財(cái)管習(xí)題及答案

1、v1.0可編輯可修改練習(xí)題一單項(xiàng)選擇題1 .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是（）帶來的風(fēng)險(xiǎn)A、籌資決策B、通貨膨脹C、投資決策D、銷售決策2 .下列項(xiàng)目中，不屬于信用條件的是A、現(xiàn)金折扣B、數(shù)量折扣C、信用期間D、折扣期間3 .下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期嘗債能力的指標(biāo)是A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、流動(dòng)比率D、總資產(chǎn)報(bào)酬率4 .某只股票股權(quán)登記日的收盤價(jià)為6元，公司決定以10比5的比例送股，則該股票除權(quán)日的開盤價(jià)為A、5元B、9元C、4元D、3元5 .每股利潤無差異點(diǎn)是指兩種籌資方式下，普通股每股收益相等時(shí)的A、利潤總額B、凈利潤C(jī)、銷售利潤D、息稅前利潤6 .下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是A、應(yīng)付賬款B、應(yīng)繳稅金

2、C、融資租賃D、商業(yè)銀行貸款7 .企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)A、增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B、降低機(jī)會(huì)成本C、增加機(jī)會(huì)成本D、降低嘗債能力8 .與籌資有直接關(guān)系而發(fā)行股票的原因是A、放股票股利B、發(fā)放現(xiàn)金股利C、增資發(fā)行新股D、進(jìn)行股票分割9 .應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)通常以（）來表示A、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率B、客戶的資信程度C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、預(yù)期的壞賬損失率10 .某企業(yè)按年利率4。5須銀行借款200萬元，銀行要求保留10%勺補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為A.4.95%二、多項(xiàng)選擇題2 .優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在A優(yōu)先認(rèn)股B、優(yōu)先取得股息C、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)D、優(yōu)先行使投票權(quán)3 .企業(yè)對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)，

3、應(yīng)考慮的因素主要包括16A.信用品質(zhì)嘗付能力C、資本和抵押品D、經(jīng)濟(jì)狀況4下列項(xiàng)目中不能用于支付股利的有A原始投資B、實(shí)收資本C、股本D、本年未分配利潤5、影向企業(yè)綜合資本成本的因素主要有A資本結(jié)構(gòu)B、籌資總額C、籌資期限D(zhuǎn)、個(gè)別資本成本三、判斷題1 .資本保全約束要求企業(yè)在分配收益時(shí)，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金。2 .先付年金與后付年金的區(qū)別在于計(jì)息的時(shí)間不同。3 .記名股票轉(zhuǎn)讓需要過戶，而不記名股票轉(zhuǎn)讓無須過戶。4 .在總資產(chǎn)報(bào)酬率一定的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越低，自有資金利潤率也越低。5 .存貨管理的目標(biāo)是，不斷提高存貨的周轉(zhuǎn)速度，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，控制效果越好。四、計(jì)算題1 .宏

4、星電器公司準(zhǔn)備發(fā)行5年期的長期債券，面值為1000元，票面利率為10%正式發(fā)行時(shí)市場利率為8%計(jì)算債券的發(fā)行彳格。附：附：PVIFA8%5=;PVIF8%,5=2 .大眾公司2005年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為，凈利潤為700萬元，所得稅率為30%,該公司全年固定成本總額為2400萬元，公司當(dāng)年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為15000張，每張面值為1000元，發(fā)行價(jià)格為1100元，債券票面利率為5%發(fā)行費(fèi)率為2%要求計(jì)算2005年的如下財(cái)務(wù)指標(biāo)：（1）利潤總額：（2）利息總額；（3）息稅前利潤總額；（5）經(jīng)營杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)；（6）債券的資本成本；3 .美達(dá)公司現(xiàn)有普通股100萬股，股本總額為1000萬元

5、，公司債券為600萬元，現(xiàn)公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案：一是增發(fā)普通股50萬股，每股發(fā)行價(jià)為15元；另一是平價(jià)發(fā)行公司債券750萬元。若公司債券年利率為12%所得稅率為30%要求：（1）計(jì)算兩種籌資方式下每股利潤無差異點(diǎn)的息稅前的利潤；（2）計(jì)算每股利潤；（3）若該公司預(yù)期的息稅前利潤為300萬元，應(yīng)采用那種方式籌資練習(xí)題二一、單選題：1 .在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用A單利B復(fù)利C年金D普通年金2 .企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的A利潤總額B利潤率C預(yù)期獲利能力D生產(chǎn)能力3 .出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是A經(jīng)營租賃B售后回租C

