房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司籌備運作方案

1、房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司籌備運作方案（討論稿）天津房地產(chǎn)商會天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司籌備組2004年10月中國天津天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司籌備及運作方案一、天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司成立背景及戰(zhàn)略LI標(biāo)1、天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司成立必要性：房地產(chǎn)市場是資金高度密集的運作體，可以說，沒有資金就沒有房地產(chǎn)。開發(fā) 投資規(guī)模大、周期長、房地產(chǎn)價值高等特點決定房地產(chǎn)開發(fā)、投資需要巨大的資金 量，因此資產(chǎn)瓶頸是房地產(chǎn)開發(fā)商最關(guān)心的問題。中央政府認(rèn)識到房地產(chǎn)業(yè)單純依 賴銀行貸款可能帶來金融風(fēng)險，從而也鼓勵房地產(chǎn)企業(yè)多方面拓寬融資渠道；同時 央行121號文件使房地產(chǎn)商倍受房貸緊縮困擾，正在積極尋找突破口

2、。另外信托公司等非銀行金融類機構(gòu)一方面需要尋找項U委托人（特定項U如商 會會員、機構(gòu)投資者等）；另一方面需要尋找風(fēng)險低收益高的房地產(chǎn)項U。在此背景下，組成天津房地產(chǎn)商會，并以此商會為載體，成立天津房地產(chǎn)資產(chǎn) 管理公司，資產(chǎn)管理公司的成立可以為信資公司、房地產(chǎn)企業(yè)很好地解決上述問 題，它即擁有房地產(chǎn)、金融管理、項目評估以及法律、財務(wù)等方面的專業(yè)的、綜合 的業(yè)緣關(guān)系。乂為廣大房地產(chǎn)開發(fā)商提供一條便捷的融資渠道;為信托公司在地產(chǎn) 項LI的篩選、委托人的加盟起到橋梁作用。以資產(chǎn)管理公司為基礎(chǔ)，同時與信托投資公司等金融機構(gòu)密切合作，形成兩輪 互動的格局，共同拾建房地產(chǎn)金融平臺，仿照基金的經(jīng)營模式進(jìn)行運作

3、（我們姑且 稱之為類基金，強調(diào)“合法性、安全性、流動性、盈利性”四原則），以類基金和 企業(yè)雙贏的方法，將天津的開發(fā)企業(yè)以及上下游企業(yè)的閑置資金、天津老口姓城鄉(xiāng) 居民生活存款的一部分（天津城鄉(xiāng)居民的存款大概是1800億元）以及以其他形式的 一些類基金都帶進(jìn)來，使類基金獲得成長，并初步形成未來房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金和基金 管理公司的基本構(gòu)架，傾力打造以房地產(chǎn)投資基金為表現(xiàn)形式的房地產(chǎn)市場金融航 母。2、天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司成立的戰(zhàn)略LI標(biāo)：,目的：1）資產(chǎn)管理公司是介于信托公司、信托計劃發(fā)起人及信托計劃資金使用人之間 必不可少的橋梁;并通過管理信托計劃為信托公司、不動產(chǎn)商會會員服務(wù)的，即從 事房地產(chǎn)

4、金融業(yè)務(wù)的法人實體。在市工商聯(lián)領(lǐng)導(dǎo)下的房地產(chǎn)商會為主要發(fā)起人成立 的資產(chǎn)管理公司在與信托機構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)的多方合作中，會形成多方共贏的格 局。在國家對產(chǎn)業(yè)基金的相關(guān)法律法規(guī)正式出臺前，通過運作資產(chǎn)管理公司來尋找 一條既能為各會員單位解決融資困難乂避開法律風(fēng)險的途徑。在條件逐步成熟時發(fā) 展成為產(chǎn)業(yè)基金管理公司，并探訃出與國際資本接軌的模式，吸引國際資產(chǎn)進(jìn)入本 信托資金，最終成為國內(nèi)有影響力、專業(yè)的房地產(chǎn)管理公司。2）通過搭建金融平臺整合產(chǎn)業(yè)鏈上的資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)平臺，實 現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融通，使各方都能受益。因此，信托資金投放的對象主要 是商會會員內(nèi)的優(yōu)秀開發(fā)項LI,尤其是符合

