我國(guó)中小企業(yè)融資存在問(wèn)題及解決對(duì)策

1、編號(hào) 無(wú)錫太湖學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目： 我國(guó)中小企業(yè)融資存在問(wèn)題及解決對(duì)策 經(jīng)管 系 會(huì)計(jì)學(xué) 專業(yè)摘要近年來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了空前的發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量在持續(xù)的增加，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)過(guò)程中所發(fā)揮出來(lái)的作用也越來(lái)越大。從中小企業(yè)的分布來(lái)看，則主要集中于一、二、三產(chǎn)業(yè)當(dāng)中。從分布領(lǐng)域來(lái)看，幾乎涉及到了所有的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和行業(yè)，然而，我國(guó)的金融體系的改革還相對(duì)滯后，資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，以及中小企業(yè)自身的一些情況，讓我國(guó)的中小企業(yè)融資非常的困難。然而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)所起到的作用也更加受到各國(guó)的重視。然而，一些金融機(jī)構(gòu)為了追求自身發(fā)展的機(jī)會(huì)，產(chǎn)生歧視中小企業(yè)的想法，在

2、社會(huì)上形成了輕視中小企業(yè)的觀念，由此造成了中小企業(yè)融資難，缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，以及非公有經(jīng)營(yíng)者的社會(huì)地位不確定性。現(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè)面臨的制約因素有：國(guó)內(nèi)尚未建立起自由創(chuàng)業(yè)的環(huán)境；缺乏完善的社會(huì)化服務(wù)體系；社會(huì)信用體系、法制建設(shè)不健全；資金短缺、融資渠道不暢。因此，應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注和努力解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。在國(guó)家宏觀調(diào)控的背景下，企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難和銀企關(guān)系，再次成為人們關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題。如何才能解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題，更是引起了社會(huì)各界學(xué)者們的廣泛關(guān)注，本文從中小企業(yè)的概念入手，繼而分析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。然后根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其中存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：

3、中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；問(wèn)題；對(duì)策13ABSTRACT ABSTRACTIn recent years, China's small and medium-sized enterprises have been an unprecedented development, the number of small and medium enterprises continued to mount, played out in the development of national economy and the upgrading process of industrial structur

4、e is more and more big role in. From the distribution of small and medium-sized enterprises, mainly concentrated in the one or two, the three industry. From the distribution of field of view, almost involved all competitive field and industry, however, the reform of China's financial system is r

5、elatively backward, the capital market is not developed, some cases and small and medium-sized enterprises, to China's SMEs financing is very difficult.However, with the development of economy, the small and medium-sized enterprise to the economic role played by more and more attention all over

6、the world. However, some financial institutions in the pursuit of their own development opportunities, have the discrimination of small and medium enterprises ideas, in the community formed a despise the concept of SMEs, resulting in the financing of small and medium-sized enterprises, the lack of a

7、 market environment for fair competition, and the operators of the social status of uncertainty. Restriction factors faced in present private enterprises have: we have not yet set up free entrepreneurial environment; lack of perfect socialized service system; social credit system, the construction o

8、f legal system is not perfect; the shortage of funds, financing channels are sluggish. Therefore, we should pay special attention and efforts to solve the financing problem of small and medium-sized enterprises. At the national macro-control background, enterprises, especially the financing of small

9、 and medium-sized enterprises and the relationship between banks and enterprises, has become a focus that people pays close attention to again. How to solve the financing problem of small and medium-sized enterprises in China, has aroused widespread concern in the community of scholars, this article

10、 from the concept of small and medium-sized enterprises start, then analysis of the present situation of the financing of small and medium enterprises. Then according to the small and medium-sized enterprise development present situation, analyze the existing problems, and puts forward the correspon

11、ding proposal.Keyword：small and medium-sized enterprises； financing；present situation； problems；countermeasures目錄目 錄摘要IABSTRACTII第1章 緒論11.1選題背景11.2研究目的與意義11.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀11.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀2第2章 我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題32.1中小企業(yè)融資內(nèi)部問(wèn)題32.1.1融資機(jī)構(gòu)比較的單一，內(nèi)源融資比重過(guò)高32.1.2低銀行貸款率和中小企業(yè)高負(fù)債率之間的矛盾非常突出32.1.3中小企業(yè)自身的原因42.2中小企業(yè)融資

12、外部問(wèn)題52.2.1市場(chǎng)化現(xiàn)象嚴(yán)重，資本市場(chǎng)發(fā)育不良52.2.2政策性的干預(yù)非常嚴(yán)重52.2.3信貸政策限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款6第3章 改善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策63.1為企業(yè)自身建立良好的服務(wù)機(jī)構(gòu)73.1.1打開多種融資渠道服務(wù)中小企業(yè)73.1.2設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)73.1.3加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)83.2借鑒其他企業(yè)融資模式93.2.1借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資模式的經(jīng)驗(yàn)93.2.2建立和健全一些中介服務(wù)體系93.2.3制定中小企業(yè)的行業(yè)信貸支持政策9第4章 總結(jié)與展望104.1 總結(jié)104.2 展望10參考文獻(xiàn)11致 謝11我國(guó)中小企業(yè)融資存在問(wèn)題及解決對(duì)策 第1章 緒

13、論1.1選題背景最近幾年中，為了解決中小企業(yè)融資中存在的一些問(wèn)題，我國(guó)也相繼出臺(tái)了很多的政策。比如：在政策意見方面，我國(guó)政府就出臺(tái)了如何加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展和促進(jìn)的一些政策意見，在法律方面，出臺(tái)了關(guān)于如何促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律，同時(shí)還出臺(tái)了一系列的配套規(guī)定，以及對(duì)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定和鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的指導(dǎo)等政策性法律法規(guī)。這些法律法規(guī)的出現(xiàn)，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了非常良好的發(fā)展環(huán)境的同時(shí)又使得我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。然而，我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題，并沒有完全的得到根本性的解決，我國(guó)的中小企業(yè)依然面對(duì)著融資不足的一些難題。從我國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決辦法來(lái)看，則主

