電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析與考核管理知識(shí)分析答案

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)1一、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。）1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的基本活動(dòng)，不是指（D ）。A籌資活動(dòng)B投資活動(dòng)C經(jīng)營(yíng)活動(dòng)D全部活動(dòng)2. 企業(yè)收益的主要來(lái)源是（A ）。A經(jīng)營(yíng)活動(dòng)B投資活動(dòng)C籌資活動(dòng)D投資收益3下列項(xiàng)目中屬于長(zhǎng)期債權(quán)的是（B ）。A短期貸款B融資租賃C商業(yè)信用D短期債券4當(dāng)法定盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本的（D）時(shí)，可以不再計(jì)提。A5% B10 % C25 % D50%5. 在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，投資人是指（A ）。A社會(huì)公眾B金融機(jī)構(gòu)C優(yōu)先股東D普通股東6. 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值被稱為（A ）。A流動(dòng)比率B速動(dòng)比率C營(yíng)運(yùn)比率D資產(chǎn)負(fù)債比率7資產(chǎn)負(fù)債表

2、的附表是（D ）。A利潤(rùn)分配表B分部報(bào)表C財(cái)務(wù)報(bào)表附注D應(yīng)交增值稅明細(xì)表&我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范體系的最高層次是（C ）。A企業(yè)會(huì)計(jì)制度B企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則C會(huì)計(jì)法D會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范9股份有限公司經(jīng)登記注冊(cè)，形成的核定股本或法定股本，又稱為（D ）。A實(shí)收資本B股本C資本公積D注冊(cè)資本10不屬于上市公司信息披露的主要公告的有（C ）。A收購(gòu)公告B重大事項(xiàng)公告C利潤(rùn)預(yù)測(cè)D中期報(bào)告二、多項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出二至五個(gè)正確答案，填在括號(hào)中。）有你更1下列項(xiàng)目屬于資本公積核算范圍的是（ABE）。A接受捐贈(zèng)B法定資產(chǎn)重估增值C提取公積金D對(duì)外投資E股本溢價(jià) 有2資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析可以分為（ABD）三部分。A所有者權(quán)益

3、分析 B負(fù)債分析C現(xiàn)金流動(dòng)分析D資產(chǎn)分析E資本結(jié)構(gòu)分析 有3. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE）。A.尋找投資對(duì)象和兼并對(duì)象B預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況 C.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果D評(píng)價(jià)公司管理業(yè)績(jī)和企業(yè)決策4 .財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是（ABCDE） oA債權(quán)人B投資人C經(jīng)理人員D審計(jì)師E職工和工會(huì)5 作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體的政府機(jī)構(gòu)，包括（ABCDE） oA稅務(wù)部門(mén)B國(guó)有企業(yè)的管理部門(mén) C證券管理機(jī)構(gòu) D會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)E社會(huì)保障部門(mén)6. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則可以概括為（ABCDE） oA目的明確原則B動(dòng)態(tài)分析原則C系統(tǒng)分析原則D成本效益原則E實(shí)事求是原則7. 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，主要是

4、對(duì)企業(yè)的（CDE ）進(jìn)行分析，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。A投資情況B籌資情況C財(cái)務(wù)狀況D經(jīng)營(yíng)成果E現(xiàn)金流量 &在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)披露的會(huì)計(jì)政策有（BCD ）oA壞賬的數(shù)額B收入確認(rèn)的原則 C所得稅的處理方法 D存貨的計(jì)價(jià)方法 E固定資產(chǎn)的 使用年限12以下（ACE ）屬于企業(yè)在報(bào)表附注中進(jìn)行披露的或有負(fù)債。A已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票 B預(yù)收帳款C為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保 D應(yīng)付帳款E未決訴訟13. 企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ACE ）。A投機(jī)的需要B經(jīng)營(yíng)的需要C投資的需要D獲利的需要E預(yù)防的需要三、簡(jiǎn)答題1. 簡(jiǎn)述投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以獲得的信息。答：權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了在

5、競(jìng)爭(zhēng)性的投資機(jī)會(huì)中作出選擇他進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分 析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響？ 2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何？公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何？3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比公司處于何種地位2 債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是什么？答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的包括：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2 ）公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么；（3）公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；（4）公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。3簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟。答：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步

6、驟包括：（1）明確分析目的，（2）設(shè)計(jì)分析程序（3）收集相關(guān)信息w （4）將整體分為各個(gè)部分（5）研究各個(gè)部分的特殊本質(zhì)（6）研究各個(gè)部分之間 的聯(lián)系6AU9f-f b'D有你更精彩！ （7）得出分析結(jié)論四、計(jì)算分析題1 某公司的本年實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算利潤(rùn)的比較數(shù)據(jù)如下：實(shí)際銷(xiāo)售收入：（8萬(wàn)件X5元/件）40萬(wàn)元；預(yù)算銷(xiāo)售收入：（9萬(wàn)件X 4.8元/件）43.2萬(wàn)元，差異：3.2萬(wàn)元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析計(jì)算影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動(dòng)影響金額 =實(shí)際價(jià)格X實(shí)際數(shù)量-實(shí)際價(jià)格X預(yù)算數(shù)量 =實(shí)際價(jià)格X數(shù)量差異

