證券投資學(xué)課件_技術(shù)分析

1、 一、技術(shù)分析的含義一、技術(shù)分析的含義 是指利用圖表和技術(shù)指標(biāo)，根據(jù)證券是指利用圖表和技術(shù)指標(biāo)，根據(jù)證券過(guò)去的市場(chǎng)行為來(lái)預(yù)測(cè)其未來(lái)價(jià)格變化過(guò)去的市場(chǎng)行為來(lái)預(yù)測(cè)其未來(lái)價(jià)格變化趨勢(shì)的分析方法。趨勢(shì)的分析方法。 市場(chǎng)行為：市場(chǎng)行為：成交價(jià)格、成交量、時(shí)間、成交價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間空間l二、技術(shù)分析的三大假設(shè)二、技術(shù)分析的三大假設(shè) 1 1、市場(chǎng)行為包涵一切信息、市場(chǎng)行為包涵一切信息 2 2、價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)、價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng) 3 3、歷史經(jīng)常重現(xiàn)、歷史經(jīng)常重現(xiàn) 道氏理論認(rèn)為，股市在任何時(shí)候都道氏理論認(rèn)為，股市在任何時(shí)候都可以用三種趨勢(shì)來(lái)概括，長(zhǎng)期趨勢(shì)、中可以用三種趨勢(shì)來(lái)概括，長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短

2、期趨勢(shì)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì) 道氏理論把市場(chǎng)的推移轉(zhuǎn)變描述成道氏理論把市場(chǎng)的推移轉(zhuǎn)變描述成海水的漲落，長(zhǎng)期趨勢(shì)好似潮汐；中期海水的漲落，長(zhǎng)期趨勢(shì)好似潮汐；中期趨勢(shì)如同波浪；短期趨勢(shì)則像波紋或微趨勢(shì)如同波浪；短期趨勢(shì)則像波紋或微波波l波浪理論的創(chuàng)始人波浪理論的創(chuàng)始人拉爾夫拉爾夫.納遜納遜.艾略特艾略特l波浪理論 一個(gè)完整的波浪一個(gè)完整的波浪l各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分牛市特征做多為主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪從從1999年年11月月9日至日至2000年年8月底，火月底，火箭股份形成箭股份形成上升五浪。上升五浪。網(wǎng)絡(luò)、高科技股世網(wǎng)絡(luò)、高科技股世紀(jì)之初一飛沖天，紀(jì)之初一飛沖天，火箭股

3、份節(jié)節(jié)上升火箭股份節(jié)節(jié)上升轉(zhuǎn)勢(shì)下跌及時(shí)出局浪浪浪浪浪浪從1999年8月至1999年12月青鳥天橋進(jìn)入了較為漫長(zhǎng)的三浪下跌 k線理論k線 及均線系統(tǒng)成交量及其均線系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)曲線系統(tǒng)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)上影線柱狀實(shí)體下影線全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陽(yáng)線多頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陽(yáng)線多頭勢(shì)力強(qiáng)大大陽(yáng)線多頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陽(yáng)十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陰線空頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陰線空頭勢(shì)力強(qiáng)大大陰線空頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陰十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)

4、折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐1999年7月1日是證券法正式實(shí)施的第一天，市場(chǎng)主力抓住這一有“利”的時(shí)機(jī)，放量打壓，盤面上令人驚訝地出現(xiàn)了幾百只個(gè)股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開始了長(zhǎng)達(dá)半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線綠肥紅瘦，愁云慘霧2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來(lái)了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個(gè)股封上漲停板。低位大陽(yáng)線紅肥綠瘦，牛氣襲人見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬(wàn)股a股，基本上向新基金配售，發(fā)行價(jià)高達(dá)每股30.5元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，

5、12月29日即上市流通，新基金就勢(shì)拉升，僅兩個(gè)月股價(jià)就翻了一倍。但“市”上沒(méi)有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽(yáng)”宣告拉升暫告一段落。當(dāng)日放出576.2萬(wàn)股巨量。強(qiáng)勁上行見(jiàn)底信號(hào)2000年5月12日，受中國(guó)與歐盟入世談判成功利好消息的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚(yáng)，沉寂多時(shí)的二紡機(jī)拔地而起，在短短的7個(gè)交易日中股價(jià)竟狂飚50%。一陽(yáng)包二陰、一陽(yáng)包三陰、一陽(yáng)吞四陰形態(tài)也較常見(jiàn)。見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲者被高高懸吊3月8日，傳媒報(bào)道青島海爾空調(diào)在國(guó)際市場(chǎng)旺銷，其專業(yè)服務(wù)網(wǎng)獲國(guó)際認(rèn)證。3月9日，公司又公布董事會(huì)公告稱海爾電冰箱有限公司與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會(huì)合資成立電子商務(wù)

6、有限公司?！袄谩币唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。買進(jìn)信號(hào)后市看漲“澄星”在這里升起！三年不開張，開張吃三年！澄星是一只流通盤僅為6300萬(wàn)的小盤紡織股，上市三年，盡管收益均在0.30元左右，但其股價(jià)則徘徊在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵”后，股價(jià)開始“豎”起來(lái)。見(jiàn)頂信號(hào)后市看跌夕陽(yáng)無(wú)限好，只是近黃昏2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化形成典型的黃昏之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項(xiàng)利空消息，但莊家卻在5個(gè)交易日內(nèi)強(qiáng)行將股價(jià)拉高，隨后開始派發(fā)。見(jiàn)底信號(hào)后市看漲晨星，在太陽(yáng)升起之前，預(yù)示著前途一片光明。1999年12月28日，深圳成分指數(shù)形成希望之星，大