14、要局限在了融資渠道和融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方面的拓展，所以，在這樣的背景下，筆者對(duì)比和借鑒國(guó)際上一些中小企業(yè)的融資模式，同時(shí)在考慮我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)的特點(diǎn)，從而尋找解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑【1】。1.2研究目的與意義不能忽略的是，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，中小企業(yè)都占有非常重要的地位。其作用主要表現(xiàn)在就業(yè)市場(chǎng)的擴(kuò)大、優(yōu)化收入分配、活躍市場(chǎng)、以及社會(huì)穩(wěn)定等方面。為此，在加強(qiáng)國(guó)有大型企業(yè)的發(fā)展的同時(shí)，還需要進(jìn)一步的鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)的發(fā)展，讓他們致力于對(duì)于傳統(tǒng)工業(yè)的改造，在擴(kuò)大我國(guó)內(nèi)需的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)的創(chuàng)新，從而來(lái)促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定。為此，如何獲得一個(gè)穩(wěn)定的資金來(lái)源就成為中小企業(yè)是否可以飛速發(fā)展

15、的一個(gè)重要因素，融資就成了中小企業(yè)考慮的一項(xiàng)頭等大事。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀和肖（Shaw,1973)和麥金農(nóng)（Mekinmon,1973)對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的金融抑制理論的研究，有助于對(duì)于向我國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家的一些中小企業(yè)的如何獲得金融提出了更多的建議。一般而言，在金融壓抑之下，政府往往依照自身的偏好將金融資源投入到了一些比較大的或者說(shuō)是國(guó)有的部門去。這樣的一種支持方式，對(duì)于中小企業(yè)以及非國(guó)有的部門的發(fā)展而言，是非常不利的。韋茲和斯蒂格利茨（Weiss&Stiglitz,1981)主要采用信貸配合理論對(duì)于中小企業(yè)為何難以獲得信貸支持給予了解釋。他們認(rèn)為，信息不對(duì)稱容

16、易導(dǎo)致些道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的發(fā)生，而這也讓中小企業(yè)很難獲得貸款。其次，該理論還從信息的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上分析了中小企業(yè)融資的障礙。班納吉（Baher jee,1994)則認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供金融的服務(wù)方面擁有信息上的一些優(yōu)勢(shì)。為此，他提出了共同監(jiān)督假說(shuō)和長(zhǎng)期互動(dòng)假說(shuō)，前者主要是認(rèn)為即便是中小金融機(jī)構(gòu)不能夠真正的了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，但是，為了一些共同的利益，中小企業(yè)間就會(huì)實(shí)施自我的監(jiān)督，這種監(jiān)督甚至上比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加的有效。后者則表示，地方性的金融機(jī)構(gòu)專門的為了地方的中小企業(yè)服務(wù)，通過(guò)長(zhǎng)期的合作，對(duì)于中小企業(yè)的信息有了很多的了解。這些假說(shuō)對(duì)于引起關(guān)系的進(jìn)一步改革具有非常重要的意義。

17、當(dāng)前，我國(guó)實(shí)行的成員聯(lián)保的制度就是在這樣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，這對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)金融的發(fā)展也是很大的啟發(fā)。大力的發(fā)展中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，以此來(lái)滿足中小企業(yè)的融資需求成為了一個(gè)非?？尚械倪x擇。從以上分析可以看出，國(guó)外對(duì)于中小企業(yè)融資的研究主要是集中于融資問(wèn)題的根本原因上，還有就是對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督上的研究。1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)于中小企業(yè)融資模式的研究起步的比較晚，主要包含在以下方面：聶蔚、趙英（2011）著寫了美國(guó)中小企業(yè)融資模式的借鑒和啟示，認(rèn)為中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，筆者從分析美國(guó)的中小企業(yè)融資模式著手，并且依據(jù)其模式對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)融資的一些外部環(huán)境建設(shè)提出了

18、相應(yīng)的政策建議。劉春、白天楠（2012)著寫了美日模式對(duì)我國(guó)中小板塊上市公司的啟示，認(rèn)為中小板塊市場(chǎng)主要為了為了解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題從而成立的有中國(guó)特色的證券市場(chǎng)，中小板塊市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)不但關(guān)系到了已經(jīng)上市的中小企業(yè)的相關(guān)命運(yùn)，同時(shí)也事關(guān)我國(guó)的資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。其次，還將公司治理和公司融資結(jié)構(gòu)相互聯(lián)系進(jìn)行探討和研究。認(rèn)為美日都是私有經(jīng)濟(jì)的較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，對(duì)美日企業(yè)的公司治理和融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較的分析，主要的目的就是想要揭示不同的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)和銀行、公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本市場(chǎng)的產(chǎn)別，這樣可以更好的為中小板塊上市公司的融資公司治理和融資結(jié)構(gòu)模式選擇提供借鑒。李卓瑜、祁西華（2012）

19、認(rèn)為我國(guó)的中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，也遇到了資金短缺、創(chuàng)新力不足、管理不規(guī)范等很多問(wèn)題。其中，融資難問(wèn)題已經(jīng)成為制約其健康發(fā)展的“瓶頸”。他們認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)業(yè)融資方式存在的問(wèn)題有權(quán)益融資不完善和債務(wù)性融資渠道不暢通；通過(guò)發(fā)展權(quán)益性融資方式和改進(jìn)債務(wù)融資方式，可以解決當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題。第2章 我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)取得了空前的發(fā)展，在推動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面起到了非常重要的作用，然而從整體上來(lái)看，我國(guó)的中小企業(yè)的融資模式的選擇過(guò)程中依然存在著眾多需要盡快去解決的問(wèn)題：2.1中小企業(yè)融資內(nèi)部問(wèn)題2.1.1融資機(jī)構(gòu)比較的單一，內(nèi)源融資比重過(guò)高我國(guó)當(dāng)前的中小企業(yè)的發(fā)