7、=5X（8-9 ） =-5 萬(wàn)元價(jià)格變動(dòng)影響金額 =實(shí)際價(jià)格X實(shí)際數(shù)量 -預(yù)算價(jià)格X實(shí)際數(shù)量 =價(jià)格差異X實(shí)際數(shù)量 = （5-4.8 ） X 8=1.6 萬(wàn)元分析：數(shù)量變動(dòng)影響金額+價(jià)格變動(dòng)影響金額=-5+1.6=-3.4 ，與總差異-3.2的差-0.2是混合 差異。數(shù)量變動(dòng)影響金額=預(yù)算價(jià)格X實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格X預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價(jià)格X數(shù)量差異=4.8 X（8-9 ） =-4.8 萬(wàn)元價(jià)格變動(dòng)影響金額 =實(shí)際價(jià)格X實(shí)際數(shù)量 -預(yù)算價(jià)格X實(shí)際數(shù)量 =價(jià)格差異X實(shí)際數(shù)量 =（5-4.8 ） X 8=1.6 萬(wàn)元2. 華羽公司2003年度資產(chǎn)負(fù)債表資料如下表：資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：華羽公司2003年12

8、月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)、人益年末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)86846791流動(dòng)負(fù)債58504140其中：應(yīng)收帳款40713144其中：應(yīng)付帳款52773614存貨30252178長(zhǎng)期負(fù)債103344545固定資產(chǎn)原值1566713789負(fù)債合計(jì)161848685固定資產(chǎn)凈值80136663所有者權(quán)益67806013無(wú)形及遞延資 產(chǎn)62671244其中：實(shí)收資本60005000資產(chǎn)總計(jì)2296414698負(fù)債加所有者權(quán) 益2296414698要求： （1）計(jì)算各項(xiàng)目金額的增（減）額和增（減）百分比。（2）根據(jù)計(jì)算結(jié)果，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)

9、情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)（ 3）運(yùn)用結(jié)構(gòu)百分比法，對(duì)華羽公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析。項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)增減額增減率 年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)67918684189327.88% 46.20% 37.82%- 8.39%其中：應(yīng)收帳款3144407192729.48% 21.39% 17.73%- 3.66%存貨2178302584738.89% 14.82% 13.17%-1.65%固定資產(chǎn)原值13789 15667 187813.62% 93.82% 68.22%- 25.59%固定資產(chǎn)凈值66638013135020.26% 45.33% 34.89%-10.44%無(wú)形及遞延資產(chǎn)1

10、24462675023403.78% 8.46% 27.29% 18.83%資產(chǎn)總計(jì)14698 22964 826656.24%流動(dòng)負(fù)債41405850171041.30% 28.17% 25.47%- 2.69%其中：應(yīng)付帳款36145277166346.02% 24.59% 22.98%-1.61%長(zhǎng)期負(fù)債454510334 5789127.37%30.92%45.00%14.08%負(fù)債合計(jì)868516184 749986.34% 59.09% 70.48%11.39%所有者權(quán)益6013678076712.76% 40.91% 29.52%-11.39%其中：實(shí)收資本50006000100

11、020.00% 34.02% 26.13%- 7.89%負(fù)債加所有者權(quán)益14698 22964 826656.24%對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析：1、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各項(xiàng)均有較大幅度增長(zhǎng)2、流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度企業(yè)短期償債能力降低3、長(zhǎng)期負(fù)債有大幅上升表現(xiàn)企業(yè)改變了籌資政策增加企業(yè)利息負(fù)擔(dān)增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)了企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的效率4、無(wú)形資產(chǎn)增加幅度提高企業(yè)收益性改善5、實(shí)收資本有增長(zhǎng) 20%總之企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高對(duì)華羽公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：（1）流動(dòng)資產(chǎn)的增加幅度小于長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加幅度尤其注重?zé)o形

12、資產(chǎn)的增長(zhǎng)表現(xiàn)企業(yè)改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更注重資產(chǎn)的盈利性（2）長(zhǎng)期負(fù)債的比重大于所有者權(quán)益比重表明企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3以下是天士公司 2003年度的利潤(rùn)表：利潤(rùn)表編制單位：天士公司2003年度單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2002 年2003 年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4093848201減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2680132187主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加164267二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1397315747力口：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)31057減：存貨跌價(jià)損失51營(yíng)業(yè)費(fèi)用13801537管理費(fèi)用28674279財(cái)務(wù)費(fèi)用17151655三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)83218282力口：投資收益8901450補(bǔ)貼投入3501營(yíng)業(yè)外收入34464減：營(yíng)業(yè)外支出59330

