淺論中、西方礦資產(chǎn)評估之差別(共13頁).doc

1、淺議中、西方礦資產(chǎn)評估之差別中國礦業(yè)咨詢服務(wù)市場是本世紀(jì)初興起的。它是經(jīng)濟體制改革的產(chǎn)物，但并未完全市場化，部分職能仍由政府控制，如“確認(rèn)和備案”制度。中國的礦業(yè)權(quán)評估是應(yīng)政府的需要而產(chǎn)生的。改革開放之前，幾乎所有的礦產(chǎn)勘查的原始投入都是國家出資的，成果無償?shù)靥峤还I(yè)部門開發(fā)利用。自從中國設(shè)立了礦業(yè)權(quán)之后，國家出資的地質(zhì)勘查所查明的礦產(chǎn)資源實行了有償出讓，在國家將礦權(quán)出讓給企業(yè)時，企業(yè)要獲得礦權(quán)必須向國家繳納“探礦權(quán)/采礦權(quán)價款”。那么按什么標(biāo)準(zhǔn)向國家繳納價款呢？國家不能自主決定價款的數(shù)額，須通過市場來確定，由此而產(chǎn)生評估需求。由中介機構(gòu)對探礦權(quán)/采礦權(quán)價款進(jìn)行評估，然后經(jīng)政府確認(rèn)。礦業(yè)權(quán)評估

2、機構(gòu)是將礦業(yè)權(quán)作為礦產(chǎn)資源的市場價值評估的。而西方是由于市場需求而產(chǎn)生的。上世紀(jì)80年代，隨著國際上礦業(yè)開發(fā)的熱潮，礦業(yè)融資機構(gòu)感到對礦業(yè)項目的審查需要統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，于是委托礦業(yè)協(xié)會編制準(zhǔn)則，如： 加拿大的NI43-101國家標(biāo)準(zhǔn)（礦產(chǎn)項目披露準(zhǔn)則）澳大利亞的VALMIN（礦產(chǎn)、石油資產(chǎn)和證券技術(shù)評價與評估獨立專家報告準(zhǔn)則），南非的SAMVAL（南非礦資產(chǎn)評估準(zhǔn)則），以及英國、美國的相應(yīng)準(zhǔn)則。它們是應(yīng)市場需求和證券交易機構(gòu)及銀行的要求而產(chǎn)生的，用于規(guī)范礦資產(chǎn)融資行為的國家標(biāo)準(zhǔn)。這些評估標(biāo)準(zhǔn)基本上都是上世紀(jì)末或本世紀(jì)初定形的。由于中、西方礦資產(chǎn)評估產(chǎn)生背景不同，評估的委托實體也就各異。中國出讓礦資

3、產(chǎn)項目評估的委托實體是政府（國土資源部的資源儲量司，或各省、市、自治區(qū)國土資源廳相應(yīng)的處），對于企業(yè)間轉(zhuǎn)讓項目政府沒有任何規(guī)定。西方的委托實體一般為（股票）發(fā)行人；他在證券市場上披露礦資產(chǎn)項目信息時需要附帶“技術(shù)報告”，在加拿大這種報告必須有礦業(yè)咨詢公司的QP（具有資質(zhì)的人）按照NI43-101標(biāo)準(zhǔn)編制。西方儲量評審與價值評估合二為一西方的評估報告既包括對地質(zhì)勘查工作質(zhì)量的認(rèn)定、資源儲量估算結(jié)果的評審也包含對其價值的評估。委托實體與礦業(yè)咨詢公司之間通常是靠合同約定的。通常的程序是，礦業(yè)咨詢公司根據(jù)委托人要求，提出項目建議書（Proposal）, 其上說明了工作內(nèi)容、時間、收費標(biāo)準(zhǔn)和項目報價、參

4、與項目的人員（QP）及其專業(yè)簡歷、公司的簡介和業(yè)績，并附有一般性商業(yè)條款。如委托人接受項目建議書，則在其上簽字后返回咨詢公司，并按項目建議書要求支付預(yù)付款，項目開始啟動。對報告負(fù)責(zé)的QP（包括涉及到的所有專業(yè)，如地質(zhì)、采礦、選礦、冶金等）必須去現(xiàn)場考察、收集資料、采集復(fù)檢樣品；建立數(shù)據(jù)庫，確定礦床模型，隨機抽取剖面或塊段估算資源量或儲量，或者重新估算資源量或儲量。在報告中要對勘查的每個環(huán)節(jié)，如勘查工程、工程密度、取樣程序和方法、質(zhì)量保障和控制手段等進(jìn)行審查，并給予評價。在此基礎(chǔ)上對礦資產(chǎn)價值進(jìn)行評估。西方國家的評估結(jié)果是相互承認(rèn)的，但與中國的評估結(jié)果不是互認(rèn)的。 在中國這項工作是分成兩部分操作