5、住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的綠色生態(tài)住宅、新 型工業(yè)化住宅、小城鎮(zhèn)住宅、低密度住宅等，同時也將支持住宅產(chǎn)業(yè)的技術(shù)集成。此外，房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)將不可避免地出現(xiàn)改制、并購和上市，信托資金也將支持這類項 目。3）在農(nóng)業(yè)銀行天津分行、建設(shè)銀行天津分行、浦發(fā)銀行天津分行及信托機構(gòu)、天津市工商聯(lián)、天津市中小企業(yè)擔(dān)保公司、天津房地產(chǎn)商會和今晚傳媒集團、天津 報業(yè)集團等的大力支持下，資產(chǎn)管理公司的組建、信托訃劃的發(fā)行將會有可靠保 證。重要的是信托機構(gòu)、天津市工商聯(lián)、天津市中小企業(yè)擔(dān)保公司、資產(chǎn)管理公司 也將形成新的具有戰(zhàn)略性的聯(lián)盟。并在此基礎(chǔ)上，隨著國家金融政策、市場經(jīng)濟和 相關(guān)條件的不斷成熟，上述戰(zhàn)略聯(lián)盟必將率先發(fā)起成立面

6、向中小企業(yè)服務(wù)的真正意 義上的民營銀行。,目標(biāo)：主要是以組合投資形式投資于內(nèi)在價值被低估、或與同類企業(yè)相比具有更高投 資價值的項LI,通過對組合投資的動態(tài)調(diào)整來分散和控制風(fēng)險，在注重資金安全的 前提下，追求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值和現(xiàn)金的流通性。二、公司股東、組織、管理架構(gòu)：股東會監(jiān)事會董事會總經(jīng)理專家決策風(fēng)險控委員會制委員組織架構(gòu)如上圖所示,股東結(jié)構(gòu)：山于管理公司的特殊性和穩(wěn)定收益性，因此要確保管理公司股權(quán)的相對穩(wěn)定性 對于其資本管理來說，更為安全。管理公司的股權(quán)最初山發(fā)起委托人按照發(fā)起投資 信托的比例認(rèn)購，風(fēng)退出信托認(rèn)購計劃的，原則上其在資產(chǎn)管理公司的股權(quán)也應(yīng)岀 讓，出讓對象為:新的2000萬以上的

7、信托基金認(rèn)購者，資產(chǎn)管理公司的其他股東。在二年內(nèi)，應(yīng)保持其對的穩(wěn)定性，并且，任何一個獨立的股東在資產(chǎn)管理公司的持 股比例原則上不超過20,0資產(chǎn)管理公司注冊資金不低于5000萬人民幣。資產(chǎn)管理公司是介于信托投資公司和信托基金發(fā)起人之間的必不可少的橋梁， 為將來發(fā)展成為基金管理公司作好準(zhǔn)備，并探討與國際資本接軌，吸引國際資本進(jìn) 入本信托基金的模式，使其成為國內(nèi)笫一家專業(yè)的房地產(chǎn)基金管理公司。公司運營 后，可以通過增資擴股，也可以吸引外來國際資本擴大公司的資本金規(guī)模和運營能 力。（注:瑞士聯(lián)邦銀行金融家發(fā)展基金和其他基金組織已表示愿意投資資產(chǎn)管理公 司的意向）,管理機構(gòu)1）設(shè)股東會、董事會、專家咨

8、詢委員會、風(fēng)險控制委員會董事會制定、審核、監(jiān)控投資戰(zhàn)略、投資決策和執(zhí)行情況、專家咨詢委員會主要職責(zé)是根據(jù)投資LI標(biāo)和對市場的判斷決定本信托資金的總 體投資策略，審核并批準(zhǔn)項口小組提出的資產(chǎn)配置方案或重大投資決定的咨詢建 設(shè)，111董事會和股東會決策。專家決策委員會定期召開會議，在緊急情況下召開臨 時會議。風(fēng)險控制委員會監(jiān)督投資組合的制定與執(zhí)行過程中的風(fēng)險程度，及時向?qū)＜覜Q 策委員會提交風(fēng)險監(jiān)督報告和風(fēng)險控制建議。由上述委員會對全部的信托資金及自有資金所投項LI進(jìn)行審核決策，并山董事 會聘任的決經(jīng)理對所有執(zhí)行的投資項U進(jìn)行負(fù)責(zé)，確保投資項口的保值增值，并能 達(dá)到預(yù)期收益。2）管理團隊：公司將以“