13、四、利潤(rùn)總額98469467減：所得稅32493124五、凈利潤(rùn)65976343天士公司董事長(zhǎng)對(duì) 2003年銷(xiāo)售收入上升而利潤(rùn)下降的情形表示關(guān)切，同時(shí)也關(guān)心管理費(fèi)用 的增加。要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng)，并分析其原因。解：結(jié)構(gòu)百分比分析：項(xiàng)目2002 年2003 年結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入40938 48201 1C01000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本26801 32187 65.4766.781.31主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1642670.40.550.15二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)13973 15747 34.1332.67-1.46力口：

14、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)310570.760.12-0.64減：存貨跌價(jià)損失5100.110.11營(yíng)業(yè)費(fèi)用138015373.373.19-0.18管理費(fèi)用286742797 二8.881.88財(cái)務(wù)費(fèi)用171516554.193.43-0.76三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8321828220.3317.18-3.14力口：投資收益89014502.173.010.83補(bǔ)貼投入35010.850-0.85營(yíng)業(yè)外收入344640.840.13-0.71減：營(yíng)業(yè)外支出593300.140.680.54四、利潤(rùn)總額9846946724.0519.64-4.41減：所得稅32493124000五、凈利潤(rùn)65976343000通過(guò)以

15、上的計(jì)算可以分析得出：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較2002年比重降低表明企業(yè)盈利能力下降；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2002年上升但成本增長(zhǎng)幅度更大導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相對(duì)下降；管理費(fèi)用上升幅度較大。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè) 2、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。 ）1 誠(chéng)然公司報(bào)表所示：2000年年無(wú)形資產(chǎn)凈值為 160000兀，負(fù)債總額為12780000兀，所有者權(quán)益總額為22900000元。計(jì)算有形凈值債務(wù)率為（C ）。A55.8 % B55.4 %C56% D178 %2 可用于償還流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)指（C ）。A存出投資款B回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng)C現(xiàn)金D存出銀行匯票存款3 可以分析評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)是（ D

16、 ）。A存貨周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C保守速動(dòng)比率D固定支出償付倍數(shù)4. 某企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為230000元，長(zhǎng)期資產(chǎn)為 4300000元，流動(dòng)負(fù)債為105000元，長(zhǎng)期負(fù)債830000元，則資產(chǎn)負(fù)債率為（D ）。A19% B18%C45% D21%4酸性測(cè)試比率，實(shí)際上就是（ D ）。A流動(dòng)比率B現(xiàn)金比率C保守速動(dòng)比率 D速動(dòng)比率6 現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)是指貨幣資金和（B ）。A存貨B短期投資凈額C應(yīng)收票據(jù)D 一年內(nèi)到期的和藏起債權(quán)投資7利息費(fèi)用是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括（B ）。A匯兌損溢B購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)行債券的當(dāng)年利息C固定資產(chǎn)已投入使用之后的應(yīng)付債券利息D銀行存

17、款利息收入&企業(yè)（D ）時(shí)，可以增加流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力。A取得應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)款 B為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保 C擁有較多的長(zhǎng)期資產(chǎn) D有可動(dòng)用的 銀行貸款指標(biāo)9.要想取得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)使全部資本利潤(rùn)率（A ）借款利息率。A大于B小于C等于D無(wú)關(guān)系10能夠減少企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B ）。A取得商業(yè)承兌匯票 B未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債C有可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)D長(zhǎng)期投資到期收回11 企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于（A資產(chǎn)的短期流動(dòng)性 B獲利能力12.理想的有形凈值債務(wù)率應(yīng)維持在（A 3: 1 B 2: 1 C 1 :B ）。C資產(chǎn)的多少D債務(wù)的多少C ）的比例。1 D 0.5

18、: 113不會(huì)分散原有股東的控制權(quán)的籌資方式是（B ）。A吸收投資B發(fā)行債券C接受捐贈(zèng)D取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)14. 盛大公司2000年年末資產(chǎn)總額為 9800000元，負(fù)債總額為 5256000元，計(jì)算產(chǎn)權(quán)比率 為（A ）。A 1.16 B 0.54 C 0.46 D 0.86二、多項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出二至五個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。）1 （ ABC ）指標(biāo)可用來(lái)分析長(zhǎng)期償債能力。A產(chǎn)權(quán)比率B資產(chǎn)負(fù)債率 C有形凈值債務(wù)率D流動(dòng)比率E酸性測(cè)試比率2 影響有形凈值債務(wù)率的因素有（ABCDE）。A流動(dòng)負(fù)債B長(zhǎng)期負(fù)債C股東權(quán)益 D負(fù)債總額E無(wú)形資產(chǎn)凈值A(chǔ)BE）。3只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例，不會(huì)改變?cè)械墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)