5、的，即礦產(chǎn)資源儲量評審和礦業(yè)權(quán)評估。礦產(chǎn)資源儲量評審 中國關(guān)于礦產(chǎn)資源儲量管理沒有放開，基本上仍由政府控制。礦產(chǎn)資源儲量評審主要是依據(jù)地質(zhì)勘查規(guī)范對地質(zhì)勘查工作質(zhì)量進(jìn)行評定、對資源儲量計算結(jié)果進(jìn)行審查。主要是認(rèn)定礦產(chǎn)資源數(shù)量。而礦業(yè)權(quán)評估是確定資源的價值。礦產(chǎn)資源儲量評審一般不要求現(xiàn)場考察，只對勘查報告提出意見。公司或法人在申請“礦區(qū)范圍劃定”和“采礦證”時，需要向發(fā)證機關(guān)提交“礦產(chǎn)資源儲量評審意見書”和“礦產(chǎn)資源儲量備案證明”。前者由礦產(chǎn)資源儲量評審中心在對地質(zhì)勘查報告進(jìn)行評審后出具，后者由政府機關(guān)（國土資源部或廳）對礦產(chǎn)資源/儲量進(jìn)行登記后簽發(fā)。礦產(chǎn)資源儲量評審中心是事業(yè)單位，掛在國土資源

6、部或省廳之下。北京有兩家，一是國土資源部礦產(chǎn)資源儲量評審中心，二是中國礦業(yè)聯(lián)合會礦產(chǎn)資源儲量評審中心。每個省、市、自治區(qū)國土資源廳下設(shè)一個礦產(chǎn)資源儲量評審中心。這種職能是其他機構(gòu)無法取代的。礦產(chǎn)資源儲量評估師的資質(zhì)是由國土資源部按省份和行業(yè)授予的。將來可能改成經(jīng)考試取得。礦業(yè)權(quán)評估 中國的礦業(yè)權(quán)評估已經(jīng)市場化，項目評估由具有礦業(yè)權(quán)評估資質(zhì)的公司承擔(dān)。中國現(xiàn)在具有礦業(yè)權(quán)評估資質(zhì)的公司為95家。2006年以前由國土資源部核發(fā)78家；中國礦業(yè)權(quán)評估師協(xié)會于2006年成立后，改由協(xié)會核發(fā)，2008年核發(fā)了17家。礦業(yè)權(quán)評估師資格是經(jīng)考試取得的。礦業(yè)權(quán)評估項目可分成三類。一類是政府出讓項目，可稱為一級市

7、場。這類項目的原始勘查資金是由政府投入的，在出讓給企業(yè)時需要按資源價值收取探礦權(quán)或采礦權(quán)價款。此類項目的委托方是政府。承擔(dān)價值評估的必須是具有礦業(yè)權(quán)評估資質(zhì)的公司（95家之一）。國土資源部（資源儲量司）或廳（相應(yīng)的處）對評估報告進(jìn)行審查（各機關(guān)都有一個各種礦產(chǎn)單位價值下限表，這種表是非正式文件，但作為內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)掌握），通過后簽發(fā)“確認(rèn)書”，企業(yè)按評估結(jié)果向國家繳納探礦權(quán)或采礦權(quán)價款。目前國土資源部和多數(shù)省廳采取機構(gòu)備案，項目搖號的方式發(fā)包。即評估公司首先要在省廳取得備案資格，才有權(quán)參與搖號選擇承擔(dān)項目的公司。評估收費（價格）是廳里規(guī)定的，一般從企業(yè)應(yīng)繳的探（采）礦權(quán)價款中扣除。第二類是上市項目，

