財務分析在企業(yè)管理中應用的探究

1、財務分析在企業(yè)管理中應用的探究摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展與完善，企業(yè)面臨的市場環(huán)境越來越復雜，市場 競爭形勢形式也日益激烈化。財務管理作為企業(yè)現(xiàn)代化管理的重要組成部分，在我國企 業(yè)的經(jīng)營中還沒有得到足夠的重視。而財務分析在企業(yè)的財務管理乃至日常管理運營中 占有十分重要的地位，有必要對其進行研究與探討。本文主要通過對企業(yè)財務分析的內(nèi) 容、作用以及目前財務分析中存在的問題進行分析和研究，并對此提出一些相應的對策, 以此探討財務分析在企業(yè)管理中的應用。關鍵詞：財務分析；財務管理；問題及對策一、財務分析含義財務分析是以會計報表資料及相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法, 對企業(yè)所組織

2、的過去和現(xiàn)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動展開評價，分析企業(yè)的償債 能力、盈利能力和營運能力等狀況，為企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營人以及其他關心企業(yè) 的組織和個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的 消息和依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。財務分析具有明確的目的和作用，是企業(yè)展開口常管理工 作的重耍工具，總而言z,財務分析在企業(yè)管理中具有十分重耍的作用。而企業(yè)的經(jīng)營 者應該在企業(yè)的管理屮最大化的利用財務分析這一工具，以加強企業(yè)的管理，提高經(jīng)濟 效益，降低成木，堵截財務漏洞。二、財務分析的主要內(nèi)容財務分析的內(nèi)容主耍根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容， 另可設置專題分析內(nèi)

3、容。具體來說，企業(yè)財務分析的內(nèi)容有：財務分析是以企業(yè)財務報 表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計技術和方法，對企業(yè)的風險和營運狀況進行分 析的財務活動。它是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理活動的重要組成部分，主要內(nèi)容包括以下部 分：（-）財務狀況分析企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益從不同方而反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和 企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財務狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資 產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營運能力分析，它是 財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率 等。（二）獲利能力分析企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運動的直

4、接口的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入小 能獲取利潤多少的能力。盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營 人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業(yè)務利潤率、 營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。（三）償債能力分析償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。長期償 債能力指企業(yè)保證及時償付一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上到期債務的可靠程度。 其指標有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負債與ebitda比率等。 短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期債務的能力。其指標 有現(xiàn)金比率、營運資金、速動比率、

5、流動比率等。（四）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務需求能 力進行財務評價。常用指標有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿 足內(nèi)部需要率等。（五）投資報酬分析投資報酬指企業(yè)投入資木后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資木金報酬 率和股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率等。（六）增長能力分析企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過白身生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃? 其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利 潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。三、財務分析在企業(yè)管理中的

6、作用（-）通過財務分析掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)律性，制定適合企業(yè)的經(jīng)營 決策每一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)管理都有其獨特的規(guī)律，耍做好企業(yè)管理，必須要根據(jù) 企業(yè)身的生產(chǎn)經(jīng)營實際情況，總結(jié)規(guī)律，作出正確的決策。而財務分析，無疑是輔助 企業(yè)決策的重要手段。通過財務分析，企業(yè)可以對過去的經(jīng)營情況有著直觀的了解，總 結(jié)出問題并發(fā)現(xiàn)規(guī)律。財務分析以提供歷史經(jīng)驗總結(jié)和未來發(fā)展預測為企業(yè)決策提供強 有力的支持。（二）財務分析為企業(yè)的管理活動提供依據(jù)在財務分析中，資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等等共同反映著企業(yè)的經(jīng)營狀況 和業(yè)績，對于企業(yè)的管理活動是重耍的參考依據(jù)。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)會計期末全部 資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)

7、益情況的報表。通過反映企業(yè)在一定時點上的財務狀況來體現(xiàn)企 業(yè)價值。資產(chǎn)負債表分析對于財務管理者了解某一時點各類資產(chǎn)、負債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以 及數(shù)量對應關系，明確責任者受托責任義務關系，做出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風險和提高 經(jīng)濟效益的判斷和決策。利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營活動的財務報表。通過利 潤表可以考察企業(yè)收益實現(xiàn)情況，分析企業(yè)的獲利能力以及收益增減變化的原因，預測 企業(yè)收益的發(fā)展趨勢，為投資者及企業(yè)管理當局等提供相關財務信息?，F(xiàn)金流量表是反 映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，它對經(jīng)濟決策有重要的作用。 提供企業(yè)會計期間內(nèi)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出信息，以現(xiàn)金基礎反映企業(yè)的經(jīng)營活動

8、、投 資活動和籌資活動；幫助人們辨析會計利潤與現(xiàn)金流量z間的關系；提供有關利潤品質(zhì) 方而的信息；增強財務報告信息的可比性；評價企業(yè)的流動性及財務適應性；預測未來 現(xiàn)金流量。（三）做好財務分析工作有利于企業(yè)合理的規(guī)避經(jīng)營中的風險企業(yè)在經(jīng)營的過程屮，總會因為外部的經(jīng)營環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變 化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營風險。比如說，資金周轉(zhuǎn)能力卜降造成資本的積壓、現(xiàn) 金流吃緊面臨斷裂、資水利用率低卜導致企業(yè)盈利能力下降以及市場開發(fā)受阻造成資金 回流減慢等等。財務風險作為企業(yè)經(jīng)營風險的重耍內(nèi)容，也是企業(yè)各種風險最終的表現(xiàn) 形式。做好財務分析在有利于企業(yè)經(jīng)營者了解企業(yè)財務現(xiàn)狀的同時還有利于

