“中小企業(yè)倒閉潮”傳聞思辨_3696

1、“中小企業(yè)倒閉潮”傳聞思辨論文關(guān)鍵字：中小企業(yè)融資難一、引言人民銀行最新公布的2011 年上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社和外資銀行人民幣中小企業(yè)貸款 （含票據(jù)貼現(xiàn)）上半年累計(jì)新增1.58 萬億元，占全部企業(yè)新增貸款的64.5%，比第一季度末提高1.6 個百分點(diǎn)，余額同比增長18.2%。其中，小企業(yè)上半年累計(jì)新增8659 億元，占全部企業(yè)新增貸款的35.2%，余額同比增長 25.9%。自去年 7 月“一行三會”共同發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見以來，對于中小企業(yè)金融服務(wù)， 中國人民銀行一貫保持著重點(diǎn)支持的態(tài)度。最近，銀監(jiān)會又印發(fā)了

2、關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知，再次出臺十條措施以提升小企業(yè)貸款滿足率、覆蓋率和服務(wù)滿意率， 爭取實(shí)現(xiàn)小企業(yè)信貸增速不低于全部貸款平均增速。政策的不斷出臺具有一定的積極效果， 但中小企業(yè)融資難的問題仍然刻不容緩。以深圳為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)融資需求環(huán)比增加10%，平均融資需求為2782 萬元；中小企業(yè)融資缺口進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)融資缺口環(huán)比增加22%，平均融資缺口為332 萬元。清明節(jié)后，溫州工業(yè)園區(qū)機(jī)場大道上的江南皮革廠突然停業(yè)，老板黃鶴一家瞬間失蹤，扔下拖欠104 家供應(yīng)商的 1.63 億欠款，以及涉及 10 多家銀行的債務(wù)； 4 月下旬，溫州知名餐飲連鎖企業(yè)波特曼因老板嚴(yán)某突

3、然人間蒸發(fā)， 一封蒼白的書信直達(dá)政府辦公臺，稱自己遇上嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)， 資金周轉(zhuǎn)困難，希望政府出面主持； 5 月下旬，樂清老牌的電纜業(yè)巨頭三旗集團(tuán)爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，公司因欠銀行 1.23 億元貸款被法院無情邀請， 又一家民營企業(yè)在多年的輝煌后宣告生命的終止。從溫州企業(yè)扎堆倒閉，到從長三角到珠三角融資難，再到全國范圍的中小企業(yè)融資難， 中小企業(yè)的發(fā)展問題再次成為街頭巷尾的熱點(diǎn)話題。面對千瘡百孔的企業(yè)殘骸和舉步維艱的堅(jiān)守者， 我們是否能斷言企業(yè) “倒閉潮 ”漲潮了呢？二、分析中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀在中小企業(yè)融資問題叫停企業(yè)發(fā)展之后， “三荒兩高 ”炮彈也同時(shí)齊力攻打中小企業(yè)金字塔的底層。 “三荒兩高 ”即“

4、人(用工 )荒”、“錢(融資)荒”、“電荒 ”和高成本、高稅費(fèi)構(gòu)成的困境產(chǎn)生疊加效應(yīng)使中小企業(yè)面臨著前所未有困難。 “用工荒 ”主要表現(xiàn)在企業(yè)招工難和用工成本大幅上升。由于農(nóng)村青壯勞動力供給總量的減少，使得勞動力 “流入 ” 和“流出 ”的比例失調(diào)，現(xiàn)有勞動力不能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總量相適應(yīng)。同時(shí)，無獨(dú)有偶，今年的 “用工荒 ”時(shí)間上來得更早、范圍上更寬、涉及的行業(yè)類別更多，使得民營企業(yè)用工呈現(xiàn)出普遍困難的局面。 一項(xiàng)關(guān)于 2010 年中小企業(yè)生存報(bào)告調(diào)查顯示，全國超過兩成中小企業(yè)用工短缺，平均每家企業(yè)用工缺口達(dá) 14 人; “錢荒 ”體現(xiàn)在貨幣政策持續(xù)收緊帶來中小企業(yè)融資難度逐漸增大、 融資成本不

