yè)鏈的角度考察中小型企業(yè)的融資需求，更大范圍的為中小企業(yè)提供融資服務。全文主要圍繞中小型物流企業(yè)在供應鏈環(huán)境下融資模式進行論述，目的主要在于幫助中小企業(yè)提供融資的渠道。首先論述供應鏈融資產生的背景和相關概念，接著主要分析先存的供應鏈融資的主要業(yè)務模式，最后，簡單介紹國內供應鏈融資實踐。關鍵詞：供應鏈金融、中小型企業(yè)融資、動態(tài)資產、銀行

2、、第三方物流企業(yè)1、選題背景32、供應鏈金融概述32.1、供應鏈融資的概念32.2、供應鏈融資構成要素4、金融機構4、第三方物流企業(yè)5、中小融資企業(yè)5、核心企業(yè)53、供應鏈融資主要業(yè)務模式分析53.1、采購階段的供應鏈金融應付賬款模式6、應收賬款融資業(yè)務流程6、銀行所面臨的風險以及防范措施73.2、運營階段的供應鏈金融動產質押模式7、動產質押融資業(yè)務流程8、動產質押置換業(yè)務流程93.3、銷售階段的供應鏈融資應收賬款模式104、基于供應鏈融資銀行面臨的風險和防范措施104.1、選擇融資企業(yè)面臨的風險和風險防范措施10、選擇融資企業(yè)所面臨的風險10、選擇融資企業(yè)的風險防范措施114.2、選擇物流企

3、業(yè)面臨的風險和防范措施11、選擇物流企業(yè)面臨的風險11、選擇物流企業(yè)的風險防范措施125、國內供應鏈金融實踐125.1、金融機構力推供應鏈金融125.2、第三方物流企業(yè)積極參與供應鏈金融136、結束語13參考文獻：131、選題背景 中國市場經濟的日趨完善，民營經濟的日益壯大，民營企業(yè)每年為國家的GDP做出找過70%的貢獻，提供的就業(yè)數(shù)量占總的就業(yè)數(shù)量的90%，民營企業(yè)為社會做出如此之大的貢獻。然而，絕大多數(shù)的中小型民營企業(yè)的生存環(huán)境卻是日益惡化，原因有兩個，首先是中小型民營企業(yè)融資困難，而且這樣的情況從未改善；其次是受國際金融危機的影響，大多數(shù)出口導向型的中小型民營企業(yè)更是舉步維艱。然而真正決

4、定性影響中小型物流企業(yè)生存的因素還是企業(yè)融資困難，原因有兩個:首先是企業(yè)規(guī)模小，資產少，資產主要以產品庫存，原材料等流動資產存在，財務制度不健全等，其次是受國家政策的影響，國家政策并沒有真正的趨向于發(fā)展民營企業(yè)，而是國有大型企業(yè)，2008年出臺的4萬億巨額投資，主要還是集中在基礎建設，收益的還是那些大型的國有企業(yè)，中小企業(yè)不僅沒有從中收益，更是加劇惡化了他們的生存環(huán)境。2、供應鏈金融概述為中小型企業(yè)尋找融資渠道，解決融資困難一直以來都是國內學者研究的熱點，早在1998年，人文超等個人就提出物資銀行的設想，將銀行已不動產貸款為主的信貸模式轉變?yōu)椴粍赢a貸款與動產質押貸款相結合的信貸模式。1999年

5、，第三方物流公司中國儲運公司，與銀行合作，開始向客戶提供簡單的質押融資擔保業(yè)務，2000年，復旦大學朱道立教授在主持廣東順德物流基地項目時，首次提出了“融通倉“概念，并組織相關人員開始了相關理論的研究，物流融資自此揭開序幕。近幾年來，Nokia、TCL和DHL等國內外廠商都相繼開展和參與供應鏈融資服務，面對日益激烈的市場競爭，物流創(chuàng)新已經成為企業(yè)打開利潤之源的鑰匙，隨著社會的發(fā)展，會有更多的學者和企業(yè)投入到這個領域當中。2.1、供應鏈融資的概念供應鏈融資，簡單的說，就是金融機構、第三方物流企業(yè)和供應鏈上下游企業(yè)等充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，相互協(xié)作，從整個供應鏈的角度出發(fā)，充分考慮中小企業(yè)的融資需求，