9、經(jīng)營者在分 析的前提下合理規(guī)避財務風險。（四）財務分析對于企業(yè)財務運行成果的檢測有重要作用財務分析是對企業(yè)財務運行成功進行考察的重要手段，通過對一系列財務和非財務 指標的分析和考核，管理者可以清楚的了解企業(yè)的財務運行成果，對于企業(yè)的綜合實力、 發(fā)展?jié)摿Α⒖蒲兴?、籌資能力等等有客觀的認識。這對于企業(yè)的安全和高效運營意義 重大，幫助企業(yè)獲取更好的經(jīng)濟效益和社會效益。企業(yè)的經(jīng)濟效益直接決定了企業(yè)資木 的積累，而雄厚的資本又能更好的為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益，兩者相輔相成，形成良性循環(huán)。 由此可見，財務分析對于企業(yè)管理的作用和意義是舉足輕重的。在激烈的競爭中，幫助 企業(yè)提高核心競爭力，讓企業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展。（

10、五）企業(yè)的財務和實際狀況有明確的顯示總z,財務報表分析能夠顯示出各個企業(yè)的生產(chǎn)模式、科技水平、科技人員以及支 出的數(shù)量，對于木身經(jīng)濟水平都有所表現(xiàn)。有關企業(yè)盈虧的預算和判定及其未來的發(fā)展 趨勢，都能夠利用財務收支的來源進行分析；有關企業(yè)的具體支出，可以利用成本來進 行分析，以便于提高利益節(jié)省成本；為了能夠掌握好資金問題，可以利用對于企業(yè)融資 的方向和資金，以及資產(chǎn)的還貸情況等根本財務指標進行分析；為了確保經(jīng)濟收益，可 以通過減少財務風險組合，利用調(diào)整收益和銷售的能力進行協(xié)調(diào)，以便于工作的改良和 策略的止確實施。四、財務分析在企業(yè)管理中存在的問題及對策（-）財務分析目前面臨的問題1. 企業(yè)的經(jīng)營

11、管理者缺乏對財務分析的認識和意識目前我國企業(yè)經(jīng)營管理中施行現(xiàn)代化管理體系時間較短，我國的企業(yè)在經(jīng)營管理中 仍然比較重視經(jīng)營利潤和經(jīng)營ri標的實現(xiàn)，在管理屮也比較傾向于各種資源的管理，對 財務管理、財務分析還缺乏一定程度的認識和重視，對財務知識以及財務管理手段缺乏 系統(tǒng)的學習。2會計資料不真實，使財務分析失去可靠基礎財務分析是在企業(yè)財務報告的基礎上進行的修改，可靠的會計信息是財務分析的前 提條件。然而在實際工作中，企業(yè)以會計報表為核心的一系列會計資料往往經(jīng)過人為的 修飾，其小包括企業(yè)會計人員在不違反會計法規(guī)條件下對會計報表進行的修正，甚至一 些企業(yè)為了口身利益無視法律法規(guī)編造了一些虛假信息。而以

12、此為基礎的財務分析結(jié)果 就與實際并不相符，使財務分析失去了意義。3企業(yè)財務分析太過于注重計算結(jié)果，而忽略了分析的過程與意義-些企業(yè)財務人員對財務分析的目的并不明確，認為財務分析只是為了滿足領導的需要，所以往往太注重于計算出結(jié)杲。而大多數(shù)的企業(yè)往往將企業(yè)的經(jīng)營利潤作為財務 分析的重點內(nèi)容來對待，普遍認為企業(yè)只要盈利了就說明運營狀態(tài)良好，卻忽略了企業(yè) 財務管理的綜合作用，財務管理中的資金鏈管理和現(xiàn)金流管理對丁控制企業(yè)經(jīng)營成木、 提高企業(yè)的投資產(chǎn)出比率以及資本運營的能力有著根本性的提高作用，并非簡單的實現(xiàn) 盈利那么簡單。（二）加強企業(yè)財務分析能力的對策1. 加強企業(yè)各級管理者的財務管理意識，提高企業(yè)

13、財務分析的能力提高企業(yè)財務分析能力應該從三個方面著手：提高企業(yè)財務人員的專業(yè)素質(zhì)，以保 障財務工作的科學合理性，從而保證財務分析資料來源的準確、可靠；提高企業(yè)各級管 理人員及全體員工的會計知識水平，確保財務分析能夠在企業(yè)內(nèi)部快速、流暢、準確的 實施；組建財務分析的高效團隊，財務分析不僅需要較高的專業(yè)水平，同時還需要有一 個高效的團隊來貝體的實施操作。2. 保證財務報告等基礎財務資料的真實性企業(yè)負責人和會計人員應增強法律意識，口覺學習和貫徹會計法，規(guī)范會計行為, 保證會計資料的真實完整。這樣才能使由此作出的財務分析結(jié)果更大程度上的接近實際, 保證財務分析的意義。3財務分析要注重事前、事中、事后分析相結(jié)合，重視財務分析的系統(tǒng)性、綜合性 財務分析是一個既評價過去的營運業(yè)績，又衡量當而財務狀況，還預測未來發(fā)展趨 勢的信息系統(tǒng)。企業(yè)應由傳統(tǒng)的分析轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑邦A測，提高分析質(zhì)量，同時在不同的分 析階段采用不同的分析方法。分析時不僅要運用財務指標，還要運用非財務指標；不僅 耍利用財務會計提供的資料，還耍利用管理會計和其他方面的經(jīng)濟資料；不僅要重視營 業(yè)利潤，更要重視能力分析；不僅要重視年度分析，更要結(jié)合日常分析。參考文獻1苗舒婷.財務分析在企業(yè)經(jīng)營與悖理中的運用j.中小