9、公平、公正、公開”的市場化為原則，聘請一批具有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、 金融管理、項口評估以及法律、財務(wù)方面的專業(yè)人士，組成一個高效、有序、忠 實、悟性高的管理團隊，以及包括以天津房地產(chǎn)商會主力會員，即副會長單位的專 家等組織的專家委員會，利用其獨到見解和豐富的操作經(jīng)驗去解決房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的 難題。A、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)專家隊伍:具有豐富的房地產(chǎn)工作經(jīng)驗，熟悉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)運作，具備深厚的房地產(chǎn)原理和實際操作經(jīng)驗的專家組成。B、金融管理專家隊伍：III金融管理方面的資深人士組成專業(yè)團隊，對金融創(chuàng) 新、融資等業(yè)務(wù)通過投行手段運營。C、法律顧問隊伍:擁有一支具有多年從業(yè)經(jīng)驗，在經(jīng)濟法律事務(wù)實踐中積累 了豐富經(jīng)驗的律師團隊。

10、三、資產(chǎn)管理公司運營模式1、 資產(chǎn)管理公司與信托基金、信托投資公司的結(jié)構(gòu)關(guān)系私募資金公募資金即信托訃劃（商會會員等）（自然人、社會法人等）資金組合存委放托管監(jiān)管理管理人托管人資產(chǎn)管理公司信托投資公司2、 資產(chǎn)管理公司項LI的決策流程以及資產(chǎn)管理公司的項U操作程序項提案風(fēng)險控制信托資產(chǎn)管理公司專家決策委員會委員會信托公司房地產(chǎn)項目信托資產(chǎn)管理公司項D執(zhí)行項口管理項LI跟蹤項目收益項H退出3、資產(chǎn)管理公司的項LI決策要點資產(chǎn)管理公司可以成為企業(yè)提供多種選擇:包括過橋融資、買斷項LI整合權(quán)、 公司型投資、銀行聯(lián)貸和財政支持等諸項。資金將主要面向住宅產(chǎn)業(yè)鏈。住宅產(chǎn)業(yè)是以住宅作為最終的產(chǎn)品，貫穿建設(shè)整

11、個過程，從設(shè)計、規(guī)劃、施工、建筑材料以及住宅的經(jīng)營，最后物業(yè)維護(hù)管理都在 住宅產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)。同時，資金還要面向極具投資價值和市場變現(xiàn)價值的商鋪、商住、 大型旅游度假項LI投資，為高水平的天津城市建設(shè)不斷創(chuàng)造社會財富。上述資金投 向完全面向商會會員內(nèi)的企業(yè)和項U。資產(chǎn)管理公司對報送（可以發(fā)起人報送、也可以山會員單位報送，不受理非會 員單位的報送項LI）的申請信托訃劃資金的項LI進(jìn)行審議，按照信托訃劃的標(biāo)準(zhǔn)篩 選項報送專家決策委員會與風(fēng)險控制委員會。山兩委員會對全部的信托訃劃資金所投項口進(jìn)行審核決策;對通過審核決策的 項LI,由董事會聘任的總經(jīng)理對所執(zhí)行的投資項LI進(jìn)行負(fù)責(zé)，對信托計劃項LI將完 全按