6、為供應鏈中處于弱勢地位的中小企業(yè)提供融資服務。一般來說，一個特定的產品的供應鏈主要包括原材料采購、制成中間及最終產品，再通過銷售網絡把產品送到消費者手中的過程，其中供應商、制造商、分銷商、零售商以及最終用戶作為供應鏈上的相關節(jié)點，通過上流、資金流和物流鏈接起來，相互協(xié)作，構成一個有機整體。處于供應鏈中的企業(yè)有大小強弱之分，競爭力較強、規(guī)模較大的企業(yè)作為核心企業(yè)，因其地位較強勢，往往在交貨、價格、付款期限等貿易條件方面多上下游企業(yè)要求苛刻，從而給這些配套企業(yè)造成巨大的壓力，而上下游配套企業(yè)恰恰大多數(shù)是中小企業(yè)，難以從融資機構融資，結果是造成中小企業(yè)資金大量積壓，流動資金緊張，甚至資金鏈斷裂，導致

7、供應鏈的失衡，企業(yè)之間協(xié)作性嚴重削弱。供應鏈融資最大的特點就是以整條供應鏈為出發(fā)點，第三方物流企業(yè)為依托。一方面將資金有效注入相對弱勢的中小型物流企業(yè)，解決中小企業(yè)融資困難，供應鏈失衡的問題；另一方面將物流企業(yè)和融資機構融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強供應鏈的商業(yè)信用，促進中小型企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應倆的競爭能。在供應鏈金融服務中，處在供應鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金也就等于進入了供應鏈，從而可以激活整個 鏈條 的運轉。銀行信用的支持，也會為中小企業(yè)贏得更多的商機。2.2、供應鏈融資構成要素供應鏈金融是一種較為復雜的融資模式，涉及到多個企業(yè)之間的合作和協(xié)調。主要包括金

8、融機構、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)。另外，良好的外部商務環(huán)境能為企業(yè)的發(fā)展和相互合作帶來很多方便，在供應鏈金融服務中也是一個很重要的因素 （如圖1所示）金融機構第三方物流企業(yè)供應鏈核心企業(yè)中小型企業(yè) 圖1 供應鏈融資構成要素和相互關系2.2.1、金融機構金融機構泛指能夠提供貸款的機構，如銀行和保險公司等，它們在供應鏈金融服務中為中小企業(yè)提供貸款支持。中小企業(yè)雖然不動產比例較小，但融資需求旺盛。銀行等金融機構如能開發(fā)新產品，采取較為有效的風險控制措施等滿足中小企業(yè)融資需求，就可以拓寬客戶群體，提升自身競爭力。銀行通過與第三方物流企業(yè)的合作，配合企業(yè)供應鏈的各個階段

9、，針對應收賬款、應付賬款、企業(yè)存貨等量體裁衣，設計供應鏈金融服務產品是一項重大的業(yè)務創(chuàng)新。2.2.2、第三方物流企業(yè)第三方物流是供應鏈金融服務的主要協(xié)調者，一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔保服務，另一方面為銀行等金融機構提供資產管理服務（監(jiān)管、拍賣等），搭建銀企間合作的橋梁。我國大多數(shù)物流企業(yè)都是從傳統(tǒng)的運輸和倉儲企業(yè)轉型而來、仍以運輸、倉儲等基本物流業(yè)務為主。在激烈的競爭中，提供更多個性化服務才能吸引更多的顧客，對于從事供應鏈金融服務的物流企業(yè)，不但要具備相當?shù)馁Y本和業(yè)務規(guī)模，以及良好的商業(yè)信用和金融信用 還需要強大倉儲服務能力和經驗，以實現(xiàn)對物資的有效監(jiān)管。2.2.3、中小融資企業(yè)融資企業(yè)

