論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)與對策

1、畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）所在系會計(jì)專業(yè)會計(jì)班級姓名學(xué)號論文題目論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)教師2015年4月論文題目論 文 提 綱 論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)與對策提綱（二級標(biāo)題）：一、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)概述（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的定義（二）企業(yè)籌資的種類1現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn) 2、收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)（三）企業(yè)籌資的渠道1. 國家財(cái)政資金。2.銀行信貸基金。3.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。4.其他企業(yè)和單位的資金。5.職工和民間資金。 6.企業(yè)自留資金。7.外商資金。（四）企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的特征1客觀存在性。2、隨機(jī)變動性。3、強(qiáng)破壞性。二、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因分析1、負(fù)債的規(guī)模。2、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。3、負(fù)債的利息率。（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)的外因

2、分析1預(yù)期收益。2、金融市場。3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。三、防范企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的對策（一）建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，理性面對風(fēng)險(xiǎn)（二）科學(xué)投資，不盲目投資（三）樹立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理（五）提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合水平（六）合理選擇籌資渠道和籌資期限，降低金融市場金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來的影響論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)與對策摘要:籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 是指企業(yè)在籌資活動中由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金供需市場的變化,在籌資來源結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素上給企業(yè)帶來的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果的差異?，F(xiàn)代企業(yè)在籌 資風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，科學(xué)合理的進(jìn)行投資， 并且建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理，對

3、金融市場的利率以及匯率的變動進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，極盡可能的使籌資風(fēng)險(xiǎn)降到最 低，使企業(yè)整體得到最大的效益。關(guān)鍵詞:籌資風(fēng)險(xiǎn) 對策 定義 對策現(xiàn)下改革開放成果顯著，科學(xué)技術(shù)日益發(fā)達(dá)，社會、經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，市場行情瞬間萬變，為企業(yè)帶來 了更多的發(fā)展機(jī)遇。但是，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，企業(yè)在發(fā)展中為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益而進(jìn)行 籌資經(jīng)營，與此時企業(yè)也必須承擔(dān)一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)應(yīng)對隊(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識更加深透，充分重 視風(fēng)險(xiǎn)所帶來的影響，充分學(xué)習(xí)和掌握防范籌資風(fēng)險(xiǎn)的措施，將籌資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，使其在提高企業(yè)的經(jīng) 濟(jì)效益中發(fā)揮出重要的作用。一、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)概述（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的定義企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

4、它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股 東收益的）可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)。企業(yè)籌資資金的主要目的，是為了擴(kuò)大生 產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)為了讓取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會增加按期還本付息的籌 資分擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（提高或降低），從而會使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。但在市場經(jīng)濟(jì)條件下, 由于市場行情的不確定性，隨時都可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有 很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。（二）企業(yè)籌資的種類1、現(xiàn)金性

5、籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)即是在特定時點(diǎn)上，企業(yè)因現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)所導(dǎo)致的無法按期支付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，從本質(zhì)上講，此種風(fēng)險(xiǎn)實(shí)則是一種因現(xiàn)金流入的期間結(jié)構(gòu)與債務(wù)的還款期限之不相匹配的所造成的支付風(fēng)險(xiǎn)。從會計(jì)實(shí)務(wù)來看，現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)未來的籌資并沒有太大影響。其次，受會計(jì)處理中權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響，即便是企業(yè)當(dāng)期的收支，實(shí)際上也并不等于企業(yè)已經(jīng)有了現(xiàn)金的 流入。所以，現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是因?yàn)槠髽I(yè)理財(cái)問題，是企業(yè)在現(xiàn)金預(yù)算安排不妥或是因執(zhí)行不力而造成的一種支付危機(jī)。最后，由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和債務(wù)期限結(jié)構(gòu)搭配問題也會使企業(yè)在某 一時間點(diǎn)遇到償債高?，F(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)具有有以下特征：（1）它是一種個別

6、風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)為某一債務(wù)不能按時償還，或者某一時點(diǎn)的債務(wù)不能按時償還，又由于 此，這種風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)以后各期的籌資影響不是太大；（2）它是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)收支是否盈余無直接關(guān)系。這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生式由于企業(yè)某一時的現(xiàn)金 流入量不足支付現(xiàn)金流出量所致，即企業(yè)有盈利也會表現(xiàn)為某一時點(diǎn)凈現(xiàn)金流量；（3）它是由于企業(yè)理財(cái)不當(dāng)引起的，表現(xiàn)為現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際不相符而出現(xiàn)的支付危機(jī)，或者是由于資 本結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)而引起的。如在資產(chǎn)利潤較低時安排了較高債務(wù)，以及在債務(wù)的期限安排上不合理而引起 的某一低級性的償還高峰期等。因此，作為一種暫時性的償債風(fēng)險(xiǎn)，只能通過合理安排現(xiàn)金流量和現(xiàn)金預(yù) 算既能回避，而對所有者權(quán)益的直接影響