8、財政部與國土資源部聯(lián)合發(fā)文規(guī)定，此類項目必須由具有資產(chǎn)評估（財政部核發(fā)）和礦業(yè)權(quán)評估雙重資質(zhì)的公司承擔(dān)。實踐中因雙重資質(zhì)的公司數(shù)量太少，于是變通為分別具有兩種資質(zhì)的公司合作完成，兩家公司蓋章生效。第三類為礦權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，俗稱二級市場。對于這類項目政府沒有任何規(guī)定，是否評估由買賣雙方自定。實踐中這類項目評估比較混亂，有些公司往往按照客戶期望值（買賣兩方要求差別甚巨）評估。資質(zhì)要求不同 西方對礦業(yè)咨詢服務(wù)機構(gòu)沒有認(rèn)證制度，無須專業(yè)技術(shù)資質(zhì)，主要靠信譽承攬業(yè)務(wù)。公司或事物所采取合伙人制，即合伙人（三個或四個）必須都是具有資質(zhì)的人。對于從業(yè)人員資質(zhì)（QP）的認(rèn)定主要依據(jù)專業(yè)知識和經(jīng)驗。如加拿大對QP的要

9、求是，必須是加拿大或某省相應(yīng)專業(yè)協(xié)會會員，且有五年以上本專業(yè)從業(yè)經(jīng)歷（各種崗位專業(yè)經(jīng)驗可合并計算）即為QP。在申請成為會員時，協(xié)會有相應(yīng)的專業(yè)要求，即必須是相關(guān)專業(yè)畢業(yè)，且有必修課程要求，缺哪一門課程，需要補修并通過考試。而中國咨詢服務(wù)機構(gòu)首先要取得專業(yè)從業(yè)資格。這種資格原先是由政府頒發(fā)的，國務(wù)院行政審批制度停止之后，2006年“礦業(yè)權(quán)評估師協(xié)會”成立后，改由該協(xié)會頒發(fā)。中國從業(yè)人員的資質(zhì)是經(jīng)考試取得的，不考慮專業(yè)知識和經(jīng)驗。礦業(yè)權(quán)評估師考試每兩年舉行一次，內(nèi)容涉及五個專業(yè)，地質(zhì)、采礦、選礦、法律和財會?？荚嚪炙膹堅嚲?，地質(zhì)、采礦和選礦綜合試卷，財會與法律試卷，礦業(yè)權(quán)評估指南試卷，和礦業(yè)權(quán)評估

10、實際案例試卷。每次考試的通過分?jǐn)?shù)線臨時設(shè)置，每次考試各不相同。西方國家QP資質(zhì)是互認(rèn)的，如NI43-101的附件A列出了它所承認(rèn)的外國協(xié)會和資質(zhì)，反之加拿大的QP也可得到澳大利亞、南非、美國等國認(rèn)可。而中國與西方國家的資質(zhì)不是互認(rèn)的。中國按探礦/采礦權(quán)，西方按階段劃分 中國將礦業(yè)權(quán)劃分為“探礦權(quán)”和“采礦權(quán)”，前者包括“勘探”完成之前的所有勘查階段的礦資產(chǎn)，后者則是“勘探”完成之后，包括基建和生產(chǎn)階段的資產(chǎn)。西方一般按融資要求劃分資產(chǎn)性質(zhì)。加拿大NI43-101則將礦資產(chǎn)劃分為“勘查性資產(chǎn)、開發(fā)性資產(chǎn)和生產(chǎn)性資產(chǎn)”，分別為其籌資。即勘查性資產(chǎn)上市為進(jìn)一步勘查籌措資金，開發(fā)性資產(chǎn)則為礦山建設(shè)籌資

11、，而生產(chǎn)性資產(chǎn)為礦山生產(chǎn)籌資，因此不同類型資產(chǎn)上市所發(fā)行股票數(shù)量和籌措的資金額是不同的。澳大利亞也將礦資產(chǎn)分為勘查性資產(chǎn)、開發(fā)性資產(chǎn)和生產(chǎn)性資產(chǎn)，南非則劃分為“勘查性資產(chǎn)、開發(fā)性資產(chǎn)、開采性資產(chǎn)、休眠資產(chǎn)和滅失資產(chǎn)”。資源與儲量 礦產(chǎn)資源與儲量是礦資產(chǎn)評估的主要基礎(chǔ)。中國礦產(chǎn)資源和儲量評審依據(jù)“固體礦產(chǎn)資源/儲量分類表”和相應(yīng)礦種的勘查規(guī)范。對于提交評審的礦產(chǎn)資源/儲量類別，只要符合分類表所列類別即可，沒有其他限制。礦業(yè)權(quán)評估則依據(jù)資源/儲量報告（包括勘查報告、儲量核實報告或檢測報告）和備案證明。加拿大NI43-101規(guī)定，礦產(chǎn)資源與儲量的披露必須按照加拿大采礦、冶金和石油協(xié)會（CIMM）的分