10、是供應鏈金融服務的需求者，主要是供應鏈中處于弱勢的中小企業(yè)，它們通過動產質押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔保等方式從金融機構獲得貸款。中小企業(yè)由于受規(guī)模和管理的限制，企業(yè)抗風險能力差，違約成本低，一般金融機構不愿意向它們進行貸款。這些企業(yè)由于缺乏短期流動資金而錯失良機，難以做強做大，融資需求非常強烈。2.2.4、核心企業(yè)核心企業(yè)是指在供應鏈中規(guī)模較大、實力較強，能夠對整個供應鏈的物流和資金流產生較大影響的企業(yè)。在供應鏈金融服務中，核心企業(yè)可以為中小企業(yè)融資提供相關的擔保。供應鏈是一個有機整體，各個環(huán)節(jié)相互影響。中小企業(yè)的融資難所引起的問題會給核心企業(yè)造成供應或分銷渠道上的不穩(wěn)定。核心企業(yè)依靠自

11、身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔保和承諾回購等方式幫助供應鏈中的弱勢企業(yè)進行融資，維持供應鏈中各企業(yè)的合作關系，也有利于自身的發(fā)展壯大。3、供應鏈融資主要業(yè)務模式分析資金流是企業(yè)的血液 ，企業(yè)凈現(xiàn)金流的狀況將會決定企業(yè)的命運。由于企業(yè)資金的支出和收入往往發(fā)生在不同的時刻，導致企業(yè)運作過程中產生資金缺口。根據(jù)企業(yè)的運營過程和規(guī)律，資金缺口經常會發(fā)生在以下三個階段：采購、經營和銷售、在商品采購階段。一方面具有較強實力供應商（核心企業(yè)）往往會利用自身的強勢地位要挾下游購買商盡快付款，供應商的商品價格波動也會給下游企業(yè)采購帶來巨大資金缺口風險。在企業(yè)經營期間中小企業(yè)因為庫存，銷售波動等原因積壓大量存貨，

12、占用大量流動資金，給企業(yè)造成資金周轉困難。在銷售階段，如果面對的是具有較強實力的購貨方（核心企業(yè)），貨款收回期較長，也給企業(yè)帶來流動資金短缺的風險。針對中小企業(yè)運營過程中的資金缺口特點，供應鏈金融服務對應有以下三種主要業(yè)務模式。3.1、采購階段的供應鏈金融應付賬款模式這種運作模式主要針對商品采購階段的資金短缺問題。該模式的具體操作方式由第三方物流企業(yè)或者核心企業(yè)提供擔保，銀行等金融機構向中小企業(yè)墊付貨款，以緩解中小企業(yè)的貨款支付壓力。之后由中小企業(yè)直接將貨款支付給銀行（如圖2所示）。其中第三方物流企業(yè)扮演的角色主要是信用擔保和貨物監(jiān)管。一般來說，物流企業(yè)對供應商和購貨方的運營狀況都相當?shù)牧私猓?/p>

13、能有效地防范這種信用擔保的風險，同時也解決了銀行的金融機構的風險控制問題。核心企業(yè)中小企業(yè)物流服務第三方物流企業(yè)銀行（融資金融機構） 圖2 應付賬款模式示意圖3.1.1、應收賬款融資業(yè)務流程核心企業(yè)融資企業(yè)銀行（金融機構）第三方物流企業(yè)1）、核心企業(yè)與融資企業(yè)簽訂購銷協(xié)議2）、融資企業(yè)與金融機構認可的或者是指定的第三方物流企業(yè)簽訂由物流企業(yè)出具擔保的協(xié)議；3）、第三方物流企業(yè)向銀行出具融資擔保函，融資企業(yè)憑魚核心企業(yè)簽訂的訂購協(xié)議向銀行申請貸款；4）、銀行對出具擔保的物流企業(yè)以及融資企業(yè)進行評估，是否符合融資條件；5）、銀行與融資機構簽訂融資協(xié)議，與物流公司簽訂擔保合同，銀行向融資企業(yè)發(fā)放貸款