20、展主要依賴于自身內(nèi)部的一些積累，主要表現(xiàn)在內(nèi)容的融資比重較高，一些外源的融資比重非常的低，尤其是在民營(yíng)中小企業(yè)，不管是在初創(chuàng)期，還是在發(fā)展期，都依賴的是內(nèi)部融資渠道，在外源融資中基本是依靠的間接融資，直接的融資渠道還不暢通，或者說(shuō)非常的狹窄。在間接的融資當(dāng)中銀行的貸款始終占據(jù)了非常重要的地位，然而銀行貸款當(dāng)中主要是以短期的流動(dòng)資金，以及固定資產(chǎn)更新資金為主，長(zhǎng)期的信貸資金不足，抵押貸款的比重過(guò)高，其他的惡性是貸款，比如：信用貸款的比重非常低，中小企業(yè)銀行的貸款拒絕率非常高，同時(shí)規(guī)模呈現(xiàn)出了一種負(fù)相關(guān)的關(guān)系，中小企業(yè)的總?cè)谫Y成本一般都會(huì)比一些法定的貸款利率高的多，另外，和一些大型的企業(yè)的融資成本

21、進(jìn)行比較也高的多。因?yàn)槠髽I(yè)的融資結(jié)構(gòu)比較的單一、融資規(guī)模較小，加上機(jī)制不健全和功能上的缺陷，從而迫使中小企業(yè)通過(guò)高息集資的方式來(lái)籌集建設(shè)資金，無(wú)形中就會(huì)增加了市場(chǎng)的交易的成本，同時(shí)造成了金融秩序的上的混亂【3】。中小企業(yè)所占的經(jīng)濟(jì)比重不斷增加，但融資依舊很難。到目前為止，我國(guó)大約擁有中小企業(yè)約5000余萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的98.8%，經(jīng)工商注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量大約是500萬(wàn)戶，其中屬于個(gè)體、私營(yíng)的中小企業(yè)約4000萬(wàn)戶。2012年中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值約為三十萬(wàn)億元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的六成左右，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售總額的七成，上繳的稅收已經(jīng)超過(guò)總額的一半，提供了全國(guó)八成左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗

22、位。相關(guān)部門的調(diào)查結(jié)果顯示，國(guó)內(nèi)大約有85%的中小企業(yè)存在資金緊張的問(wèn)題，其中約80%中小企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的流動(dòng)資金無(wú)法滿足企業(yè)全年需求，對(duì)資金的總需求量約為八千億元，而獲得的貸款總數(shù)卻不足兩千萬(wàn)元，離八千萬(wàn)還相差甚遠(yuǎn)，資金的缺口量非常的大。在這其中，有不少企業(yè)擁有很好的投資項(xiàng)目，但是由于籌集不到投資所需要的資金而使的項(xiàng)目暫時(shí)擱淺【4】。2.1.2低銀行貸款率和中小企業(yè)高負(fù)債率之間的矛盾非常突出中小企業(yè)的負(fù)債率都比較的高，但是他們獲得隱含過(guò)得貸款的數(shù)量又非常的少，這一現(xiàn)象充分的說(shuō)明了中小企業(yè)通過(guò)一些正規(guī)的融資方式從銀行貸款來(lái)取得資金的比例仍然會(huì)較低。然而在其他的途徑的非正規(guī)的融資渠道（親朋好友、

23、民間借貸和職工內(nèi)部的集資等等）從這些途徑所取得的資金比例較高，這也就從另一個(gè)方面印證了我國(guó)中小企業(yè)貸款非常難，非正規(guī)的一些金融機(jī)構(gòu)大量的存在的事實(shí)，越是在那些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，中小企業(yè)對(duì)于那些正規(guī)性的金融所具有的依賴性就越強(qiáng)。中部、東部、西部地區(qū)的中小企業(yè)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的依賴呈現(xiàn)出了各種需求【5】。雖然我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，但是在地域的分布方面比較廣泛，在企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模、運(yùn)營(yíng)模式、內(nèi)部流程等方面存在諸多差異，這使的中小企業(yè)的貸款具有多樣性特征。中小企業(yè)的貸款一般為短期流動(dòng)資金貸款，受到市場(chǎng)變化影響大，因此要求貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，放款速度快，以滿足其靈活經(jīng)營(yíng)的需要。尤其是近些年來(lái)，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)

24、展壯大,中小企業(yè)在結(jié)算、融資、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)甚至個(gè)人理財(cái)?shù)确琴J款類金融服務(wù)的需求也越來(lái)越強(qiáng)烈。就其融資方式而言，主要包括內(nèi)源性融資和外源性融資兩種。內(nèi)源性融資的資金性質(zhì)是自有資金, 融資方式主要有資本金、留存利潤(rùn)和折舊資金；外源性融資主要是借入資金，融資方式主要是發(fā)行債券。2.1.3中小企業(yè)自身的原因由于大多數(shù)的中小企業(yè)在企業(yè)的內(nèi)部管理方面不夠規(guī)范，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層管理能力較差，規(guī)章制度不健全，往往存在家族式管理方式，特別是在財(cái)務(wù)管理方面，普遍存在做假賬的現(xiàn)象，使得會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。這使得債權(quán)人很難從中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中獲得關(guān)于中小企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)情況、經(jīng)營(yíng)狀況和成果，考慮到自身資金的安全性，商業(yè)銀行

