全國(guó)2013年01月自學(xué)考試05374物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理歷年真題

1、2013年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷課程代碼：05374考生答題注意爭(zhēng)項(xiàng)：1. 本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無效。2. 第一部分為選擇題。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3. 第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號(hào)，使用0.5毫米黑色字跡筆作答°4. 合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無效。第一部分選擇題一、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小題。每小題I分，共15分）在每小題列岀的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的請(qǐng)將其選出并將“答題卡” 的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯(cuò)涂或多涂均無分。1. 物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括（

2、A） 1-2A. 運(yùn)輸和倉儲(chǔ) B.運(yùn)輸和加工 C.倉儲(chǔ)和加工 D.運(yùn)輸和售后服務(wù)2. 物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（C） 1-6A. 所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系B.投資與受資關(guān)系C.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系D.企業(yè)內(nèi)部單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系3. 某物流企業(yè)10年后想從銀行收益1000 000元，利率為6%,則計(jì)算現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入 多少錢時(shí)，應(yīng)使用（A） 2-38A.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)C.年金現(xiàn)值系數(shù) D.年金終值系數(shù)4. 貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹時(shí)的（D） 2-35A.企業(yè)的成本利潤(rùn)率 B.企業(yè)的銷售利潤(rùn)率C.企業(yè)利潤(rùn)率D.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率5. 間接籌資的基本方式是（C） 3-74A.

3、發(fā)行股票籌資B.投入資本籌資C.銀行借款籌資 D.發(fā)行債券籌資6. 若某公司發(fā)行的債券票而利率為7%,市場(chǎng)利率為8%,則該債券應(yīng)屬（A） 3-85A.折價(jià)發(fā)行B.平價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.等價(jià)發(fā)行7. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（D） 3-87A.發(fā)行股票B.留存收益C.發(fā)行債券D.長(zhǎng)期借款8. 營(yíng)業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指（D） 4-136A. 利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)B. 成本上升的風(fēng)險(xiǎn)C. 營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)同比變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D. 營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)9. 項(xiàng)目的原始總投資包括墊支的流動(dòng)資金和（A） 5-176A.建設(shè)投資B.付現(xiàn)成本C.所得稅 D.折舊額10. 由于通貨膨脹而使債券到

4、期或售出時(shí)所獲得的貨幣資金購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)屬于（A） 5-189A.購買力風(fēng)險(xiǎn)B.期限性風(fēng)險(xiǎn) C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)11. 下列關(guān)于保守型營(yíng)運(yùn)資金持有政策的說法正確的是（C） 6-228A. 特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡B. 在外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來的情況下，可采用該政策C. 要求物流企業(yè)在一定的營(yíng)業(yè)水平上保持較多的流動(dòng)資產(chǎn)D. 流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要12. 下列內(nèi)容與信用額度的大小無關(guān)的是（C） 6-245A.收款期限長(zhǎng)短B.預(yù)計(jì)壞賬損失率C.應(yīng)收賬款的金額D.收賬費(fèi)用的多少13. 能使股利與公司盈利緊密結(jié)合的股利政策是（C） 7-275A.剩余股利政策B.固定股利

5、政策C.固泄股利支付率政策D.正常股利加額外股利政策14. 績(jī)效管理是戰(zhàn)略管理中哪部分最重要的構(gòu)成要素？ （B） 8-320A.企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析B.戰(zhàn)略測(cè)評(píng)與監(jiān)控C.戰(zhàn)略的制定D.戰(zhàn)略的實(shí)施15. 按企業(yè)淸算的原因不同，晴算可分為（D） 9-353A.自愿淸算和行政淸算B.行政淸算和司法淸算C.自愿淸算和解散淸算D.解散淸算和破產(chǎn)淸算二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選岀并將“答題 卡”的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯(cuò)涂、多涂或少涂均無分。16. 資金利率的組成內(nèi)容包括（ACD） 2-58A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B.貨幣時(shí)間價(jià)值C

6、.純利率D.通貨膨脹補(bǔ)償率E. 標(biāo)準(zhǔn)離差率17. 融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ABCE） 3-99A.限制條件少B.籌資速度快C.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小D.資本成本較低E. 到期還本負(fù)擔(dān)輕18. 公司資本結(jié)構(gòu)最佳的條件包括（AE） 4-121A.綜合資本成本最低B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小C.營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)最大D.債務(wù)資本最多E.公司價(jià)值最大19. 信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括（ABC） 6-241A.信用期限B.現(xiàn)金折扣C.折扣期限D(zhuǎn).機(jī)會(huì)成本E.壞賬成本20. 利潤(rùn)分配的基本原則有（ABDE） 7-267A.依法分配原則B.分配與積累并重原則C.時(shí)效性原則D.各方利益兼顧原則E.投資與收益對(duì)等原則第