14、；6）、待融資企業(yè)出售產品之后，將貸款資金歸還銀行；7）、銀行與融資機構解除融資合同，物流企業(yè)出具的融資擔保責任相應終結。 應付賬款融資模式，作為一種特殊的融資模式，它是由核心企業(yè)與融資企業(yè)所發(fā)生貿易關系，構成債權債務關系，然后借助第三方物流公司的資信度到銀行實現(xiàn)融資，應收賬款作為一種無形的，完全借助物流公司或者是核心企業(yè)的資信度才能夠完成整個融資，如果其中任何一個企業(yè)具有不良信用，都無法完成。3.1.2、銀行所面臨的風險以及防范措施采用應付賬款融資模式，主要要缺陷就在于銀行風險問題，由于融資模式采用的是信用貸款，沒有任何事物抵押，因此很容易就會造成融資企業(yè)不能按時還貸，或者是融資企業(yè)與核心企

15、業(yè)或者是物流企業(yè)合謀，對銀行實行欺騙，最終造成銀行壞賬，造成融資企業(yè)難以融資，銀行不敢融資等想象，造成供應鏈運作效率的降低。所以在融資過程中，必須要防范這樣的想象發(fā)生，銀行在接受融資企業(yè)融資時，必須審查融資企業(yè)的信用資質，供應鏈核心企業(yè)的規(guī)模，商業(yè)信用等，如果是物流公司提供擔保，必須審查物流公司是否有相應的商業(yè)信用，物流公司規(guī)模，是否有能力賠償貸款的能力等，最后就是防止物流公司與融資企業(yè)勾結，共同欺騙銀行，造成銀行相應的損失，所以在選擇物流公司是也顯得尤為重要。3.2、運營階段的供應鏈金融動產質押模式這種運作模式主要針對中小企業(yè)運營階段。該模式主要特征是以動產質押貸款的方式，將存貨、倉單等動產

16、質押給銀行而取得貸款，第三物流企業(yè)提供質物監(jiān)管、拍賣等一系列服務，如有必要，核心企業(yè)還會與銀行簽訂質物回購協(xié)議（如圖3所示）。這種模式將“死”物資或權利憑證向活”的資產轉換，加速動產的流動，緩解了企業(yè)現(xiàn)金流短缺壓力。動產質物具有很大流動性，風險很大。第三方物流企業(yè)和核心企業(yè)與銀行等金融機構合作，可有效降低信貸風險，提高金融機構參與供應鏈金融服務的積極性。核心企業(yè)中小企業(yè)銀行（融資金融機構）資金流物流第三方物流物流服務監(jiān)管協(xié)調資金流動產質押回購協(xié)議 圖3 動產質押模式示意圖在供應鏈融資過程中，采用動產質押模式進行融資，融資業(yè)務過程中，動產處于流動狀態(tài)，所以動產質押業(yè)務流程可分為初始時的動態(tài)質押融

17、資業(yè)務流程和動產流動過程中的動產質押置換業(yè)務流程。3.2.1、動產質押融資業(yè)務流程銀行（融資機構）第三方物流企業(yè)核心企業(yè)融資企業(yè)質押動產池 圖4 質押融資業(yè)務流程圖1)、融資企業(yè)向金融機構提出動產質押貸款申請；2）、金融機構引入融資企業(yè)所處供應鏈中的核心企業(yè)，通過與核心企業(yè)的合作分析貿易背景和供應鏈的管理效率，評估信貸風險；3）、如果融資企業(yè)提交的信貸申請獲得通過，融資客服便將質押動產存入有金融機構控制的或者是與金融機構合作的質押動產池（物流監(jiān)管企業(yè)）中；4）、金融機構可以有選擇的引入第三方物流服務提供商，（物流企業(yè)、倉儲公司等）對融資企業(yè)存入的動產進行價值評估和市場風險評估，評估通過后委托專

