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1、1、某日紐約 USD1=HKD7 、7820 7、7830倫敦GBP1= USD1 、5140-1 、5150問英鎊與港元的匯率是多少?解: GBP1=HKD7.7820 X 1.51407.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.781911.79122、某日蘇黎士 USD1= SF1、2280 1 、2290法蘭克福 USD1=E0 、9150 0 、9160問法蘭克福市場歐元與瑞士法郎的匯率是多少?解:E仁SF1.2280/0.9160SF1.2290/0.9150E1=SF1.34061.34323、 某日GBP1=HKD12 、6560 12、6570USD1=HKD 7 、

2、7800 7、7810問英鎊與美元的匯率是多少?解:GBP仁USD12.6560/7.781012.6570/7.7800GBP1=USD1.62651.62694、 某日 巴黎 即期匯率USD1=E0、8910 0、89201 個月遠期 2030問巴黎市場美元與歐元 1 個月遠期匯率是多少?解:一個月遠期USD1=E0.89300.89505、 某日 香港 即期匯率 USD1=HKD7 、7800-7、 78103 個月遠期7050問香港市場美元與港元 3 個月遠期匯率是多少?解:三人月遠期USD1=HKD7.77307.77606、 某日 紐約 即期匯率USD1=SF1 、1550 1、1

3、5606 個月遠期 6080問紐約市場美元與瑞士法郎 6 個月遠期匯率是多少?解:六個月遠期USD1=SF1.16101.16407、 某日 倫敦 即期匯率 GBP1=E 1、20101、20203 個月遠期4050問倫敦市場英鎊與歐元 3 個月遠期匯率是多少?解:三個月遠期GBP1=E1.20501.20708、某企業(yè)出口鋁材,人民幣報價為15000 元 /噸,現(xiàn)改用美元報價,其價格應為多少?(即期匯率 USD1=RMB6 、 8310 6、8380)解:15000 - 6.8310=2196 美元9、 某企業(yè)進口商品人民幣報價為11000元/件,現(xiàn)改用美元報價,應為多少?(匯率同上)解:1

4、1000- 6.8380=1609 美元10、 某企業(yè)出口商品美元報價為2500 美元 /件,現(xiàn)改用人民幣報價,應為多少?(匯率同上) 解:2500 X 6.8380=17095 元11 、某企業(yè)進口商品報價為 5700 美元 /噸,現(xiàn)改用人民幣報價,應為多少?(匯率同上) 解:5700 X 6.8310=38937 元12、 某出口商品的報價為 SF8500/件,現(xiàn)改用美元報價,應為多少?(即期匯率USD仁SF1、1830 1、1840)解:8500 - 1.1830=7185 美元13、某進口商品的報價為 SF21500/噸,現(xiàn)改用美元報價,應為多少?(匯率同上)解:21500 - 1.1

5、840=18159 美元14、某日:即期匯率 USD1=EUR0.9150 0.9160?3 個月40 60某出口商 3個月后將收入 1000萬美元,屆時需兌換成歐元,問該出口商應如何通過遠期交易進 行套期保值?解:3 個月遠期 USD1=EUR0.91900.9220簽 3 個月遠期合約賣出 1000萬美元 ,買入 919萬歐元.15、某日:即期匯率 USD1=SF1.3210 1.3220? 6 個月 80 60該進口商 6 個月后將向出口商支付 1000 萬美元,屆時需用瑞士法郎兌換,問該進口商將如何利 用遠期外匯交易進行套期保值?解:6 個月遠期 USD1=SF1.31301.3160

6、簽 6 個月遠期合約賣出瑞士法郎 1316萬,買入 1000萬美元。16、某日:即期匯率 USD1=SF1.2870 1.2880?3 個月50 70問:若某交易者認為 3 個月后美元匯率將上漲,他應如何進行遠期投機操作?(以1000 萬美元解 :3 個月遠期1) 買入 1000 萬美元 , 賣出 1295 萬瑞士法郎2) 3個月后, 簽反向的即期合約 .賣出 1000萬美元 , 買進 1368 萬瑞士法郎 .3) 差額:1368萬-1295萬=SF73萬.(盈利)17、某日:即期匯率 USD1=JYP125.50 125.80? 2 個月 60 80問:若某交易者認為 2 個月后美元將下跌,

7、他應如何進行遠期投機操作?(以 1000 萬美元切入) 假設: 2個月后即期匯率變?yōu)?USD1=JPY113.10 113.30 問其操作結果是什么?解:2 個月遠期 USD1=JYP126.10126.601) 賣出 1000 萬美元 , 買入 1261000000 日元2) 2 個月后對沖 ,賣出 1261000000 日元,1261000000- 113.30=11129744,買入 11129744 美元.3) 核算: 11129744-10000000=1129744 美元(盈利)18、 某日:即期匯率GBP1= USD1.7860 1.7880?3 個月匯率 GBP1= USD1.

