萬達(dá)國(guó)際股份公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、萬達(dá)國(guó)際股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告食針賣対學(xué)院：商學(xué)院班級(jí)：08 級(jí)會(huì)計(jì) 007 班指導(dǎo)老師：余志先，陳湘洲學(xué)號(hào)：04姓名：童微2011 年 10 月 6 日目錄一、 公司簡(jiǎn)介. 3二、 償債能力分析.31. 短期償債能力分析.31）.短期償債能力比率分析 32）.短期償債能力趨勢(shì)分析 42.長(zhǎng)期償債能力分析. 51）.長(zhǎng)期償債能力比率分析 52）.長(zhǎng)期償債能力趨勢(shì)分析 6三、 營(yíng)運(yùn)能力分析.7四、 盈利能力分析 .81 盈利能力比率分析.82 盈利能力的趨勢(shì)分析五、 心得體會(huì).9六、 附件1. 資產(chǎn)負(fù)債表2. 利潤(rùn)表3. 現(xiàn)金流量表一、公司簡(jiǎn)介萬達(dá)國(guó)際股份有限公司作為大型工業(yè)企業(yè)， 企業(yè)類型屬

2、于股份有限公 司，注冊(cè)資本為人民幣 1000 萬元。主要經(jīng)營(yíng)范圍是生產(chǎn)銷售 C-1 車床和 H-1 銃床兩型號(hào)的產(chǎn)品，銷售業(yè)務(wù)為內(nèi)銷。所屬行業(yè)也正是機(jī)械制造業(yè)這 一熱門行業(yè)，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，而內(nèi)部行業(yè)蓬勃發(fā)展的前提下，2009 年萬達(dá)國(guó)際股份有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)步發(fā)展，取得了較大的成果。二、償債能力分析1、短期償債能力分析1）短期償債能力比率分析一般來說，衡量企業(yè)短期償債能力的重要比率主要有如下兒個(gè)：（1） 流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（2） 速動(dòng)比率二貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)/流動(dòng)負(fù)債（3）現(xiàn)金比率二現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債比份率上期本期流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債

3、比率a）流動(dòng)比率分析一般來說，流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全 程度越高，短期的債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。但從企業(yè)的角度看, 流動(dòng)比率不是越高越好，流動(dòng)比率太高，說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用資金太 多，而流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性往往較差。同時(shí)，太高的流動(dòng)比率也表明企業(yè)沒 能充分利用商業(yè)信用和現(xiàn)有的借款能力。所以通常認(rèn)為流動(dòng)比率等于 2 比 較合理。從圖表可以看出，上期的流動(dòng)比率顯得太高，本期流動(dòng)比率更加 接近 2,這說明從流動(dòng)比率上判斷，萬達(dá)國(guó)際股份有限公司在短期產(chǎn)債能 力上本期優(yōu)于上期。b）速動(dòng)比率分析一般來說，速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全 程度越高，短期的債

4、權(quán)人到期收回本息的可能性越大。但與流動(dòng)比率類似, 從企業(yè)的角度的看，速動(dòng)比率也不是越高越好，通常認(rèn)為速動(dòng)比率在 1 左 右比較合理。從上面圖表可以看出，從上期到本期速動(dòng)比率下降，并且越 來越接近1,說明萬達(dá)國(guó)際股份有限公司的流動(dòng)性和短期償債能力正在不 斷增強(qiáng)。c）現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率分析一般來說，現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng) 負(fù)債安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。但與流動(dòng)比 率和速動(dòng)比率類似，通過以上的圖表可以看出，萬達(dá)國(guó)際股份有限公司從 上期本期的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率有所下降，波動(dòng)幅度不大，說明萬達(dá)國(guó) 際股份有限公司的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率則相對(duì)穩(wěn)定。2）短期償

5、債能力絕對(duì)數(shù)額趨勢(shì)分析短期償債能力絕對(duì)數(shù)額趨勢(shì)分析項(xiàng)目上期本期貨幣資金2,013,2, 502,交易性金融資產(chǎn)150,277,應(yīng)收票據(jù)455,659,應(yīng)收賬款327,106,預(yù)付款項(xiàng)253,161,存貨3, 522,3, 207,其他流動(dòng)資產(chǎn)26,13,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6, 74&6, 927,短期借款700,850,交易性金融負(fù)債33,應(yīng)付票據(jù)92,42,應(yīng)付賬款558,716,其他流動(dòng)負(fù)債680,1, 456,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2, 030,3, 09&經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金631,821,凈流量?jī)纛~由上圖可以看出，萬達(dá)國(guó)際股份有限公司的貨幣資金基本持平，流動(dòng) 資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈

