金融市場試題及答案

1、第五章 金融市場一、填空題1 、一般認為，金融市場是（ ）和金 融工具交易的總和。 答案：貨幣借貸2 、金融市場的交易對象 是（ ）。答案：貨幣資金3 、金融市場的交易“價 格”是（ ）。4 、答案：利率流動性是指金融工具的（ ）能力 。答案：變現(xiàn)5 、收益率是指持有金融工具所取得的（ ）與（ ）的比率 。答案：收益、答案：商業(yè)信用答案：股價指數(shù)答案： 10答案： 發(fā)行 答案：證券交易所6 、商業(yè)票據(jù)是起源于（ ）的一種傳統(tǒng)金融工具。7 、（ ）是描述股票市場總的價格水平變化的指標8 、中長期的公司債券期限一般在（ ）年以上。9 、一級市場是組織證券（ ）業(yè)務的 市場。10 、證券交易市場的最

2、早形態(tài)是（）。11、（ ）由于其流動性強，常被當作僅次于現(xiàn)金和存款的“準貨幣答案：國庫券12 、馬克思曾說（）是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的第一推動力和持續(xù)推動力。答案：貨幣資本運動13 、金融市場的核心是（）。答案：資金市場14 、金融衍生工具是指其價值依賴于（）的一類金融產(chǎn)品。 答 案： 原 生性金融工具15 、期權分（）和（ ）兩個基本類型。 答案：看漲期權、看跌期權16 、商業(yè)票據(jù)市場可分為（）、（） 和（ ）。答案： 票 據(jù)承兌 市 場、票據(jù)貼現(xiàn) 市 場 、本票市場）相匹配的收益）系統(tǒng)和（）。）遠期兩類。答案：風險）機制。答案：運行、內調節(jié)答案：利息、利率答案 ：貨幣、利率17 、人們在進行資

3、產(chǎn)組合時，追求的是與（18 、從動態(tài)上看，金融市場運行機制主要包括（19 、金融市場內調節(jié)機制主要是（ ）和（20 、目前，遠期合約主要有（ ）遠 期和（ 二、單選題1 、目前一些經(jīng)濟發(fā)達國家以證券交易方式實現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大的份額。人們把這種趨勢稱為（ ）A、資本化C、證券化2、金融市場上的交易主體指金融市場的（A、供給者C、管理者3 、下列不屬于直接金融工具的是（ ）A、可轉讓大額定期存單C、股票4 、短期資金市場又稱為（ ）B、市場化D、電子化答案：C）B、需求者D、參加者答案：DB、公司債券D、政府債券答案：AA、初級市場C、資本市場B、貨幣市場D、次級市場答案：B5 、長期

4、資金市場又稱為（ ）A初級市場C資本市場B、貨幣市場D、次級市場答案：C6 、一張差半年到期的面額為2000 元的票據(jù)， 到 銀行得到 1900 元的貼現(xiàn)金額 ，則年貼現(xiàn)率為（ ）A、 5%C、 2 、 56%D、B、 10%5、 12%答案： B7 、下列不屬于貨幣市場的是（）A、銀行同業(yè)拆借市場C短期債券市場B、貼現(xiàn)市場D、證券市場答案：D8 、現(xiàn)貨市場的交割期限一般為（ ）A、 13 日C、 1 周B、 15 日D、 1 個月答案：A9、下列屬于所有權憑證的金融工具是（A、公司債券C政府債券）B、股票D、可轉讓大額定期存單答案：B10 、下列屬于優(yōu)先股股東權利范圍的是（A、選舉權C收益權

5、）B、被選舉權D、投票權答案：C11、下列屬于短期資金市場的是（ ）A、票據(jù)市場C資本市場B、債券市場D、股票市場答案：A12 、金融工具的價格與其盈利率和市場利A、反方向,反方向C反方向，同方向率分別是那種變動關系（ ）B、同方向，同方向D、同方向，反方向答案：D13 、在代銷方式中，證券銷售的風險由（A經(jīng)銷商C監(jiān)管者）承擔。B、發(fā)行人D、購買者答案：B14 、目前我國有（）家證券交易所。A、 1C、 3D、B、 24答案： B15 、最早的遠期、期貨合約中的相關資產(chǎn)A、軍火C糧食是（ ）B、石油D、鋼鐵答案：C16 、遠期合約買方可能形成的收益或損失A、收益無限大，損 失有限大C、收益有限

