關于碳中和背景下對國外銀行業(yè)的發(fā)展方向的研究報告（銀行、金融）

1、 關于碳中和背景下對國外銀行業(yè)的發(fā)展方向的研究報告（銀行、金融）新冠肺炎疫情在一定程度上加速了全球經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉型的進程。碳中和目標的提出和實現(xiàn)將帶來一場深刻的產(chǎn)業(yè)革命，會決定經(jīng)濟主體中供給端和需求端的未來發(fā)展方向。碳中和或將成為技術和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全球性標準，甚至是貿(mào)易和投資進入的門檻。一、國外銀行業(yè)的綠色轉型進程分化明顯從國外銀行業(yè)低碳綠色發(fā)展情況來看，發(fā)達經(jīng)濟體銀行業(yè)得益于資源、技術、資金、人才等優(yōu)勢，在監(jiān)管制度、跨界合作、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的綠色轉型進程相對領先，新興及發(fā)展中經(jīng)濟體相對滯后。比如，俄羅斯僅有部分大型商業(yè)銀行開始逐漸探索低碳綠色的發(fā)展路線，大多數(shù)中小型商業(yè)銀行綠色轉型還沒有提上

2、日程。巴西雖在2021年4月提出2050年的碳中和目標，但巴西政府目前還沒有制定實現(xiàn)目標的具體措施以及中期目標，政策方面沒有形成統(tǒng)一的指引， 央行等監(jiān)管機構也沒有強制性的措施來規(guī)范金融機構的低碳綠色發(fā)展，銀行業(yè)的綠色轉型主要取決于普通消費者和投資人低碳意識的覺醒。二、客戶結構面臨調(diào)整碳中和目標下，產(chǎn)業(yè)結構的轉型升級是當務之急、必由之路，銀行業(yè)信貸業(yè)務面臨深度調(diào)整。高碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)如果不轉型或轉型失敗可能面臨生存危機， 貸款銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將遭受嚴峻挑戰(zhàn)。這就決定了高污染、高耗能、高排放、低附加值的產(chǎn)業(yè)會被逐步壓縮規(guī)模甚至退出市場，銀行業(yè)將大力支持低碳、綠色、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，促進高碳產(chǎn)業(yè)轉型升級，

3、最終實現(xiàn)客戶結構向綠色化、高端化邁進。綠色能源如光伏、風電、水電等將代替?zhèn)鹘y(tǒng)的高碳排放能源；綠色交通如新能源汽車、鋰電池、充電樁等將成為趨勢；以綠色技術研發(fā)為主的企業(yè)將更為受益，市場份額進一步集中，新能源建筑材料、裝配式建筑、智能家居等綠色建筑行業(yè)的市場需求廣闊。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)、發(fā)展?jié)摿^大的綠色產(chǎn)業(yè)群、開發(fā)碳捕集等新興技術的高端科技產(chǎn)業(yè)將成為銀行業(yè)的重點客戶群。三、以優(yōu)勢產(chǎn)品拓展綠色金融市場全球要實現(xiàn)碳中和，需要巨額資金，金融機構是主要的資金支持主體，綠色金融市場的規(guī)模將持續(xù)擴大。美國、歐盟、日本大型銀行的綠色金融發(fā)展進度較快，但綠色金融市場潛力有限。國外銀行將依托自身的綠色金融產(chǎn)品優(yōu)勢

4、， 加快拓展全球綠色金融市場。歐洲碳交易業(yè)務發(fā)展較早且相對成熟，歐洲大型銀行將逐漸參股搭建碳產(chǎn)品交易平臺甚至直接參與碳排放權交易，包括提供與可持續(xù)發(fā)展相關的信貸、債券、綠色供應鏈金融產(chǎn)品、綠色資產(chǎn)證券化等，推出基于碳排放配額與核證減排量的遠期、期權和期貨合約等衍生品。比如，巴克萊銀行首創(chuàng)標準化的場外交易核證減排期貨合約。美國則推出了多種綠色零售產(chǎn)品，包括住房抵押貸款、商業(yè)建筑貸款、房屋凈值貸款、汽車及運輸貸款、信用卡及借記卡等，美國大型銀行將加速零售業(yè)務的綠色化轉型，以零售業(yè)務反哺對公業(yè)務。四、加速推進綠色分類標準的區(qū)域趨同多元化綠色金融國際合作組織體系正在形成，國際大型銀行迅速響應，目前，x

5、x銀行3家全球系統(tǒng)重要性銀行同時加入了赤道原則、氣候相關財務信息披露工作組、負責任銀行原則和凈零銀行業(yè)聯(lián)盟等綠色金融國際合作組織。2019年6月，歐盟發(fā)布了歐盟可持續(xù)金融分類方案， 界定七大類經(jīng)濟行業(yè)和67項經(jīng)濟活動的技術標準，著力推進區(qū)域綠色分類標準化。2021年4月，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署成立凈零銀行業(yè)聯(lián)盟，助力各國按時實現(xiàn)碳中和目標。預計更多的國際銀行將通過參與綠色金融國際組織的方式推動綠色分類標準的一致性和可比性，促進全球綠色資產(chǎn)的跨境流動。五、投融資組合碳中和提上日程多數(shù)國際大型銀行已提出投融資組合碳中和目標，與國家碳中和目標相一致。一方面，國際大型銀行投融資組合凈零排放的主動性增強，制定

6、了詳細的投融資組合碳中和的短期、中期和長期目標，及時公布碳減排進度，并積極加入凈零銀行業(yè)聯(lián)盟。另一方面，國際大型銀行也面臨投資者的壓力。2021年4月，xx銀行和其他24家銀行面臨大型投資者聯(lián)盟（由35家管理11萬億美元資產(chǎn)的大型投資者組成）的壓力，要求它們停止為碳密集型項目提供資金，并擴大綠色貸款規(guī)模。投資者表示，自2015年巴黎協(xié)定簽署以來，全球最大的60家銀行為化石燃料企業(yè)提供了3.8萬億美元的融資，且2020年的融資規(guī)模高于2016年。此舉表明投資者對氣候變化的關注正從油氣、煤炭等高碳排放企業(yè)轉向低碳企業(yè)。六、金融科技將助力綠色金融精細化發(fā)展大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技賦能綠色金融，將大大提升業(yè)務的安全性和精準度。一方面，智能風控體系可以防范信貸風險和氣候風險。在信貸風險方面，可以利用科技手段精準識別綠色項目，審查客戶綠色信用，實時監(jiān)測資金流向，將環(huán)保標準與信貸風險管理要求落實到客戶調(diào)查、信貸審查、貸后管理等各環(huán)節(jié)。氣候風險通常包括物理風險和轉型風險，可以通過金融科技建立和優(yōu)化壓力測試模型，測算物理風險和轉型風險對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和客戶資產(chǎn)配置的影響，進而建立風險導向的決策機制，如降低高碳資產(chǎn)占比、提高環(huán)境信息披露質(zhì)量等。另一方面，準確評估環(huán)境效益，對復雜碳金融衍生品進行定價。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技手段能夠幫助監(jiān)管部門和金融機構對企業(yè)