7、二部分非選擇題三、填空題（本大題共10小題，每小題I分，共I0分）請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上作答。21. 對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理、力求使企業(yè)保持“以收抵支”和“償還到期債務(wù)”能力、減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè) 生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的要求。1-822. 遞延年金是指在最初若干期沒有收付款的情況下，后而若干期每期_期末發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)。2-4523. 承租企業(yè)采用融資租賃方式的主要目的是為了融通資金° 3-9824. H股是在_查進(jìn)發(fā)行上市的股票。3-8325. 營(yíng)業(yè)杠桿是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，對(duì)經(jīng)營(yíng)成本中圃圧 成本的利用。4-13526. 債券的評(píng)級(jí)是指?jìng)瘍攤芰Φ母叩秃瓦`約可能性的等級(jí)。5-1922

8、7. 在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固立資產(chǎn)減少而流動(dòng)資產(chǎn)增加，就會(huì)使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)減少。6-22828. 用法立盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法龍盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的_空_。7-26929. 在績(jī)效考核中，對(duì)考核期內(nèi)員工工作目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的測(cè)量和評(píng)價(jià)，稱之為工作結(jié)果考核。8-30130. 破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)優(yōu)先拔付 導(dǎo)算費(fèi)用=后,才能按法律規(guī)泄的順序進(jìn)行淸償。9-355四、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上作答。31. 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)13答：是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。32. 補(bǔ)償性余額3-89答：是貸款機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)將借款的10%20%的平均余

9、額留存在貸款機(jī)構(gòu)。33. 內(nèi)部長(zhǎng)期投資5-174答：是指物流企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的長(zhǎng)期投資上。34. 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本6-239答：是指物流企業(yè)的資金因被應(yīng)收賬款占用而可能喪失的其他投資收益。35. 債務(wù)展期9-348答：如果債權(quán)人認(rèn)為企業(yè)尚有發(fā)展前途，將來能夠從目前不利的狀態(tài)中恢復(fù)過來，償淸全部債務(wù)，則債權(quán)人可以同 意延長(zhǎng)債務(wù)的償還期限，給企業(yè)以喘怠之機(jī)。五、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上作答。36. 簡(jiǎn)述物流企業(yè)重整的基本條件。9-347答：（1）第一，盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，造成財(cái)務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債總額，尚未處于法迫破產(chǎn)境 地：（

10、2）第二，企業(yè)雖暫時(shí)無償債能力，但到期的債務(wù)可通過協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解：（3）第三，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已經(jīng)找到（色括經(jīng)營(yíng)上和管理上的原因），并且能夠迅速加以排除和解決。（4）第四，可以通過有效途徑籌描重整企業(yè)所必需的資本，以實(shí)施既啟的重整方案。37. 平衡記分卡中的“平衡”主要指哪幾方而保持平衡78-308答：平衡計(jì)分卡中的所謂“平衡”，主要是指在以下幾個(gè)方面間保持平衡。（1）在短期與長(zhǎng)期目標(biāo)之間：（2）在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度之間；（3）在外部衡量（股東和客戶）和內(nèi)部衡量（內(nèi)部流程/學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)）之間；（4）在所求的結(jié)果和這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間；（5）在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)之間：（6）在強(qiáng)調(diào)客

11、觀性測(cè)雖和主觀性測(cè)量之間。38. 簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的作用。4-149答：（1）一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本由于債務(wù)利率通常低于股票股利率，而且債務(wù)利息在稅前利潤(rùn)中扣除，有節(jié)稅作用，從而使債權(quán)資本成本大 大低于股權(quán)資本成本。（2）合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益由于債務(wù)利息特別是長(zhǎng)期債務(wù)資本的利息通常在一左期間內(nèi)都是固定不變的，所以當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每 單位息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定利息會(huì)相應(yīng)降低，從而可供所有者分配的稅后利潤(rùn)會(huì)有所增加，使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿 利益。（3）適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價(jià)值一般而言，一家公司的價(jià)值應(yīng)該等于英債權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值與股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值之

12、和。39. 根據(jù)來源的不同，風(fēng)險(xiǎn)的類型有哪些?2-48答：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指在公司運(yùn)營(yíng)的環(huán)境中，當(dāng)對(duì)所有企業(yè)均產(chǎn)生影響的因素發(fā)生變化時(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素包 括戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期的變化和財(cái)政政策等。這類風(fēng)險(xiǎn)的沖擊是屬于全而性的，投資者不能通過投資多樣化而分散此類 風(fēng)險(xiǎn)，因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是因利率的變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際報(bào)酬率（即收益率）發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。通常在其他條件不變的前提下, 利率上升會(huì)使資產(chǎn)的價(jià)值下跌，而利率下跌時(shí)英價(jià)值會(huì)上升。例如：物流企業(yè)投資于其他企業(yè)的債券，因利息支付 額大多固定不變，一旦利率相對(duì)上升，物流企業(yè)所得到的利息收益可能會(huì)少于市場(chǎng)標(biāo)