7、盤持續(xù)走強(qiáng)千年蟲嚇得膽小鬼減倉(cāng)深成指卻構(gòu)成世紀(jì)大底 形態(tài)理論觸底飚升買進(jìn)信號(hào)aba、b點(diǎn)均為買入點(diǎn)2000年5月8日至5月24日，上海綜合指數(shù)出現(xiàn)v形反轉(zhuǎn)。突然栽下去，忽而拉上來(lái)，扣人心弦，有驚無(wú)險(xiǎn)。觸頂暴跌賣出信號(hào)aba、b點(diǎn)均可作為賣出點(diǎn)2000年2月17日，億安科技創(chuàng)造了126元的歷史天價(jià)后形成倒置v型，一蹶不起，一路走低創(chuàng)百元神話人見(jiàn)人愛(ài)呈倒置v形人見(jiàn)人怕見(jiàn)頂回落賣出信號(hào)時(shí)間越長(zhǎng)，下跌力度越大注：圓頂一般無(wú)頸線可辯認(rèn)（個(gè)別除外）看大市賺大錢大勢(shì)中期調(diào)整牛股也難幸免筑底回升買進(jìn)信號(hào)時(shí)間越長(zhǎng)上升力度越大1999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構(gòu)筑了大圓弧底陰跌不止，緩慢爬升，電廣傳媒導(dǎo)

8、演一出悲喜劇形成雙頭賣出信號(hào)頸線位綜藝股份是紡織服裝類的股票，但因多家基金重倉(cāng)持有，公司又在99年底控股連邦軟件公司，無(wú)數(shù)中小股民將“8848”與“綜藝股份”劃等號(hào)瞧一瞧，看一看，從刺繡到網(wǎng)絡(luò)，8848能不能讓投資者“發(fā)發(fā)思發(fā)”！筑底回升買進(jìn)信號(hào)頸線位配合招商銀行股票的發(fā)行，在馬年春節(jié)前后，浦發(fā)銀行、深發(fā)展、民生銀行等相繼作出了雙底形態(tài)，也推動(dòng)了大盤的上漲見(jiàn)頂回落賣出信號(hào)頸線賣出點(diǎn)成交量急劇放大成交量極度萎縮見(jiàn)底回升買進(jìn)信號(hào)頸線買入點(diǎn)1999年12月23日開始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài)虧損股做成頭肩底莊家不認(rèn)市盈率這個(gè)理多種k線組成的復(fù)合形態(tài)牛市特征堅(jiān)決做多跳空缺口周k線若出現(xiàn)向上跳空缺口往往是大

9、牛股開始啟動(dòng)這是科利華的一段周k線圖，在1998年12月25日有一個(gè)0.05元的向上跳空缺口夕陽(yáng)變朝陽(yáng)夕陽(yáng)變朝陽(yáng)鋼鐵成鼠標(biāo)鋼鐵成鼠標(biāo)高貴的科利華出身于阿城鋼鐵高貴的科利華出身于阿城鋼鐵除權(quán)大缺口2000年5月19日因?qū)嵤?0轉(zhuǎn)增4股而出現(xiàn)向下的大缺口，但這并不意味著股價(jià)的下跌同一時(shí)段復(fù)權(quán)后的結(jié)果第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口2000年5月30日至6月2日，北滿特鋼連續(xù)四個(gè)漲停，出現(xiàn)了三個(gè)跳空缺口不良資產(chǎn)剝離刺激股價(jià)飛漲，但最后還是難逃st的命運(yùn)。連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)向下跳空缺口四環(huán)生物，原稱振新股份，曾為st一族；瞧，st振新出現(xiàn)了多少個(gè)跳空缺口？可謂股市奇觀！蓄勢(shì)上揚(yáng)買進(jìn)信號(hào)直

10、角三角形上邊線下邊線買入點(diǎn)有時(shí)往上突破后就一路往上走。1999年12月6日至2000年2月14日，st瓊能源形成上升三角形形態(tài)造好哪問(wèn)業(yè)績(jī)好不好st也照樣步入上升通道2000年3月17日至4月20日走出失敗的上升三角形并演變成m頭盤整下挫賣出信號(hào)下邊線上邊線賣出點(diǎn)有時(shí)突破下邊線后直接向下1999年6月25日至9月29日，龍騰集團(tuán)走出下降三角形形態(tài)1999年3月24日至5月18日國(guó)能集團(tuán)走出失敗的下降三角形形態(tài)升勢(shì)已盡賣出信號(hào)有時(shí)跌破下邊線就直接向下1996年4月19日至1997年底，隧道股份周k線形成擴(kuò)散三角形整理形態(tài)賣出信號(hào)整理形態(tài)買入信號(hào)見(jiàn)頂逐波探底秋日股林落葉墜地待春風(fēng)吹又生誘空陷阱買進(jìn)

11、信號(hào)有時(shí)突破上邊線后就直接往上走為什么常常一拋就漲？就因?yàn)榘鸦I碼拋在了這面旗幟上！看上去這面旗幟的重心在往下移，心里一慌就把籌碼交給了莊家設(shè)置的空頭陷阱里！南?？瓶厍f家充分洗盤“甘蔗”只讓散戶吃一段誘多陷井賣出信號(hào)有時(shí)突破下邊線后就直接往下走為什么常常是一買就套？就因?yàn)槲覀兊幕I碼被套在這面旗幟上?？瓷先ミ@面旗幟的重心在往上移，心里一樂(lè)持股待漲卻掉進(jìn)了多頭陷阱里！誘多陷阱賣出信號(hào)塞進(jìn)一個(gè)楔形木片也未能阻止“重機(jī)”向下突破上升楔形看上去是升，實(shí)際上還會(huì)降誘空陷阱買入信號(hào)退一進(jìn)二，退二進(jìn)三，收回的拳頭打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其實(shí)還會(huì)漲。要越跌越買。底部形成股票箱，三年不開張，開張吃三年。