6、杠桿租賃D直接租賃4 .某企業(yè)需借入資金60萬元，銀行要求將貸款額的20%乍為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為A60萬元B72萬元C75萬元D80萬元5 .商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是A銀行信貸資金B(yǎng)其他企業(yè)資金C居民個(gè)人資金D企業(yè)自留資金6 .某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為100萬元，承諾費(fèi)率為%借款企業(yè)年度內(nèi)使用了70萬元，則必須向銀行支付承諾費(fèi)A9000元B900元C2100元D210元7 .下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期嘗債能力的是A資產(chǎn)負(fù)債率B產(chǎn)權(quán)比率C流動(dòng)比率D總資產(chǎn)報(bào)酬率8 .一般情況下，下列籌資方式中資金成本最低的是A發(fā)行股票B發(fā)行債券C短期借款D融資租賃9 .從資金的價(jià)值

7、屬性看，資本成本屬于（）范疇A投資B資金C成本D利潤10 .債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)锳債券的發(fā)行量小B債券的籌資費(fèi)用小C債券的利息固定D債券利息可以在稅前支付，具有抵稅作用二、多項(xiàng)選擇題1 .相對(duì)于發(fā)行債券籌資而言，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)A增強(qiáng)公司的籌資能力B降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C籌資限制較少D降低公司的資本成本2 .優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在A優(yōu)先認(rèn)購股份B優(yōu)先取得股息C優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)D優(yōu)先行使投票權(quán)3 .企業(yè)對(duì)客戶進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)，應(yīng)考慮的因素主要包括A信用品質(zhì)B嘗付能力C資本和抵押品D經(jīng)濟(jì)狀況4 .企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有A預(yù)防動(dòng)機(jī)B交易動(dòng)機(jī)C投資動(dòng)機(jī)D投機(jī)動(dòng)機(jī)5 .影向企業(yè)綜

8、合資本成本的因素主要有A資本結(jié)構(gòu)B籌資總額C籌資期限D(zhuǎn)個(gè)別資本成本三、判斷題1. 存貨的經(jīng)濟(jì)批量是指能使存貨總成本達(dá)到最低的進(jìn)貨的批量。2. 一般來說資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，其獲利能力越強(qiáng)。3. 企業(yè)現(xiàn)金管理的目的應(yīng)當(dāng)是在收益性和流動(dòng)性之間做出權(quán)衡。4. 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)資本成本最低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。5. 如果企業(yè)負(fù)債為零，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為零。6. 從資金的借貸關(guān)系看，利息是一定時(shí)期運(yùn)用資金這一資源的交易價(jià)格。五、計(jì)算題1 .某企業(yè)按“1/10,N/30”的條件購物10萬元，分別就下列情況，通過計(jì)算分析，應(yīng)否享受現(xiàn)金折扣（1）企業(yè)能以8%勺年利率向銀行借入資金；（2）企業(yè)將

9、10萬元用于短期投資，在信用期限內(nèi)可獲得2%勺收益；練習(xí)題三一、單項(xiàng)選擇題1、股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的根本原因在于（）A、具體行為目標(biāo)不一致B、利益動(dòng)機(jī)不同C、掌握的信息不一致D、在企業(yè)中的地位不同2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（）。A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系C、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系D、企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之間的關(guān)系3、在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（）。A、利潤額B、市場占有率C、每股市價(jià)D、總資產(chǎn)報(bào)酬率6 .不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)要素的是（）A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)收益 C. 風(fēng)險(xiǎn)事故D.風(fēng)險(xiǎn)損失7 .下列哪些

10、不是衡量風(fēng)險(xiǎn)離散程度的指標(biāo)（）A、方差B、標(biāo)準(zhǔn)離差C、標(biāo)準(zhǔn)離差率D、概率8、在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，若某年取得的凈殘值收入大于稅法規(guī)定的凈殘值時(shí)，正確的處理方法是（）。A、只將兩者差額作為現(xiàn)金流量B、仍按預(yù)計(jì)的凈殘值作為現(xiàn)金流量C、按實(shí)際凈殘值收入減去兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量D、按實(shí)際凈殘值收入加上兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量9、對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（）。A、投資項(xiàng)目的原始投資B、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量G投資項(xiàng)目的有效年限D(zhuǎn)、投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率10、如果考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，固定資產(chǎn)平均年成本是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值除以（）。A、年金終

