國際保理業(yè)務的風險控制探析(1)

1、國際保理業(yè)務的風險控制探析(1)論文摘 要 作為債權保障三駕馬車之一的國際保理源于國際貿易，近幾年已成為全球重要的國際結算方式之一。本文分析了國際保理業(yè)務的開展現(xiàn)狀和存在的風險，并提出了風險控制措施。 隨著經濟全球化的開展，市場的主動權正逐步由賣方市場轉向買方市場，傳統(tǒng)的貿易結算方式由于手續(xù)繁瑣、費用較高等弊端，份額開始大幅下降，而以賒銷為代表的信譽結算方式越來越盛行。如何既能滿足買方的貿易融資要求又能確保賣方防范風險，成為一個雙方共同探究的問題。國際保理業(yè)務這一新型金融創(chuàng)新業(yè)務集結算和融資為一體，順應了貿易全球化的潮流，迎合了這種市場主動權的轉變而得到了迅猛的開展，已經成為各國出口商加強國際

2、市場競爭的有效手段。一、國際保理的概述和開展現(xiàn)狀1.概述 國際保理(International Factoring)是國際保付代理的簡稱，發(fā)端于19世紀末的美國，繼而興起于歐洲，今日更向全球開展。它是國際貨物買賣業(yè)務中掘起的一種界于托收和信譽證之間的、兼具商業(yè)和銀行雙重信譽功能的貨款收付方式。由于各國和各地區(qū)的商業(yè)習慣和法律規(guī)定不同，國際保理的定義不盡一樣。國際保理是以賒銷方式出售商品或提供效勞的貿易提供銷售賬務管理、應收賬款收取、信譽風險擔保和資金融通便利中一項或多項效勞，并辦理相應的應收賬款債權轉讓或擔保手續(xù)的綜合性金融業(yè)務。2.開展現(xiàn)狀 保理業(yè)務在我國雖然起步較晚，但近幾年隨著各貿易國家

3、信譽證的使用率降低，國際保理業(yè)務在我國呈現(xiàn)喜人的開展趨勢，但與主要貿易伙伴仍有明顯的差距。由于現(xiàn)階段美元持續(xù)疲軟，我國出口產品的競爭力正在削弱，而采取保理這種國際貿易結算工具是改善這一窘境有效的途徑。二、保理業(yè)務的風險 我國參加WTO和經濟全球化進程加快，我國已經遵守當時參加時所作的承諾，將金融業(yè)全面放開，作為一項盈利才能較強的中間業(yè)務，開展國際保理業(yè)務無疑具有非常重要的現(xiàn)實意義，而控制保理業(yè)務的風險也勢在必行。1.信譽風險 保理商買斷出口商應收賬款，便成為貨款債權人，同時也承擔了原先由出口商承擔的應收賬款難以收回的風險。債務人由于自身財務狀況和支付才能等原因，回絕付款、拖延付款或無力償付商務

4、合同債務，使應收賬款債權不能完全或部分實現(xiàn)的風險，即為信譽風險。保理業(yè)務的信譽風險既有來自保理業(yè)務本身操作中的內部風險， 也有來自外部商業(yè)信譽環(huán)境下的外部風險，信譽風險的分類及產生的原因如表2所示。2.國家風險 國際保理業(yè)務中，買方國家的政治、法律、經濟政策的變化，隨時影響到保理商的利益。國家信譽風險給國際保理業(yè)務帶來的直接后果是延遲付款、暫停付款或沒收付款。由于國家信譽風險一般不易預測，一旦出現(xiàn)，往往對進出口商和銀行保理商造成宏大損失。影響國家信譽風險的因素紛繁復雜，主要有政治、經濟、法律、戰(zhàn)爭等多方而的因素。3.法律適應風險 國際保理業(yè)務由于涉及多方當事人及跨越不同法域，因此每一方當事人不