12、照國外產(chǎn)業(yè)基金的運作方式，采取短期過橋、中長期放貸、提供擔(dān)保、參股和 獨立開發(fā)的形式，對參股和獨立開發(fā)的項LI必須運用風(fēng)險投資的機制和資本運營的 手段提前保本獲得及時退出，以求資金加速周轉(zhuǎn)形成豐富利潤。對于已投資的項口由主管該項口負(fù)責(zé)人為首的項口組進(jìn)行跟蹤管理，定期向總 經(jīng)理書面匯報。項LI組可以山房地產(chǎn)、金融、法律、財務(wù)等方面人員構(gòu)成。對一般 投放的資金，按到期回收資金及收益，實現(xiàn)資本的退出，并按出資落實收益的分 配。四、資產(chǎn)管理公司管理模式、制度資產(chǎn)管理公司將采用全新的現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，實現(xiàn)真正的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相 分離的現(xiàn)代企業(yè)運作模式。 資產(chǎn)管理公司將資金投入到房地產(chǎn)領(lǐng)域， 特別是房地產(chǎn)

13、 金融領(lǐng)域，與資本市場結(jié)合，通過資本運作獲取穩(wěn)定利潤，回報給投資者。管理公 司要體現(xiàn)“公平、公正、公開”原則，只做資本和管理，自身資金不直接參與任何 具體項目，以保持公平。聘用職業(yè)經(jīng)理人管理團隊，并適時給予一定管理期權(quán)。按照國際慣例上通行的 方法從公司成立起就規(guī)范運作，建立并執(zhí)行一系列與其業(yè)務(wù)相配套的內(nèi)控制度、投 資流程及獎懲制度。1、建立嚴(yán)格的風(fēng)險控制制度，確保股東及受托資金的安全性。根據(jù)健相互制 約、防火墻和有效原則，資產(chǎn)管理公司將制定監(jiān)督制衡制度、內(nèi)部稽核制度、風(fēng)險預(yù)警 制度、安全保密制度、風(fēng)險準(zhǔn)備制度，以確保股東及受托資金的安全。2、建立明確的投資決策制度，力爭實現(xiàn)股東及受托人的收益最

14、大化。3、制定獎懲制度，調(diào)動每一個員工的積極性、上進(jìn)心?？紤]到職業(yè)經(jīng)理人在 信托基金操作上的重要性，給予職業(yè)經(jīng)理人20-30,的期權(quán)，在未來收益分紅中逐步回購 此部分股份。4、資產(chǎn)管理公司通過天津市商會， 定期向天津市工商聯(lián)并工商聯(lián)主席報告工 作和運作情況，接受其領(lǐng)導(dǎo)。5、資產(chǎn)管理公司每年按照實收資本和托管資金總額提取一定比例給天津房地 產(chǎn)商會,以支持該商會和天津市丄商聯(lián)的正常運營和各種公益活動的費用支出。五、資產(chǎn)管理公司主導(dǎo)下的項目投資原則、方式、方向及項目退出1、資產(chǎn) 管理公司投資項LI的原則A、本投資項目組合將本著合法性、安全性、收益性、流通性的原則。B、本 投資項LI組合將采取價值投資

15、策略，主要投資于：1）內(nèi)在價值未被市場認(rèn)識或被市場低估的。2）政府、政策扶持的。3）把握機會成本比較高的住宅價值項LI。2、資產(chǎn)管理公司投資方式配置：A、股權(quán)投資B、債權(quán)投資C、權(quán)益憑證投資D、過橋式投資E、項目融資F、MBO-管理層收購3、資產(chǎn)管理公司投資項目方向：A、房地商會會員報送并通過評選確定的會員單位最優(yōu)項LIB、為政府分憂而且足夠優(yōu)惠和扶持的口姓安居項LIC、展示天津國際形象具有高水平建設(shè)和投資附加值的大型會議旅游渡假項口 等4、資產(chǎn)管理公司的股本金使用及投資方向為：A、參與信托計劃，獲得投資回報；B、提供股本金一定比例的資本運作，主要對一些相對安全、需要資金量少、投資回報高、用資

16、時間短的項LI進(jìn)行高利率的資金支持；C、其他董事會批準(zhǔn)的用款項LI等。5、項目退出機制配制:1）長期穩(wěn)健收益2）短期風(fēng)險投資收益3）IP0直接發(fā)行股票六、公司盈利模式1、信托計劃資金和定向私募資金由資產(chǎn)管理公司管理，收取資產(chǎn)管理費。信 托資產(chǎn)管理費的收取是在保證一定收益情況下，采用利益共享的方式，通過享有收益分 成來實現(xiàn)盈利。具體如下：如果年資金平均實際收益在6,及以下時，管理公司不提取分成、也不收管理費 用；如果年平均收益在6, -10,之間時，管理公司提取分成，信托資金*（年平均收益-6,）*20,如果年平均收益在10, -20,之間時，管理公司提取分成，信托資金*（10,-6, ）*20

