約翰墨菲的十大交易法則

1、約翰墨菲的十大交易法則約翰 -墨菲 (John Murphy) 是技術分析大師， 曾出版多部技 術分析暢銷書，其期貨市場技術分析在國內(nèi)被視為技術 分析的“圣經(jīng)” 。下面是墨菲的技術交易十大法則： 1. 研判 大趨勢研究長期圖形。先從時間跨度為數(shù)年的月線圖和周線 圖開始做圖形分析。更長的時間跨度可以提供某一市場更大 的可見性和更佳的長期視野。對長期趨勢胸中有數(shù)之后，我 們便可分析日線圖和日內(nèi)圖。單獨的短期市場分析往往具有 欺騙性。即便你只做短線交易，順著中期趨勢和長期趨勢的 方向去交易， 你的成功率也會更高。 2. 發(fā)現(xiàn)趨勢并跟隨趨勢 發(fā)現(xiàn)趨勢然后跟隨它前進。市場趨勢有幾種規(guī)模長期、 中期、短期

2、。首先決定你要做哪一種交易，然后選擇合適的 圖形。確定你是在朝著哪種趨勢的方向交易。如果趨勢為上 漲，在回調(diào)時買進。如果趨勢是下跌，在反彈時賣空。如果 你是交易中期趨勢，使用日線圖和周線圖。如果你是日內(nèi)交 易者，使用日線圖和日內(nèi)圖。但是無論屬于哪一種情況，都 應該用較長期的圖形決定趨勢，然后用較短期的圖形選擇進 出時機。 3. 找出高點和低點找到支撐位和阻力位。 買入的最 佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個前期低點。賣 空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個前期高 點。在一個阻力位高點被突破之后，它往往會為以后的回調(diào)提供支撐。換句話說，老的“高點”變成新的“低點” 樣的道理，當一個

3、支撐位被跌破之后，它往往會成為以后反 彈的賣空點老的“低點”可以變成新的“高點” 。4. 知 道回撤的幅度測算回撤走勢的百分比。市場在向上或向下修 正時往往會回撤原先趨勢的很大一部分。你可以通過簡單的 百分比來估算對現(xiàn)有趨勢的回撤幅度。 對先前趨勢的 50%回 撤是最常見的。最小的回撤通常是先前趨勢的三分之一。最 大幅度的回撤通常是三分之二。 38% 和 62% 斐波納契回撤線 也值得關注。因此，在上升趨勢的回調(diào)過程中，第一個買入 點應該是在 33-38% 的回撤區(qū)域。 5. 畫趨勢線畫出趨勢線。 趨勢線是最簡單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的 只是一把直尺和圖形上的兩個點。上升趨勢線是

4、連接兩個連 續(xù)的低點畫出來的，下降趨勢線是連接兩個連續(xù)的高點。價 格通常會回調(diào)到趨勢線，然后延續(xù)上升趨勢。突破趨勢線往 往是趨勢轉變的信號。一根有效的趨勢線應該至少被觸到 3 次。趨勢線有效的時間越長，被測試的次數(shù)越多，其重要性 也就越高。 6. 跟隨均線跟隨移動平均線。 移動平均線可以提 供客觀的買入和賣出信號。它們可以告訴你現(xiàn)有趨勢是否依 然在進行之中，也可幫助確認趨勢轉變。不過，移動平均線 不會提前告訴你某一趨勢即將發(fā)生轉變。結合兩根均線使用 是發(fā)現(xiàn)交易信號的最常用方法。一些常見的期貨產(chǎn)品均線組 合是 4天和 9天、9天和 18天、5天和 20天。信號的出現(xiàn)發(fā)生在較短期均線穿越較長期均線

5、之時。 價格站上或跌破 40 天均線也可提供很不錯的交易信號。由于移動平均線是趨勢 追蹤指標， 因此在趨勢明確的市場中最為有效。 7. 預知轉折 點跟蹤振蕩指標。振蕩指標有助于識別超買和超賣的市場。 移動平均線可以對市場趨勢變化做出確認，而振蕩指標往往 可以提前警告我們某一市場已經(jīng)上漲或下跌過頭，即將出現(xiàn) 拐點。最常用的振蕩指標是相對強弱指數(shù) (RSI) 和隨機指標 (Stochastics)。兩個指標的值域均為0-100。對于 RSI而言，讀數(shù)超過 70 為超買，讀數(shù)低于 30 為超賣。 Stochastics 的超 買和超賣值為 80 和 20。大部分交易者都會使用14 天(周)的stoc

6、hastics,以及9天(周)或14天(周)的RSI。振蕩指標的背 離往往是市場轉向的警告信號。這些工具在震蕩市中最為有 效。周線圖的信號可以用作日線圖信號的過濾器，而日線圖 信號可以用作日內(nèi)圖信號的過濾器。 8. 知道警告信號使用 MACD 指標。指數(shù)平滑異同移動平均線 (MACD) 指標結合了 移動平均線穿越體系和振蕩指標的超買 /超賣功能。 當快線從 下方穿越慢線且兩根線都低于零，出現(xiàn)買入信號；當快線從 上方穿越慢線且兩根線都高于零，出現(xiàn)賣出信號。周線圖的 信號優(yōu)先于日線圖的信號。MACD的柱狀圖(histogram)是反映兩根線的差值， 可以更早發(fā)出趨勢變化的警告信號。 9. 趨 勢還

7、是振蕩使用 ADX 指標。平均動向指標 (ADX) 可以幫助 我們確定某一市場處于明確趨勢之中還是震蕩行情。它衡量 趨勢的程度或市場的方向。 ADX 上升意味著存在強勁趨勢， 下降意味著屬于震蕩市， 沒有明確趨勢。 ADX 上升時宜配合 均線使用， ADX 下降時宜配合振蕩指標使用。通過 ADX 線 的方向，交易者可以決定采取何種交易風格，以及哪些指標 最適合當前的市場環(huán)境。 10. 了解確認信號包括成交量和持 倉興趣 (open interest) 。在期貨市場中，成交量和持倉興趣是 重要的確認信號。成交量領先于價格。我們必須確定，成交 量放大發(fā)生在主導趨勢的方向。在上升趨勢中，放量應該發(fā) 生在上漲交易日中。持倉興趣可以