25、在對(duì)中小企業(yè)提供貸款服務(wù)時(shí)非常謹(jǐn)慎。中小企業(yè)普遍實(shí)力較弱，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，生產(chǎn)設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較差，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，償債能力較差等因素，也使得商業(yè)銀行很難為其提供貸款服務(wù)。除此之外，還有部分中小企業(yè)因缺乏誠(chéng)信，導(dǎo)致整個(gè)中小企業(yè)這一群體的誠(chéng)信度受到質(zhì)疑。商業(yè)銀行為了自身資金的安全，肯定會(huì)減少或者停止對(duì)中小企業(yè)的貸款服務(wù)，還有企業(yè)自身的原因，企業(yè)內(nèi)部的管理不完善，進(jìn)場(chǎng)出現(xiàn)由于公司生產(chǎn)周期和會(huì)計(jì)報(bào)表周期不一致，公司貸款周期和銷售周期也不一致，貸款先于銷售實(shí)現(xiàn)到期，導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)斷流的危險(xiǎn)。比如，ABC公司，國(guó)家級(jí)龍頭企業(yè)，成立于2011年，從事植物天然色素提取，主要業(yè)務(wù)是組織花

26、農(nóng)種植萬(wàn)壽菊花卉，然后按合同最低保護(hù)價(jià)收購(gòu)萬(wàn)壽菊，將萬(wàn)壽菊加工成葉黃素干花顆粒，再?gòu)娜~黃素干花顆粒中提取葉黃素浸膏。公司成立時(shí)注冊(cè)資本200萬(wàn)元，因發(fā)展需要于2012年6月增資1800萬(wàn)元，至2013年末公司資產(chǎn)1.3億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)74%，欠債9900萬(wàn)元。由于公司生產(chǎn)周期（每年7月31日至次年7月31日）和會(huì)計(jì)報(bào)表周期不一致，公司貸款周期和銷售周期也不一致，貸款先于銷售實(shí)現(xiàn)到期，資金鏈出現(xiàn)斷流的危險(xiǎn)。2.2中小企業(yè)融資外部問(wèn)題2.2.1市場(chǎng)化現(xiàn)象嚴(yán)重，資本市場(chǎng)發(fā)育不良資本市場(chǎng)發(fā)育不良，主要表現(xiàn)在中小企業(yè)股票的總市場(chǎng)與GDP的比例仍然還比較低，存在有金融深化不足、金融壓抑等等諸多的情況，對(duì)

27、于儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成為投資的渠道依然不是十分暢通，一些大眾化的投資渠道，以及一些投資品種依然還是比較少，這就說(shuō)明了我國(guó)的資本市場(chǎng)主要是為了少部分的大型企業(yè)來(lái)服務(wù)的，但是有很大的中小企業(yè)融資還是離不開銀行的貸款，由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平還比較低，對(duì)于股票的市場(chǎng)的一些法規(guī)制度還不很完善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和社會(huì)信用觀念還沒有能夠完全的建立起來(lái)，所以這樣就造成了我國(guó)中小企業(yè)的直接融資比例過(guò)低的現(xiàn)象出現(xiàn)【2】。2009年啟動(dòng)的創(chuàng)業(yè)板，一直沿用的兩套上市盈利標(biāo)準(zhǔn)分別是：最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩

28、年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30。由于創(chuàng)業(yè)板設(shè)定的財(cái)務(wù)門檻較高，很多處于初創(chuàng)期或小規(guī)模的創(chuàng)新型企業(yè)被擋在門外，難以受益于資本市場(chǎng)融資。這也讓創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的初衷難以完全實(shí)現(xiàn)。作為市場(chǎng)的監(jiān)管者，證監(jiān)會(huì)也多次表態(tài)要降低創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市的財(cái)務(wù)門檻。此次國(guó)務(wù)院辦公廳的指導(dǎo)意見首次以文件形式明確提出要適當(dāng)放寬創(chuàng)業(yè)板對(duì)創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)的財(cái)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。分析人士指出，預(yù)計(jì)證監(jiān)會(huì)隨后將在新股發(fā)行制度改革相關(guān)辦法的修訂中對(duì)創(chuàng)業(yè)板的上市條件進(jìn)行修改，以體現(xiàn)這一指導(dǎo)精神，屆時(shí)將有更多創(chuàng)新型中小企業(yè)從中受益。2.2.2政策性的干預(yù)非常嚴(yán)重長(zhǎng)期一來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)銀行信貸的規(guī)模，以及結(jié)構(gòu)一直都受到了政府的嚴(yán)重約束，銀行的間接融資

29、已經(jīng)淪落成為了政府行政融資的工具。所以，在我國(guó)的資本市場(chǎng)的發(fā)展中就出現(xiàn)了所謂的政策市，以及消息市的各種不同的說(shuō)法，這種來(lái)自政策上的干預(yù)主要體現(xiàn)在對(duì)于企業(yè)的所有制的已經(jīng)遭受了一種歧視性的待遇，事實(shí)上，在中小企業(yè)的融資市場(chǎng)上，政府并沒有真正意義的承擔(dān)起了郁郁自身應(yīng)該分?jǐn)偟哪遣糠殖杀荆约疤峁┗镜囊恍┕卜?wù)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的重視程度不夠。從貸款的分布來(lái)看，大型企業(yè)、中型企業(yè)和小型企業(yè)的貸款數(shù)量存在很大的差距。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大型企業(yè)的貸款數(shù)量約為小型企業(yè)貸款數(shù)量的35倍。大型企業(yè)的貸款數(shù)量占金融機(jī)構(gòu)總的貸款數(shù)量的比例很大，而中性企業(yè)的貸款數(shù)量，尤其是小型企業(yè)的貸款數(shù)量與之相比之下，顯得微不足道。