17、, +信托資金*（年平均收益-10, ）*30,如果年平均收益在20,以上時，管理公司提取分成，信托資金*（10, -6, ）*20, +信托資金*（20,-10,） *30, +信托資金*（年平均收益-20,） *50,2、資產(chǎn)管理公司自有股本金主要在商會會員內(nèi)部用，屬于短期過橋資金一般 不超過半年，年收益會高于商業(yè)銀行同期貸款利率30,3、短時未使用的資金可用于短期融資、購買國債、同業(yè)拆借等無風(fēng)險操作。4、企業(yè)財務(wù)顧問、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)顧問，收取顧問費。5、為企業(yè)引進(jìn)投資人，或向投資人推薦項口，通過收取中介費、成為公司股 東或股份期權(quán)作為回報。七、資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險管理1、風(fēng)險表現(xiàn)形式：1）市場

18、風(fēng)險）管理風(fēng)險23）政策風(fēng)險2、抵抗風(fēng)險的辦法：資產(chǎn)管理公司以貸款方式運用房地產(chǎn)項LI,應(yīng)當(dāng)采取如下風(fēng)險控制措施：1）以土地使用證或房產(chǎn)抵押方式發(fā)放貸款的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實土地使用證或房 產(chǎn)的抵押權(quán)，防止形成不可預(yù)見的貸款風(fēng)險。以信用擔(dān)保進(jìn)行貸款申請的， 應(yīng)評估擔(dān)保人的擔(dān)保能力并形成書面報告。擔(dān)保能力較差或存在循環(huán)擔(dān)保 的，應(yīng)要求承貸人引入獨立的商業(yè)擔(dān)保。2）對項LI的建設(shè)周期、資金運用及整體效益、項LI存在的相關(guān)限制及其影響 等作出詳盡分析，建立按工程進(jìn)度劃撥資金的多方監(jiān)管賬戶，資產(chǎn)管理公 司和借款人當(dāng)事人共同簽章并經(jīng)保管人審核后才可劃出資金，嚴(yán)禁開發(fā)企業(yè)挪用貸款轉(zhuǎn)作其他項U或其他用途。3）對承

19、貸企業(yè)的項LI收入采取全封閉運行的管理模式，加強對房地產(chǎn)經(jīng)營收 益的監(jiān)控，房產(chǎn)銷售合同應(yīng)備案，要求銷售回款只能劃入保管人處所開設(shè) 的信托資金專戶，防止挪用銷售回款開發(fā)其他項LI或挪作他用。3、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)信托基金的風(fēng)險準(zhǔn)備金的管理鑒于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資信托基金規(guī)模較大擬對該信托提取損失準(zhǔn)備金，按每年信 托基金的1,提取，但該準(zhǔn)備金累計總額達(dá)到信托計劃資金的5,時，可不再提取。彌補虧損前，該準(zhǔn)備金可用于存放同業(yè)或委托專業(yè)機構(gòu)購買國債、企業(yè)債。該準(zhǔn)備 金彌補虧損的標(biāo)準(zhǔn)為:對于信托基金以投資形式運用，以下情形確認(rèn)為虧損形成：1）被投資企業(yè)清算后，如果對投資企業(yè)的虧損分擔(dān)額等于或超過了投資的帳 面金額：2）

