物流企業(yè)的風險評價分析

1、物流企業(yè)的風險評價分析劉萍萍北京物資學(xué)院勞動人事系摘 要隨著物流產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展、物流環(huán)境的日趨復(fù)雜化與競爭的日益激烈化，物流企業(yè)所面臨的風險種類不斷多樣化，影響程度不斷深化。對物流企業(yè)所面臨的風險加以全面的認識，形成有效的風險評價方法 與控制措施，對于物流企業(yè)的發(fā)展具有重要的理論與現(xiàn)實意義。本文通過從市場、管理、技術(shù)與財務(wù)四大方面構(gòu)建了評價物流企業(yè)風險的指標體系，運用層次分析法（AHP）與模糊綜合評價相結(jié)合的方法對物流企業(yè)的風險進行評估，并進行了實證分析。一、引言物流作為高速發(fā)展的新型行業(yè)，其行業(yè)特點、發(fā)展趨勢決定了物流業(yè)比一般行業(yè)的風險種類更多、影響更大。為了避免事件發(fā)生的不良后果，減少事件

2、造成的各種損失，即降低成本，人們引用管理科學(xué)的原理和方法來規(guī)避風險，于是風險管理便應(yīng)運而生。采用科學(xué)的方法對物流企業(yè)風險進行評估，對可能出現(xiàn)的風險進行預(yù)測，可為物流企業(yè)的決策者提供科學(xué)的依據(jù)。在物流項目開展過程中通過科學(xué)的管理加以預(yù)測，對于不可避免的風險，根據(jù)企業(yè)自身的承受能力和風險對應(yīng)的收益進行取舍，可以為物流企業(yè)及企業(yè)所處的整個供應(yīng)鏈的風險管理打下良好的基礎(chǔ)，提高物流企業(yè)競爭力1,2。物流項目通常會涉及不同的地點、不同的主體、不同的技術(shù)、不同的方法，這也決定了物流在實施過程中會出現(xiàn)多種頗具影響的物流風險，比如環(huán)境風險、投資風險、管理風險等。而風險評估是對風險進行管理的重要環(huán)節(jié)，通過定性或定

3、量的風險評估，可以論證項目的可行性。在針對物流企業(yè)的風險評價的研究中，大量的學(xué)者在深入鉆研的基礎(chǔ)上，也取得了一定的成果：鄭靜，權(quán)利在析物流企業(yè)風險及防范對策（2006年第01期商場現(xiàn)代化）中，討論了物流企業(yè)與托運人之間可能產(chǎn)生的風險,并在此基礎(chǔ)上提出了一些物流企業(yè)應(yīng)采取的防范措施,以避免和減少物流企業(yè)的經(jīng)營風險損失。徐賢浩，湯澤淋在基于風險矩陣的物流外包風險評估（2006年第5期物流技術(shù)）中，將風險矩陣引入到物流外包的風險評估中，為物流外包提供了一種結(jié)構(gòu)性風險評估方法。 陳志剛，陳祥鋒在基于Fuzzy-AHP的物流企業(yè)經(jīng)營風險評估（2006年第7期物流技術(shù)）中，運用模糊數(shù)學(xué)和層次分析法相結(jié)合的

4、Fuzzy-AHP綜合評價方法，對物流企業(yè)的經(jīng)營風險進行評估，評估指標體系包括系統(tǒng)風險、管理風險和財務(wù)指標三大類。單聯(lián)宏在物流外包風險的識別及其模糊評價（2008年第21卷第9期科技創(chuàng)業(yè)月刊）中，針對企業(yè)是否將物流業(yè)務(wù)進行外包，將市場風險、決策風險、信息風險、經(jīng)營管理風險、財務(wù)風險、滿意度風險等方面作為評價的模糊因素，建立企業(yè)物流外包的評價指標體系，設(shè)定評價指標權(quán)重的賦值方法和模糊評價模型，并對示例企業(yè)物流外包進行了模糊評價，為企業(yè)物流外包風險進行定量分析提供了依據(jù)。 李艷玲，徐淇在基于模糊群決策的物流金融業(yè)務(wù)風險評價研究（2009年09期物流工程與管理）中，針對新興的物流金融業(yè)務(wù),提出了銀行

