私募基金業(yè)務(wù)操作說明

1、私募基金業(yè)務(wù)操作說明私募基金業(yè)務(wù)操作說明根據(jù)私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引、基金公司運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度及內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定,特介紹本公司開展私募基金管理業(yè)務(wù)操作細(xì)節(jié):階段步驟目的操作事項(xiàng)責(zé)任部門及負(fù)責(zé)人第一階段：投資項(xiàng)目的選擇項(xiàng)目的尋找通過f渠道，例如自有渠道（個(gè)人網(wǎng)絡(luò)、市場分析、戰(zhàn)略合作伙伴、股東），中介渠道（銀行、券商、律師/會計(jì)事務(wù)所、其他專業(yè)機(jī)構(gòu)），品牌渠道（公司網(wǎng)站、客服中心）等，尋找潛在的投資項(xiàng)目。流程：渠道建立；資料初步建立；登記申請項(xiàng)目表；整理項(xiàng)目資料；登記進(jìn)入項(xiàng)目資料庫。投資管理部項(xiàng)目的篩選對潛在的投資項(xiàng)目，進(jìn)行初步篩選，過濾掉不值得投資的項(xiàng)目，將可能存在投資價(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)行

2、研究、立項(xiàng)，以便深入調(diào)查。篩選的標(biāo)準(zhǔn)主要有：投資規(guī)模、行業(yè)、發(fā)展階段、產(chǎn)品、管理團(tuán)隊(duì)、投資區(qū)域等。流程：縮寫項(xiàng)目基本情況se告；項(xiàng)目研究、初評；編寫項(xiàng)目初步篩選報(bào)告；進(jìn)一步評估；立項(xiàng)登記。投資管理部盡職調(diào)查對經(jīng)過初步篩選保留卜來的項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，并深入了解，調(diào)查對象：企業(yè)實(shí)地考察、會見管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)伙伴和前投資者、潛在客戶和供應(yīng)商、技術(shù)和行業(yè)專投資管理部以確定項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值。家、銀行/會計(jì)師/律師/券商、競爭對手等。調(diào)查內(nèi)容：企業(yè)過去的發(fā)展背景、歷史記錄，現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、銷售以及運(yùn)營狀況等，以及未來的發(fā)展前景和展望等多個(gè)方面。其中，財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和發(fā)展愿景是最重要的調(diào)查內(nèi)

3、容。調(diào)查措施：組建一支高效的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)、借助中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能、加強(qiáng)對盡職調(diào)查的重視和參與。流程：組建項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；制定盡職調(diào)查計(jì)戈內(nèi)外部調(diào)查；形成調(diào)查報(bào)告初稿；投資委員會反饋意見；撰寫盡職風(fēng)險(xiǎn)控制部綜合管理部投決委員會項(xiàng)目評估采取f的方法，對投資項(xiàng)目價(jià)值進(jìn)行評估，以進(jìn)一步確定目標(biāo)企業(yè)是否值得投資，并為融資資金量的確定奠定基礎(chǔ)。流程：項(xiàng)目可行性報(bào)告的撰寫； 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析及評估； 自身實(shí)力和融資能力評估；風(fēng)險(xiǎn)控制委員會評估；超出委員會權(quán)限的交由董事會評審。投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部綜合管理部投資決策在對投資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查評估之后，綜合各方面的因素，做出最終決策，選擇擬投資的項(xiàng)目。流程：召開投資決策委員會會

4、議；會議就項(xiàng)目報(bào)告進(jìn)行討論、表決，并提出改進(jìn)意見；就修改后的項(xiàng)目報(bào)告再次表決，表決通過后，進(jìn)入發(fā)起設(shè)立基金階段。投資管理部投決委員會第二階段：基金運(yùn)作發(fā)起設(shè)立基金就具體的投資項(xiàng)目，確定最優(yōu)的形式設(shè)立基金。流程：選擇基金的設(shè)立形式屬于公司制、信托制和有限合伙制中的哪一種。投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部投決委員會視基金的形式，決定是否成立公司或有限合伙企業(yè)，辦理相關(guān)的工商注冊手續(xù)；選擇基金合伙人。綜合管理部資金托管保障資金安全。流程：確定基金的資金托管銀行，簽訂資金托管協(xié)議；在銀行開立專門的基金資金賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)匕基金管理人固有財(cái)產(chǎn)分別管理。財(cái)務(wù)部投決委員會綜合管理部法律義本的起草與制定將基金運(yùn)作的全過