6、流量都呈略微上升趨勢(shì)，只有流動(dòng)負(fù)債上升 幅度較大。在流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部，除應(yīng)收賬款大幅度下降外，其他都基本呈上 升趨勢(shì)，且上升幅度抵消了應(yīng)收賬款的下降幅度。在流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部，短期 借款，交易性金融負(fù)債，應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款都呈上升的趨勢(shì)，導(dǎo)致了流 動(dòng)負(fù)債的上升。2、長(zhǎng)期償債能力分析1）長(zhǎng)期償債能力比率分析長(zhǎng)期償債能力一比率分析項(xiàng)目上期本期資產(chǎn)負(fù)債率%股權(quán)比率%產(chǎn)權(quán)比率%由上圖可見，萬達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率略有上升，這說明萬達(dá)國(guó)際資產(chǎn) 對(duì)負(fù)債的保障程度有所下降。不過，這并不意味著萬達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率 惡化，因?yàn)閮赡?和的資產(chǎn)負(fù)債率并不高。同理，股權(quán)比率的小幅度下降 與產(chǎn)權(quán)比率的上升，說明所有者投入的資金在全部

7、資金中所占的比例減 少，而債權(quán)人投入的資金所占比例增加。2）長(zhǎng)期償債能力環(huán)比趨勢(shì)分析萬達(dá)國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期償債能力的環(huán)比趨勢(shì)分析項(xiàng)目上期本期環(huán)比變動(dòng)額環(huán)比變動(dòng)百分比資產(chǎn)合計(jì)16,817,1& 961,2, 143,%負(fù)債合計(jì)4, 980,6, 581,1, 600,%股東權(quán)益合計(jì)11,837,12, 380,542,%息稅前利潤(rùn)306,356,49,%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量631,821,190,%由上表可見，萬達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)增加了 11%,股東權(quán)益增加了,而負(fù)債 增加了。由此可以清楚的看出，資產(chǎn)和權(quán)益對(duì)負(fù)債的保障程度有所下降。 本期的息稅前利潤(rùn)比上期增長(zhǎng)了 14%。三、營(yíng)運(yùn)能力分析匕

8、期本期存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由上圖表可以看出，上期與本期相比，除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)較大, 其他各個(gè)周轉(zhuǎn)率沒有多大變化，兒乎比較穩(wěn)定。就存貨周轉(zhuǎn)率來說，一般 存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)。從上圖看來, 存貨周轉(zhuǎn)率極低，說明萬達(dá)國(guó)際的存貨周轉(zhuǎn)得不順暢，存貨的流動(dòng)性弱。 總的來說，萬達(dá)國(guó)際股份有限公司本期的營(yíng)運(yùn)能力相比上期變化幅度不 大，比較穩(wěn)定。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短， 說明應(yīng)收賬款回收的越快，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性越強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞 賬的可能性也越小。本期萬達(dá)國(guó)際股份有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅度 上升

9、，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期比上期要短很多。這說明萬達(dá)國(guó)際股份有限公司本 期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及發(fā)展態(tài)勢(shì)好于上期。三、盈利能力分析1）盈利能力比率分析主要從以下兒個(gè)方面進(jìn)行盈利能力比率分析（1） 總資產(chǎn)報(bào)酬率二銷售利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2） 銷售利潤(rùn)率二凈利潤(rùn)/銷售收入（3） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二銷售收入/資產(chǎn)上期本期銷售利潤(rùn)率%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%總資產(chǎn)報(bào)酬率%總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明企業(yè)的全部資進(jìn)獲得報(bào)酬越高。相比上期， 萬達(dá)國(guó)際股份有限公司本期的銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率總的來說變化不 大，都有所提高，總資產(chǎn)報(bào)酬率從而就得到了提高。說明萬達(dá)國(guó)際股份有 限公司本期的盈利能力有所提高。2）盈利能力的趨勢(shì)分析項(xiàng) 1上期本期一、主

10、營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,726,2,045,減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本968,1,110,主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1&20,二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)740,914,減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用41,36,管理費(fèi)用251,264,財(cái)務(wù)費(fèi)用30,35,資產(chǎn)減值損失22,3&力口：投資收益25,49,三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)420,590,營(yíng)業(yè)外收入5,3,減：營(yíng)業(yè)外支出119,237,四、利潤(rùn)總額306,356,減：所得稅73,83,五、凈利潤(rùn)233,272,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~631,0資產(chǎn)總額16,817,18,961,負(fù)債總額4, 980,6, 581,所有者權(quán)益11,837,12, 380,有上述表可以看出，與上期相比較，萬達(dá)國(guó)際股份有限公司本期的主 營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)上升。期間費(fèi)用也相應(yīng)的有所 增加，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額