5、開展此業(yè)務(wù)的項目風險評價模型,將三角形模糊數(shù)與群決策理論引入到物流金融業(yè)務(wù)項目風險評價問題中。在給出風險評價指標體系后,綜合運用層次分析法、模糊變量決策方法和模糊數(shù)的均值面積排序法,給出銀行開展物流金融合作項目風險度量的多人模糊風險評價模型,并結(jié)合算例驗證了模型的可行性和有效性。在物流企業(yè)風險評估的實踐中，有許多事件的風險程度是不可能被精確描述的。比如，某一家第三方物流公司泄漏戰(zhàn)略機密的可能性有多大；物流業(yè)務(wù)外包到底多大程度上削弱了客戶關(guān)系，往往無法簡單地用高或低去描述，也難以準確地用數(shù)字表述出來。對于這些模糊事件的綜合評價，完全可以依據(jù)模糊數(shù)學(xué)的原理來進行。在物流企業(yè)風險評價指標體系中，由于

6、多數(shù)指標具有模糊性，而且指標可以按不同的屬性分層，所以，在前任學(xué)者的研究基礎(chǔ)之上，對物流企業(yè)的風險評價可以采用層次分析法（AHP）與模糊綜合評價相結(jié)合進行3,4,5。層次分析法（AHP）是將決策總是有關(guān)的元素分解成目標、準則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進行定性和定量分析的決策方法。這種方法的特點是在對復(fù)雜的決策問題的本質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系等進行深入分析的基礎(chǔ)上，利用較少的定量信息使決策的思維過程數(shù)學(xué)化，從而為多目標、多準則或無結(jié)構(gòu)特性的復(fù)雜決策問題提供簡便的決策方法。尤其適合于對決策結(jié)果難于直接準確計量的物流風險評價。模糊綜合評價法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評標方法。該綜合評價法根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的

7、隸屬度理論把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價，即用模糊數(shù)學(xué)對受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞龀鲆粋€總體的評價。它具有結(jié)果清晰,系統(tǒng)性強的特點,能較好地解決物流企業(yè)可能遇到的各種模糊的、難以量化的問題,適合這種非確定性問題的解決。本文采用層次分析法與模糊綜合評價法的研究方法，其基本思路是：綜合考慮所有風險因素的影響程度，并設(shè)置權(quán)重系數(shù)區(qū)別各因素的重要程度。通過構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，推算出風險水平的各種可能性程度，其中可能性程度值高者為固有風險水平的最終確定值。其具體步驟是：一，選定評價指標，構(gòu)成評價因素集；二，確定指標權(quán)重；三，建立評語集；四，對各風險要素進行獨立評價，建立模糊評價矩陣；五，運用模糊綜合評價方法，計

8、算出評價結(jié)果；六，對計算結(jié)果歸一化，確定風險水平。二、物流企業(yè)風險評價指標的確定（一）物流企業(yè)風險的AHP評價方法物流企業(yè)的風險涉及到運輸、裝卸搬運、倉儲、流通加工、包裝以及配送的各個環(huán)節(jié)，經(jīng)過分析與選擇，將物流企業(yè)風險評價指標體系中，影響物流企業(yè)的風險因素分為三層，第一層物流企業(yè)風險評價為目標層，第二層和第三層為準則層(因素層) 和子準則層(子因素層)。因素集是由影響評價對象的各種因素組成的集合，由圖1可見，物流企業(yè)的各項風險因素被分成兩級，第一級因素集A= C1, C2, C3, ,C4 =技術(shù)風險，管理風險，財務(wù)風險，市場風險。1. C1技術(shù)風險，體現(xiàn)了信息技術(shù)和物流技術(shù)對物流設(shè)備、物流