7、不大。2、收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)=負(fù)債+收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)是指再收不抵債的情況下完全無能力償付到期債務(wù)的本息的風(fēng)險(xiǎn)，按照“資產(chǎn) 所有者權(quán)益”的公式，如果企業(yè)收不抵債就會發(fā)生虧損，將減少企業(yè)凈資產(chǎn)，從而減少作為償還債務(wù)的能 力也就越低，終極的收之性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清算后的剩余財(cái)產(chǎn)不足已支付債務(wù)。這種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) 是：（1）它是一種整體的風(fēng)險(xiǎn)，即由于企業(yè)的收不抵債而導(dǎo)致的對全部債務(wù)償還否產(chǎn)生不利于影響，它與 某一具體債務(wù)或某一時點(diǎn)的債務(wù)的償還無關(guān)；（2）它不僅僅是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，而且意味著企業(yè)經(jīng)營的失敗，即處于不低質(zhì)的破產(chǎn)狀態(tài)，因此它不僅 來源于理財(cái)不當(dāng)，更重要是因?yàn)榻?jīng)營不當(dāng)；（3）它是一種最終風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐?/p>

8、旦企業(yè)出現(xiàn)收不抵債支，不僅債券人的權(quán)益將很難得到保障，企業(yè)所 有者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力更大，一旦出現(xiàn)此類風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)在此時缺乏良好的對策，企業(yè)的再投資金將面 臨很大的困難。（三）企業(yè)籌資的主要渠道企業(yè)籌資渠道受制于國家經(jīng)濟(jì)體制和國家對國有資金的管理政策，也與企業(yè)所有制形式密切相關(guān)。目 前，我國企業(yè)的籌資渠道主要有以下幾種：1. 國家財(cái)政資金。是指國家通過以財(cái)政撥款形式投入企業(yè)的資金，國家投入企業(yè)的資金包括固定資產(chǎn)、 流動資金和專項(xiàng)撥款。2. 銀行信貸基金。是指各商業(yè)銀行貸放給企業(yè)使用的自今年，銀行信貸基金過去、現(xiàn)在和將來都是企 業(yè)一項(xiàng)十分重要的資金來源。3. 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。非銀行金融機(jī)構(gòu)是

9、指各從事金融業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)，非銀行金融機(jī)構(gòu)用各種 不同的方式集中資金，也用多種方式向企業(yè)提供資金，同時還提供各種特定服務(wù)，今后，將成為企業(yè)資金的主要來源4. 其他企業(yè)和單位的資金。其他企業(yè)是指與企業(yè)有各種業(yè)務(wù)活動的聯(lián)系的企業(yè)，其他單位是指非盈利組織，如，各種基金會。社會團(tuán)體等，上述企業(yè)和單位在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動或其他業(yè)務(wù)活動中暫時或長期 閑置的資金，也可以供企業(yè)調(diào)劑使用。5. 職工和民間資金。 指企業(yè)職工和城鎮(zhèn)居民閑置的消費(fèi)資金。6. 企業(yè)自留資金。 指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中提取留用的資金。7. 外商資金。指國外及我國港、澳、臺地區(qū)的外商投入企業(yè)的資金。（四）企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)特征1、客觀存在性。風(fēng)險(xiǎn)

10、的客觀性決定了我們在從事籌資活動時，無法徹底擺脫風(fēng)險(xiǎn)的影響。風(fēng)險(xiǎn)潛藏于 企業(yè)籌資經(jīng)營活動的每一個階段，每一處環(huán)節(jié)，它不以人們的意志存在著。2、隨機(jī)變動性。風(fēng)險(xiǎn)的真正發(fā)生帶有極大的偶然性和不確定性，及風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是隨機(jī)的，它的出現(xiàn)沒 有特定的規(guī)律。風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性是造成籌資經(jīng)營決策者難以預(yù)測發(fā)生時機(jī)的主要原因。3、強(qiáng)破壞性。這是與籌資活動本身的性質(zhì)相聯(lián)系的一個特點(diǎn)，一旦在籌資過程中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，那么這種 風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的破壞作用將是巨大的，它不僅危及到企業(yè)現(xiàn)有的資源的安全性，而且還有可能制約企業(yè) 的長期發(fā)展。二、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)因果分析企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)只存在于有負(fù)債的企業(yè)，但其產(chǎn)生的原因既有舉債本身因素的作用，也

