探索公允價值的運(yùn)用問題

1、探究公允價值的運(yùn)用問題一、公允價值計量產(chǎn)生于社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化縱觀近現(xiàn)代會計進(jìn)展的歷史,我們不難覺察,每次金融危機(jī)和財務(wù)丑聞都會引起社會各界對會計理論、 方法、 程序的猛烈不滿和質(zhì)疑,導(dǎo)致監(jiān)管部門對會計嚴(yán)格監(jiān)管,促使會計界不斷探究新的會計理論,制定更完善的監(jiān)把握度或準(zhǔn)那么,以滿足社會各界對會計信息及其監(jiān)管的需要.隨著新興低耗高效的高科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展,會計所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨簡單化.而基于歷史本錢的傳統(tǒng)會計對計量和報告創(chuàng)新金融工具以及無形資產(chǎn)業(yè)務(wù)顯得力不從心,從而招致會計實務(wù)界和投資者的猛烈不滿,公允價值理論應(yīng)運(yùn)而生.最早由美國注冊會計師協(xié)會所屬會計爭辯部主任 MooniteMoon

2、ite 在?會計爭辯公告第 1 1 號?ARSNo.1ARSNo.1 中提出公允價值的概念葛家渴,20212021.自 2020 世紀(jì) 8080 年月以來,公允價值的應(yīng)用范圍已漸漸從僅限于某些金融工具擴(kuò)大到大局部金融工具、投資性房地產(chǎn)甚至無形資產(chǎn)朱丹,20212021.以市場為導(dǎo)向、以決策有用為目標(biāo)的公允價值的產(chǎn)生為會計適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而改革指明白方向.二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境簡單化導(dǎo)致公允價值計量應(yīng)用患病逆境公允價值消滅伊始,即由于它能夠全面、準(zhǔn)時、精確地為投資者供給決策相關(guān)的會計信息而倍受會計界和投資人好評和追捧,但由于其內(nèi)在的缺陷,同時也受到金融企業(yè)、 審慎監(jiān)管部門和獨立審計機(jī)構(gòu)的抵觸.這一切

3、,除了公允價值計量本身所存在的一些不確定性、不明晰性之外,更重要的是由于 2 20 0 世紀(jì)末期以來社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益簡單化.簡單的環(huán)境下新事物層出不窮,在肯定程度上影響到人們觀看問題的視角和態(tài)度.這種差異更多地那么是基于各種不同職業(yè)和不同利益集團(tuán)所處的地位方面.一金融企業(yè)對公允價值計量的質(zhì)疑公允價值的產(chǎn)生始于金融工具的大量消滅和計量要求,因此,金融企業(yè)是公允價值應(yīng)用的急先鋒,然而,鑒于公允價值計量對金融穩(wěn)定的影響,金融企業(yè)對公允價值的應(yīng)用始終存有肯定疑慮甚至抵觸.這是由于：1 1.公允價值應(yīng)用加劇銀行收益和資本的波動公允價值的應(yīng)用使銀行與資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更緊密地聯(lián)系起來,這就意味著資本

4、市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的任何變化都會對銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生影響,并通過公允價值在銀行財務(wù)報告中反映出來,從而加劇銀行收益和資本的波動性.另外,當(dāng)前公允價值計量的應(yīng)用具有肯定不對稱性,即局部金融工具接受公允價值,而局部金融工具仍接受歷史本錢攤余本錢.這種混合計量模式與當(dāng)今商業(yè)銀行的具體投資組合政策是不相適應(yīng)的.由于銀行是接受有機(jī)整體的方式來治理其投資組合,而并不是接受完全隔離的方式對其交易工程和銀行工程進(jìn)行治理,并且在具體實務(wù)中,銀行通常會接受交易賬戶來對其銀行賬戶中的利率風(fēng)險進(jìn)行套期保值,所以混合公允價值模式的這種不對稱性會引起銀行收益及其資本的不必要的人為波動.2 2.公允價值的順周期效