18、業(yè)的第三方物流服務商監(jiān)管；5）、金融機構出帳向融資企業(yè)發(fā)放貸款；6）、在供應的生產運作過程中，上下游企業(yè)將發(fā)生貿易行為，產生物流和應收、應付賬款；7）、作為供應鏈下游企業(yè)的買者，帳期將滿時，將應付賬款直接匯入金融機構的特定賬戶，同時也可以匯入融資企業(yè)在金融機構開立的賬戶上；8）、金融機構通知第三方物流監(jiān)管企業(yè)發(fā)貨；9）、第三方將質押動產歸還融資企業(yè)。動產質押池可以看作是一個有銀行（融資機構）控制的虛擬的流動資產倉庫，倉庫中的資產可以包括多種形式，可以是原材料、產成品等貨物，也可以是應收賬款、倉單、以及代表未來貨權的提單，還可以是專利權、信用擔保等無形資產。在動產質押過程中，這個動產質押池就像一

19、個“活水池”，允許一部分“水”的流入用以換取一部分“水”的流出，但是總的“水位”保持基本穩(wěn)定。3.2.2、動產質押置換業(yè)務流程融資機構（銀行）第三方物流企業(yè)融資企業(yè)質押動產池 圖5 動產質押置換業(yè)務1）、融資企業(yè)向金融機構申請置換動產池中的部分或者全部資產；2）、融資企業(yè)向質押動產池中轉入新的質押動產；3）、金融機構聯(lián)合第三方專業(yè)服務企業(yè)審核新的質押動產資質和價值；4）、新的實物動產交由第三方監(jiān)管；5）、金融機構通知第三方置換動產放貨；6）、融資企業(yè)取得所需的質押動產?；趧討B(tài)的動產質押信貸業(yè)務過程、質押物可以發(fā)生置換，實際上是結合了不同形式的動產質押信貸模式。動產池中質押物形式發(fā)生變化，信貸

20、融資模式也伴隨著質押物形式的變化相應的轉變。在動態(tài)質押信貸操作中，可以是先存貨融資后轉變?yōu)閼召~款融資，也可以是信用證下未來貨權質押融資轉化為存貨融資，還可以是未來貨權質押融資轉保理融資等集合模式。很關鍵的一點是，質押物形式可以動態(tài)變化，但是動產的資質和價值必須保持穩(wěn)定，而且在動產的置換過程中所發(fā)生的相關操作和業(yè)務費用應該由融資企業(yè)承擔。3.3、銷售階段的供應鏈融資應收賬款模式這種模式主要針對企業(yè)商品銷售階段。由于應收賬款是絕大多數(shù)正常經營的中小企業(yè)都具備的，這一模式解決中小企業(yè)融資問題的適應面相應也非常廣。這種模式的具體操作方式是中小企業(yè)將應收賬款質押給銀行進行融資，并由第三方物流企業(yè)提供信

21、用擔保，將中小企業(yè)的應收賬款變成銀行的應收賬款。之后核心企業(yè)將貨款直接支付給銀行（如圖4所示）。核心企業(yè)在供應鏈中擁有較強實力和較好的信用，所以銀行在其中的貸款風險可以得到有效控制。物流資金流（支付）中小企業(yè)核心企業(yè)第三方物流企業(yè)銀行物流服務擔保資金流（付款）應收賬款抵押 圖4 應收賬款模式示意圖4、基于供應鏈融資銀行面臨的風險和防范措施物流銀行雖然能解決部分供應鏈上下游企業(yè)融資難的問題，也拓展了物流企業(yè)的業(yè)務領域，但由于物流銀行業(yè)務中所涉及到的主體較多，例如：供應鏈上下游企業(yè)、提供資金的物流銀行、作為監(jiān)管方的物流企業(yè)等多方主體。并且物流銀行業(yè)務流程較為復雜多變。因此，物流銀行在供應鏈合作中除

22、給多方帶來了效益共贏的同時也面臨了供應鏈各個環(huán)節(jié)所帶來的負面風險。4.1、選擇融資企業(yè)面臨的風險和風險防范措施4.1.1、選擇融資企業(yè)所面臨的風險供應鏈的運作是一個十分復雜的過程，其中存在許多不確定的因素，從而導致業(yè)務開時出現(xiàn)風險，作為供應鏈一個主要環(huán)節(jié)的我國中小企業(yè)則是物流銀行面對的主要客戶。因此，正確的選擇融資企業(yè)對于物流銀行是致關重要的。自從改革開放以來，我國的中小企業(yè)在國民經濟中發(fā)揮著重要的作用，但與那些大型企業(yè)相比中小企業(yè)還是存在著很多的不足，這也為物流銀行業(yè)務的開展制造了許多阻礙，在選擇上也產生了風險，具體表現(xiàn)在：(1) 中小企業(yè)抵押品或擔保品不足。中小企業(yè)資產規(guī)模和經營規(guī)模一般較