11、有舉債之外因素 的作用。舉債本身因素主要有負(fù)債規(guī)模、負(fù)債的利息率和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)等；舉債之外的因素是指企業(yè)的 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期的現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性及金融市場等。我們把前一類因素稱作籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因，而把后一類因素稱作籌資風(fēng)險(xiǎn)的外因。（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因分析1負(fù)債的規(guī)模。負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或負(fù)債在資金總額中所占的比例的高低。企業(yè)負(fù) 債規(guī)模大，利息費(fèi)用支出增加，由于收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也增大。同時，負(fù)債 比重越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益變化的幅度也隨之增加，所以負(fù)債規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 越大。2、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。 如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，例如應(yīng)籌集長

12、期資金，卻采用了短期借款或 者相反，都會增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。原因在于：（1）如果企業(yè)使用長期負(fù)債來籌資，利息費(fèi)用在相當(dāng)長的時期將固定不變，但如果企業(yè)用短期方式來 籌資，則利息費(fèi)用會有很大幅度的波動；（2）如果企業(yè)大量舉借短期資金，將短期資金用于長期資產(chǎn)，則當(dāng)短期資金到期時，可能會出現(xiàn)難以籌措到足夠的現(xiàn)金來償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)。 此時，若債權(quán)人由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差而不愿意將短期借款延期， 則企業(yè)有可能被迫宣告破產(chǎn);（3）舉借長期資金的融資速度慢，取得成本較高，而且還會有一定的限制性條款。3、負(fù)債的利息率。 在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越 多，企業(yè)付息的壓力和破

13、產(chǎn)危險(xiǎn)的可能性也隨之增大。同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響， 因?yàn)樵诙愊⑶袄麧櫼欢ǖ臈l件下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益受影響的程度也越大。（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)的外因分析1、預(yù)期收益。預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金（貨幣資金）償還。因此,即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同契約的規(guī)定按期償還本息，還要看企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流入量是否 足額及時和資產(chǎn)的整體流動性如何?，F(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實(shí)的償債能力，資產(chǎn)的流動性反映的是潛在償 債能力。如果企業(yè)投資決策失誤，或信用政策過寬，不能足額或及時地實(shí)現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量以支付到期 的借款本息，就會面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。此時企業(yè)

14、為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)。然而各種資產(chǎn)的流動性（變動 能力）是不一樣的，其中庫存現(xiàn)金的流動性最強(qiáng)，而固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性不 同，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重不同，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系甚大，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的總體流動性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)較多時，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較??；反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn) 較多時，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較大。很多企業(yè)破產(chǎn)不是沒有資產(chǎn)，而是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)不能在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，結(jié)果 不能按時償還債務(wù)，只好宣告破產(chǎn)。2、金融市場。金融市場是資金融通的場所，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要受金融市場的影響。當(dāng)企業(yè)主要采取短 期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮，銀根抽緊，負(fù)

15、債利息率大幅度上升，就會引起利息費(fèi)用劇增，利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高漲的利息費(fèi)用而破產(chǎn)清算。另外，金融市場利率、匯率的變動，都是企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的誘導(dǎo)因素。3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，其直接表現(xiàn)為企業(yè)息稅前利潤的不 確定性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)，但又影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)完全用股本融資時，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)即為企業(yè)的 總風(fēng)險(xiǎn)，完全由股東均攤。當(dāng)企業(yè)采用股本與負(fù)債融資時，由于財(cái)務(wù)杠桿對股東收益的擴(kuò)張性作用，股東 收益的波動性會更大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將大于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其差額即為籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營不善，營業(yè)利 潤不足以支付利息費(fèi)用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支

16、付利息，嚴(yán)重時企業(yè)喪失償債能力， 被迫宣告破產(chǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因和外因相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)。一方面經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性及 金融市場等因素的影響，只有在企業(yè)的負(fù)債比率較高，但如果企業(yè)已進(jìn)入平 穩(wěn)發(fā)展階段，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低，且金融市場的波動不大，那么企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)相對就較小三、企業(yè)關(guān)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略（一）建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，理性面對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時地隊(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和防范，制定適合企業(yè)的實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)。如通過控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 來減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來控制投資風(fēng)險(xiǎn)，使企