5、應(yīng)加劇宏觀經(jīng)濟(jì)和市場的波動在市場非理性變化時,投資者追高殺跌的非理性投資心情會被激發(fā),當(dāng)市場非2正常性富強(qiáng)時,投資者非理性的追漲會不斷推高資產(chǎn)的市場價格,使資產(chǎn)市價脫離其真實價值而被高估,而以公允價值為根底編報的公司財務(wù)報告被虛假改善,由此提升公司融資力量,銀行因此增加對公司貸款的沖動,而銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)大,又會進(jìn)一步推高市場的虛假富強(qiáng)程度和資產(chǎn)泡沫,助長經(jīng)濟(jì)的非理性富強(qiáng).當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)向 比如基準(zhǔn)利率提升、 存款預(yù)備金上升或經(jīng)濟(jì)步入衰退周期,資產(chǎn)價格會非理性地下跌,而以市場價格為根底的公允價值計量必定會導(dǎo)致公司財務(wù)狀況惡化,致使公司融資力量下降,銀行放貸更加謹(jǐn)慎,預(yù)期風(fēng)險的增加又會推高資金

6、的市場利率,公司融資本錢進(jìn)一步提升,致使在群體效應(yīng)下,市場恐慌心情加重,資產(chǎn)價格螺旋式下跌,經(jīng)濟(jì)衰退加速由此產(chǎn)生的多米諾骨牌效應(yīng)更加劇金融的不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的動亂.公允價值的不當(dāng)應(yīng)用對 2022021 1 年美國次貸危機(jī)所引起的金融危機(jī)的全面爆發(fā)和集中起了推波助瀾的作用,對此即是明證.二公允價值加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度公允價值計量的實施在影響銀行會計資本的同時,往往也會影響銀行的監(jiān)管資本,使得會計資本與監(jiān)管資本在性質(zhì)和數(shù)量上產(chǎn)生新的不全都,并引起商業(yè)銀行資本充分率的波動,從而增加金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行的審慎資本監(jiān)管難度.接受公允價值計量股票期權(quán)和股份支付等權(quán)益工具可能影響銀行會計資本的變化；而交易性金

7、融工具和可供出售金融工具的公允價值變動損益也會引起會計資本的變化,使銀行違反資本監(jiān)管要求的可能性增大,從而導(dǎo)致銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行過多的管制干預(yù)以及誘發(fā)商業(yè)銀行做出旨在削減管制干預(yù)的不正值行為.其次,允許金融工具依據(jù)公允價值計量納入表內(nèi)核算,對具備公開成熟市場條件的金融工具可參照市場價格估量其公允價值,由于信息相對充分,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度和本錢相對較小.但對缺乏相應(yīng)市場條件的金融工具允許金融機(jī)構(gòu)自建模型進(jìn)行估值,由于銀行治理層風(fēng)險偏好不同、建立模型的假設(shè)條件不同,對占有信息的理解不同,必定會導(dǎo)致其建立模型的結(jié)構(gòu)不全都和參數(shù)應(yīng)用不盡相同,從而使其對公允價值的估值帶有肯定的主觀性,這不僅影響到公允

8、價值的牢靠性和相關(guān)性,也在肯定程度上加大了監(jiān)管者的監(jiān)管難度.并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)在接受公允價值計量金融工具時必需披露確實的理由、事實或依據(jù),但是金融機(jī)構(gòu)供給這些理由、 事實和依據(jù)時會存在大量的主觀分析和判定,并且在不同的時點會發(fā)生較大的變化.因此,銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難判定和評價上市銀行的真實業(yè)績和銀行資本狀況.三公允價值加大了獨立審計機(jī)構(gòu)的審計風(fēng)險對從事獨立審計的會計師事務(wù)所而言,不斷拓展的公允價值計量應(yīng)用增加了財務(wù)報告審計的困難和風(fēng)險.這是由于傳統(tǒng)審計基于有反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)憑證的客觀證據(jù)的事實推斷,而公允價值是報告主體依據(jù)市場變化和將來現(xiàn)金流量所建立的估值模型的主觀推斷的結(jié)果.這就意味著審計師在

9、公允價值計量和披露審計方面面臨極大的挑戰(zhàn),要求審計師對主體公允價值計量過程中所使用的參數(shù)、 假設(shè)和方法進(jìn)行全面的評估,據(jù)此對主體公允價值計量和披露符合準(zhǔn)那么的程度作出合理推斷,同時,還必需了解主體在公允價值計量過程中可能發(fā)生的偏差和自己審計過程中的誤差于永生,20212021.這對不具備評估專業(yè)學(xué)問的審計師而言,相比傳統(tǒng)基于歷史本錢的審計,公允價值計量審計的困難和風(fēng)險是顯而易見的.這也是大多數(shù)獨立審計機(jī)構(gòu)對公允價值計量的可審計性表示擔(dān)憂的根本緣由.公允價值的適用范圍越是擴(kuò)大,審計執(zhí)業(yè)的不確定性風(fēng)險也隨之加大.在審計機(jī)構(gòu)尚未對此做好充分的觀念和技術(shù)方法上的預(yù)備之前,肯定程度的擔(dān)憂和抵觸在所難免.