19、的籌資方式的是（A短期借款B發(fā)行債券C吸收投資D接受捐贈(zèng)E賒購(gòu)原材料4. 造成流動(dòng)比率不能正確反映償債能力的原因有（ABCD）。A季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，銷(xiāo)售不均衡B大量使用分期付款結(jié)算方式C年末銷(xiāo)售大幅度上升或下降D大量的銷(xiāo)售為現(xiàn)銷(xiāo) E存貨計(jì)價(jià)方式發(fā)生改變5. 負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值應(yīng)維持（BD ）的比例。A 0.5 : 1 B 1 : 1 C 2: 1D相等E沒(méi)有參照標(biāo)準(zhǔn)6與息稅前利潤(rùn)相關(guān)的因素包括（ABCDE）。A利息費(fèi)用B所得稅C營(yíng)業(yè)費(fèi)用D凈利潤(rùn)E投資收益7不能用于償還流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)有（ABCD）。A信用卡保證金存款 B有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款 C存出投資款D回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng)E現(xiàn)金：

20、&在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除是因?yàn)椋ˋBDE）。A存貨估價(jià)成本與合理市價(jià)相差懸殊B存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒(méi)作處理的不能變現(xiàn)的存貨C存貨種類(lèi)繁多，難以綜合計(jì)算其價(jià)值D存貨的變現(xiàn)速度最慢E部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人9計(jì)算固定支出償付倍數(shù)時(shí)應(yīng)考慮的因素包括（ABCD ）。A所得稅率B優(yōu)先股股息C息稅前利潤(rùn)D利息費(fèi)用E融資租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用10保守速動(dòng)資產(chǎn)一般是指以下幾項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)（ADE）。A短期證券投資凈額 B待攤費(fèi)用C預(yù)付帳款D應(yīng)收賬款凈額E貨幣資金三、簡(jiǎn)答題1. 企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？答：短期償債能力是企業(yè)的任何利益關(guān)系人都應(yīng)重視的問(wèn)題。（1）對(duì)企

21、業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。（2）對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。（3）對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。2為什么在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除？答：主要原因：9（1）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。原材料存貨、半成品存貨要經(jīng)過(guò)加工才能轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品存貨，產(chǎn)成品存貨出售后轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款，然后才能收回現(xiàn)金，而能否實(shí)現(xiàn)出售是有風(fēng)險(xiǎn)的。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒(méi)作處理的不

22、能變現(xiàn)的存貨（3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人（4）存貨估價(jià)還存在成本與合理市場(chǎng)價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。綜合上述原因，將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算的速動(dòng)比率是企業(yè)實(shí) 際的短期償債能力。3. 為什么債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率？答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)是否能按期足額收回本金和利息。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承 擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來(lái)講是十分有利的。從投資人的角度看，他們最關(guān)心的是投入資本能否給企業(yè)帶來(lái)好處：（1 ）企業(yè)可以通過(guò)負(fù)債籌資獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。（2 ）在經(jīng)營(yíng)中全部資本利潤(rùn)率高于借款利

23、息率時(shí)，負(fù)債比例越高越好。（3）與權(quán)益資本籌資相比，增加負(fù)債不會(huì)分散原有股東的控制權(quán)。因此，股東希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率。4. 如何理解長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期債務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系？答：長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金來(lái)源是長(zhǎng)期債務(wù)和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力取決于長(zhǎng)期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期債務(wù)的比例低， 說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)主要是靠所有者權(quán)益取得的， 償債能力就強(qiáng)。另一方面，長(zhǎng)期資產(chǎn)是償還長(zhǎng)期債務(wù)的資產(chǎn)保障。長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)價(jià)和攤銷(xiāo)的方法對(duì)反映償債能力起著重要的作用。四、計(jì)算分析題1、資料：某公司擁有100萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)以及 50萬(wàn)元的流動(dòng)負(fù)債。 下列每一筆交易對(duì)公司 的流動(dòng)比率有哪些影響？請(qǐng)分別計(jì)算出結(jié)

24、果并同時(shí)說(shuō)明理由。（1 ）用10萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)機(jī)器（2）用5萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)了長(zhǎng)期債券；（3）應(yīng)收賬款增加10萬(wàn)元，為避免因此帶來(lái)的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬(wàn)元；（4）增發(fā)20萬(wàn)元的普通股，所募資金用于擴(kuò)建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付15萬(wàn)元，余款暫欠，年底結(jié)清；（5）公司以賒購(gòu)增加了應(yīng)付賬款8萬(wàn)元，用暫時(shí)節(jié)約下來(lái)的這筆款項(xiàng)支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；（6）公司為某企業(yè)提供 10萬(wàn)元的借款擔(dān)保。解：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=100/50=2流動(dòng)比率=（100-10 ） /50=1.8流動(dòng)比率下降，因?yàn)?10萬(wàn)貨幣資金轉(zhuǎn)化為 10萬(wàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。流動(dòng)比率=(100-5)/50=1.9