12、箱底買、箱頂拋，“箱體”里做差價(jià)，成本在不斷降低，追漲殺跌與我們無(wú)關(guān)。1.反轉(zhuǎn)形態(tài)。指趨勢(shì)存在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形態(tài)。如頭肩型、雙重頂（底）、圓弧頂（底）、型（倒置型）等。2.持續(xù)形態(tài)。指市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過(guò)急升或急跌后，價(jià)格出現(xiàn)橫向伸展所形成的各種形態(tài)。如三角形、旗形、楔形、矩形等。3.缺口形態(tài)。是市場(chǎng)走勢(shì)中的一種特殊形態(tài)，指價(jià)格在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易而形成的價(jià)格真空區(qū)域。包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和耗竭缺口四種。 切線理論l支撐線（support line）起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。l壓力線（resistance line）起阻止價(jià)格繼續(xù)上升的作用。支撐支撐壓力壓力壓力支撐壓力支

13、撐支撐壓力壓力支撐支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)化1992年至2002年滬市月k線走勢(shì)2001年6月14日，2245.44點(diǎn)1999年6月30日，1756.18點(diǎn)1997年5月12日，1510.18點(diǎn)1997年9月23日，1025.13點(diǎn)2002.2.29, 最低1339.20 ，收1392.78l趨勢(shì)線是用來(lái)描述一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)運(yùn)行方向的直線。l如果確定是上升趨勢(shì)，則可找出兩次回檔的明顯低點(diǎn)用直線連續(xù)起來(lái)即為上升趨勢(shì)線。如果確定是下降趨勢(shì)，可找出兩次反彈的明顯高點(diǎn)用直線連續(xù)起來(lái)即為下降趨勢(shì)線。l在得到了趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。有時(shí)，還在兩條平行的軌道

14、線中間找其中點(diǎn)，再畫一條軌道線的平行線，稱為軌道線的中軌，中軌之上的是上軌，中軌之下的是下軌。l 對(duì)許多個(gè)股來(lái)說(shuō)，在一輪大牛市中，股價(jià)總保持在上升趨勢(shì)線的上方，上升趨勢(shì)線起著很強(qiáng)的支撐作用。l 有些個(gè)股由于長(zhǎng)期處于底部，一旦啟動(dòng)，上升趨勢(shì)線較陡，而后往往會(huì)出現(xiàn)一次向下的假突破。1992年至2002年滬市月k線走勢(shì)l趨勢(shì)線連接點(diǎn)數(shù)越多，趨勢(shì)意義越強(qiáng)。l趨勢(shì)線越長(zhǎng)，即第一點(diǎn)與第二點(diǎn)距離越長(zhǎng)，就越顯得有重要參考意義。l趨勢(shì)線越陡，有效性越低，反之越高。l 對(duì)許多個(gè)股來(lái)說(shuō)，在一輪大熊市中，股價(jià)總保持在下降趨勢(shì)線的下方，下降趨勢(shì)線起著很強(qiáng)的壓力作用。l 某些個(gè)股被莊家無(wú)端拔高到令人驚嘆的地步，一旦下行，

15、股價(jià)就始終處于下降趨勢(shì)線下方。l 暴漲往往引來(lái)暴跌，每一次反彈接觸到下降趨勢(shì)線，都是離場(chǎng)的良機(jī)。l 一旦形成“勢(shì)”，形成趨勢(shì)，三五個(gè)交易日、一兩個(gè)交易周是無(wú)法改變股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的！順“勢(shì)”而為是最重要的取勝之道！l一個(gè)軌道一旦得到確認(rèn)，那么價(jià)格就應(yīng)該在這個(gè)軌道里變動(dòng)。對(duì)上軌或下軌的突破，意味著原來(lái)趨勢(shì)將發(fā)生變化。l對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反向的開始，而是趨勢(shì)加速的開始。趨勢(shì)的加速l黃金分割線的理論基礎(chǔ)是菲波納奇數(shù)列，即：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,l菲波納奇數(shù)列的特性是：每?jī)蓚€(gè)連續(xù)的數(shù)字相加，即等于第三個(gè)數(shù)字。任何一個(gè)數(shù)字在比例上相當(dāng)于后面一個(gè)數(shù)字的0.618倍

16、。（除了前面4個(gè)數(shù)字）任何一個(gè)數(shù)字為前一個(gè)數(shù)字的1.618倍。任何一個(gè)數(shù)字為其前第二個(gè)數(shù)字的2.618倍。任何一個(gè)數(shù)字為其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍。l得到黃金分割線的第1步是記住以下幾個(gè)特殊的數(shù)字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382，l第2步是找一個(gè)點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)是上升行情結(jié)束調(diào)頭向下的最高點(diǎn)，或者是下降行情結(jié)束調(diào)頭向上的最低點(diǎn)。l第3步是用找到的點(diǎn)的價(jià)格分別乘以上述的黃金數(shù)字，就得到若干條直線。l有兩種黃金分割線：?jiǎn)吸c(diǎn)黃金分割線和兩點(diǎn)黃金分割線。下降19.1%的位置下降38.2%的位置從高點(diǎn)做黃金分割線，觀察這次下落將在什

17、么位置獲得支撐1.191位置1.382位置從低點(diǎn)做黃金分割線，觀察上漲到什么位置將遇到壓力1.191位置1.382位置1.618位置1.191位置1.382位置1.618位置1.809位置l百分比線考慮問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點(diǎn)。l當(dāng)價(jià)格連續(xù)向上（向下），漲（跌）到一定程度，肯定會(huì)遇到壓力（支撐），遇到壓力（支撐）后，就要向下回落（往上升），回落（上升）的位置是很重要的，百分比線可以提供幾個(gè)位置：1/8,2/8,3 /8,4 /8,5 /8,6 /8,7 /8,8 /8,1/3,2/3。最為重要的是1/2、1/3和2/3。l在很大程度上，回撤到1/2、1/3和2/3的位置，