10、三、基于環(huán)境變化的公允價值計量應(yīng)用公允價值計量方式在2 20 0世紀(jì)環(huán)境變化之中應(yīng)運(yùn)而生,因其能照實反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響,更好地為投資者供給決策有用信息,所以代表了會計計量將來進(jìn)展和變革的根本方向.從根本上來講,不管在應(yīng)用中遇到多大的困難或阻礙,或者由于一些特定緣由在實際應(yīng)用的某些階段發(fā)生肯定的倒退或曲折,但其應(yīng)用不斷擴(kuò)大的趨勢卻是不行能從根本上轉(zhuǎn)變的.客觀上來講,公允價值計量作為一種新的觀念和技術(shù)方法,與其他技術(shù)方法一樣,在其產(chǎn)生和應(yīng)用的初始階段,必定是不完善和不完善的,必定存在一些技術(shù)上的缺乏有待改良,這是一種客觀的必定.因此,必需理性分析不同市場環(huán)境下公允價值的

11、適用性,審慎看待公允價值的優(yōu)缺點,在更好地為投資者供給決策有用信息的根底上,通過協(xié)調(diào)利益相關(guān)各方的關(guān)系,更好地發(fā)揮公允價值計量作用.一 發(fā)揮政府對市場的干預(yù)和監(jiān)管作用 2020 世紀(jì) 8080 年月后,西方主要興旺國家大力推行私有化改革,力主通過取消管制和其他形式的政府干預(yù)來提升國內(nèi)和國際資本的自由流淌,激發(fā)企業(yè)家精神,鼓舞金融創(chuàng)新,促進(jìn)金融市場全球化.強(qiáng)調(diào)市場可以通過看不見的手的調(diào)整自動恢復(fù)平衡,不需要政府任何形式的干預(yù).但事實證實,完全依靠市場實現(xiàn)自我平衡和標(biāo)準(zhǔn)有序進(jìn)展是不現(xiàn)實的,政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)的治理者適當(dāng)對市場進(jìn)行干預(yù)是必要的.美國次貸危機(jī)發(fā)生在最崇尚自由主義的美國,是用場失靈的又一次

12、集中表現(xiàn),次級抵押衍生品市場定價機(jī)制失靈而無法通過看不見的手到達(dá)均衡并釀成危機(jī),不得不依靠政府干預(yù)及應(yīng)急治理手段的運(yùn)用.因此,政府及相關(guān)監(jiān)管部門必需增強(qiáng)對市場的監(jiān)管,特殊是對評級機(jī)構(gòu)、 對沖基金、 跨國金融機(jī)構(gòu)等方面的監(jiān)管,嚴(yán)格把握金融衍生工具不斷翻新,切實把握人為地制造那些純粹是投機(jī)、冒險的衍生產(chǎn)品葛家渴,20212021.在公開活潑且標(biāo)準(zhǔn)有序的市場環(huán)境中,公允價值才能更好地為投資者供應(yīng)牢靠且相關(guān)的決策會計信息. 二 完善公允價值根底設(shè)施雖然外界對公允價值質(zhì)疑聲不斷,但公允價值在會計實務(wù)中的推廣和使用已成大勢所趨,不行逆轉(zhuǎn).對于有成熟市場的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值,市場已為其搭建了估值的牢靠根底

13、,在市場處于正常運(yùn)行狀態(tài)下,市場價值完全可以視同為資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值.但在市場背離正常運(yùn)行軌道消滅較大波動時,就需要對非正常市場條件下的資產(chǎn)和負(fù)債做合理的估值而不是完全以市場價格作為資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值.對于缺乏公開市場的資產(chǎn)和負(fù)債,那么必需運(yùn)用相應(yīng)的模型進(jìn)行合理的估值.這就要求企業(yè)和相應(yīng)機(jī)構(gòu)必需具備完善的公允價值估值設(shè)施,包括完整資產(chǎn)和負(fù)債價格變動的數(shù)據(jù)庫；標(biāo)準(zhǔn)牢靠的風(fēng)險和現(xiàn)金流的估值模型；接受科學(xué)合理的估值程序；培育把握專業(yè)學(xué)問并具有相應(yīng)閱歷的估值專才.然而,目前具備這樣條件的主要是興旺國家的大型銀行,大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)的估值根底設(shè)施還很不完善,新興市場經(jīng)濟(jì)國家問題那么更加突