25、流動(dòng)比率=(100+10+10)/(50+10)=2 10萬(wàn)。流動(dòng)比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9加5萬(wàn)。流動(dòng)比率下降，因?yàn)?5萬(wàn)貨幣資金轉(zhuǎn)化為 5萬(wàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。流動(dòng)比率未變化，流動(dòng)資產(chǎn)增加20萬(wàn)流動(dòng)資產(chǎn)增加流動(dòng)比率下降，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)增加 5萬(wàn)流動(dòng)資產(chǎn)增流動(dòng)比率=（100+8-8）/（50+8-8）=2流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均沒(méi)有變化;流動(dòng)比率=100/50=2由于擔(dān)保產(chǎn)生或有負(fù)債將影響企業(yè)償債能力。2 東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負(fù)債表資料:項(xiàng)目2003 年2002 年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金200002600024000銀行存款2010 0001800 0002200000短期

26、投資一債券投資一63 0005000045000其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn) 備25001840630應(yīng)收票據(jù)15000060 00084000應(yīng)收賬款500800484000160000其中：壞帳準(zhǔn)備15024193610800原材料187050124000134000應(yīng)付票據(jù)480 000 45)0 000290000應(yīng)付帳款982400730000643800應(yīng)交稅金35 00090 000140000預(yù)提費(fèi)用54 0003200080000要求：（1）計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，進(jìn)行同業(yè)比較分析，并作出評(píng)價(jià)。（2）進(jìn)行多期比較分析，并簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。解：（1）2003 年：流 動(dòng) 資 產(chǎn)=20

27、000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速動(dòng)資產(chǎn)=2913326-187050=2726276現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500=2090500流動(dòng)負(fù)債=480000+982400+35000+54000年：流動(dòng)資產(chǎn) =26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速動(dòng)資產(chǎn)=2540224-124000=2416224現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840=1874160流動(dòng)負(fù)債=

28、450000+730000+90000+32000=1302000行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)資產(chǎn) =24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速動(dòng)資產(chǎn)=2635570-134000=2501570現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630=2268370流動(dòng)負(fù)債=290000+643800+140000+80000=1153800項(xiàng)目2003年2002年行業(yè)標(biāo) 準(zhǔn)流動(dòng)比 率1.881.952.28速動(dòng)比 率1.761.862.17現(xiàn)金比 率1.351.441.97（2 ）分析：通過(guò)以上比較可以看出，該企業(yè)短期償債能力呈

29、現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。其中，速動(dòng)比率仍維持在1以上，現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想值，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該企業(yè)的短期償債 能力較低，但卻說(shuō)明該企業(yè)在這兩年較好地運(yùn)用了資產(chǎn)，因此從整體上來(lái)說(shuō)， 該企業(yè)的短期償債能力較好，以后可以適當(dāng)降低速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率， 加速速動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用， 以獲取更大 收益。3.寶華公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表摘錄如下。補(bǔ)充資料：（1）年末流動(dòng)比率 2;（2）產(chǎn)權(quán)比率0.6 ; （ 3）以銷(xiāo)售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率12次；（4）以銷(xiāo)售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；（5）本年毛利580000元。寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán) 益金額貨幣資金

30、34應(yīng)付賬款?應(yīng)收賬款凈 額?應(yīng)交稅金36存貨?長(zhǎng)期負(fù)債?固定資產(chǎn)凈 額364實(shí)收資本320無(wú)形資產(chǎn)凈 值26未分配利潤(rùn)?總計(jì)568總計(jì)568要求：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率。解：（1 ）收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率-成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 =毛利/年末存貨 12-10=580000/ 年末存貨年末存貨=290000 （元） 應(yīng)收賬款凈額=568-34-29-364-26=115（萬(wàn)元）流動(dòng)資產(chǎn)=34+115+29=178 （萬(wàn)元）流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=178- 2=89 （萬(wàn)元）應(yīng)付賬款=89-36=53 （萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益0.6=負(fù)債/ （ 568

31、-負(fù)債）負(fù)債=213 （萬(wàn)元）長(zhǎng)期負(fù)債=213-89=124 （萬(wàn)元）（單位：萬(wàn)元）未分配利潤(rùn)=568-213-320=35 （萬(wàn)元）寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有 者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款53應(yīng)收賬款 凈額115應(yīng)交稅金36存貨29長(zhǎng)期負(fù)債124固定資產(chǎn)凈額364實(shí)收資本320無(wú)形資產(chǎn) 凈值26未分配利潤(rùn)35總計(jì)568總計(jì)568（2）有形凈值債務(wù)率 =213/ （320+35-26）=64.74%4.某公司2003年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表2003年12月31日 單位：（萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益現(xiàn)金（年初382）155應(yīng)付賬款258應(yīng)收賬款（年初578）672應(yīng)付票

32、據(jù)168存貨（年初350）483其他流動(dòng)負(fù)債234流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1310流動(dòng)負(fù)債合計(jì)660固定資產(chǎn)凈額（年初585）585長(zhǎng)期負(fù)債513實(shí)收資本722資產(chǎn)總額（年初1895）1895負(fù)債及所有者權(quán)益總 額1895利潤(rùn)表2003年單位：（萬(wàn)元）銷(xiāo)售收入3215銷(xiāo)貨成本2785毛利430管理費(fèi)用290利息費(fèi)用二49稅前利潤(rùn)91所得稅30凈利潤(rùn)61要求：（1）計(jì)算流動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、利息償付倍數(shù)。（2）已知行業(yè)平均數(shù)分別為1.98 ； 6次；35天；50% 3.8 ;說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)可能存在的問(wèn)題。解：（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)十流動(dòng)負(fù)債=（155+ 672 + 483）