18、是人們的一種心理傾向。如果沒(méi)有回落到1/3以下，就好像沒(méi)有回落夠似的，如果已經(jīng)回落到2/3，人們自然會(huì)認(rèn)為已經(jīng)回落夠了。百分比線起點(diǎn),0.0%百分比線終點(diǎn),100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線線百分比線起點(diǎn),0.0%百分比線終點(diǎn),100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線線4/8(50.0%)線線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線

19、2/3(66.7%)線線l甘氏線是由甘（wiliam d.gann）創(chuàng)立的一種獨(dú)特的技術(shù)分析方法。l甘氏線是將百分比思想和幾何角度思想結(jié)合起來(lái)的產(chǎn)物。l甘氏線是在以股價(jià)為縱坐標(biāo)，以時(shí)間為橫坐標(biāo)的平面直坐標(biāo)系中，尋找股價(jià)的明顯低點(diǎn)或明顯高點(diǎn)，如果是低點(diǎn)則向右上方畫角度線（畫出的是上升甘氏線），如果是高點(diǎn)則向右下方畫角度線（畫出的是下降甘氏線）。18,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582.518,7.5度1 4,15度1 3,18.25度1 2,26.25度1 1,45度2181413163.2571.257582

20、.5l甘氏線圖中的每條直線都有一定的角度，這些角度的得到都與百分比線中的那些數(shù)字有關(guān)。l每條直線都有支撐和壓力的功能，即當(dāng)價(jià)格由下接近一條直線時(shí)會(huì)受到壓力，當(dāng)價(jià)格由上而下接近一條直線時(shí)會(huì)受到支撐。l甘氏認(rèn)為，在條角度線中，比較重要的是11線（45度線）、 12線（26.25度線） 和21線（63.25度線） 。其中又以45度線最重要，代表著市場(chǎng)的一種動(dòng)態(tài)平衡態(tài)勢(shì)。181 41 31 21 121814131酒鋼宏興2001年11月至2002年4月日線圖上證指數(shù)2000年12月至2002年月周線圖l傾斜的支撐線和壓力線隨著時(shí)間的移動(dòng)，支撐位和壓力位也要不斷地變化。向上斜的切線價(jià)位會(huì)變高，向下斜的

21、切線價(jià)位會(huì)變低。l對(duì)水平直線來(lái)說(shuō)，每個(gè)支撐位或壓力位相對(duì)來(lái)說(shuō)較為固定。為了彌補(bǔ)它們?cè)跁r(shí)間上考慮的不周到，往往多畫幾條水平切線，同時(shí)提供多條支撐線和壓力線，并指望被提供的這幾條中最終確有一條能起到我們所希望的支撐和壓力的作用。水平線中最終只有一條被確認(rèn)為支撐線或壓力線，對(duì)預(yù)測(cè)今后的價(jià)格趨勢(shì)有幫助。技術(shù)圖形分析之四l證券市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對(duì)研究趨勢(shì)的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來(lái)找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。l以日線為例：5日平均價(jià)=(c1+c2+c3+c4+c5)5第六天5日平均價(jià)=(c2+c3+c4+c5+c6)5l

22、把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線l根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周期在10 日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長(zhǎng)期則指周期在20 日以上的移動(dòng)平均線。l根據(jù)計(jì)算方法的不同，移動(dòng)平均線又可分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)（ma）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（wma，賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（ema，平滑因子小時(shí)較圓滑，平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。l 股價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。l 股價(jià)跌破60日均線

23、，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。l 股價(jià)跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來(lái)臨。l 股價(jià)跌破年線，熊市綿綿無(wú)絕期。l5日均線，又稱周線。l10日均線，又稱半月線。l20日均線，又稱月線。l30日均線。l60日均線，又稱季線。l120日均線，又稱半年線。l250日均線，又稱年線。l移動(dòng)平均線是一種平滑工具，通過(guò)計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。l移動(dòng)平均線的變化滯后于市場(chǎng)行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動(dòng)平均線，可以大大簡(jiǎn)化探究潛在趨勢(shì)的工作。l移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢(shì)的工具，其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢(shì)正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。l在成千上萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開盈

24、利之門的鑰匙。l散戶看短期均線，超級(jí)機(jī)構(gòu)、證券投資基金卻看中長(zhǎng)期均線。1.揭示股價(jià)平均成本。將一定期間的價(jià)格加起來(lái)平均，則知道目前價(jià)格的平均成本，再與當(dāng)日價(jià)格做比較，并且從過(guò)去價(jià)格的變動(dòng)可以看出平均成本增加或降低。若移動(dòng)平均線保持上行狀態(tài)，對(duì)價(jià)格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動(dòng)平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場(chǎng)買方的人氣逐漸消散，對(duì)價(jià)格有助跌的作用。將一段期間內(nèi)購(gòu)買股票者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進(jìn)而可以從未來(lái)成本變動(dòng)中做出明智決定。2.顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。移動(dòng)平均線是一條趨勢(shì)線，移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長(zhǎng)，平均線就越平滑，就越能反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢(shì)，中長(zhǎng)

25、期移動(dòng)平均線則代表中長(zhǎng)期趨勢(shì)。在歐美市場(chǎng)，投資機(jī)構(gòu)較看重200日的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。一般而言：行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場(chǎng)；行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之上，則為多頭市場(chǎng)。3.股價(jià)支撐線和阻擋線。行情價(jià)格走在平均線之上，移動(dòng)平均線具有對(duì)股價(jià)的支撐作用。價(jià)格即使下跌，只要多頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，跌到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)獲得相當(dāng)?shù)闹巍＿@是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價(jià)格走在平均線之下，移動(dòng)平均線則可視為股價(jià)的阻擋線。價(jià)格即使回升，只要空頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，遇到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)遇到壓力。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是賣出股票的平均成本。