23、小并且資產負債率一般都較高，這導致了中小企業(yè)很難提供滿足銀行貸款所要求的抵押物或擔保機構要求的反擔保物。另外，中小企業(yè)通常情況下的大部分財產都已抵押， 這也會導致申請新貸款抵押物不足。在這里我們還要注意質押中小企業(yè)貨物面臨的風險如： 質押貨物的合法性。 在物流銀行對中小企業(yè)進行貨物質押時，銀行要嚴格考核該批貨物的合法性；質押貨物的市場銷售風險。(2)中小企業(yè)資信不高。由于中小企業(yè)規(guī)模小，并且大多采用家族式的管理模式，經營者素質相對較差，企業(yè)管理水平較低。反映在與融資有直接關系的就是企業(yè)財務制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導致其資信不高。通過調查，我國中小型企業(yè)50%以上的財務管理不規(guī)范，很多中小

24、型企業(yè)的財務報表缺乏真實性和良好的連續(xù)經營記錄。4.1.2、選擇融資企業(yè)的風險防范措施（1）、 對融資對象進行嚴格審查要嚴格審查融資對象。物流企業(yè)在選擇客戶時要重點考察企業(yè)的信用資質和經營能力。良好的信用資質是企業(yè)按期還付貸款本息的必要條件，應主要從三個方面考察：首先，應調查融資企業(yè)以往是否存在不良的貸款記錄；其次，分析融資企業(yè)在以往的借貸中所表現(xiàn)的履約能力；最后，應調查融資企業(yè)履約的主動性。（2） 嚴格考察質押的企業(yè)產品首先要考察質押貨物來源的合法性。物流企業(yè)在進行貨權驗收時，一定要確認貨物的所有權是不是申貸企業(yè)，相關證明、文件、手續(xù)是否齊全；同時，物流企業(yè)還要加強了解客戶的行用情況，確保質

25、押貨物的合法性，物流企業(yè)一定要重視貨權驗收，這是自身利益的關鍵一步。 其次選取市場風險小的質押物品，在質押物的選取過程中，要選取那些市場需求量大，流動性好，變現(xiàn)性較好，質量穩(wěn)定，容易儲藏保管而且價值穩(wěn)定的大眾化物品作為質押物。4.2、選擇物流企業(yè)面臨的風險和防范措施4.2.1、選擇物流企業(yè)面臨的風險選擇作為監(jiān)管方的物流企業(yè)也面臨著一定的風險。首先是監(jiān)管風險。物流銀行業(yè)務要求與其合作的物流企業(yè)要能夠對貨物進行全天候的監(jiān)控，并且要嚴格按照物流銀行的指令進行運作， 同時還要對貨物的保管全面負責，無論是在質押物的質量、數(shù)量等方面都不能出問題 ， 否則既要對物流銀行承擔責任也要對企業(yè)承擔責任。4.2.2

26、、選擇物流企業(yè)的風險防范措施選擇管理水平較高的物流企業(yè)進行合作，是防范風險的有效措施。首先，要選擇具有一定資產的物流企業(yè)作為合作對象，要求其具有所有權的倉儲設備、專業(yè)的管理設備和技術，這有利于降低物流銀行的合作風險。再有，物流企業(yè)要具有保管特定動產的合法主體資格、同意與物流銀行簽訂監(jiān)管協(xié)議并行使保管的權利與義務。第三，要求物流企業(yè)具有合理的組織結構，合理的組織結構有利于物流企業(yè)更好地完成其業(yè)務也有利于完善的其管理制度、提高管理水平， 第四，要求物流企業(yè)具有合理的業(yè)務流程(例如放貨程序、倉單管理程序等)以保證貨物監(jiān)管期間物流企業(yè)既能對物流銀行負責也能做到對貨主負責。5、國內供應鏈金融實踐國內供應