33、- （258 + 168+ 234） = 1310- 660=1.98成本存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本十平均存貨 =2785- 1 （ 350 + 483）- 2】=2785- 416.5 = 6.69 成本存貨周轉(zhuǎn)率=3215-【（350+ 483）- 2】=7.72應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款X 360）-銷(xiāo)售收入=（ 578+672） - 2X 360 - 3215=69.98 （天）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額-資產(chǎn)總額X 100%= （660 + 513） - 1895X 100%= 0.62 X 100%= 62 % 利息償付倍數(shù)=（61+30+49）- 49= 2.86（2）分析：經(jīng)過(guò)比較發(fā)

34、現(xiàn)，該公司的流動(dòng)比率較好，說(shuō)明公司的短期償債能力較好；存貨 周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，而應(yīng)收帳款拖欠較嚴(yán)重，；資產(chǎn)負(fù)債高于行業(yè)平均值12%,結(jié)合流動(dòng)比率分析，可以認(rèn)為該公司長(zhǎng)期債務(wù)占有較大比重；利息償付倍數(shù)較差，說(shuō)明公司賺取利潤(rùn)的能力弱于行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)盈利能力。5、龍達(dá)公司有關(guān)資料顯示： 2003年利潤(rùn)總額為4650萬(wàn)元，利息費(fèi)用為 360萬(wàn)元，另外為 建造固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息 640萬(wàn)元，2001年利潤(rùn)總額為5210萬(wàn)元，利息費(fèi) 用為620萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款中應(yīng)資本化利息 640萬(wàn)元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)=（4650+360+640）

35、/ （ 360+640） =5.65 （倍） 2002 年利息償付倍數(shù)=（5210+620+640） / （620+640） =5.13 （倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有 提高。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè) 3一、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。）1 某公司去年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷(xiāo)量能增長(zhǎng)6%,如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2.5 ,則今年可望實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額（B）萬(wàn)元。A 848 B 920 C 1000 D 12002. 成龍公司2000年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 60111萬(wàn)元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬(wàn)元，年末資 產(chǎn)總額為8600萬(wàn)元，

36、該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（ D ）。A 8.83 次,40.77 天 B 6.99 次，51.5 天 C 8.83 次，51.5 天 D 7.8 次， 46.15 天3. 嚴(yán)格地說(shuō)，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（ B ）。A主營(yíng)業(yè)務(wù)收入B賒銷(xiāo)凈額C銷(xiāo)售收入D營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4. 正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%那么，市盈率應(yīng)為（B ）。A 20 B 25 C 40 D 505. 當(dāng)銷(xiāo)售利潤(rùn)率一定時(shí)，投資報(bào)酬率的高低直接取決于（D ）。A銷(xiāo)售收入的多少B營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的高低C投資收益的大小 D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢6. 夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16%資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整為 45%則其

37、資產(chǎn)凈利率 應(yīng)達(dá)到（A ） %A 8.8 B 16 C 7.2 D 23.2 wC ）。7. 屬于評(píng)價(jià)上市公司獲利能力的基本和核心指標(biāo)的是（A每股市價(jià)B每股凈資產(chǎn)C每股收益D凈資產(chǎn)收益率&當(dāng)企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)股權(quán)利，而增發(fā)的股票不超過(guò)現(xiàn)有流通在外的普通股的（B），則該企業(yè)仍屬于簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)。A 10% B 20% C 25% D 50%9某公司的有關(guān)資料為：股東權(quán)益總額8000萬(wàn)元，其中優(yōu)先股權(quán)益 340萬(wàn)元，全部股票數(shù)是620萬(wàn)股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬(wàn)股。計(jì)算的每股凈資產(chǎn)是（D ）。A 12.58B 12.34C 17.75D 17.0210. 慶英公司2000年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情

38、況如下： 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3000萬(wàn)元，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)68萬(wàn)元， 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 56萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用 280萬(wàn)元，管理費(fèi)用 320萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn) 4800 萬(wàn)元，則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是（ D ）。A 62.5% B 64.2% C 51.4%D50.25%11. 中華企業(yè)本年實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是2000萬(wàn)元，銷(xiāo)售數(shù)量 200萬(wàn)件，單位變動(dòng)成本6元，固定成本總額為 600萬(wàn)元，則本年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為（D ）萬(wàn)元。A 2000 B 1400 C 800 D12. 資產(chǎn)運(yùn)用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（A完整性B充分性C真實(shí)性D流動(dòng)性13.企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3800萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率為（C ）%。A 12.6B