26、4.自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點(diǎn)是：平均線從下降轉(zhuǎn)為水平且有向上波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動(dòng)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳買入時(shí)機(jī)。平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且有向下波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線上方向下突破平均線，回升時(shí)無(wú)力穿過(guò)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳賣出時(shí)機(jī)。葛蘭維八大買賣法則示意圖股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)5.預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股價(jià)在趨勢(shì)線上呈鋸齒狀來(lái)回游動(dòng)時(shí)，可以在主要的移動(dòng)平均線上下，定出一個(gè)軌道。在價(jià)位向上突破逸出軌道時(shí)，即可買進(jìn)做多頭。此時(shí)該軌道的縱深，即是可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，反之亦

27、然。移動(dòng)平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動(dòng)平均線，上下各乘以102%與98%來(lái)作軌道。股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)買入點(diǎn)賣出點(diǎn)買進(jìn)可能性風(fēng)險(xiǎn)程度賣出可能性風(fēng)險(xiǎn)程度6.組合長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。短期移動(dòng)平均線（10日左右），所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位平衡點(diǎn)，變動(dòng)較為快速。長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（25日左右）所代表的是長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的平衡點(diǎn)，變動(dòng)較慢、較穩(wěn)定。投資者可以利用快、慢不同的移動(dòng)平均線來(lái)決定買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)短期均線長(zhǎng)期均線買進(jìn)點(diǎn)買單平倉(cāng)位置賣出點(diǎn)股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)l平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往

28、上方抬頭跡象，而價(jià)格從平均線的下方突破平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號(hào)。l價(jià)格趨勢(shì)走在平均線上，價(jià)格下跌并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)訊號(hào)。l價(jià)格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)訊號(hào)。l價(jià)格突然暴跌，跌破平均線，而且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)訊號(hào)。l價(jià)格突然暴漲，突破平均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。l平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破平均線，為賣出訊號(hào)。l價(jià)格趨勢(shì)走在平均線下，價(jià)格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出訊號(hào)。l價(jià)格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時(shí)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號(hào)

29、。股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)l葛蘭維認(rèn)為，第三與第八比較不能與實(shí)際配合，運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn)，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。l葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒(méi)有明示投資人股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾。1.揭示股價(jià)平均成本。2.顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。3.股價(jià)支撐線和阻擋線。4.自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。5.預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)。6.組合長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢(shì)中，它發(fā)出的買賣訊號(hào)極強(qiáng)?？梢耘袛嗍袌?chǎng)行情價(jià)格的真正趨勢(shì)。在行情趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)非?？捎^。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔

30、時(shí)，買賣訊號(hào)頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認(rèn)。單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào)，無(wú)法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。9:3010:3011:3014:0015:00當(dāng)日均價(jià)線當(dāng)日股價(jià)線l買要買個(gè)便宜貨，賣要賣個(gè)好價(jià)錢，“個(gè)股均價(jià)線”助你高拋低吸。l股價(jià)線在上，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說(shuō)來(lái)，股價(jià)會(huì)回落。l股價(jià)線在下，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說(shuō)來(lái)，股價(jià)會(huì)上行。l均價(jià)漲，還會(huì)漲；均價(jià)跌，還會(huì)跌。l 所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長(zhǎng)些的均線居中，長(zhǎng)期均線走到下方。l 5日均線翹頭穿過(guò)10均線，是個(gè)好兆頭；10日均線翹頭穿過(guò)30日均線，也是好兆頭?？傊?，短期

31、均線要翹頭穿過(guò)比它長(zhǎng)的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時(shí)買入l 所謂“死叉”，即長(zhǎng)期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。l 5日均線下穿10均線，是個(gè)不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆?？傊?，長(zhǎng)一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應(yīng)暫時(shí)離場(chǎng)。頭重腳輕是“死叉”技術(shù)圖形分析之五l成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體表示在坐標(biāo)系中。l成交量能夠準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)供求情況，買賣雙方的力量強(qiáng)弱，以及投資者對(duì)未來(lái)股價(jià)的變動(dòng)看法。l成交量的變化往往在股價(jià)變化之前，即“量先于價(jià)”。如果當(dāng)日的線為陽(yáng)線則將成交量柱體畫為紅色；如果當(dāng)日的線為陰線則將成交量柱體畫為綠色（或者淡藍(lán)色，可自

32、由設(shè)定）。l單日的成交量會(huì)受到許多因素的影響，在成交量柱狀圖上會(huì)出現(xiàn)跳動(dòng)的現(xiàn)象。如果將移動(dòng)平均線原理引入到成交量圖中，就可以得到比較平滑的均量線（mv）。l成交量均線能夠反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)平均成交量的情況，通常使用的采樣天數(shù)為5日、10日、30日、65日等。l如果成交量向上突破mv，則表示人氣增加，反之表示市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷。當(dāng)股價(jià)突破壓力線且有成交量配合，則可以買入；股價(jià)連創(chuàng)新低，但成交量基本穩(wěn)定甚至上升，股價(jià)很可能出現(xiàn)反彈。沒(méi)有成交量配合的股價(jià)上升是危險(xiǎn)的信號(hào)。5日、10日、30日和65日均量用移動(dòng)平均線的方法，從成交量的變化中，可知人氣是否渙散。上升途中，5日均量上穿10日均量：買入信號(hào)上升途中，