30、與大型企業(yè)、中型企業(yè)和小型企業(yè)做一筆貸款，所走的程序、需要的時(shí)間和耗費(fèi)的人力物力幾乎沒有差別，但是其獲得的利潤(rùn)的差距是很大的，試想做一筆10億元的貸款與做一筆100萬(wàn)元的貸款的利息收益是天壤之別。金融機(jī)構(gòu)是盈利性的機(jī)構(gòu)，其每做一個(gè)業(yè)務(wù)都要考慮其成本、費(fèi)用及收益費(fèi)用等情況，其天平不自覺地傾向于大型企業(yè)。然而金融機(jī)構(gòu)所擁有的貨幣資源是有限的，其在對(duì)大型企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，往往無(wú)視中小企業(yè)的貸款需要。2.2.3信貸政策限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)要想從金融機(jī)構(gòu)獲得其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金是可望而不可及的，由于信貸政策嚴(yán)格、授信流程復(fù)雜以及風(fēng)險(xiǎn)管理困難等因素的影響，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其預(yù)提

31、供融資服務(wù)的對(duì)象有嚴(yán)格的選擇指標(biāo)，而中小企業(yè)由于規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱、管理不夠先進(jìn)等自身存在的一系列問(wèn)題，無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，因此限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供融資服務(wù)。中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款總額低。我國(guó)的中小企業(yè)的融資渠道主要有三種，分別是銀行等金融機(jī)構(gòu)融資、企業(yè)自身資金的積累和其它融資方式等三種融資渠道。中小企業(yè)通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)融資和其它融資方式從企業(yè)外部籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，通過(guò)企業(yè)自身資金的積累從企業(yè)內(nèi)部獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。中小企業(yè)從企業(yè)外部融資的一個(gè)重要的渠道就是銀行等金融機(jī)構(gòu)，在商業(yè)銀行的全部企業(yè)客戶中，中小企業(yè)數(shù)量所占的比例最高，但是中小企業(yè)貸款總額

32、在商業(yè)銀行全部貸款總額中所占的比例卻偏低。比如，鳳凰公司就是因?yàn)樾刨J政策限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款，是一個(gè)小額貸款公司，不屬于金融機(jī)構(gòu)，目前需要按照工商企業(yè)納稅，即需要繳納25%所得稅、5.56%營(yíng)業(yè)稅及附加和相關(guān)部門規(guī)定的壞賬準(zhǔn)備競(jìng)。雖然其貸款利率可浮動(dòng)，且一般高于銀行貸款利率，但是稅收壓力過(guò)大造成其盈利能力目前弱于銀行。目前部分省市試點(diǎn)針對(duì)小額貸款公司的稅收優(yōu)惠政策，尚未在全國(guó)全面展開。鳳凰公司“只貸不存”的經(jīng)營(yíng)模式，致使公司資金流動(dòng)性差，資金來(lái)源緊張。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，小額貸款公司嚴(yán)禁非法或變相非法吸收公眾存款和非法集資，獲取資金的唯一通道是向銀行融資，額度不得超過(guò)資本凈額的50%。小額

33、貸款公司向銀行融資按照企業(yè)貸款利率賺取利差，同時(shí)還會(huì)發(fā)生一般企業(yè)都會(huì)遇到的銀行“惜貸”現(xiàn)象。多種因素疊加使得公司融資的成本偏高。隨著中小企業(yè)數(shù)量在增多，中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，各商業(yè)銀行也在不斷的重視對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，政府機(jī)構(gòu)也出臺(tái)了一些有利于中小企業(yè)融資的政策，但是收到的實(shí)際效果甚微，目前我國(guó)的中小企業(yè)要想通過(guò)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，其面臨的困難仍舊是非常大的，中小企業(yè)獲得的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款占貸款總額的比例仍舊非常低。第3章 改善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，只有建立一套有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資體系，才能不斷促進(jìn)中小企業(yè)的繁榮和發(fā)展

34、。為此我認(rèn)為可以從以下幾點(diǎn)做起：3.1為企業(yè)自身建立良好的服務(wù)機(jī)構(gòu)3.1.1打開多種融資渠道服務(wù)中小企業(yè)除了對(duì)創(chuàng)業(yè)板的特殊安排之外，指導(dǎo)意見還從場(chǎng)外市場(chǎng)和債券市場(chǎng)等多個(gè)方面打開渠道，讓中小企業(yè)能夠在上市之外通過(guò)多個(gè)渠道獲得資本市場(chǎng)的支持。指導(dǎo)意見指出，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，并穩(wěn)步擴(kuò)大公司（企業(yè)）債、中期票據(jù)和中小企業(yè)私募債券發(fā)行。目前來(lái)看，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)融資的主要方式是上市。盡管中小企業(yè)私募債已經(jīng)推出一段時(shí)間，但由于成本較高等問(wèn)題，還難以成為中小企業(yè)融資的有效方式。另外，中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)剛剛起步，試點(diǎn)范圍有限，受益的中小企業(yè)更是很少。隨著中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)擴(kuò)大到全國(guó)，

35、由于其便捷高效的制度安排，這一場(chǎng)外市場(chǎng)有望獲得快速發(fā)展，成為中小企業(yè)融資的重要場(chǎng)所。而隨著政策導(dǎo)向著力推動(dòng)債券市場(chǎng)的發(fā)展，未來(lái)企業(yè)融資將股債并行，中小企業(yè)將獲得更大支持。要規(guī)范發(fā)展各類機(jī)構(gòu)投資者，探索發(fā)展并購(gòu)?fù)顿Y基金，利用資本市場(chǎng)推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)重組，鼓勵(lì)私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金產(chǎn)品創(chuàng)新，助推創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。很多處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)資金需求較大，但由于規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)較高，難以滿足上市或發(fā)債的條件，私募基金或風(fēng)險(xiǎn)投資基金卻可以在這個(gè)階段發(fā)揮重要作用。如果未來(lái)能夠出臺(tái)相應(yīng)的政策鼓勵(lì)這些投資機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)傾斜，那將十分有利于創(chuàng)新型或創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展【6】。3.1.2設(shè)立專門服務(wù)于