9、系統(tǒng)、物流設(shè)施以及物流企業(yè)運營的影響。它包含以下指標：C1= P11, P12, P13, P14 =成本風險，質(zhì)量風險，時間風險，信息傳遞風險， P11成本風險，物流成本是物流企業(yè)運作的一個重要指標，它主要包括運作成本、存貨持有成本、缺貨損失、訂單處理及IT成本、采購費用及其他管理費用。P12質(zhì)量風險：主要是指物流企業(yè)各環(huán)節(jié)工作的服務(wù)質(zhì)量，例如運輸環(huán)節(jié)中從物流中心到配送點的運輸時間、倉儲中的缺貨率、配送中配貨的差錯率、裝卸搬運中的貨損率等都屬于物流企業(yè)運作中存在的質(zhì)量風險。P13時間風險：包括物流企業(yè)中物流需求等信息的及時傳遞、物流運輸過程中貨物的即時到達以及物流資本的時間價值何周轉(zhuǎn)速度等。

10、P14信息傳遞風險：隨著物流企業(yè)規(guī)模的發(fā)展，一方面信息傳遞延遲以及信息傳遞不準確都會隨之增加，如信號膨脹、對市場緊缺反應(yīng)過度而引起的“牛鞭效應(yīng)”和不平衡定單等；另一方面是信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)安全的問題。信息系統(tǒng)的錯誤，可能會影響定單處理的精度、增加物流企業(yè)延遲配送或發(fā)錯、運錯等風險。2. C2管理風險，反映了企業(yè)內(nèi)部的管理能力，關(guān)系到企業(yè)能否有效、成功的運作。它包含以下指標：C2= P21, P22, P23, P24, P25 =溝通風險，信用風險，人力資源風險，業(yè)務(wù)失控風險，內(nèi)部資源整合風險P21溝通風險：表現(xiàn)在與合作伙伴、政府、媒體、金融機構(gòu)以及社會大眾的溝通和公關(guān)能力上。例如當物流企業(yè)融資出現(xiàn)

11、問題時，它與銀行、信貸機構(gòu)的溝通就成為關(guān)鍵；或者面臨合同糾紛時，良好的溝通可能會幫助企業(yè)渡過難關(guān)。P22信用風險：不僅表現(xiàn)在選擇合作伙伴時對其信用記錄、經(jīng)濟實力等的考查，還表現(xiàn)在建立本物流企業(yè)自身可信任的自我形象，防止大客戶流失或者發(fā)生重大賠償。P23人力資源風險：是指人員的經(jīng)驗、素質(zhì)、業(yè)務(wù)水平對于物流企業(yè)的影響，物流人才的流動、損失都有可能給物流企業(yè)帶來風險。P24業(yè)務(wù)失控風險:是指將一個完善的供應(yīng)鏈物流系統(tǒng)的控制權(quán)，交給物流第三方物流公司，顯然存在業(yè)務(wù)失控的風險，一旦第三方物流企業(yè)出現(xiàn)問題，企業(yè)的經(jīng)營就會受到嚴重影響。P25內(nèi)部資源整合風險:通過企業(yè)內(nèi)部資源的整合，使企業(yè)內(nèi)部各個環(huán)節(jié)緊密相

12、扣，配置在各個環(huán)節(jié)上的資源比例關(guān)系合理，而且各環(huán)節(jié)之間的資源流動順暢有序，但是在現(xiàn)實的環(huán)境中，資源的不合理匹配成為常態(tài)，存在內(nèi)部資源整合不合理的風險。 3.C3財務(wù)風險：收益伴隨著風險，財務(wù)風險是不可避免的。大多數(shù)的物流企業(yè)在運營中可能會占用上下游企業(yè)的大量資金，如果企業(yè)的財務(wù)狀況不夠穩(wěn)健，將隨時招致致命打擊。它包含了以下指標：C3= P31, P32, P33, P34 =資金回收風險，償債能力風險，收益分配風險，投融資風險 P31資金回收風險：目前，物流行業(yè)多采用物流企業(yè)為客戶先墊付運費、雜費甚至稅費等各項費用。由于市場經(jīng)濟萎縮、客戶信用問題、收賬政策等多方面原因，應(yīng)收帳款收回艱難，給物流