5、可防止地面臨一定的法律風險。我國的保理業(yè)務起步較晚，至今我國還沒有建立一套完好的保理業(yè)務法律體系。雖然在實務中我們已經承受了FCI的?國際保理管理規(guī)那么?，以及國際上公布的?國際保理效勞公約?、?仲裁規(guī)那么?等國際統(tǒng)一的操作規(guī)那么，但這些法律標準還不能直接用于指導和監(jiān)視我國保理業(yè)務的詳細開展。 南京愛立信事件的發(fā)生，其核心問題之一在于保理業(yè)務的一些通行做法與國內法律環(huán)境不兼容。發(fā)生爭議時，不同國家的法院將根據(jù)各自不同的沖突規(guī)那么確定適用于該問題的法律，而法律選擇的不同會導致爭議解決結果的根本不同。這使得保理業(yè)務面臨著很大的法律適用風險。4.合同風險 合同風險是指因合同必要條款的缺失而不成立或合

6、同成立但未生效，或因合同約定有法律容許但不利于保理商的事項，或因合同約定有與國內保理業(yè)務本身不相匹配條款即保理商不應承擔的義務而產生的交易危害或損失。不利的情形詳細表現(xiàn)為：一是保理商沒有在保理合同中明確約定銷售商的合同義務，如售后效勞、產品質量、交貨方式、交貨日期、交貨地點等不因債權的轉讓而轉讓，從而因債權的轉讓而承擔保理商本身無法承擔的合同義務;二是保理商在客戶的選擇上沒有注意到銷售商與買方的買賣合同中是否約定合同應收帳款可以轉讓的條款，導致買賣合同中的應收賬款在保理商與銷售商之間不能轉讓;三是保理商沒有要求銷售商與買方在買賣合同中約定制止行使抵消權，使得買方可用先于轉讓 的債權到期或同時到

7、期的對銷售商的債權抵銷轉讓的應收賬款，導致在無追索權的國內保理業(yè)務中保理商的收益直接遭受損失。5.款項被索回或反轉讓的風險 一般情形下，在發(fā)票到期后90天內債務人未付款，出口保理商會將款項扣除相關保理費用后支付給出口商，保理業(yè)務至此宣告完畢。但也有可能因為進口商提出爭議，或出口商沒有嚴格遵守保理合同的有關規(guī)定，保理商回絕承擔信譽擔保責任，并索回或反轉讓預付款或貿易融資。可見，由于貿易爭議的產生導致進口保理商不對進口商的不付款承擔賠償責任，而出口保理商也可據(jù)此向出口商索回或反轉讓預付款或貿易融資。6.信譽額度被取消或被縮減的風險 保理商在核準信譽額度后通常要承擔核準額度內的債務人的信譽風險，但在

8、面臨尚未發(fā)生但比較確定的風險時，保理商有權根據(jù)相關情況的變化以適當?shù)姆绞絾畏矫娼档突虺蜂N信譽額度。信譽額度的取消或縮減是GIRF賦予進口保理商酌情行使的一項權利，但這也出口商最難承受的的條件之一。三、保理風險的控制1.信譽風險的控制 針對信譽風險，出口保理商應當首先明確界定信譽風險。承擔信譽風險是保理商開展國際保理業(yè)務所提供的一項根本職能，信譽風險常常是與爭議對應出現(xiàn)，發(fā)生信譽風險時，出口保理商要承擔擔保付款的責任;然而在發(fā)生爭議時，被核準的應收賬款債權自動成為未核準債權，出口保理商無需承擔擔保付款責任?？梢?，面對信譽風險，出口保理商最為把握的防范措施就是在出口保理協(xié)議中盡可能限制信譽風險的范