12、類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，并且只能披露證實的（Proved）和概略的（Probable）儲量和確定的（Measured）和推定的（Indicated）礦產(chǎn)資源。如果要披露其他類別的儲量或資源則必須加以說明，說明其不確定性和風(fēng)險性。在評估中國礦資產(chǎn)時，需要將中國的資源和儲量類別轉(zhuǎn)化為加拿大采礦、冶金和石油協(xié)會的分類標(biāo)準(zhǔn)。好在我們現(xiàn)在有聯(lián)合國礦產(chǎn)資源儲量分類框架（見下表），可以很順利地將中國的分類轉(zhuǎn)換成加拿大的分類。 關(guān)于礦產(chǎn)資源與儲量計算方法，中外有較大差異。中國基本上是用縱投影或水平投影圖劃分塊段，用體積類方法計算資源/儲量，方法直觀簡單。而西方在資源儲量估算中通常采用地質(zhì)統(tǒng)計學(xué)方法。這是一種統(tǒng)計學(xué)方法，它

13、較好地規(guī)避了特高品位影響，計算結(jié)果誤差相對較小。西方咨詢公司在審查中國地質(zhì)勘查部門計算的資源/儲量時，都是采用地質(zhì)統(tǒng)計學(xué)方法（一般由電腦程序自動完成，如GEMCOM）。 另外對于生產(chǎn)性資產(chǎn)，加拿大NI43-101規(guī)定，其最近完成的財政年度由采礦生產(chǎn)獲得的毛收入至少為3，000萬美圓，或最近完成的三個財政年度由采礦生產(chǎn)獲得的總體毛收入至少為9，000萬美圓。中國在礦資產(chǎn)評估中對于采礦權(quán)的規(guī)模沒有具體規(guī)定（煤礦在簽發(fā)采礦證時有具體規(guī)模限制）。CIMM分類聯(lián)合國框架編碼證實的（Proved）礦產(chǎn)儲量111概略的（Probable）礦產(chǎn)儲量121和122確定的（Measured）礦產(chǎn)資源211和331

14、推定的（Indicated）礦產(chǎn)資源221，222和332推測的（Inferred）礦產(chǎn)資源333關(guān)于評估準(zhǔn)則中國礦資產(chǎn)評估中的主要文件是? 礦業(yè)權(quán)評估指南 ?。其上篇用三章談了礦業(yè)權(quán)，礦業(yè)權(quán)市場和價值，礦業(yè)權(quán)評估原則與途徑，礦業(yè)權(quán)從業(yè)機構(gòu)和從業(yè)人員管理，以及礦業(yè)權(quán)評估基本程序和資料管理。中篇和下篇主要談了礦業(yè)權(quán)評估方法、參數(shù)的選取范圍，以及格式規(guī)定。而加拿大NI43-101是證券市場信息披露準(zhǔn)則。它規(guī)定了允許披露的內(nèi)容，不得披露的內(nèi)容，及有條件的披露及相應(yīng)的條件，對報告編制者的資質(zhì)要求（要附資質(zhì)和專業(yè)簡歷），詳細(xì)說明與委托人的利益關(guān)系；報告編制者的責(zé)任；在附件中規(guī)定了報告的格式。中國對于探礦

15、權(quán)和采礦權(quán)規(guī)定了評估方法和參數(shù)取值范圍。而西方對于具體礦資產(chǎn)所選用的評估方法沒有規(guī)定，取決于評估師。實踐中中外評估師采用的評估方法相似；基本上都是采用三種途徑：收益途徑、市場途徑和成本途徑。勝任性、獨立性和透明性途徑西方的礦資產(chǎn)評估準(zhǔn)則非常重視勝任性、獨立性和透明性，并以獨立章節(jié)專門描述。勝任性 NI43-101準(zhǔn)則第五章“技術(shù)報告的編者”中，第一節(jié)規(guī)定：技術(shù)報告必須由一個或多個合格人員編制，或在其監(jiān)督下編制。在第八章“技術(shù)報告合格人員的證書和承諾”中以“合格人員證書”一節(jié)論述勝任性。發(fā)行人在擬制技術(shù)報告時，必須把負(fù)責(zé)編制或監(jiān)督編制技術(shù)報告每個部分的合格人員的證書編入報告之中。這種證書必須能夠