20、轉(zhuǎn)讓被投資公司股權(quán)后所得現(xiàn)金低于原始投資額的；3）投資企業(yè)連續(xù)3年產(chǎn)生虧損的；4）投資企業(yè)累計4年不能以現(xiàn)金方式分配投資收益的。發(fā)生以上情況后，處置投資形成的股權(quán)的價值低于初始投資額的部分為虧損 額。以準(zhǔn)備金彌補虧損的標(biāo)準(zhǔn)為彌補至該筆投資的原始投資額。對于信托基金以貸款方式運用，如果再貸款到期日貸款全部或部分本息無法償 還的，以該準(zhǔn)備金彌補虧損，彌補虧損額度為貸款到期日的全部本息額度減去處置 信貸資產(chǎn)后所得現(xiàn)金。當(dāng)以上虧損發(fā)生后，如損失準(zhǔn)備金不足以彌補虧損則從信托 受益中列支。對于以投資方式運用房地產(chǎn)信托資金的，則應(yīng)當(dāng)至少采取以自己名義代表投資 人介入所參股房地產(chǎn)企業(yè)的治理，為受益人的利益謹(jǐn)慎

21、管理信托資金;及時辦理所 涉及的房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)變更手續(xù)或信托登記手續(xù);對控股或?qū)儆陉P(guān)聯(lián)方關(guān)系的房 地產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在評價自身房地產(chǎn)企業(yè)管理經(jīng)驗與能力的基礎(chǔ)上，依法或者自主決 定是否聘請外部專業(yè)機構(gòu)參與管理等風(fēng)險控制措施。八、結(jié)論1、資產(chǎn)管理公司將堅持三個原則：,面向業(yè)界原則。即資產(chǎn)管理公司的建立是為房地產(chǎn)行業(yè)搭建一個金融產(chǎn)品管 理平臺,提高住宅產(chǎn)業(yè)鏈上每個環(huán)節(jié)的效益。,堅持創(chuàng)新原則。即強調(diào)金融品種創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)創(chuàng)新，以期開拓房地 產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的新模式，用新穎先進(jìn)的金融技術(shù)工具為企業(yè)服務(wù)。,綜合平臺原則。即依據(jù)自身特點，并不照搬海外房地產(chǎn)基金的運作方式，而 是在產(chǎn)業(yè)化、科技化和國際化的平臺上

22、啟動。2、資產(chǎn)管理公司管理的信托資金有兩個特點：第一是專家理財，就是用專業(yè)管理團隊的來管理資金，同時投資的決策是獨立 的。第二是將促成整個住宅行業(yè)橫向的整合，但是投資的方向是垂直的，就是在 整個產(chǎn)業(yè)鏈上，挑選好的企業(yè)來投資。資產(chǎn)管理公司將緊緊依托各股東的業(yè)界地位雄厚實力，秉承科學(xué)、規(guī)范、穩(wěn)健 的管理風(fēng)格，從事于中國最有潛力的行業(yè)，將會帶給社會和各界一份驚喜。天津房地產(chǎn)商會天津房地產(chǎn)信托資產(chǎn)管理公司籌備組二零零四年十月2011/06/18 01:01 110kV肇慶變電站電氣部分初步設(shè)計2011/06/18 01:01 468Q發(fā)動機缸體雙面臥式鉆床總體設(shè)汁及左主軸箱設(shè)計2011/06/18 0

23、1:01 ABS防抱死系統(tǒng)設(shè)計2011/07/07 13:35 CA1050汽車驅(qū)動橋主減速器設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6110發(fā)動機曲軸的加工工藝及夾具設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140撥義專用夾 具設(shè)計（831008型號）2011/06/18 01:01 CA6140撥義零件工藝及工裝設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140機床后托架加工工藝及夾具設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140機床法蘭盤課程設(shè)汁2011/06/1801:01 CA6140車床主軸箱體的設(shè)計與工 藝分析及鎮(zhèn)模設(shè)計2011/06/1812:57CA6140車床刀架的工藝規(guī)程和銃上頂面工 裝設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140車床床身加工工藝及夾具設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140車床手柄座設(shè)計2011/06/18 01:01 CA6140車床撥叉（831007型號）設(shè)計2011/06/18 01:01CA6140車床撥義機械加工工藝規(guī)程及工藝裝備設(shè)汁8310072011/08/06 19:24 CA6140車床撥義零件的機械加工工藝規(guī)程及夾具設(shè)訃8310032011/06/18 01:01 CA6140車床法蘭盤831004 X藝規(guī)程設(shè)計2011/06/1801:01 CA6140車床法蘭