36、中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷加深，專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)必將應(yīng)運(yùn)而生。實(shí)踐證明，金融機(jī)構(gòu)是傾向于實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，即使設(shè)有中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也往往是一種擺設(shè)，并不起什么作用。專門化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)則不同，它們的金融實(shí)力與中小企業(yè)相當(dāng)、或有政府的大力支持，可以專門從事對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)，從而有利于提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)和中小企業(yè)的共同鍵康發(fā)展。不能忽略的是，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、資金籌措能力低，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中處于弱勢(shì)地位，政府作為克服市場(chǎng)失靈的政策提供者，有責(zé)任為中小企業(yè)的融資提供幫助。首先應(yīng)進(jìn)一步建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)

37、發(fā)展提供基本的制度保障。其次各級(jí)財(cái)政應(yīng)劃撥專項(xiàng)資金用于解決小企業(yè)融資難問(wèn)題。既可以對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，也可以對(duì)部分有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)企業(yè)采取稅收減免、優(yōu)惠，從而為中小企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持【8】。3.1.3加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)我國(guó)的中小企業(yè)需完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，嚴(yán)格遵守國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度，完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理制度，按照法律的要求實(shí)施會(huì)計(jì)核算，以保證中小企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性。中小企業(yè)的人才相對(duì)匱乏，要引進(jìn)對(duì)企業(yè)發(fā)展有用的人才，特別是管理方面的人才，完善中小企業(yè)的績(jī)效和激勵(lì)制度，以改變中小企業(yè)混亂的管理局面。誠(chéng)信是

38、企業(yè)存在和發(fā)展的基石，商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)恰恰是基于誠(chéng)信二字。因此，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，強(qiáng)化信用意識(shí)，保護(hù)商業(yè)銀行的債權(quán)，按時(shí)還本付息，為中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行提供的貸款服務(wù)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。此外，中小企業(yè)還應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，重視科學(xué)技術(shù)的力量，提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，提高中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為獲得商業(yè)銀行提供的貸款服務(wù)創(chuàng)造決定性的條件。 五 案例分析ABC融資問(wèn)題創(chuàng)建于1995年的ABC公司， 品牌獲得小企業(yè)質(zhì)量誠(chéng)信產(chǎn)品、小企業(yè)第16屆運(yùn)動(dòng)會(huì)指定產(chǎn)品、小企業(yè)名牌、小企業(yè)知名商標(biāo)等多項(xiàng)榮譽(yù)稱號(hào)。年銷售收入2.5億元。 小企業(yè)榮祥紡織有限公司是40S紗、36S紗、32

39、S紗、針織內(nèi)衣、羊毛衫、羊絨衫、羊毛褲、羊絨褲、針織加工等產(chǎn)品專業(yè)生產(chǎn)加工的企業(yè),公司總部設(shè)在小企業(yè)南通,小企業(yè)榮祥紡織有限公司擁有完整、科學(xué)的質(zhì)量管理體系。小企業(yè)榮祥紡織有限公司的誠(chéng)信、實(shí)力和產(chǎn)品質(zhì)量獲得業(yè)界的認(rèn)可。1.不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表與不完整公司治理結(jié)構(gòu)影響了其銀行信任度調(diào)查。發(fā)現(xiàn)樣本企業(yè)存在著因?yàn)槎惚芏愂斩D(zhuǎn)移利潤(rùn)的情況，這種情況引起了銀行的關(guān)注，并且被銀行認(rèn)為其存在法律風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)還款產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下，公司的融資受到了影響，同時(shí)企業(yè)的不完整的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)股東的過(guò)分控制對(duì)企業(yè)的決策產(chǎn)生了負(fù)面影響，影響了公司的融資。2.融資渠道受到限制。我們的調(diào)查表明中小企業(yè)的融資渠道主要包括：銀行借

40、款、商業(yè)信用、私人借款、股東投入。而這些渠道當(dāng)中主要是銀行借款額度有限，商業(yè)信用周期也很短，而來(lái)自私人的借款包括民間拆借的資金，利率非常高。以某汽車配件生產(chǎn)企業(yè)為例，銀行給每家公司的額度僅有萬(wàn)元。盡管目前國(guó)家已經(jīng)建立了中小板塊也正在努力促使創(chuàng)業(yè)版的建立，但是能夠上市的中小企業(yè)畢竟很少是屬于中小企業(yè)當(dāng)中最高端那一部分對(duì)于大量中小企業(yè)而言，生存條件正不斷的惡化，目前正在受到加息和人民幣升值的嚴(yán)重影響，他們并不具備上市條件。因此從整體上看。中小企業(yè)的融資渠道有限已成為了中小企業(yè)融資的重要問(wèn)題。政府相關(guān)部門支持和引導(dǎo)金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展，政府要為企業(yè)的融資提供政策支持和服務(wù)。從國(guó)外企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展道路