39、6.3C 25D 10200B ）。480萬(wàn)元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 2，則總資產(chǎn)收益二、多項(xiàng)選擇1.影響毛利變動(dòng)的內(nèi)部因素包括（ABCDB。A開(kāi)拓市場(chǎng)的意識(shí)和能力 B成本管理水平C產(chǎn)品構(gòu)成決策D企業(yè)戰(zhàn)略要求E以上都包括2. 現(xiàn)代成本管理方法一般有（ACDE）。A即時(shí)制管理B全面成本管理 CJIT管理 D作業(yè)基礎(chǔ)成本管理 E全面質(zhì)量成本管理3. 單一產(chǎn)品毛利的變動(dòng)（ACD ）因素的影響。A銷(xiāo)售單價(jià)B變動(dòng)成本C單位成本 D銷(xiāo)量E固定成本4. 影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的因素主要包括兩項(xiàng)，即（ DE ）。A其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)B資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C財(cái)務(wù)費(fèi)用D主營(yíng)業(yè)務(wù)收入E營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5. 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金可以來(lái)源（CD ）。

40、A投入資金B(yǎng)自有資金C借入資金D所有者權(quán)益資金 E外來(lái)資金6. 下面事項(xiàng)中，能導(dǎo)致普通股股數(shù)發(fā)生變動(dòng)的是（ ABCD巳。A企業(yè)合并B庫(kù)藏股票的購(gòu)買(mǎi)C可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股 D股票分割E增發(fā)新股7. 普通股的范圍在進(jìn)行每股收益分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)具體情況適當(dāng)調(diào)整，一般包括（ABCDE）。A參加優(yōu)先股B子公司發(fā)行的可購(gòu)買(mǎi)母公司普通股的認(rèn)股權(quán)C參加債券D可轉(zhuǎn)換證券E子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券&導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動(dòng)的因素包括（BCDE）。A企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng) B同期銀行存款利率C上市公司的規(guī)模D行業(yè)發(fā)展E股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)9. 分析企業(yè)投資報(bào)酬情況時(shí)，可使用的指標(biāo)有（ABC）。A市盈率B股票

41、獲利率C市凈率D銷(xiāo)售利潤(rùn)率E資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10. 可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要有（BDE ）。A賒銷(xiāo)的比率B客戶故意拖延 C企業(yè)的收賬政策 D客戶財(cái)務(wù)困難E企業(yè)的信用政策11. 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（ AB ）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 B 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 C 其他業(yè)務(wù)收入 D 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 E 其他業(yè)務(wù)成本三、簡(jiǎn)答題 1對(duì)于不同報(bào)表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運(yùn)用效率有何重要意義？ 答：（ 1）股東通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。（2）債權(quán)人通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而 進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。（3）

42、管理者通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑 置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 2計(jì)算分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意哪些問(wèn)題？ 答：（ 1）影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要是企業(yè)的信用政策、客戶故意拖延和客戶財(cái)務(wù)困難。（2）當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一定時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)取決于應(yīng)收賬款平均余額的大小，而應(yīng) 收賬款作為一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)并非越快越好。過(guò)快的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可能是由緊縮的信用政策 引起的，其結(jié)果可能會(huì)危及企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，損害企業(yè)的市場(chǎng)占有率。（4）存貨管理是企業(yè)資產(chǎn)管理的

43、重要內(nèi)容之一，報(bào)表使用者在分析存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，應(yīng) 該盡可能地結(jié)合存貨的批量因素、 季節(jié)性變化因素等情況對(duì)指標(biāo)加以理解， 同時(shí)對(duì)存貨的結(jié) 構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標(biāo)進(jìn)行分析， 通過(guò)進(jìn)一步計(jì)算原材料周轉(zhuǎn)率、 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率 或某種存貨的周轉(zhuǎn)率， 從不同角度、 環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的問(wèn)題， 在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需 要的同時(shí)，盡可能減少經(jīng)營(yíng)占用資金，提高企業(yè)存貨管理水平。（5）存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好。 一方面， 存貨周轉(zhuǎn)較慢， 是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率欠佳的表現(xiàn)。 但另一方面， 存貨周轉(zhuǎn)過(guò)快， 有可能會(huì)因?yàn)榇尕泝?chǔ)備不足而影響生產(chǎn)或銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā) 展，特別是那些供應(yīng)較緊張的存貨。3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益

44、率、長(zhǎng)期資本收益率三指標(biāo)之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？ 答：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)反映了每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所賺取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的數(shù)額。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企 業(yè)利潤(rùn)總額中最基本、 最經(jīng)常同時(shí)也是最穩(wěn)定的組成部分， 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重的多少， 是說(shuō)明企業(yè)獲利能力質(zhì)量好壞的重要依據(jù)?？傎Y產(chǎn)收益率是企業(yè)一定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。 它 是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)， 也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標(biāo)。 總資產(chǎn)收 益率是從資產(chǎn)負(fù)債表的左邊所進(jìn)行的“投入”與“產(chǎn)出”的直接比較， 分析了總資產(chǎn) （亦即 總資本）的獲利能力。 長(zhǎng)期資本收益率是收益總額與長(zhǎng)期資本平均占用額之比，是從資產(chǎn)負(fù)債表的右邊所