33、5日均量下穿10日均量：賣出信號(hào)下跌途中，5日均量上穿10日均量：賣出信號(hào)下跌途中，5日均量下穿10日均量：買入信號(hào)成交量股價(jià)億安科技（000008）1999年11月2000年3月日線圖成交量持續(xù)放大，表明新資金不斷涌入，是推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)的原動(dòng)力！1999年“5.19”行情2000年大牛市l(wèi)成交總值是測(cè)量股市行情變化的溫度計(jì)。l從成交總值增加或減少的速度上可以推斷出多空戰(zhàn)爭(zhēng)規(guī)模的大小。l 成交量是股市的“元?dú)狻?，股價(jià)只不過(guò)是它的表征而已；所以，成交量通常比股價(jià)先行。l 在上升趨勢(shì)中，投資人購(gòu)買股票，短期或中長(zhǎng)期都可獲得利潤(rùn)，賺錢的示范效應(yīng)激發(fā)起更多人的投資意愿，從而使交投活躍，在積極的換手下，成

34、交量不斷創(chuàng)紀(jì)錄，股價(jià)也不斷上揚(yáng)。但接最后一棒的往往被套。成交量股價(jià)這是新都酒店2000年4月3日8月14日的日線圖股價(jià)創(chuàng)新高，成交量卻相對(duì)減少，新都酒店再無(wú)動(dòng)力上行，下行成了其唯一的選擇。l股價(jià)上升，成交量反而減少，表明買氣已弱，賣方力量隨時(shí)有表現(xiàn)的可能。l故而對(duì)“縮量上漲”應(yīng)保持高度警惕。l “價(jià)升量減”是弱市的重要特征。如果把“價(jià)升”稱作“高消費(fèi)”，那么“量減”便表明已“養(yǎng)不起”。l 價(jià)升量減所顯示的是一種量?jī)r(jià)背離的走勢(shì)。一般說(shuō)來(lái)，價(jià)升量減表明股價(jià)將無(wú)力上揚(yáng)，但“股市無(wú)鐵律”，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)股指不斷歷史新高而成交量卻不放大的情況。1999年10月至2002年4月滬市周線圖股價(jià)的上揚(yáng)是靠一迭又

35、一迭錢墊高的，沒(méi)有大量新資金涌入怎么行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不斷創(chuàng)歷史新高，而成交量始終不放大，但最終還是因量能的縮減而逐波下行。成交量股價(jià)上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日線圖價(jià)跌量減，價(jià)升量增，量?jī)r(jià)關(guān)系，十分完美。l “價(jià)跌量減”大多是一個(gè)多頭市場(chǎng)的象征。l 在多頭市場(chǎng)里，每一次下調(diào)或調(diào)整，市場(chǎng)都充滿一種惜售心理，加之“買漲不買跌”，成交量萎縮也就在情理之中了。l “價(jià)跌”是整理的需要，是修復(fù)較高技術(shù)指標(biāo)的需要；而“量減”則表明投資人有很強(qiáng)的持籌信心。l 在股價(jià)下跌的途中，只要成交量始終保持在一個(gè)較低的水平，就應(yīng)該堅(jiān)定持籌的信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐

36、館里一樣，不要把籌碼拋在交易清淡的市場(chǎng)里。下跌過(guò)程中成交量不斷萎縮表明拋壓漸輕，已接近階段性底部?？s量是飆升的前奏成交量股價(jià)哈高科2000年5月23日至9月1日日線圖放量下跌，收出一根帶長(zhǎng)上影的陰線l “價(jià)跌量增”大多是一個(gè)空頭市場(chǎng)的象征。l 跌勢(shì)初期，投資人仍對(duì)股價(jià)走高抱有預(yù)期，多空雙方對(duì)股價(jià)看法產(chǎn)生分歧，換手積極，這便是成交量放大的主要原因；當(dāng)日若收出較長(zhǎng)上影線的陰線，則表明空方占優(yōu)，這時(shí)“持股仍看高一線者”就應(yīng)引起警惕。l 價(jià)跌而量增往往是莊家撤莊、機(jī)構(gòu)出貨的先兆，必須高度警惕。l 價(jià)跌而量增，往往在以后的交易日里價(jià)雖跌而量不再增，這恰恰表明莊家出貨后不再“空頭回補(bǔ)”，股價(jià)還有下行空間。

37、太極集團(tuán)1999年4月至2001年9月周線圖對(duì)周成交量突然放大的個(gè)股尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上漲，股價(jià)連連下挫，并在隨后連續(xù)走出三個(gè)上升旗形，為的是吸足籌碼，做更大幅度的拉抬。成交量股價(jià)股價(jià)所謂天量即成交量已無(wú)法再放大，買氣減弱使股價(jià)見(jiàn)頂。1999年11月至2002年4月深天地周線圖天價(jià)天量l 股價(jià)上行理應(yīng)是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，成交量的放大也應(yīng)比較溫和，突放巨量往往欲速而不達(dá)。l 出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出貨的陰謀，也有跟風(fēng)盤盲目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會(huì)對(duì)“天價(jià)天量”敬而遠(yuǎn)之。1997年5月深發(fā)展創(chuàng)下49元天價(jià)時(shí)的一段日線圖l 開市后應(yīng)不斷查看“今日量比排名”，“量比”很大的個(gè)股有可能

38、在當(dāng)日出現(xiàn)“天價(jià)天量”。l 盤中應(yīng)不斷關(guān)注“領(lǐng)先即時(shí)走勢(shì)”圖中的“成交量警示欄”對(duì)欄中不斷出現(xiàn)的巨量成交股票應(yīng)引起警惕。l委比（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)） （委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）100%l當(dāng)委比數(shù)值為正值時(shí)，表示買方比賣方強(qiáng)。l當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值時(shí)，表示賣方比買方強(qiáng)。l量比現(xiàn)在總手（5日平均總手240）當(dāng)前已開市多少分鐘l若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手放大，量放大。l若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手萎縮，量縮小。外盤是主動(dòng)性買盤，內(nèi)盤是主動(dòng)性拋盤。所謂地量即成交量已無(wú)法再萎縮，賣氣減弱使股價(jià)見(jiàn)底。成交量股價(jià)股價(jià)1999年12月29日前后的一段日線圖因大盤下跌，基金縮水，在2002年1