9、圍，而盡可能擴大爭議的范圍。另外，保理商加強財務報表分析。根據(jù)企業(yè)每月的財務報表，采集相關的財務信息，判斷企業(yè)在財務方面是否存在潛在的風險，關注債務人的業(yè)務開展并對其開展前景有一個合理判斷。再次，實地考察客戶。通過對企業(yè)的實地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經營管理等各方面的變化，并對其可能造成的不利影響做出判斷，及時進展貸后風險分類認定。作為保理商， 國內商業(yè)銀行還要完善授信管理及風險識別與預警機制， 加強保理業(yè)務的控制與管理， 這些根底工作是確保保理業(yè)務順利開展的關鍵。2.國家風險的控制 保理商一般都會防止選擇在政治、經濟、法律環(huán)境動亂的國家開展保理業(yè)務，并建立國家風險的防范機制。3.法律適用風險的控制

10、針對法律適用的風險，出口保理商可以在簽訂出口保理協(xié)議時與供應商做出如下約定：供應商同意遵循出口保理商先前與進口保理商訂立的互相保理協(xié)議，以及GRIF相關規(guī)定來辦理相關業(yè)務，詳細業(yè)務程序遵循國際保理商結合會會員間業(yè)務聯(lián)絡的標準程序。這樣就可以有效防止法律適用上風險的產生。4.合同風險的控制 針對合同有效性的缺失，以及該合同未被履行或不當履行帶來的風險，出口保理商應當在開展保理業(yè)務時認真審核供應商資信程度，包括對供應商履約情況的審查，對供應商與債務人交易歷史的審查，假設遇到雙方互負有債權債務關系，就要慎重考慮是否開展保理業(yè)務。此外，還要對相關單據(jù)的真實性做細致審查，包括對發(fā)票，商事合同本身真實性的

11、審查。原那么上，出口保理商不應對供應商與債務人為關聯(lián)企業(yè)所開展的關聯(lián)交易做保理。做到了必要的審查后，出口保理商還可以要求供應商自己對商事合同的有效性做出承諾，保證自己的履約行為，保證所轉讓的應收賬款債權不會遭到抗辯、抵銷或反索。假設供應商有違承諾，出口保理商將不對相關的應收賬款債權承擔責任。對于商事合同限制債權讓與問題，出口保理商不僅要注意審查商事合同是否約定有限制債權讓與的條款，還要注意審查該商事合同是否具有法定限制債權讓與的情形，以及合同性質上是否具有不得讓與的情形。出口保理商在必要的時候還可以要求供應商對應收賬款債權的可轉讓性做出承諾，假設有違承諾，供應商將承擔違約責任。 5.款項被索回

12、或反轉讓的風險的控制 隨著保理商對債權的購置，對出口商而言，減少爭議的措施就是控制款項被索回或反轉讓風險的措施。而貿易爭議通常是針對貨物的規(guī)格、質量、數(shù)量、效勞程度，以及交貨期限等提出。因此出口商除了嚴格履行合同外，還應注意以下幾點：盡可能充分地理解進口商的誠信問題;擬定嚴密、嚴格并符合國際慣例的買賣合同條款;全面實在地履行買賣合同和保理合同;爭取在合同中規(guī)定進口商提出爭議的時間限制;注意單據(jù)質量和保存。 6.信譽額度被取消或被縮減風險的控制 這種風險主要是GRIF對保理商的保護性規(guī)定造成的。要躲避這種風險，出口商在 與保理商簽訂保理合同時應排除GRIF中進口保理商有權無條件的縮減或撤銷信譽額度的規(guī)定，而改為何種情況下才可縮減或撤銷的明確規(guī)定，以防止保理商濫用這項權利。并明確在此種情況下所造成的損失由哪方負擔，并明確訂立出現(xiàn)哪些詳細事由時才可以撤銷信譽額度。此外，出口商在收到保理商縮減或撤銷信譽額度時應實在做好有關協(xié)助工作，停運在途貨物、盡可能的減少損失，因為GRIF明確規(guī)定出口商有此義務。最后，出口商也應親密注意和監(jiān)測進口商，出現(xiàn)保理商縮減甚至撤銷信譽證額度，一般都是進口商的財務狀況等出現(xiàn)不利情況，這時出口商可以根據(jù)商務合同的約定適當控制商務合同的履行;最后，出口商可以在買賣合同及發(fā)票上注