13、準(zhǔn)，而使物流企業(yè)會(huì)有“機(jī)會(huì) （可獲取更高利息收益的機(jī)會(huì)）上的損失”。（3）變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)是指不能按一迫價(jià)格及時(shí)岀售證券，造成投資者沒有足夠的現(xiàn)金，從而喪失償付能力的可能性。 一般來說，能在較短時(shí)間內(nèi)按一左份格大量出售的證券，其變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)較小，例如：國(guó)庫券、在證券交易所公開 上市交易的股票等。至于未上市公司的股票，由于沒有一個(gè)公平客觀的立價(jià)機(jī)制，通常交易疑不大，且不易找到買 主，因此具有很大的變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)。（4）違約風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)陌l(fā)行人不能履行合約規(guī)泄的義務(wù)，無法按期支付利息和償還本金而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 政府證券和信譽(yù)較好、經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的企業(yè)發(fā)行的證券，其違約風(fēng)險(xiǎn)較小。（

14、5）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹使投資者所獲收益的實(shí)際購買能力下降的可能性。巴企業(yè)測(cè)算長(zhǎng)期證券投資 報(bào)酬率時(shí)，必須充分考慮到通貨膨脹的補(bǔ)償因素。（6）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是個(gè)別公司在經(jīng)營(yíng)的過程中，由于公司管理能力、生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)規(guī)模等企業(yè)個(gè)體因素的存在, 使得企業(yè)的銷售額或成本不穩(wěn)定，從而引起息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的可能性。六、計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分) 請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上作答。40. 某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工，2002年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益10 000元，按年利率6%復(fù)利計(jì)息汁算，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少?2-36(:"791

15、尸扱和。=13.181 ;內(nèi)"短“ =7. 36)答：FVAn =Ax FVIFAin/.A = 1000(元)1O=13.181/. 0=1000x13.181=131810(元)41. 某物流公司擬發(fā)行面值1000元，期限為5年，票而利率為6%的債券5000張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的3%,公司所得稅率為30%,試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1000 元，1400元時(shí)，該債券的資本成本。4-120答： 如果發(fā)行價(jià)格為1000元，則該債券的資本成本為：“ _Sx/?hx(i-r)_1000x6%x(l - 30%)_1000x(1-3%)-= 4.33% 如果發(fā)行價(jià)格為1400元，

16、則該債券的資本成本為：K _SxRbx(-T)b Bx(lf)_ 1000 X 6% X (1 30%)1400x(1-3%)= 3.1%42. 根據(jù)題42表資料，要求按8%的貼現(xiàn)率計(jì)算下列方案的凈現(xiàn)值，并說明此方案是否可行。(PVIFA= 3.993, PVIFA ,.=3.312)5-182題42表t01234固定資產(chǎn)投資 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流燉-10 0005 0005 0005 0005 000現(xiàn)金流蜀舍計(jì)-10 0005 0005 0005 0005 000答：此方案的凈現(xiàn)金流量相等，則NPV=未來報(bào)酬的總現(xiàn)值一初始投資額= NCFxPVIFAklt-OOOO=5000 x PVIFa 一 1

17、0000= 5000x3.312-10000=6560（ 7L）因?yàn)镹PV為正數(shù)，所以此方案可行。43. 甲公司委托乙物流公司管理存貨，已知甲公司每天正常耗用A零件為300件，該零件的訂貨提前期為20天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天400件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為25天，問：A零件的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和訂貨點(diǎn)是多少?6-253答： 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量S=0.5 （mrnt）=0.5 （400X25300X20）=2000 （件） 訂貨點(diǎn)R=nt+S=300 X 20+2000=800 （件）七、論述題（本大題共I小題，共10分）請(qǐng)?jiān)诖痤}卡上作答。44. 試述股票投資的特點(diǎn)。5-196（1）股票投資是股權(quán)性投資。股票投資與債

18、券投資雖然都是證券投資，但投資的性質(zhì)不同：股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表所有權(quán)的 憑證，持有人作為發(fā)行公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策；而債券投資屬于債權(quán)性投資，債券是債權(quán)債務(wù)憑證, 持有人祚為發(fā)行公司的債權(quán)人，可以定期獲取利息，但無權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。（2）股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資 的風(fēng)險(xiǎn)較大。股票投資者而臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是股票發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)不善所形成的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司經(jīng)營(yíng)狀況較好，盈利能 力強(qiáng)，則股票投資者的收益就多：如果公司的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，發(fā)生了虧損，就可能沒有收益；如果公司破產(chǎn)，由于 股東的求償權(quán)位于債權(quán)人之后，因此股東的投資可能部分甚至全部不能收回。而債券是要泄期還本付息的，所以英 風(fēng)險(xiǎn)要比股票投資小。即便公司破產(chǎn)，因英求償權(quán)位于股東之前，其投資者所受的損失也比股東小。（3）股票投資的收益髙由于投資的髙風(fēng)險(xiǎn)性，股票作為一種收益不固泄的證券，其收益一般髙于債券。股票投資收益的髙低取決子公 司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況好、盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮穩(wěn)怎時(shí)，股東既可以從 發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又可因股票升值獲取轉(zhuǎn)讓收益。（4）股票投資的收益不穩(wěn)定股票投資的收益主要是公