39、月，許多基金跌破了其面額價(jià)值。l股價(jià)下行后往往導(dǎo)致?lián)Q手不積極，成交量隨股價(jià)創(chuàng)新低而萎縮。l每一次萎縮都可能導(dǎo)致再一次小反彈；而當(dāng)成交量無(wú)法再萎縮時(shí)，這時(shí)股價(jià)也可能出現(xiàn)一個(gè)新低價(jià)，這時(shí)下跌行情已基本結(jié)束l關(guān)注“特別報(bào)導(dǎo)”中“成交量排名”和“今日資金流向排名”的最后一版，若其中有自己的股票，則有可能見(jiàn)到“地價(jià)”。l關(guān)注自己持有股票的“即時(shí)走勢(shì)圖”，若兩三分鐘才有一筆成交，或每一筆成交量都非常小，量比也僅有零點(diǎn)幾，則有可能見(jiàn)到“地價(jià)”。對(duì)中長(zhǎng)線買家來(lái)說(shuō)，在“底部放量”時(shí)介入，可獲“坐轎子”喜悅。 成交量股價(jià)股價(jià)1999年12月至2000年12月萬(wàn)東醫(yī)療的日線圖底部放量一路“坐轎子”l“底部放巨量”之

40、前，莊家已經(jīng)悄悄吸貨一段時(shí)間；“底部放量”階段是莊家加倉(cāng)階段；“底部放量”過(guò)后，莊家已完全控盤。l任何時(shí)候，在眾多只股票中，都會(huì)有蟄伏在底部并突然放量的個(gè)股，都會(huì)有“轎夫”。l底部一旦放量，猶如雨后春筍忽然冒尖，接下來(lái)便會(huì)“突突”地往上長(zhǎng)。l莊家做某一只股票，大多在其低位介入，“從下往上”發(fā)動(dòng)行情；散戶買一只股票，短線客“買漲不買跌”，中長(zhǎng)線買家則應(yīng)“買跌不買漲”。山推股份2000年3月20日至7月30日日線圖在相對(duì)高位放巨量的個(gè)股，往往是其莊家“勝利大逃亡”的序曲。l 所謂“對(duì)倒”，即莊家在拉高過(guò)程中，自己賣自己買，從左手倒到右手，造成放量上行的假相，吸引跟風(fēng)盤。l “對(duì)倒”過(guò)程中，第一天買

41、的股票第二天賣，第二天買的股票第三天賣反正是從上往下賣，賣價(jià)大多高于莊家倉(cāng)位的平均成本。億安科技2000年4月27日至8月14日日線圖對(duì)倒至高位后再順勢(shì)派發(fā)用對(duì)倒手法拉高再次對(duì)倒對(duì)倒的成交量l“頂部對(duì)倒”與“天量天價(jià)”屬于同一個(gè)理，而“頂部對(duì)倒”更多地是針對(duì)強(qiáng)莊股而言。l對(duì)莊家想“勝利大逃亡”的個(gè)股千萬(wàn)勿做反彈，否則猶如在“半空中接從樓頂上掉下來(lái)的飛刀”！1011131012第六日5日均量（10+11+12+10+13）511.2（萬(wàn)元）5日均量11.2萬(wàn)222.4萬(wàn)西寧特鋼1999年6月4日至2000年3月10日日線圖套在半山腰的散戶投資者不計(jì)其數(shù)該日成交突放巨量2733.98萬(wàn)股，而前5日

42、均量?jī)H為423.35萬(wàn)股，為6.5倍左右。高位放量，總不是什么好事，但何謂“放量”呢？根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，“五日均量的兩倍”較為確定。l五日均量放大至兩倍或更大，隨后很可能產(chǎn)生回調(diào)甚至逐波下行。l五日均量放大至兩倍或更大往往表明莊家“去意已定”并以“堅(jiān)決派發(fā)”為主。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬要引起高度警惕，在第日應(yīng)適當(dāng)減磅。切切不可把每日出現(xiàn)的高價(jià)位當(dāng)成自己的“成本”而依依不舍地不愿出局。201817205日均量（20+18+20+15+17）518（萬(wàn)元）5日均量18萬(wàn)29萬(wàn)15第六日中國(guó)國(guó)貿(mào)2000年4月14日至8月24日日線圖低位縮量總不是什么壞事，但何謂“縮量”呢？根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)，以“日均量1

43、/2”為標(biāo)準(zhǔn)較妥。日均量為500萬(wàn)股左右，而月16日僅成交80萬(wàn)股，為1/6。l五日均量萎縮至1/2或更小，隨后很可能產(chǎn)生反彈甚至拾級(jí)而上。l五日均量萎縮至1/2或更小，表明莊家已無(wú)意再行打壓，一輪新的攻勢(shì)發(fā)動(dòng)在即。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬應(yīng)引起高度關(guān)注，在第日應(yīng)可適量建倉(cāng)。而切切不可因“恐懼”而喪失“鏟底”的良機(jī)，對(duì)建倉(cāng)者來(lái)說(shuō)，低了還想低也是“貪”的表現(xiàn)。直奔漲停而去這是大唐電信2002年4月16日當(dāng)天的即時(shí)走勢(shì)圖巨量封漲停多半系莊家所為，也多半是為造成搶盤現(xiàn)象，另有所圖。這是廣電電子2002年4月19日當(dāng)天的即時(shí)走勢(shì)圖漸進(jìn)式封漲停，大多在大盤當(dāng)日呈強(qiáng)勢(shì)時(shí)出現(xiàn)這是江南重工2002年4月19日