11、值系數(shù)B、年金現(xiàn)值系數(shù)C、使用年限D(zhuǎn)、原始投資額11、假設(shè)企業(yè)按12%勺年利率取得貸款200000元，要求企業(yè)在5年內(nèi)每年等額償還，每年償付額應(yīng)為（）。已知：（P/A,12%,5）=A、40000B、52000C、64000D、5548212、若將無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率等項(xiàng)因素用K=i+bQ的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（）A、b表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B、k表示風(fēng)險(xiǎn)程度C、i表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、Q表示風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率13、當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（A、高于10% B 、低于10% C、等于10%D 、無法界定14、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因

12、，主要是為了滿足（）A、交易性、預(yù)防性、收益性需要B 、交易性、投機(jī)性、收益性需要C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D 、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要15、下列訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（）A、采購人員計(jì)時(shí)工資B、采購部門管理費(fèi)用C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)D、預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本16、下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是（）。A、經(jīng)濟(jì)訂貨量B、日耗用量C、交貨日數(shù)D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量17、在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（）。A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B、固定性交易成本C、現(xiàn)金短缺成本D、現(xiàn)金保管費(fèi)用18、對(duì)信用期限的敘述，正確的是（）A、信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B、信用期限越長，表明客戶

13、享受的信用條件越優(yōu)越C、延長信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大D、信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低19、企業(yè)從銀行借入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（）。A、收款法B、貼現(xiàn)法C、加息法D、分期等額償還本利和的方法20、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的表述中錯(cuò)誤的是（）。A、最大的優(yōu)越性在于容易取得B、商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式C、商業(yè)信用籌資不必負(fù)擔(dān)成本D、商業(yè)信用籌資的缺陷是期限較短二、多項(xiàng)選擇題1、金融市場上利率的決定因素包括（）。A、純粹利率B、通貨膨脹附加率C、變現(xiàn)力附加率D、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率3、風(fēng)險(xiǎn)因素包括（）A、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素B、道德風(fēng)險(xiǎn)因素C、心理風(fēng)險(xiǎn)因素D、

14、風(fēng)險(xiǎn)損失因素4、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策包括（）A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B、減少風(fēng)險(xiǎn)C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D、接受風(fēng)險(xiǎn)5、甲乙兩個(gè)投資方案的未來使用年限不同，且只有相關(guān)現(xiàn)金流出而沒有現(xiàn)金流入，此時(shí)要對(duì)甲乙方案比較選優(yōu)，不宜比較（）A、兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值B、兩個(gè)方案的總成本C、兩個(gè)方案的內(nèi)部收益率D、兩個(gè)方案的平均年成本6、從全部資金出資者角度考慮項(xiàng)目可行性時(shí)，下列各項(xiàng)中不屬于項(xiàng)目投資應(yīng)考慮的現(xiàn)金流出量的是（）A、利息B、墊支的應(yīng)運(yùn)資金C、付現(xiàn)營業(yè)成本D、歸還借款的本金7、對(duì)信用期限的敘述，不正確的是（）。A信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B、信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C延長信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大D、信用期限越長

15、，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低8、可能使實(shí)際利率高于名義利率的借款信用條件是（）A、信貸限額B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定C、補(bǔ)償性余額D、貸款定期等額償還9、企業(yè)在（）情況下，應(yīng)當(dāng)享受現(xiàn)金折扣。A、不能以低于折扣的成本借入資金B(yǎng)、在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，其收益高于現(xiàn)金折扣成本C、企業(yè)有剩余資金、能以低于折扣的成本借入資金10、下列各項(xiàng)目中，能夠被視作自發(fā)性籌資的項(xiàng)目有（）。A、短期借款B、應(yīng)交稅金C、應(yīng)付水電費(fèi)D、應(yīng)付工資三、判斷題1、某企業(yè)計(jì)劃購入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20,N/50”，若銀行短期借款利率為10%,則企業(yè)應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。（）2、若沒有現(xiàn)金折扣或不使用帶息票據(jù)，或企業(yè)