13、企業(yè)帶來了很大的風險。P32償債能力：分為長期償債能力和短期償債能力，其中長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的本金和利息的能力，常用以下財務(wù)比率指標分析：資產(chǎn)負債率、有形資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)。短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，反映了企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力，常用以下財務(wù)比率指標分析：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。P33收益分配風險：不合理的收益分配會物流企業(yè)與合作伙伴的合作關(guān)系，影響合作的效果甚至導(dǎo)致合作的失敗。P34投融資風險：投資可能給企業(yè)帶來損失，融資對于物流企業(yè)來說也是至關(guān)重要的，資金不能按期到位可能導(dǎo)致物流企業(yè)的破產(chǎn)。 4.C4市場風險：是指物流企業(yè)的外

14、部市場因素所引起的風險，主要是指國家法律、政策等宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及微觀經(jīng)濟運行對物流企業(yè)所產(chǎn)生的影響，它可以用以下指標表示：C4= P41, P42, P43, P44 =價格風險，經(jīng)濟金融風險，文化差異風險，法律法規(guī)風險 P41價格風險：表現(xiàn)在物流企業(yè)上下游的價格因素的變動，包括燃油價格、倉儲場地租金、勞動力成本等。例如燃油價格的上漲，會導(dǎo)致運輸成本增加，如果物流企業(yè)無法轉(zhuǎn)嫁或者承受增加的成本，就產(chǎn)生了風險。P42經(jīng)濟金融風險：是指社會經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融政策的變動（匯率、利率的變動以及股市波動等）給物流企業(yè)帶來的風險。P43文化差異風險：中國企業(yè)越來越多的“走出去”步入國際市場。這就不可回避的

15、要接觸到各種不同的文化，使中國的傳統(tǒng)和現(xiàn)代文化觀念、價值理念、思維和行為方式等與存在差異的其他文化產(chǎn)生碰撞，其所導(dǎo)致的風險更進一步加劇了物流企業(yè)的復(fù)雜性和殘酷性。P44法律政策風險：一個地區(qū)或者國家的法律政策的穩(wěn)定，對于物流企業(yè)是非常重要的。另外，國家對物流行業(yè)稅收政策的變更，地方政府的保護政策等也有可能對物流企業(yè)構(gòu)成風險。進行風險評價時先要對二級因素集分別構(gòu)造判斷矩陣進行計算，然后再對上層因素進行相應(yīng)的計算。不同考評對象的考評指標側(cè)重點不一樣，指標權(quán)重也不一樣。本文采用AHP法確定考核指標的權(quán)重，首先總結(jié)出遞階層次結(jié)構(gòu)圖（見圖1），構(gòu)造比較判斷矩陣，進而用和積法求矩陣的特征向量和特征根，并進

16、行一致性檢驗，具有滿意一致性的判斷矩陣對應(yīng)的特征向量的各分量即為各個指標對上層的權(quán)重。（二）構(gòu)造物流企業(yè)風險評價指標體系結(jié)構(gòu)圖物流企業(yè)風險評價A技術(shù)風險C1管理風險C2財務(wù)風險C3市場風險C4成本風險P11質(zhì)量風險P12時間風險P13信息傳遞風險P14溝通風險P21信用風險P22人力資源風險P23業(yè)務(wù)失控風險P24內(nèi)部資源整合風險P25資金回收風險P31償債能力風險P32收益分配風險P33投融資風險P34價格風險P41經(jīng)濟金融風險P42文化差異風險P43法律法規(guī)風險P44圖1 物流企業(yè)風險評價指標體系結(jié)構(gòu)圖（三）經(jīng)專家咨詢，分別構(gòu)造各指標的判斷矩陣表1 “技術(shù)風險”指標的判斷矩陣及權(quán)重C1P1