41、看，一般都離不開政府來(lái)解決“市場(chǎng)失靈”問(wèn)題。在公司治理中實(shí)行兩權(quán)分離，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度。通過(guò)吸收企業(yè)高級(jí)管理者、技術(shù)人員，在制度上為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。其次，要?jiǎng)?chuàng)新管理制度。我國(guó)企業(yè)一定要改變傳統(tǒng)的管理模式，不斷推行管理制度創(chuàng)新，以提高自身競(jìng)力。在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，確立財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略核心地位，促使財(cái)務(wù)管理工作由被動(dòng)記賬向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)變。不僅要做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的記錄和處理工作，更要認(rèn)真研究會(huì)計(jì)規(guī)范體系，以確保財(cái)務(wù)原始數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確和會(huì)計(jì)工作效率的提高。其次，要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理體系?？v向來(lái)看，企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其融資結(jié)構(gòu)會(huì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。企業(yè)根據(jù)生命周

42、期發(fā)展過(guò)程，可以分為孕育、成長(zhǎng)期、盛年期和衰退期四個(gè)階段。各個(gè)階段有其相應(yīng)資金總量需求和融資方式要求，因此也決定了在企業(yè)發(fā)展的不同階段，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況采用不同的融資模式。要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理體系。要設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)本企業(yè)的資金融通、現(xiàn)金出納、財(cái)會(huì)管理、工資核算、固定資產(chǎn)以及預(yù)算編制、決算實(shí)施工作；制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)行財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化和制度化；完善財(cái)務(wù)處理流程，規(guī)范會(huì)計(jì)行為；建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督。在企業(yè)中推行“事前計(jì)劃、事中控制、事后分析”的財(cái)務(wù)管理模式，建立完善的企業(yè)內(nèi)部稽查制度政府相關(guān)部門應(yīng)從以下四個(gè)方面入手緩解企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

43、：一要制定強(qiáng)有力的金融扶持政策，給企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境；二要組建組建相關(guān)的政策性銀行，緩解企業(yè)的市場(chǎng)融資困難，并引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入；三要出資建立為企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，以降低企業(yè)在融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)；四要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范信用評(píng)級(jí)。ABC公司為了保持公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，老股東進(jìn)行增資擴(kuò)股，2012年3月對(duì)公司增資1200萬(wàn)元，同時(shí)向公司管理層員工和部分親朋好友轉(zhuǎn)讓了30%的股權(quán)回籠了個(gè)人資金，2012年4月，整體變更為股份公公司，凈資產(chǎn)折股變?yōu)樽?cè)資本為5000萬(wàn)元，2012年6月，引入五個(gè)私募資金投資者，引入資金4100萬(wàn)元。通過(guò)改制和引入私募后，公司擴(kuò)大了原料基地建設(shè)，2012年末公司資

44、產(chǎn)負(fù)債率降為38%，雖然遇到了金融危機(jī)（公司產(chǎn)品大量出口），凈利潤(rùn)仍達(dá)2630萬(wàn)元，比2011年1380萬(wàn)元增加了91%。2012年9月公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO的申請(qǐng)材料，向上市融資進(jìn)行了沖刺，上市融資募投項(xiàng)目為3個(gè)。在此期間，公司憑借資金平臺(tái)，增加了生產(chǎn)設(shè)備和研發(fā)投入，公司成為全球葉黃素原料的第一提供商，2012年和2013年凈利潤(rùn)分別為2870萬(wàn)元和4200萬(wàn)元，企業(yè)獲得了持續(xù)增長(zhǎng)【7】。中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的支持，中小企業(yè)由于規(guī)模小，科研技術(shù)水平低下，市場(chǎng)占有率低，在于大型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。由于中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面具有

45、舉足輕重的作用，這需要國(guó)家從整體出發(fā)，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。合理調(diào)整中小企業(yè)貸款的利率結(jié)構(gòu)，降低中小企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)。完善商業(yè)銀行的信貸政策，使其有利于商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款服務(wù)。因?yàn)榘l(fā)展至今，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，成為我國(guó)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量，為支持中小企業(yè)的發(fā)展，政府需要在保持調(diào)控力度的同時(shí)進(jìn)一步改善調(diào)控結(jié)構(gòu)。國(guó)家要進(jìn)一步放松金融市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，鼓勵(lì)和支持民營(yíng)資本設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)；加大財(cái)政、稅收、信貸政策對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的支持和引導(dǎo)，政府要落實(shí)好現(xiàn)有支持食品行業(yè)融資的政策，利用財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、信貸投向指引等手段，為各行業(yè)行業(yè)的發(fā)展提高良好的融資環(huán)境。3.2

46、借鑒其他企業(yè)融資模式3.2.1借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資模式的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于中小企業(yè)的融資模式的選擇就是融資者之間、投資者之間，以及在融資者和投資者之間所星辰過(guò)了一種互相博弈的結(jié)果，不管是一直接融資模式為主的英美模式，后者是日德的間接融資模式，都有其存在的一種必然性，同時(shí)呈現(xiàn)出了一種相互融合的趨勢(shì)；在美英的一些保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金都開始直接的介入到了監(jiān)督運(yùn)行，并且進(jìn)一步的向其提供后續(xù)的融資方面發(fā)展。日德也同時(shí)在進(jìn)一步的家渡對(duì)于證券市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)和銀行之間的關(guān)系也就開始向更加松散的融資形式中進(jìn)行發(fā)展。所以，我國(guó)的中小企業(yè)的融資模式選擇當(dāng)中，不應(yīng)該僅是一味的強(qiáng)調(diào)對(duì)于某一種融資模式所具有的優(yōu)劣勢(shì)，更不應(yīng)該硬性的