16、不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有機(jī)會(huì)成本。（）3、對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同。標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。（）4、企業(yè)向保險(xiǎn)公司投保是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。（）5、在內(nèi)含報(bào)酬率法下，如果投資是在期初一次投入，且各年現(xiàn)金流入量相等，那么，年金現(xiàn)值系數(shù)與原始投資額成反比。（）6、某投資人投資開發(fā)一片新果園，因投資有風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法評(píng)價(jià)其可行性。（）7、如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)收賬款用于短期投資所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。（）8、經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨周期越長。（）9, 一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效

17、期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。（）10、定期支付利息，到期一次性償還本金的償還方式，會(huì)加大企業(yè)到期時(shí)的還款壓力；而定期等額償還長期借款方式，則會(huì)提高企業(yè)使用貸款的實(shí)際利率。（）四、計(jì)算題1、年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺(tái)閑置設(shè)備。該設(shè)備于8年前以40000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計(jì)提折舊,預(yù)計(jì)殘彳！率為10%,已提折舊28800元；目前可以按10000元價(jià)格賣出，假設(shè)所得稅30%。要求：試計(jì)算賣出現(xiàn)有設(shè)備對(duì)本期現(xiàn)金流量的影響。2、企業(yè)投資18.9萬元購入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)使用年限為10年，預(yù)計(jì)殘值0.9萬元，該設(shè)備按直

18、線法計(jì)提折舊。設(shè)備投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得凈利潤1.2萬元。要求：計(jì)算靜態(tài)投資回收期。3、某企業(yè)目前信用條件“n/30”，賒銷額為3000萬，預(yù)計(jì)將信用期延長為“n/60”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?000萬，若該企業(yè)變動(dòng)成本率為70%,資金成本率為10%。計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金有何變化。4、某企業(yè)擬以“2/20,N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批。計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率。5、某周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元（使用期為一年），借款年利率為6%。計(jì)算該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付多少利息和承諾費(fèi)練習(xí)題四一、單項(xiàng)選擇題1、股東和經(jīng)營者發(fā)生沖突的根本原因在于（）A、具體

19、行為目標(biāo)不一致B、利益動(dòng)機(jī)不同C、掌握的信息不一致D、在企業(yè)中的地位不同2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（）。A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系C、股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系D、企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之間的關(guān)系解析：本題的主要考核點(diǎn)是企業(yè)有關(guān)利益者，即股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的財(cái)務(wù)目標(biāo)，就必須協(xié)調(diào)好股東、經(jīng)營者和債權(quán)人這三者之間的利害關(guān)系，因此，他們之間的關(guān)系就成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。3、在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是（）。A、利潤額B、市場占有率C、每股市價(jià)D、總資產(chǎn)報(bào)酬率6 .不構(gòu)成風(fēng)

20、險(xiǎn)要素的是（）A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)收益C.風(fēng)險(xiǎn)事故D.風(fēng)險(xiǎn)損失7 .下列哪些不是衡量風(fēng)險(xiǎn)離散程度的指標(biāo)（）A、方差B、標(biāo)準(zhǔn)離差C、標(biāo)準(zhǔn)離差率D、概率8、在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，若某年取得的凈殘值收入大于稅法規(guī)定的凈殘值時(shí)，正確的處理方法是（）。A、只將兩者差額作為現(xiàn)金流量B、仍按預(yù)計(jì)的凈殘值作為現(xiàn)金流量C、按實(shí)際凈殘值收入減去兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量D、按實(shí)際凈殘值收入加上兩者差額部分所補(bǔ)交的所得稅的差額作為現(xiàn)金流量9、對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)大小不產(chǎn)生影響的因素是（）。A、投資項(xiàng)目的原始投資B、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量C、投資項(xiàng)目的有效年限D(zhuǎn)、投資項(xiàng)目設(shè)定的貼現(xiàn)率10、如果考慮貨幣

21、時(shí)間價(jià)值，固定資產(chǎn)平均年成本是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值除以（）。A、年金終值系數(shù)B、年金現(xiàn)值系數(shù)C、使用年限D(zhuǎn)、原始投資額11、假設(shè)企業(yè)按12%勺年利率取得貸款200000元，要求企業(yè)在5年內(nèi)每年等額償還，每年償付額應(yīng)為（）。已知：（P/A,12%,5）=A、40000B、52000C、64000D、55482K= i +bQ的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（）12、若將無風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率、風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率等項(xiàng)因素用A、b表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B、k表示風(fēng)險(xiǎn)程度C、i表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、Q表示風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率13、當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（）。