6、大，損失有限大狀況是（ ）B、收益有限 大，損失無限大D、收益無限大，損失無限大答案：D16 、遠期合約賣方可能形成的收益或損失A、收益無限大，損失有限大C、收益有限大，損失有限大狀況是（ ）B、收益有限大，損失無限大D、收益無限大，損失無限大答案：D17 、金融工具的流動性與償還期限成（A、反比）B、正比B、可轉讓性D、流動性答案： ABCDE）B、一級市場D、二級市場答案： AB劃分為（ ）B、貨幣市場D、證券市場答案： AE）B 、期貨交易D 、股票指數(shù)交易答案： ABCDB、交易對象D、交易工具答案： BCDEB、 股票 D、公司債券答案： ACEB、匯票D、支票答案： BD）B、銀行

7、定期存款C倒數(shù)關系18 、下列不屬于初級市場活動內容的是（A、發(fā)行股票C轉讓股票19 、下列關于初級市場與二級市場關系的A、初級市場是二級市場的前提B、二級市場是初級市場的前提C沒有二級市場初級市場仍可存在D、沒有初級市場二級市場仍可存在20、期權賣方可能形成的收益或損失狀況A、收益無限大， 損失有限大C、 收益有限大，損失有限大三、多選題1 、金融工具應具備的條件（ ）A、償還性C盈利性E、風險性2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場是（A發(fā)行市場C次級市場E、交易市場3、按金融交易的交割期限可以把金融市場A、現(xiàn)貨市場C長期存貸市場E、期貨市場4、股票及其衍生工具交易的種類主要有（A、現(xiàn)貨交易C

8、期權交易E、貼現(xiàn)交易5 、金融市場必須具備的要素有（ ）A、交易形式C交易主體E、交易價格6 、下列屬于貨幣市場金融工具的是（ ）A商業(yè)票據(jù)C短期公債E、回購協(xié)議7 、由債權人開出的票據(jù)有（ ）A、本票C期票E、股票8、下列金融工具中，沒有償還期的有（A、永久性債券D、不相關答案：A）B、發(fā)行債券D、增發(fā)股票答案：C論述正確的是（ ）答案： A是（ ）B、收益有限大，損失無限大D、收益無限大，損失無限大答案：BD、 CD 單答案： AC為（ ）B、優(yōu)先股D、新股答案： BE為（ ）B、票據(jù)市場D、黃金市場答案： BCDEB、回購協(xié)議市場D、票據(jù)市場答案： ABCDE（）B、期貨D、可轉換優(yōu)先股

9、答案： ABCE換合約的英文名是（ ）B、 futuresD、 stocks答案： ABCEB、債券期權D、外匯期權答案： AB（）B、流動性D、集中性答案： CDEC股票E、商業(yè)票據(jù)9、根據(jù)股東權利范圍不同，可以把股票分A、記名股C、不記名股E、普通股10 、按金融交易對象可以把金融市場劃分A、股票市場C證券市場E、外匯市場11、下列屬于短期資金市場的有（ ）A、同業(yè)拆借市場C短期債券市場E、短期資金借貸市場12 、目前西方較為流行的金融衍生工具有A、遠期合約C期權E、互換13 、遠期合約、期貨合約、期權合約、互A、 forwardsC、 optionsE、 swaps14 、以下屬于利率衍