47、計(jì)劃兩種融資模式的融資比重。主要是由于兩種的融資方式個(gè)具有自己的同有的市場(chǎng)屬性。當(dāng)前，就我國(guó)的情況來(lái)看，中小企業(yè)融資模式的轉(zhuǎn)變應(yīng)該是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，不可一撮而就【11】。3.2.2建立和健全一些中介服務(wù)體系當(dāng)前，我國(guó)的中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)還非常的落后，有效的中介服務(wù)體系對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)的融資困境有很大的好處，主要應(yīng)該采取以下措施，建立具有獨(dú)立性、依據(jù)師此行化，以及企業(yè)化的方式運(yùn)作的資信評(píng)估，以及項(xiàng)目評(píng)估的機(jī)構(gòu)，為那些中小企業(yè)的業(yè)務(wù)、行用、財(cái)務(wù)和發(fā)展前景等等方面來(lái)做出真是而有效的一些合理、公正的評(píng)判，一次來(lái)對(duì)于銀行之間和中小企業(yè)的信息存在的不對(duì)稱進(jìn)行解決，讓英航的貸款成本，以及風(fēng)險(xiǎn)有所降低，讓

48、中小企業(yè)可以更好的獲得銀行的貸款。另外，在政府的幫助下建立起各種的咨詢機(jī)構(gòu)，從而為中小企業(yè)提供財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)和管理咨詢等方面的服務(wù)，從而來(lái)避免中小企業(yè)的管理弱、財(cái)務(wù)管理混亂的一些弱點(diǎn)，讓其可以獲得銀行的支持和信任【10】。3.2.3制定中小企業(yè)的行業(yè)信貸支持政策企業(yè)所處行業(yè)的整體發(fā)展階段和結(jié)構(gòu)狀況是制約企業(yè)發(fā)展的最重要的外部環(huán)境，行業(yè)分析應(yīng)成為商業(yè)銀行信貸分析的重要內(nèi)容。通過(guò)對(duì)行業(yè)的分析，商業(yè)銀行能夠識(shí)別信貸進(jìn)入或退出的行業(yè)特征，并根據(jù)行業(yè)的生命運(yùn)行周期，適時(shí)把握進(jìn)入和退出時(shí)機(jī)，以確保信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和效益。企業(yè)的行業(yè)狀況會(huì)隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的變化而變化。所以，商業(yè)銀行制定的行業(yè)信貸政策

49、必須具有前瞻性和動(dòng)態(tài)發(fā)展的理念，要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)原則確定貸款投向，對(duì)各個(gè)信貸客戶的行業(yè)發(fā)展變化、發(fā)展階段和企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r做出迅速的反映和正確的判斷，以此作為進(jìn)一步評(píng)價(jià)各個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有效依據(jù)和信貸客戶進(jìn)入及退出策略實(shí)施的客觀標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)實(shí)中可按照以下思路制定中小企業(yè)的行業(yè)信貸支持政策：(1)行業(yè)生命周期處于成長(zhǎng)期和成熟期；(2)國(guó)家鼓勵(lì)大力發(fā)展的行業(yè)；(3)具有高附加值、高科技含量、高成長(zhǎng)性的行業(yè)，如新材料、電子通信、生物醫(yī)藥、新能源等；(4)能大量吸收就業(yè)、出口創(chuàng)匯能力強(qiáng)，具有區(qū)域比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。國(guó)外的企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)于中小企業(yè)最為主要的就是資金上的幫助，也就是擔(dān)保貸款；日本的官方設(shè)立有一

50、些專門為中小企業(yè)所提供的融資擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)的行用保險(xiǎn)公庫(kù)，在民間設(shè)立有多個(gè)信貸的擔(dān)保公司，并在此的基礎(chǔ)上來(lái)設(shè)立全國(guó)性的信貸擔(dān)保協(xié)會(huì)，共同的致力于為中小企業(yè)可以提供信貸的擔(dān)保服務(wù)。依據(jù)美日的經(jīng)驗(yàn)，來(lái)組建起我國(guó)的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司對(duì)于中小企業(yè)的產(chǎn)品出口、創(chuàng)立和一些新的技術(shù)的開發(fā)、國(guó)際化的項(xiàng)目，以及兼并重組等等提供貸款的擔(dān)保，可以通過(guò)政府來(lái)組織專門的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，以及委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，對(duì)于貸款的企業(yè)所具有的信用情況進(jìn)行有效的評(píng)估，通過(guò)交付一定的擔(dān)保準(zhǔn)備金和信用評(píng)估今后，由該公司以政府的信用，或者說(shuō)是資產(chǎn)的抵押方式，對(duì)于貸款的利息和本金進(jìn)行擔(dān)?！?】。第4章 總結(jié)與展望4.1 總結(jié)我

51、國(guó)的中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的地位日益重要，融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。緩解中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)系統(tǒng)性的、綜合性的社會(huì)工程，需要經(jīng)過(guò)多方的共同努力，建立有利于中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境，增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。通過(guò)以上的論述可以發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題還是相當(dāng)嚴(yán)峻的，市場(chǎng)化現(xiàn)象嚴(yán)重，資本市場(chǎng)發(fā)育不良、融資機(jī)構(gòu)比較的單一，內(nèi)源融資比重過(guò)高、低銀行貸款率和中小企業(yè)高負(fù)債率之間的矛盾非常突出、政策性的干預(yù)非常嚴(yán)重、中小企業(yè)自身的原因、信貸政策限制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款，對(duì)于改善我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策如下：建設(shè)現(xiàn)代化的企業(yè)制度、加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，提高信用水平、重視中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題、設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、制定中小企業(yè)的行業(yè)信貸支持政策、強(qiáng)化對(duì)于中小企業(yè)的擔(dān)保制度建設(shè)、建立和健全一些中介服務(wù)體系、借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資模式的經(jīng)驗(yàn)。4.2 展望中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力的組成部分，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變具有不可替代的作用。多層次資本市場(chǎng)體系的健全，有利于擴(kuò)大資本市場(chǎng)服務(wù)的覆蓋面，有利于提升資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體服務(wù)的廣度和深度，更有利于資本市場(chǎng)在資源配置中發(fā)