22、A、高于10%B、低于10%C、等于10%D、無法界定14、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（）。A、交易性、預(yù)防性、收益性需要B、交易性、投機(jī)性、收益性需要C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要15、下列訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（）。A、采購人員計(jì)時(shí)工資B、采購部門管理費(fèi)用C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)D、預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本16、下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是（）。A、經(jīng)濟(jì)訂貨量B、日耗用量C、交貨日數(shù)D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量17、在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（）。A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B、固定性交易成本C、現(xiàn)金短缺成本D、現(xiàn)金保管費(fèi)用19、企業(yè)從銀行借

23、入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（）。A、收款法B、貼現(xiàn)法C、加息法D、分期等額償還本利和的方法20、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的表述中錯(cuò)誤的是（）。A、最大的優(yōu)越性在于容易取得B、商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式C、商業(yè)信用籌資不必負(fù)擔(dān)成本D、商業(yè)信用籌資的缺陷是期限較短二、多項(xiàng)選擇題1、以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其缺陷是（）。A、沒有考慮利潤的取得時(shí)間B、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素C、只考慮自身收益而沒有考慮社會(huì)效益D、沒有考慮投入資本和利潤之間的關(guān)系2、如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是（）。A、靜態(tài)投資回收期B、凈現(xiàn)值C、內(nèi)部收益率D、獲利

24、指數(shù)3、某公司擬于2005年初建一生產(chǎn)車間用于新產(chǎn)品開發(fā)，則與該投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量是（）。A、需購置新的生產(chǎn)流水線價(jià)值150萬元，同時(shí)墊付20萬元流動(dòng)資金B(yǎng)、利用現(xiàn)有的庫存材料，該材料目前的市價(jià)為10萬元C、車間建在距離總廠10公里外已購入的土地上，該塊土地若不使用可以300萬元出售D、2003年公司曾支付5萬元的咨詢費(fèi)請(qǐng)專家論證過此事4、下列關(guān)于投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)的各種作法中，正確的是（）。A、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于稅后凈利加上非付現(xiàn)成本B、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅C、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)成本再加上非付現(xiàn)成本引起的稅負(fù)減少額D、經(jīng)營凈現(xiàn)金流

25、量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅5、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（）。A、各年利潤小于0,不可行B、它的投資報(bào)酬率小于0,不可行C、它的投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行D、它的投資報(bào)酬率不一定小于06、確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（）。A、內(nèi)含報(bào)酬率大于1B、凈現(xiàn)值大于零C、現(xiàn)值指數(shù)大于1D、回收期小于一年7、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括（）。A、購買固定資產(chǎn)的價(jià)款B、流動(dòng)資金墊支C、固定資產(chǎn)折舊D、遞延資產(chǎn)攤銷8、下列哪些表述是正確的有（）。A、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值混在一起，并據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)B、肯定當(dāng)量法有夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)C、肯定當(dāng)量法可以和凈現(xiàn)值法結(jié)

26、合使用，也可以和內(nèi)含報(bào)酬率法結(jié)合使用D、肯定當(dāng)量法的主要困難是確定合理的當(dāng)量系數(shù)9、企業(yè)選擇貸款銀行時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的因素有（）。A、銀行提供的貸款種類B、銀行的穩(wěn)定性C、銀行貸款的專業(yè)化程度D、銀行對(duì)企業(yè)的態(tài)度10、應(yīng)付賬款根據(jù)其信用條件可以分為（）。A、免費(fèi)信用B、有代價(jià)信用C、商業(yè)信用D、展期信用11、在穩(wěn)健型籌資政策下，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源可以是（）。A、臨時(shí)性負(fù)債B、長期負(fù)債C、自發(fā)性負(fù)債D、權(quán)益資本12、補(bǔ)償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響有（）。A、減少了可用資金B(yǎng)、提高了籌資成本C、減少了應(yīng)付利息D、增加了應(yīng)付利息13、短期負(fù)債籌資所籌資金的可使用時(shí)間短，具有如下一些特點(diǎn)（）。A