14、出.因此,要充分發(fā)揮公允價值會計的優(yōu)勢,當(dāng)務(wù)之急是建設(shè)完整牢靠的市場變化信息庫,確定標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)估值模型,制定科學(xué)合理的估值程序,培育專家型的估值人才隊伍.三增強(qiáng)內(nèi)部把握制度建設(shè)公允價值無論對金融機(jī)構(gòu)還是其他企業(yè)的內(nèi)部把握制度改良都是一個新的挑戰(zhàn),因此應(yīng)當(dāng)適應(yīng)環(huán)境的變化完善公司治理結(jié)構(gòu),有必要設(shè)立由專家組成的公允價值協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)構(gòu),直接對董事會負(fù)責(zé),并與內(nèi)部審計委員會協(xié)同,對公允價值的形成、應(yīng)用及后果做出客觀評價,以保證其客觀公正,同時預(yù)防、防治治理層利用公允價值操作利潤,危害股東及其他利益相關(guān)者的利益,保證公允價值計量和披露的有效實施.其次,要建立完善的公允價值計量的風(fēng)險評價和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制.公允價

15、值是基于當(dāng)前市場,同時面對將來的計量屬性.在缺乏當(dāng)前活潑的公開市場時,資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值就必需接受現(xiàn)值估值的方法.而折現(xiàn)就意味著對將來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率要作出合理的估量,因此,要對影響將來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的不確定性和風(fēng)險作出合理猜想,既是對存在公開活潑市場的資產(chǎn)和負(fù)債公允價值確實定,也必需充分了解市場不正常波動的風(fēng)險.建立公允價值風(fēng)險評價和預(yù)警機(jī)制對完善公允價值計量體系,預(yù)防風(fēng)險,保證公允價值的客觀公正有著重要作用.另外,應(yīng)明確企業(yè)各業(yè)務(wù)部門、公允價值計量模型的驗證部門和具體進(jìn)行公允價值計量的財務(wù)部門的分工,各部門既相對獨立又相互牽制.同時,還要完善公允價值計量所依據(jù)的信息獵取、 分析的信息系統(tǒng),

16、建立符合公允價值計量需要的信息數(shù)據(jù)庫.對數(shù)據(jù)的獵取、修正、輸入輸出加以監(jiān)督和把握,以保證公允價值計量依據(jù)的信息的真實牢靠,實現(xiàn)公允價值計量結(jié)果的公正性和相關(guān)性； 還要對公允價值計量和披露的相關(guān)內(nèi)部把握持續(xù)監(jiān)督和不定期特地評價,準(zhǔn)時覺察公允價值計量中存在的重大缺陷和重大風(fēng)險,并予以準(zhǔn)時訂正.四重視會計界和評估界的合作在公允價值計量中,二、三級計量不同程度地介入了主體的估量和推斷,而會計要素中如土地、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及無公開市場交易的金融工具等公允價值的確定需要具備很強(qiáng)的專業(yè)學(xué)問,這一要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了會計人員的學(xué)問和力量范圍,所以在確定這些資產(chǎn)公允價值時,需要借助外部評估人員的效勞,由評估人

17、員供給專業(yè)的評估結(jié)果.同時由于會計信息不僅要為治理層供給效勞,更主要是為投資者、債權(quán)人、監(jiān)管方供給效勞,對于專業(yè)性強(qiáng)、簡單程度高的公允價值確定,完全依據(jù)治理層的估量和推斷,必定受主體的利益取向的影響,從而降低估價結(jié)果的市場性,破壞計量的公允性.因此,獨立、 合格的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的評估價值成為牢靠公允價值的重要依據(jù).財務(wù)報告的外部使用者更情愿和期望看到獨立專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的估值結(jié)果.從注冊會計師獨立審計的角度看,被審計單位治理層要對作出的公允價值計量和披露負(fù)責(zé),而注冊會計師應(yīng)當(dāng)獵取充分、 適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù),以確定公允價值計量和披露是否符合使用的會計準(zhǔn)那么和相關(guān)會計制度的規(guī)定.注冊會計師應(yīng)當(dāng)通過了解被審計單位的業(yè)務(wù)和行業(yè)狀況以及實施適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦?評價以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債的會計處理的適當(dāng)