27、鏈金融服務的開展還屬于起步階段，但發(fā)展趨勢異常迅猛。由于國內物流業(yè)發(fā)展相對落后，供應鏈金融服務開展主要是以銀行等金融機構為主導，物流企業(yè)更多地是與金融機構合作，積極參與供應鏈金融服務。5.1、金融機構力推供應鏈金融目前國內金融機構的供應鏈金融業(yè)務開展已經取得巨大進展，深圳發(fā)展銀行無疑是其中的先行者與開拓者。在金融業(yè)全面開放的大背景下，各銀行之間的競爭愈趨激烈。工行、建行等國有四大行以固有網絡占據(jù)零售市場，花旗、匯豐等外資銀行則以高端客戶為主逐步向零售市場擴張。而類似深發(fā)展這樣的中小型銀行，正陷入核心競爭力缺乏、定位模糊的尷尬局面、業(yè)務創(chuàng)新也就成為深發(fā)展的必由之路。早在1999年，深發(fā)展的業(yè)務人

28、員在辦理貿易融資業(yè)務時就注意到，產業(yè)經濟的發(fā)展已從企業(yè)與企業(yè)的競爭，轉向供應鏈與供應鏈之間的競爭，“產供銷”供應鏈中的各企業(yè)也開始從競爭走向競合。供應鏈中處于弱勢地位的中小企業(yè)大量的融資需求讓深發(fā)展看到了的契機。2002年，深發(fā)展正式在全行推出了動產及貨權質押授信業(yè)務。借款人將自有的動產或貨權質押給銀行，銀行通過對質押物實施監(jiān)管或控制，開展流動資金授信業(yè)務。自從推出此服務以來，深發(fā)展已經成功幫助數(shù)千家中小商貿企業(yè)和生產制造企業(yè)實現(xiàn)了快速增長。2005年深發(fā)展從公司業(yè)務戰(zhàn)略轉型的高度，提出全行公司業(yè)務面向中小企業(yè)、面向貿易融資、致力于發(fā)展供應鏈金融服務，深發(fā)展貿易融資投放力度迅速加大。2005年

29、全年，深發(fā)展累計投向供應鏈貿易融資的資金總額超過2500億元，累計扶持超過1萬家中小企業(yè)實現(xiàn)了業(yè)務成長.深發(fā)展供應鏈金融業(yè)務保持了較好的資產質量，以貨押業(yè)務為例，這項業(yè)務開辦5年來，不良率維持在0.5%以內。深發(fā)展在供應鏈金融業(yè)務上已取得了巨大成功。目前已推出“預付類”、“存貨類”和“應收類”三大類，共計20多項供應鏈金融產品，處于供應鏈任何節(jié)點的企業(yè)都可以選擇到合適自己的產品。國內其他銀行業(yè)也都開始競相模仿，比如浦東發(fā)展銀行、民生銀行都相繼推出各自的供應鏈金融產品。供應鏈金融服務在不久的將來必將呈現(xiàn)百家爭鳴的局面。5.2、第三方物流企業(yè)積極參與供應鏈金融由于動產的強流動性以及我國法律對抵質押生效條件的規(guī)定，銀行在對抵質押物的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫婷媾R著越來越多的挑戰(zhàn)，給金融機構貸款帶來巨大風險，這一矛盾一度限制了銀行此類業(yè)務的進一步推動。為了在盡量避免對“物”的流動性損害的前提下，對流動性的“物”實施有效監(jiān)控，金融機構開始與物流企業(yè)展開合作，將一系列與銀行業(yè)務相關的“物控”環(huán)節(jié)外包給特定物流企業(yè)。物流企業(yè)在抵質押物監(jiān)管及價值保全、資產變現(xiàn)、市場動態(tài)方面具備良好優(yōu)勢。物流企業(yè)深度參與供應鏈金融，分擔物流金融中的“物控”和“貨代”職能，在降低銀行風險的同時，也給自身帶來很大商機，提升了市場競爭力。中國