17、1P12P13P14W1P1114680.58P121/41460.24P131/61/4150.13P141/81/61/510.05表2 “管理風險”指標的判斷矩陣及權(quán)重C2P21P22P23P24P25W2P21135670.46P221/313560.26P231/51/31350.14P241/61/51/3130.07P251/71/61/51/310.07表3 “財務(wù)風險”指標的判斷矩陣及權(quán)重C3P31P32P33P34W3P3114570.58P321/41350.24P331/51/3130.12P341/71/51/310.06表4 “市場風險”指標的判斷矩陣及權(quán)重C4P4

18、1P42P43P44W4P4113570.56P421/31350.26P431/51/3130.12P441/71/51/310.06表5 物流企業(yè)風險評價指標的判斷矩陣及權(quán)重AC1C2C3C4WC111/241/30.19C22141/30.25C31/41/411/50.06C433510.50（四） 確定各指標權(quán)重首先將判斷矩陣的每一列元素作歸一化處理，其元素的一般項然后，將每一列經(jīng)歸一化后的判斷矩陣按行相加 最后，對向量T歸一化，得到權(quán)重向量（五） 進行一致性檢驗1計算一致性指標CI計算判斷矩陣最大特征根，式中表示的第個元素。2由表6查找相應(yīng)的平均隨機一致性指標RI表6 隨機一致性指

19、標n123456789RI000.580.891.121.241.321.411.453計算一致性比例CR，當CR<0.1時，表明判斷矩陣滿足一致性檢驗；否則，應(yīng)對判斷矩陣進行適當調(diào)整。通過步驟（3）、（4），得到各指標權(quán)重系數(shù)，同時，通過了一致性檢驗（CR<0.1，見表7），各個指標的權(quán)重如表1-表5中所示。表7 各個判斷矩陣和各層次的一致性檢驗AC1C2C3C44.184.155.104.204.12CI0.060.050.030.070.04RI0.890.891.120.890.89CR0.070.060.030.080.04三、物流企業(yè)風險評估模糊綜合評價模型（一）確定評

20、估指標集和評價等級確定評估指標集A= C1, C2, C3, ,C4 =技術(shù)風險，管理風險，財務(wù)風險，市場風險確定評估指標子集，例如（指標含義見圖1）。給出評語集=風險高，風險中等，風險低，評價等級分為3級，其中90-100分為風險高，60-89分為風險中等，0-59分為風險低。將評語集的等級歸一化，得到評價等級向量。（二）確定權(quán)重系數(shù)矩陣W，進行單因素評價 應(yīng)用AHP法得出的各個評估指標的權(quán)重，即首先建立單因素評判矩陣由于指標Pij的模糊性，可以通過德爾斐法得到Pij隸屬于第j個評語vj的程度，據(jù)此構(gòu)造評判矩陣。為了統(tǒng)計上的方便，隸屬度rij用專家贊同該因素的比例為某個評估等級的方法來表示。

21、將專家組填寫的評語進行數(shù)學(xué)處理，可得到模糊評判矩陣。單因素評價（三）多因素綜合評價由Bi構(gòu)成更高一級的矩陣R，最后求得綜合評價矩陣，為綜合評價的結(jié)果，即 最后，計算綜合評價值：E的大小，反映了評估指標的優(yōu)劣，從而為物流企業(yè)風險評估提供了科學(xué)依據(jù)。四、應(yīng)用實例 現(xiàn)應(yīng)用上述的風險評估方法，以北京市某物流有限公司為例，采用文中建立的指標體系與指標權(quán)重系數(shù)，應(yīng)用模糊綜合評價模型進行風險評估的實例分析。首先，通過專家組評語，并進行數(shù)學(xué)處理，得到模糊評判矩陣 其次，進行單因素評價，得到 然后，進行多因素綜合評價，得出最終評價結(jié)果B最后，計算綜合評價值：，E反映了該物流有限公司的風險水平。因此，該物流有限公司的風險水平值為0.92，風險水平高。這說明該公司目前的風險環(huán)境亟需改善，應(yīng)對各風險因素引起足夠的重視。通過此次的物流風險評價，不僅要能夠識別物流系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風險，還要進行風險衡量，系統(tǒng)的研究所面臨的風險，采取不同的措施加以防范，來降低風險發(fā)生的概率和風險發(fā)