8、8880 1.8900若某公司現(xiàn)在需要用美元即期換 100萬英鎊進行投資, 預計 3個月后將收回投資本息和 104萬英 鎊,屆時需換回美元,問該公司應如何進行外匯掉期操作?其資金頭寸結構發(fā)生了什么變化?解: 1) 買入 100萬英鎊 , 100萬 X 1.7880=1788000, 賣出 1788000美元.2) 賣出 104 萬英鎊,104 萬 X 1.8880=1963520,買入 1963520 美元3) 核算: 1963520-1788000=175520 美元(盈利)4) 若不做掉期操作 , 該公司存放的是美元 .做了掉期以后 , 該公司存放的是英鎊 .19、 某日:即期USD1=

9、E0.9350 0.9360?1 個月 USD1= E0.9340 0.9360?3個月 USD1= E0.9310 0.9320某德國銀行預計 1個月后將收入 1000萬美元,3個月后需支出 1000萬美元,如不考慮利率因素, 該行是否可作外匯掉期操作?結果是什么?解:可以做掉期 , 因為 3個月中美元表現(xiàn)為貼水 .1) 賣出 1000萬美元, 買入934萬歐元.2) 3個月后,賣出 934萬歐元, 9340000-0.9320=10021459, 買入10021459美元3) 結果盈利 :10021459-1000 萬=21459 美元? 倫敦 GBP1=USD1.6270 1.6280若

10、以 1000 萬英鎊切入,應如何套匯?結果是什么?解: 1) 在倫敦, 賣出1000萬英鎊, 買入 1627萬美元.2) 在紐約 , 賣出 1627 萬美元 , 買入 10018473 英鎊 .3) 結果盈利 :10018473 -1000 萬=18473 英鎊21、某日: 紐約 USD1= SF1.2150 1.2160? 蘇黎世 GBP1= SF1.6150 1.6160?倫敦 GBP1= USD1.5310 1.5320問是否存在套匯機會?若以 1000 萬美元切入,應如何套匯?并計算套匯結果。解:蘇黎世 /倫敦市場 , 美元與瑞士法郎的匯率 :USD1=SF1.6150/1.53201

11、.6160/1.5310=SF1.05421.0555存在套匯機會 .1) 在紐約 , 賣出 1000萬美元 , 買入瑞士法郎 1215 萬.2) 在蘇黎世,賣出1215萬瑞士法郎,12150000 - 1.6160=7518564,買入7518564英鎊.3) 在倫敦, 賣出 7518564英鎊, 7518564 X 1.5310=11510921, 買入 11510921美元.4) 核算損益 : 11510921-1000 萬=1510921 美元22、某進口商 3 個月后需在現(xiàn)貨市場購入 SF1500000 以支付進口貨款,為防范匯率風險,擬通過外匯期貨進行套期保值。假設:當日:即期匯率

12、USD1=SF1.50001.5010,3 個月期貨價格為USD0.6800/SF。3個月后的即期匯率為 USD仁SF1.4800 1.4810,3個月期貨價格為 USD0.7000/SF。問:該進口商應如何進行操作?解:1)按當日即期匯率測算,買入SF150萬,150萬十1.5000=100萬,賣出100萬美元.3個月期貨,買入SF150萬,150萬X 0.6800=102,賣出102萬美元.2) 3個月后,買入SF150萬,150萬十1.4800=1013514, 賣出1013514美元 比預算多付 :1013514-100 萬=13514美元(虧損)3個月后期貨市場:賣出SF150萬,1

13、50萬X 0.7000=105 萬,買入105萬美元.4) 對沖: 105 萬-102 萬=3萬美元5) 盈虧:3 萬-13514=26486 美元23、 美國某出口商預計6個月后將收到貨款 SF1000000,須在市場換成美元。為防范匯率風險,該公司擬通過外匯期貨做套期保值。若當日現(xiàn)匯匯率為USD1=SF1.3778 1.3788 , 6 個月期貨價格為USD0.7260/SF。 6個月后的現(xiàn)匯匯率為 USD1=SF1.38501.3860, 6個月期貨價格為 USD0.7210/SF。問:該出口商應如何進行操作?解:1)按當日即期測算:賣出SF100萬,100萬十1.3788=725268

14、, 買入725268美元簽6個月期貨保值合約,賣出SF100萬,100萬X 0.7260=726000,買入726000美元.2) 6個月后現(xiàn)貨市場,:賣出SF100萬,100萬十1.3860=721501,買入721501美元比預算虧損 : 721501-725268=-3767 美元6個月期貨市場 : 買入 SF100 萬, 100萬 X 0.7210=721000 美元3) 核算 : 726000-721000=5000 美元4) 盈虧 : 5000-3767=1233 美元24、美國進口商 6個月后需支付 SF1500萬,因判斷SF匯率可能大幅度波動,且對方向無把握。為避免匯率風險,決定采用外匯期權保植。假設:(1) 當日即期匯率 USD仁SF1.4900 , 6個月期權匯率 USD仁SF1.5000,期權費2% ;(2) 6個月后期權合約到期日的即期匯率分別為: USD1=SF1.4200.SF1.5600 SF1.5010 。問:該進口商應如何進行外匯期權操作?并分析期權合約到期日出現(xiàn)的3個即期匯率分別給該進口商帶來什麼后果?解:1)要買進SF1500萬,需1500- 1.5000=1000萬美元,1000 X (1+3%

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