17、業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時調(diào)整產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于就決策失誤造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。（二）科學(xué)投資，不盲目投資發(fā)揮負(fù)債資金的使用效益，是負(fù)債經(jīng)營的關(guān)鍵。因?yàn)檫@是關(guān)系到負(fù)債能否償還的能力所在，也是負(fù) 債經(jīng)營是否合理的標(biāo)準(zhǔn)所在。由于資金的投向不同，產(chǎn)生的效益和水平不同，投資風(fēng)險(xiǎn)也不同。如借入資 金用于基本建設(shè)，則投資回收期長，償債風(fēng)險(xiǎn)大；用于新產(chǎn)品的研究和開發(fā)，則見效快，但成功機(jī)率又較 低。這就要求企業(yè)加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的可行性研究，嚴(yán)格監(jiān)督投入資金的有效使用，確保負(fù)債資金的使用效、益Q（三）樹立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營。自負(fù)

18、盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立商品生產(chǎn) 者和經(jīng)營者，必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)外部環(huán)境的變化，導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期 效果相偏離的情況是難以避免的。如果在分險(xiǎn)不斷加大時，企業(yè)卻毫無準(zhǔn)備，更談不上應(yīng)對措施，結(jié)果必 然會遭到失敗、因此，企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，即正確的承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)的估測風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，并 且有效的應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理任何一個企業(yè)，不論規(guī)模的大小。它所掌握的的人力、物力、財(cái)力的資源總是有一定的限度的，一般 來說，企業(yè)的全部資源，主要是為了能夠滿足生產(chǎn)和經(jīng)營，并達(dá)到企業(yè)目標(biāo)所需要的的數(shù)量。為了以較少 的資源取得盡可能大的經(jīng)濟(jì)效益，為了提高企業(yè)的市場競爭力

19、和它的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，就必須做好企業(yè)的財(cái)務(wù) 預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是關(guān)于資金籌集和使用的預(yù)算，包括短期的現(xiàn)金收支預(yù)算和長信貸預(yù)算，以及長期的資本 支出預(yù)算和長期資金籌集預(yù)算。為了充分發(fā)揮預(yù)算的作用，除了要編制一個高質(zhì)量的預(yù)算外，企業(yè)應(yīng)制定 合理的預(yù)算管理制度，確定自下而上的和自上而下的相組合的預(yù)算管理方式，包括編制程序、修改預(yù)算的 辦法，預(yù)算執(zhí)行情況的分析，調(diào)查和獎懲辦法等。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)預(yù)算的管理。按時組織預(yù)算資金的撥 付，按照授權(quán)審批程序執(zhí)行：對于預(yù)算外的項(xiàng)目支出，應(yīng)當(dāng)按財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度規(guī)范支付程序?qū)τ跓o合同、 無憑證、無手續(xù)的項(xiàng)目支出堅(jiān)決不與支付。準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算對于防范和規(guī)避企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)具有重要

20、作用Q 企業(yè)根據(jù)短期的生產(chǎn)經(jīng)營活動和中長期的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，預(yù)測出自己對資金的需求，提前做好財(cái)務(wù)預(yù)算工 作，安排企業(yè)的融資計(jì)劃，估計(jì)可能籌集的資金。同時企業(yè)可以更具預(yù)測的籌資情況來確定資金是否能夠 滿足企業(yè)的需求，并以此安排企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而把企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金籌集有機(jī)的聯(lián)系在一起,避免由于兩者的脫節(jié)造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，防范企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。在編制具體財(cái)務(wù)預(yù)算過程中，企業(yè)可 以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需求確定資金需求數(shù)量，合 理安排籌集資金的時間和數(shù)量，使籌資時間、資金的投放運(yùn)用緊密相連，及時調(diào)度，降低空閑的資金占用額，提高資金的收益率，避免由于資金不落實(shí)或無法償還到期債務(wù)而引發(fā)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。（五）提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合水平科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，高素質(zhì)的人才成為企業(yè)發(fā)展的動力。因此，企業(yè)應(yīng)加大管理人員的和財(cái)務(wù)人員的 培訓(xùn)力度，不斷提高他們的的管理水平和創(chuàng)新能力，要求財(cái)務(wù)人員要具備較豐富的知識和合理的知識結(jié)構(gòu)，掌握先進(jìn)的財(cái)會理論知識和操作能力，正確認(rèn)識籌資風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)的發(fā)展中團(tuán)結(jié)一致、不斷創(chuàng)新、保證企 業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)必須