5、斷增高。 自從去年10 月我國貨幣政策由 “松”到“穩(wěn)”，央行 4 次加息， 8 次上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率直至 21%的高位。央行 “銀根緊縮 ”的貨幣政策造成中小企業(yè)體制內(nèi)融資機(jī)會減少，同時(shí)導(dǎo)致體制外融資成本“節(jié)節(jié)攀升 ”;電“荒 ”則呈現(xiàn)出普遍化趨勢，我國電力供需的地區(qū)結(jié)構(gòu)性差異、“市場煤計(jì)劃電 ”體制矛盾、高耗能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展共同導(dǎo)致上半年電力供應(yīng)出現(xiàn)較大缺口，嚴(yán)重制約民營企業(yè)的日常生產(chǎn)運(yùn)營。根據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)，4 月份中國已經(jīng)有 11 個省出現(xiàn)電力短缺問題， 比常年提前兩個多月，許多地區(qū)采取拉閘限電的緊急措施。中小企業(yè)也同時(shí)迎來一個高成本的時(shí)代， “九坐大山 ”將企業(yè)逼迫到生死邊界。利率、匯

6、率、稅率、費(fèi)率 “四率 ”，薪金、租金、土地出讓金 “三金 ”，原材料進(jìn)價(jià)和資源環(huán)境代價(jià) “兩價(jià) ”，這九種力量共同壓縮企業(yè)的利潤空間， 大量微利企業(yè)幾乎處于虧損狀態(tài)。 在稅收負(fù)擔(dān)讓民營企業(yè)痛苦不堪的同時(shí)， 非稅負(fù)擔(dān)的上升性和膨脹化也讓企業(yè)的感受到釜底抽薪三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀雖然近年來各級政府在支持中小企業(yè)健康發(fā)展方面做了不少努力，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)也逐步認(rèn)識到開展中小企業(yè)融資的重要社會意義，但是由于我國中小企業(yè)具有自身規(guī)模小、自有資本少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特點(diǎn)，融資仍較為困難。首先，中小企業(yè)直接融資渠道窄， 門檻高。中小企業(yè)直接融資通常通過發(fā)行股票和債券的方式來實(shí)現(xiàn)，憑借這一手段，中小企業(yè)拓展了融資渠

7、道， 降低了企業(yè)自身對銀行的依賴程度。在西方國家，目前中小企業(yè)的直接融資比重已高于間接融資。由于先天不足，我國中小企業(yè)難以達(dá)到上海證券交易所抑或是深圳證券交易所上市所要求的基本條件， 因此股權(quán)融資對中小企業(yè)來說難度相當(dāng)大。除了股權(quán)融資， 中小企業(yè)還可以通過發(fā)行債券獲得所需要的資金。 在大部分發(fā)達(dá)國家里， 企業(yè)通過發(fā)行債券獲得的資金總量通常是其通過股權(quán)融資獲得資金數(shù)量的 2-5 倍。長期以來債券融資是我國中小企業(yè)直接融資體系中的短板， 近年來推出的中小企業(yè)集合債券成為了我國中小企業(yè)債券融資的新亮點(diǎn)，但其發(fā)行主體復(fù)雜、擔(dān)保失位、融資成本高等問題嚴(yán)重阻礙了其后續(xù)發(fā)行。 此外，我國中小企業(yè)利用私募股權(quán)

8、、民間資本參股、外商投資等直接融資的比重也很小。其次，我國中小企業(yè)負(fù)擔(dān)著相當(dāng)高的間接融資成本。自去年 10 月我國貨幣政策由“寬松 ”轉(zhuǎn)為 “穩(wěn)健 ”以來，央行已 4 次加息，并進(jìn)行了 12 次存款準(zhǔn)備金率調(diào)整和 2 次基準(zhǔn)利率調(diào)整。貨幣政策持續(xù)收緊不但使中小企業(yè)體制內(nèi)融資機(jī)會減少同時(shí)也導(dǎo)致其體制外融資成本步步攀升， 一些銀行開始主動提高中小企業(yè)貸款利率從而實(shí)現(xiàn)“以價(jià)補(bǔ)量 ”。目前溫州的銀行利率表面上是基準(zhǔn)上浮 30%，但實(shí)際上各家銀行通過收取管理費(fèi)、咨詢費(fèi)、 “扣存放貸 ”等方式， 變相使利率上升至月息 1.2%左右，超過原利率 1 倍多。大中型金融機(jī)構(gòu)貸款難相應(yīng)的促進(jìn)了民間借貸， 然而這種融資方式成本巨大，且風(fēng)險(xiǎn)高。一些中小企業(yè)坦言，一旦通過這