16、說明：（1）合格人員的姓名、地址和職務(wù)；（2）合格人員的資質(zhì)，包括專業(yè)簡歷，所加入的所有專業(yè)協(xié)會的名稱，并按NI43-101準(zhǔn)則規(guī)定的目的說明該人是“合格人員”；（3）說明合格人員最近對所評估資產(chǎn)進(jìn)行過現(xiàn)場考察的日期和時間；（4）說明合格人員所負(fù)責(zé)的技術(shù)報告的相應(yīng)部分。 而對于生產(chǎn)性資產(chǎn)的發(fā)行人來說，不要求由獨立的合格人員或在其監(jiān)督下編制。 澳大利亞VALMIN準(zhǔn)則中，以一節(jié)專門論述勝任性：“勝任”或“勝任性”系指受過相關(guān)教育，具有資格、經(jīng)驗、專業(yè)技能和相應(yīng)證書。進(jìn)行礦產(chǎn)、石油資產(chǎn)和股票評價或評估要求具備相關(guān)技術(shù)和商務(wù)領(lǐng)域高級資質(zhì)，例如地學(xué)、工程、冶金、環(huán)境評估、財務(wù)、法律和商業(yè)領(lǐng)域的資質(zhì)。專

17、家和專業(yè)人員必須能夠向委托實體或接受報告的機關(guān)證實，自己完全勝任編制或參與編制報告。凡參與礦產(chǎn)或石油股票評估者，不論是專家還是專業(yè)人員，或者是向股票承銷商提供參考意見的人，都必須擁有相應(yīng)證書，只有擁有證書的人才能參與澳大利亞股票評估。 中國對于合格人員的規(guī)定是必須擁有“礦業(yè)權(quán)評估師”資質(zhì)。要把礦業(yè)權(quán)評估師證書復(fù)印件作為附件放在評估報告后面。前面說過這種資質(zhì)是通過考試取得的，并無專業(yè)限制，擁有評估師資質(zhì)就可以評估礦資產(chǎn)。評估報告中不要求附專業(yè)簡歷和所參與的主要評估項目。中國是“一試定終生”，而西方注重所學(xué)專業(yè)和工作經(jīng)驗。獨立性 在澳大利亞VALMIN準(zhǔn)則中，用一節(jié)篇幅專門論述勝任性：只有在參與評

18、估的專家或?qū)I(yè)人員與委托實體是相對獨立的（需委托實體確認(rèn)），報告才是獨立的專家報告?！蔼毩ⅰ焙汀蔼毩⑿浴币鉃椋瑢＜液蛯I(yè)人員必須能夠通過任何有關(guān)獨立性的法律驗證，必須是且被證明是獨立的，愿意并且能夠承擔(dān)公正的評價或評估，并能編制無偏倚的獨立專家報告。專家或?qū)I(yè)人員與以下幾個方面不得有任何重大金錢或經(jīng)濟利益瓜葛：（1）委托實體；（2）作為評估對象的礦產(chǎn)、石油資產(chǎn)或股票的持有人或承銷商；（3）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的出讓方和受讓方；（4）作為評估對象的礦產(chǎn)、石油資產(chǎn)或股票；（5）技術(shù)評價或評估報告所形成的結(jié)果。 專家和專業(yè)人員必須披露可能損害其獨立性的任何利益所在。在報告中應(yīng)該披露，由委托實體向?qū)＜一驅(qū)I(yè)人員

19、為編制報告而支付的報酬的基礎(chǔ)。為專家和專業(yè)人員提供的費用及其它工作所需物資必須與技術(shù)評價或評估結(jié)果、礦資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的成敗無關(guān)。 43-101準(zhǔn)則第五章“技術(shù)報告的編者”中，第三節(jié)規(guī)定，技術(shù)報告必須由合格人員或在其監(jiān)督之下編制，并在報告簽署之日合格人員必須與發(fā)行人是獨立的。在第八章“技術(shù)報告合格人員的證書和承諾”中“合格人員證書”一節(jié)的第6條規(guī)定，必須說明：合格人員是否與發(fā)行人獨立。在“書面披露的附加要求”中規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)在書面披露中包含，合格人員的姓名和與發(fā)行人之間的關(guān)系，這些信息是書面披露的基礎(chǔ)。中國的礦資產(chǎn)評估報告對獨立性沒有任何要求，無須作任何說明。因為對于出讓項目來說，委托人是政府。即便是轉(zhuǎn)讓項目也無須說明獨立性。透明性 在澳大利亞VALMIN準(zhǔn)則