44、當(dāng)天的即時(shí)走勢(shì)圖巨量封跌停多半系莊家撤莊，也可能系莊家制造恐慌，意在吸籌。跌停處換手積極，跌停板被打開后至收盤仍無(wú)封上，說(shuō)明底部尚有支撐。技術(shù)圖形分析工具量?jī)r(jià)關(guān)系分析均價(jià)關(guān)系分析切線分析k線組合形態(tài)k線圖量?jī)r(jià)背離量?jī)r(jià)配合個(gè)股均價(jià)線移動(dòng)平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢(shì)線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)ox圖條線圖點(diǎn)數(shù)圖西北師大經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院5.3技術(shù)指標(biāo)分析11.emv量?jī)r(jià)指標(biāo)12.wvad量?jī)r(jià)指標(biāo)13.rsi強(qiáng)弱指標(biāo)14.w%r強(qiáng)弱指標(biāo)15.sar停損指標(biāo)16.kdj超買超賣指標(biāo)17.cci超買超賣指標(biāo)18.roc超買超賣指標(biāo)19.mike壓力支撐指標(biāo)20.boll壓力支撐1.macd趨向

45、指標(biāo)2.dmi趨向指標(biāo)3.dma趨向指標(biāo)4.expma趨向指標(biāo)5.trix趨向指標(biāo)6.brar能量指標(biāo)7.cr能量指標(biāo)8.vr能量指標(biāo)9.obv量?jī)r(jià)指標(biāo)10.asi量?jī)r(jià)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造和研判技術(shù)指標(biāo)的構(gòu)造：移動(dòng)平均、平滑、比較取差值等。技術(shù)指標(biāo)的研判：l一看取值的大小。尤其是要觀察指標(biāo)值與中軸、天線、地線之間的關(guān)系。l二看曲線的形狀。研判線組合形態(tài)的原理同樣適用于技術(shù)圖形曲線。l三看曲線間的交叉。低位交叉一般為最好的買入點(diǎn)，高位交叉則為最好的賣出點(diǎn)。l四看指標(biāo)與價(jià)格間的背離：頂背離、底背離。1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日線走勢(shì)macd做波段的保護(hù)神1.macd做波段的保

46、護(hù)神moving average convergence divergence:平滑異同移動(dòng)平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。指標(biāo)應(yīng)用法則：1.dif向上交叉macd，買進(jìn)。2.dif向下交叉macd，賣出。3.dif連續(xù)兩次向下交叉macd，將造成較大的跌幅。4.dif連續(xù)兩次向上交叉macd，將造成較大的漲幅。5.dif與股價(jià)形成背離時(shí)產(chǎn)生的信號(hào)，可信度較高。6.mda、macd、trix三者構(gòu)成一組指標(biāo)群，互相驗(yàn)證。一般來(lái)說(shuō)，紅色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示上升力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱；綠色柱狀越來(lái)越長(zhǎng)，表示下降力道越來(lái)越足，反之越來(lái)越弱。股價(jià)出現(xiàn)兩或三個(gè)近期低點(diǎn)而macd并不配合創(chuàng)出新低點(diǎn)，

47、預(yù)示目前價(jià)位有中線投資價(jià)值。dmi行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”2.dmi行情啟動(dòng)“信號(hào)彈”directional movement index:趨向指標(biāo)。原始參數(shù)值：7指標(biāo)應(yīng)用法則：1.+di向上交叉-di，買進(jìn)；+di向下交叉-di，賣出。2.adx在高于50的地方向下反折時(shí)，應(yīng)小心股價(jià)隨時(shí)有反轉(zhuǎn)的可能。3.adx小于di時(shí)，意味股價(jià)將進(jìn)行盤整，此時(shí)不宜買賣及使用技術(shù)指標(biāo)。4.adxr介于20到25的間時(shí)，應(yīng)用cdp及tbp程式系統(tǒng)進(jìn)行買賣。5.dmi、vhf、csi、dx四種指標(biāo)構(gòu)成一組指標(biāo)群，經(jīng)常被合并使用。當(dāng)adxr低于20 時(shí)，不少市場(chǎng)人士建議應(yīng)斷然退出市場(chǎng)。adx突破2030區(qū)域上升時(shí)，股價(jià)

48、若上行，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)上行；股價(jià)若下跌，一般說(shuō)來(lái)還會(huì)下跌。dma抄底警報(bào)器3.dma抄底警報(bào)器different of moving average:平均差原始參數(shù)值：10、50指標(biāo)應(yīng)用法則：1.dma向上交叉其平均線（ama）時(shí)，買進(jìn)。2.dma向下交叉其平均線（ama）時(shí)，賣出。3.dma的交叉信號(hào)比macd、trix略快。4.dma與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)的交叉信號(hào)，可信度較高5.dma、macd、trix三者構(gòu)成一組指標(biāo)群，互相驗(yàn)證。dma向上交叉ama，加上成交量配合放大，則為買點(diǎn)。當(dāng)dma從低檔二次交叉ama，則股價(jià)上漲幅度較大。expma牛熊警界線4.expma牛熊警界線exponential moving average：指數(shù)平均線。原始參數(shù)值：12、50指標(biāo)應(yīng)用法則：1.expma一般以觀察0.15和0.04二條均線為主。2.0.15指數(shù)平均線向上交叉0.04指數(shù)平均線時(shí)，買進(jìn)。3.0.15指數(shù)平均線向下交叉0.04指數(shù)平均線時(shí)，賣出。4.expma是多種平均線計(jì)算方法的一。5.expma配合mom指標(biāo)使用，效果更佳。當(dāng)expma 向上交叉時(shí)，不必立即采取買進(jìn)的動(dòng)作，股價(jià)會(huì)先形成一個(gè)短暫的高點(diǎn)，然后小幅回檔至0.15expma附近，此時(shí)正是最佳的買進(jìn)時(shí)