45、進(jìn)行的 “投入”與“產(chǎn)出”之比，分析了長(zhǎng)期資本項(xiàng)目的獲利能力。 j 4通過(guò)凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息？ 答：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)： （1）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的投資報(bào)酬指標(biāo)。 （2）資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)。 （3）權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響。凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響， 三者的關(guān)系可表述為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)凈利率/（ 1-資產(chǎn)負(fù)債率） 利用這個(gè)公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資本結(jié)構(gòu)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，而 且可在已知其中任何兩個(gè)指標(biāo)

46、的條件下，求出另一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。四、計(jì)算分析題1某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)額如下表：（金額單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2001年末2002年末2003年末流動(dòng)資產(chǎn)220026802680其中：應(yīng)收賬款94410281140存貨10609281070固定資產(chǎn)380033403500資產(chǎn)總額880080608920已知2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額為10465萬(wàn)元，比2002年增長(zhǎng)了 15%其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 8176萬(wàn)元，比2002年增長(zhǎng)了 12%試計(jì)算并分析：要求：（1）該企業(yè)2003年和2002年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、 存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2 ）對(duì)該企業(yè)的

47、資產(chǎn)運(yùn)用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。1解:項(xiàng)目2002 年2003 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9100- ( 1028+944) /2=9.2310465- (1140+1028)/2=9.65存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎(chǔ)）二7300- (928+1060)/2=7.348176- (1070+928 )/2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎(chǔ)）9100- ( 928+1060) /2=9.6410465- (1070+928) /2=10.48流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100- (2680+2200) /2=3.7310465- (2680+2680)/2=3.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100- (3340+3800) /2=2.5510465

48、- (3500+3340)/2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100- ( 8060+8800 )/2=1.0810465- (8920+8060)/2=1.23該企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率有所提高 ，各項(xiàng)指標(biāo)均有所提高2某企業(yè)經(jīng)營(yíng) A、B C三種產(chǎn)品，其相關(guān)資料如下表所示。（金額單位：萬(wàn)元）品種銷(xiāo)售數(shù)量主營(yíng)業(yè)務(wù)收 入主營(yíng)業(yè)務(wù)成 本本期上期本期上期本期上期A2 70027005675402 700 2700B5 40056253 402 3：3755 400 5625C4 95045001 634 1：3504 950 4500合計(jì)一一5 603526534613140試計(jì)算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對(duì)該企業(yè)

49、毛利額和毛利率的變動(dòng)因素進(jìn)行分析。解：品種銷(xiāo)售單價(jià)（元）單位銷(xiāo)售成本（元）銷(xiāo)售比重（%銷(xiāo)售毛利額（萬(wàn)元）毛利率（%本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C 二3301.0130002078.79180029.1625.6460554037.03401001002142 2125 38.23 40.36各因素變動(dòng)對(duì)毛利及毛利率的影響程度如下：(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額對(duì)毛利的影響額=(5603-526

50、5 )X 40.36%=136.42 (萬(wàn)元)銷(xiāo)售數(shù)量變動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的影響額=(2700X 2000+5400X 6000+4950X 3000)-52650000=0銷(xiāo)售單價(jià)變動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的影響額 =2700X(2100-2000 ) +5400X ( 6300-6000 ) +4950X(3301.01-3000 ) =3380000 (元)=338 (萬(wàn)元)可見(jiàn)，由于 A產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量減少而減少的收入額與C產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷(xiāo)售數(shù)量的變動(dòng)未構(gòu)成對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的影 響。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)額全部來(lái)自于銷(xiāo)售單價(jià)的變動(dòng)，由于三種產(chǎn)品的銷(xiāo)

51、售單價(jià)均有不同程度的上升，從而導(dǎo)致了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加。(2)綜合毛利率變動(dòng)對(duì)毛利的影響額 =5603X( 38.23%-40.36% ) =-119.34 (萬(wàn)元)即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬(wàn)元。品 種 結(jié) 構(gòu) 變 動(dòng) 對(duì) 綜 合 毛 利 率 的 影 響=10.12%X 38.15%+60.72%< 40.86%+29.16%< 40% -40.36%=-0.03%各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率的影響=10.12%X ( 40.56%-38.15% )+60.72%X(38.42%-40.86% ) +29.16%X( 37.03%-40%)

52、=-2.10%可見(jiàn)，由于占銷(xiāo)售總額近90%的 B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷(xiāo)售比重本期均比上期下降，從而導(dǎo)致了綜合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)也都相等，均為500萬(wàn)元。負(fù)債平均利息率 6%但三個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)4100300200負(fù)債010002000假設(shè)所得稅率為33%則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?解：當(dāng)息稅前利潤(rùn)額為 500萬(wàn)元，各公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計(jì)算如下:甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 甲公司的稅后凈收益 乙公司的稅后凈收益 丙公司的稅后凈收益=EBIT/ (EBIT-I ) =500/ =EBIT/ (EBIT