5、程規(guī)范化、專業(yè)化。流程：確定所需要的具體的法律文本種類；對法律文本的要求，例如是否屬于信息披露文件、向主管部門申報(bào)文件等；起草法律文本；經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部審議后投入使用。風(fēng)險(xiǎn)控制部綜合管理部向主管部門中報(bào)審批以滿足發(fā)行基金，募集資金的行政審批、備案條件。流程：了解中報(bào)審批的程序與資料；收集申報(bào)材料；向主管部門申報(bào)審批，持續(xù)跟蹤審批情況，及時(shí)向公司反饋。綜合管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部信息披露基金產(chǎn)品發(fā)布的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成，可推進(jìn)到融資階段。注思事項(xiàng)：發(fā)布基金產(chǎn)品介紹等宣傳資料；根據(jù)主管部門的要求對基金的信息進(jìn)行披露，例如招募說明書等。綜合管理部第三階段：資金募集確定預(yù)期融資金額融資是投資的前提，只有募集到足夠的

6、資金，繼而才通過有效的組織形式進(jìn)行投資運(yùn)作。根據(jù)已選擇的投資項(xiàng)目，估計(jì)需要投資的資金額，計(jì)算出需要籌集的資金額度。投資管理部綜合管理部編制融資計(jì)劃說明書做好正式開始融資前的充分準(zhǔn)備，確保融資按計(jì)劃順利進(jìn)行。詳細(xì)可行的融資計(jì)劃說明書，用以確定融資的資本成本、資本結(jié)構(gòu)、融資工具、潛在投資者范圍，以投資管理部綜合管理部及與投資項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)性材料。挖掘潛在投資者通過各種社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和自身的融資經(jīng)驗(yàn)，對投資者進(jìn)行融資。 尋找潛在的投資者； 了解潛在投資者的資產(chǎn)狀況、投資意愿及其他相關(guān)情況和要求的投資收益；與潛在投資者進(jìn)行正面接觸和溝通，讓潛在投資者了解擬投資的項(xiàng)目、預(yù)期收益以及基金發(fā)起人的業(yè)務(wù)水平、管

7、理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)、盈利能力和歷史業(yè)績等方面的信息；持續(xù)跟蹤潛在投資者，說服投資者投資。投資管理部與投資者簽訂協(xié)議說服投資者后，簽訂合同并完成打款手續(xù)，以書向形式確定投資者的投資合意。簽訂相關(guān)的投資協(xié)議，就協(xié)議條款對投資者進(jìn)行答疑、解釋；引導(dǎo)投資者將f承諾的投資資金轉(zhuǎn)入指定的基金賬戶完成投資；按照約定進(jìn)行投資，以回報(bào)投資者。投資管理部綜合管理部第四階段：項(xiàng)目投資投資條款的設(shè)計(jì)與談判把握投資的風(fēng)險(xiǎn)，以書面合同的形式確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與利益獲取的方式。注思事項(xiàng)：根據(jù)預(yù)先選定好的投資項(xiàng)目，與被投資企業(yè)進(jìn)行磋商和談判，設(shè)計(jì)相關(guān)投資條款，起草后關(guān)的投資協(xié)議等法律文本。合約條款一般包括：投資總額、投資方式、確認(rèn)投資者

8、享有的權(quán)利、企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營范圍和業(yè)績、管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、利潤分配方案、退出機(jī)制等，以及可以加上對被投資企業(yè)的管理規(guī)定、對賭協(xié)議等激勵(lì)或監(jiān)督企業(yè)運(yùn)作的條款。投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部簽約投資將募集到的投資者的資金進(jìn)行投資，為投資者獲取投資利益。注思事項(xiàng)：在談判達(dá)成一致后，與被投資企業(yè)簽約，實(shí)際完成了投資任務(wù)；在基金的后續(xù)管理過程中，投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部綜合管理部積極履行基金管理人的職責(zé)，監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)作。第五階段：基金管理提供增值服務(wù)成為一個(gè)積極的基金管理人，為投資人爭取利益最大化，實(shí)現(xiàn)基金管理人的價(jià)值。主要方式:完善公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，開發(fā)新產(chǎn)品；幫助被投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略，并督促實(shí)施；利用自身關(guān)