10、生工具的有（ ）A、債券期貨C外匯期貨E、貨幣互換15 、場內交易和場外交易的最大區(qū)別在于A、風險性C組織性E、公開性四、判斷題1 、金融市場發(fā)達與否是一國金融發(fā)達程度2、期權買方的損失可能無限大。及制度選擇取向的重要標志答 案： 正確3、償還期限是指債務人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時間。4 、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和支票兩種。5、國家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。6、二級市場的主要場所7、新證券的發(fā)行，有公是證券交易所，但也擴及交易所之外。募與私募兩種形式。8、期貨合約的買賣雙方可能形成的收益或損失都是有限的。案： 案： 案： 案： 案： 案： ： 答答答答答答誤誤誤誤確確誤答案：錯

11、誤9 、可轉換債券是利率衍 生工具的一種。五、計算題1 、某債券面值 100 元， 10 年償還期，年息9 元，則其名義收益率是多少？答案：名義收益率=9/100*100%=9%2、 某債券面值120 元，市場價格為 115 元 ， 10年償還期 ， 年息 9 元， 則其即期收益率是多少？答 案： 即期收益 率=9/115*100%=7 、83%3、 某投資 者 以 97 元的價格 ， 購入 還有 1 年到期的 債券， 債券面 值 100 元 ， 年息 8 元。則其 平 均收益率是 多少？答案 ： 平均收益率 =（ 100-97+8）/97*100%=11 、 34%4、某三年期債券 ， 面值

12、 100 元，票面利率8%，到 期 一次性還本付息，市場利率為9%，則其價格 為多少 ？ 答 案 ： 債券價格 =100 （ 1+8%）（ 1+8%）（ 1+8%） / （ 1+9%）（ 1+9%）（ 1+9%） =97、 271 、什么是場外交易市場 2、簡述金融市場的基本3、簡述金融工具的基本4、優(yōu)先股與普通股的主5、簡述遠期合約、期權 參考答案六、簡答題？其特點是什么？功能。特征。要區(qū)別是什么 ？合約、互換合約。1 、場外交易市場是指在證券交易所以外進 行證券交易的市場。其特點是：（ 1 ）集中交易場所；（ 2 ）以買賣未在交易所登記上市的證券為主；（ 3 ）交易可以通過交易商或經(jīng)紀人，

13、也可以由客戶直接進行；（ 4 ）交易由雙方協(xié)商議定價格。2、（ 1） 聚斂功能 。金 融市 場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合。（ 2 ）配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財富再分配和風險的再分配。（ 3 ）調節(jié)功能。指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調節(jié)作用。（ 4 ）反映功能。反映國民經(jīng)濟情況的變化。3、（ 1） 償還期限。 債務人必須全部償還本金 之前所經(jīng)歷的時間。（ 2 ）流動性。金融工具迅速變現(xiàn)的能力。（ 2 ）風險性。購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。（ 2 ）收益率。持有金融工具收益和本金的比例。4、（ 1） 優(yōu)先股風險低， 收入穩(wěn)定。（ 2 ）優(yōu)先股權利范圍小，無選

14、舉權和被選舉權。（ 3 ）公司利潤急增時，優(yōu)先股不能分享這部分收益。5、遠期合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關資產(chǎn)的合約 。 期 權合約是指期權的買方有權在約定的時間或時期內 ， 按 照約定的價格買進 或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn) ， 也 可 以根據(jù)需要放棄行使這一權利 。 互 換合約是指交易雙方 約定在合約有效期內以事先確定的 名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1 、期貨交易與期權交易的區(qū)別是什么？2 、析我國金融市場存在的問題和發(fā)展策略。參考答案1 、（ 1）權利義務方面：期貨合約雙方都被賦予相應的權利和義務，只能在到期日行使，期權合約只賦予買方權 利，賣方無任何權利，只有對應義務。（ 2 ）標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權合約不一定。（ 3 ）盈虧風險方面：期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，期權交易雙方所承擔的盈虧風險則視情況（ 看漲、看跌）而定。（ 3 ）保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權的買者則不需要。（ 4 ）買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標的資產(chǎn)，賣方必須賣出標的資產(chǎn)，而期權合約則視情況（看漲、看跌）而定。（ 5 ）套期保