27、、債權(quán)人顧慮較少，容易取得B、限制相對(duì)寬松，資金使用靈活，富有彈性C、籌資的成本較低，但籌資風(fēng)險(xiǎn)高D短期負(fù)債的利率波動(dòng)較大，甚至可能一時(shí)高于長期負(fù)債利率14、企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會(huì)自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要如（）。A、預(yù)收賬款B、應(yīng)付工資C、應(yīng)付票據(jù)D、根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款E、應(yīng)付債券15、與股票籌資方式相比，銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A、籌資速度快B、借款彈性大C、使用限制少D、籌資費(fèi)用低三、計(jì)算題3、某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售食品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)3000萬元，永久

28、性流動(dòng)資產(chǎn)約占流動(dòng)資產(chǎn)的40%;負(fù)債總額3600萬元，其中流動(dòng)負(fù)債2600萬元，流動(dòng)負(fù)債的65%為自發(fā)性負(fù)債。試問：該企業(yè)奉行穩(wěn)健型營運(yùn)資金籌資策略嗎4、某公司擬采購一批零件，價(jià)值5400元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：立即付款，付5238元；第20天付款，付5292;第40天付款，付5346元；第60天付款，付全額。每年按360天計(jì)算。要求：回答以下互不相關(guān)的問題。（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為15%,計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率），并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格；（2）假設(shè)目前有一短期投資報(bào)酬率為40%,確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。習(xí)題一一、單選題：（共20分，每小題1分）1、A

29、2、B3、C4、C5、D6、A7、C8、B9、D10、B二、多選題：（共10分，每小題2分）2、BC3、ABCD4、ABC5、AD三、判斷題：（共10分，每小題1分）1、錯(cuò)2、錯(cuò)3、對(duì)4、對(duì)5、錯(cuò)四、計(jì)算分析題：（共48分，一題6分，二題12分，三題10分，四題10分，五題10分）1、債券發(fā)行價(jià)格=（元）（8分）。2、（1）利潤總額=1000（萬元），（2分）；（2）息稅前利潤=1200（萬元）（2分）；（3）利息總額=200（萬元）（2分）；5） ）DOL=3,DCL=3X=（2分）；6） ）債券資本成本=%（2分）；7） （1）由（EBIT-600*12%）（1-30%）/（100+50）

30、=（EBIT-1350*12%）（1-30%）/100得知，每股利潤無差異點(diǎn)的息稅前利潤=342（萬元）（4分）（2）每股利潤=（342-600*12%）（1-30%）/（100+50）=（元）（4分）（3）由于EBIT=300萬元342萬元，故應(yīng)發(fā)行股票。（4分）習(xí)題二一、單選題1 5B、C、C、C、B;610B、C、C、D、D;1115D、B、D、D、C;1620A、D、D、D、A;二、多選題15ABC、BC、ABCDABD、AD三、判斷題15對(duì)、錯(cuò)、對(duì)、對(duì)、錯(cuò)；610錯(cuò)、錯(cuò)、對(duì)、對(duì)、對(duì)；五、計(jì)算題（48分）2、（1）機(jī)會(huì)成本=%,應(yīng)享受現(xiàn)金折扣（4分）；（2）由于24%大于%,故不應(yīng)享受

31、現(xiàn)金折扣（4分）；習(xí)題三一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分，共20分）1、A2、C3、C4、A5、B6、B7、D8、C9、D10、B11、D12、C13、A14、C15、C16、A17、A18、B19、A20、C二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，共20分）1、ABCD2、CD3、ABC4、ABCD5、ABC6、AD7、ACD8、BCD9、CD10、BCD三、判斷題（共10小題，共10分）1、對(duì)2、對(duì)3、對(duì)4、對(duì)5、錯(cuò)6、錯(cuò)7、錯(cuò)8、對(duì)9、錯(cuò)10、對(duì)四、計(jì)算題（共5題，合計(jì)20分）1、（4分）賬面凈值=4000028800=11200（元）變現(xiàn)損失=10000-11200=-1200（元）變現(xiàn)損失減稅=1200X30%=360（元）現(xiàn)金凈流量=10000+360=10360（元）2、（4分）年折舊=（-）/10=（萬元）年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=+=3（萬元）（2分）回收期=3=（年）（2分）3、（4分）增加應(yīng)收帳款：（6000/360X60X70%）（3000/360X30X70%）=525（萬元）x-口=3也7式4、（4分）放棄現(xiàn)金折扣的成本=1一2%40-205、（4