9、系網(wǎng)幫助被投資企業(yè)開辟國內(nèi)外市場和提高品牌知名度；幫助被投資企業(yè)規(guī)范管理；促進(jìn)被投資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率；幫助目標(biāo)公司任用優(yōu)秀的人才。投資管理部制定激勵(lì)機(jī)制激勵(lì)被投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)妥善經(jīng)營企業(yè)。主要方式:股權(quán)激勵(lì)；業(yè)績評價(jià)與薪酬業(yè)績掛鉤；加入對賭協(xié)議作為投資條件。綜合管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部實(shí)行監(jiān)督和約束保障自身利益以及投資人利益。主要方式:委派具有勝任能力的代表參與被投資企業(yè)的董事會，對重大事項(xiàng)進(jìn)行表決；聘請優(yōu)秀的管理人員管理被投資企業(yè)；定期獲取和審閱公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料；監(jiān)督被投資企業(yè)的運(yùn)營和內(nèi)部控制情況；發(fā)現(xiàn)不利情況時(shí),撤資退出。投資管理部財(cái)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)控制部第六階段：投資

10、退出選擇退出方式爭取以最大利益化的方式退出投資。主要方式: 通過被投資公司IPO賣出股權(quán)； 將股權(quán)向第二方轉(zhuǎn)讓或者由被投資公司股東、管理層或員工回購； 在經(jīng)營不善的情況下清算撤資。投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部確定退出時(shí)機(jī)以最佳時(shí)機(jī)退出，獲取最大利益。主要方式：根據(jù)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，結(jié)合被投資企業(yè)的投資管理部投決委員會經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢，進(jìn)行充分的思考和分析。理論上的最佳狀況是，當(dāng)企業(yè)價(jià)值被市場高估的時(shí)候是私募股權(quán)投資退出企業(yè)的最佳時(shí)機(jī)?？梢云刚堎Y深的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)或?qū)＜襾韰f(xié)助進(jìn)行分析。設(shè)計(jì)退出過程從投資項(xiàng)目的大局出發(fā)，妥善處理、安排退出過程中每一個(gè)細(xì)節(jié)需要注意的事項(xiàng)，確保退出的效率與安全。主要方式:制

11、千份具體的退出進(jìn)程計(jì)劃書：包含退出過程中的各項(xiàng)事宜，例如各方當(dāng)事人的相應(yīng)責(zé)任和義務(wù)安排，有關(guān)工作人員的獎(jiǎng)懲機(jī)制等；妥善處理退出過程會涉及到的法律、稅收政策和商業(yè)等眾多事物；聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)人士來協(xié)助退出過程的實(shí)現(xiàn)。投資管理部綜合管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部財(cái)務(wù)部退出準(zhǔn)備為順利退出做好所有的準(zhǔn)備工作。注思事項(xiàng)：準(zhǔn)備好評價(jià)一個(gè)投資項(xiàng)目價(jià)值的基礎(chǔ)性材料和文件，比如相應(yīng)市場環(huán)境的調(diào)研、法律文件的撰寫、歷史財(cái)務(wù)告和業(yè)務(wù)前景預(yù)測等。在大多數(shù)情況下，潛在投標(biāo)方還會對公司的生產(chǎn)狀況和行政管理等情況進(jìn)行實(shí)地考察，這都需要企業(yè)提前做好準(zhǔn)備。投資管理部風(fēng)險(xiǎn)控制部財(cái)務(wù)部啟動(dòng)退出程序確定最終退出交易的條件。注思事項(xiàng)：準(zhǔn)備工作完成后，與投標(biāo)方進(jìn)行交易商談的過程，確定成交價(jià)格和交易方案等，