自考金融學(xué)第十二章PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1 自考金融學(xué)第十二章自考金融學(xué)第十二章 第一節(jié)第一節(jié) 貨幣需求貨幣需求 第二節(jié)第二節(jié) 貨幣供給貨幣供給 第1頁/共72頁 一、貨幣需求的含義與分析角度一、貨幣需求的含義與分析角度 二、二、貨幣需求理論的發(fā)展貨幣需求理論的發(fā)展 三、三、現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因 素素 第2頁/共72頁 一、貨幣需求的含義與分析角度一、貨幣需求的含義與分析角度 （一）貨幣需求的含義（一）貨幣需求的含義 貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對執(zhí)行貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對執(zhí)行 交易媒介交易媒介和和資

2、產(chǎn)職能資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。的貨幣產(chǎn)生的總需求。 第一節(jié)第一節(jié) 貨幣需求貨幣需求 理解貨幣需求的含義時，要注意把握以下兩點(diǎn)：理解貨幣需求的含義時，要注意把握以下兩點(diǎn)： 1.貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一體貨幣需求是一種能力與愿望的統(tǒng)一體 只有同時滿足兩個基本條件才能形成貨幣需求：只有同時滿足兩個基本條件才能形成貨幣需求： 一是必須有能力獲得或持有貨幣；二是必須愿意以貨幣形式保有其資產(chǎn)。一是必須有能力獲得或持有貨幣；二是必須愿意以貨幣形式保有其資產(chǎn)。 2.現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求不僅僅是指對現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求不僅僅是指對現(xiàn)金現(xiàn)金的需求，也包括了對的需求，也包括了對存款貨幣存款貨幣的需求的需求 第3頁

3、/共72頁 【例【例12-1 多選】多選】貨幣總需求是對貨幣（貨幣總需求是對貨幣（ ）職能的需求總和。）職能的需求總和。 A支持手段支持手段 B交易媒介交易媒介 C國際貨幣國際貨幣 D貯藏職能貯藏職能 E價值尺度價值尺度 【答案】【答案】 BD 教材教材P267 第4頁/共72頁 【例【例12-2 多選】多選】現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求是指對（現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求是指對（ ）的需求。）的需求。 A有價證券有價證券 B存款貨幣存款貨幣 C現(xiàn)金現(xiàn)金 D外匯外匯 E貸款貸款 【答案】【答案】 BC 教材教材P268 第5頁/共72頁 【例【例12-3 單選】單選】現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求不僅指對現(xiàn)金的需求，還包括現(xiàn)實(shí)中的

4、貨幣需求不僅指對現(xiàn)金的需求，還包括 對的需求（對的需求（ ）。）。 A貸款貸款 B外匯外匯 C有價證券有價證券 D存款貨幣存款貨幣 【答案】【答案】 D 教材教材P268 第6頁/共72頁 （二）貨幣需求分析的宏觀與微觀視角（二）貨幣需求分析的宏觀與微觀視角 （1）當(dāng)強(qiáng)調(diào)貨幣的）當(dāng)強(qiáng)調(diào)貨幣的交易媒介職能交易媒介職能時，往往從時，往往從宏觀宏觀視角對貨幣需求進(jìn)行分析。視角對貨幣需求進(jìn)行分析。 （考察商品交易量）（考察商品交易量） （2）當(dāng)強(qiáng)調(diào)貨幣的）當(dāng)強(qiáng)調(diào)貨幣的資產(chǎn)職能資產(chǎn)職能時，通常從時，通常從微觀微觀視角對貨幣需求進(jìn)行分析。視角對貨幣需求進(jìn)行分析。 （考察持幣動機(jī)與行為）（考察持幣動機(jī)與行為

5、） （三）名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求（三）名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求 名義貨幣需求名義貨幣需求是指個人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體或整個社會在一定點(diǎn)所實(shí)是指個人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體或整個社會在一定點(diǎn)所實(shí) 際持有的貨幣數(shù)量。際持有的貨幣數(shù)量。用用Md 表示表示 （在不考慮價格變動情況下的貨幣需要量）（在不考慮價格變動情況下的貨幣需要量） 實(shí)際貨幣需求實(shí)際貨幣需求是指名義貨幣數(shù)量在扣除了物價變動因素之后的貨幣金額，是指名義貨幣數(shù)量在扣除了物價變動因素之后的貨幣金額， 它等于名義貨幣需求除以它等于名義貨幣需求除以物價水平物價水平。用用Md / P表示表示 （扣除價格變動以后的（扣除價格變動以后的 貨幣需

6、要量）貨幣需要量） 第7頁/共72頁 【例【例12-4 多選】多選】經(jīng)濟(jì)學(xué)者在說明貨幣數(shù)量變動對經(jīng)濟(jì)活動的影響經(jīng)濟(jì)學(xué)者在說明貨幣數(shù)量變動對經(jīng)濟(jì)活動的影響 過程中所使用的貨幣需求概念是（過程中所使用的貨幣需求概念是（ ）。）。 A宏觀貨幣需求宏觀貨幣需求 B微觀貨幣需求微觀貨幣需求 C名義貨幣需求名義貨幣需求 D實(shí)際貨幣需求實(shí)際貨幣需求 E貨幣必要量貨幣必要量 【答案】【答案】 CD 教材教材P268 第8頁/共72頁 【例【例12-5 單選】單選】強(qiáng)調(diào)貨幣的資產(chǎn)職能時，主要從（強(qiáng)調(diào)貨幣的資產(chǎn)職能時，主要從（ ）視角對貨）視角對貨 幣需求進(jìn)行分析。幣需求進(jìn)行分析。 A宏觀視角宏觀視角 B微觀視角

7、微觀視角 C國家國家 D社會社會 【答案】【答案】 B 教材教材P268 第9頁/共72頁 【例【例12-6 單選】單選】實(shí)際貨幣需求指名義貨幣數(shù)量在扣除（實(shí)際貨幣需求指名義貨幣數(shù)量在扣除（ ）因素）因素 之后的貨幣余額。之后的貨幣余額。 A價格變動價格變動 B收入變動收入變動 C消費(fèi)變動消費(fèi)變動 D物價變動物價變動 【答案】【答案】 D 教材教材P268 第10頁/共72頁 【例【例12-7 單選】單選】對于貨幣需求者來說，重要的是（對于貨幣需求者來說，重要的是（ ）而非貨）而非貨 幣數(shù)量的多寡。幣數(shù)量的多寡。 A貨幣需求的表現(xiàn)形式貨幣需求的表現(xiàn)形式 B貨幣資產(chǎn)職能的大小貨幣資產(chǎn)職能的大小

8、C貨幣貯藏職能的大小貨幣貯藏職能的大小 D貨幣實(shí)際具有的購買力的高低貨幣實(shí)際具有的購買力的高低 【答案】【答案】 D 教材教材P269 第11頁/共72頁 二、貨幣需求理論的發(fā)展二、貨幣需求理論的發(fā)展 （一）馬克思的貨幣需求理論（一）馬克思的貨幣需求理論 馬克思的貨幣需求理論集中反映在其馬克思的貨幣需求理論集中反映在其貨幣必要量貨幣必要量公式中。公式中。 馬克思的貨幣必要量公式以馬克思的貨幣必要量公式以完全的金幣流通完全的金幣流通為假設(shè)條件為假設(shè)條件 （1）商品價值取決于商品的價值和黃金的價值；）商品價值取決于商品的價值和黃金的價值； （2）商品數(shù)量和價格的多少，決定了需要多少金幣來實(shí)現(xiàn)它。）

9、商品數(shù)量和價格的多少，決定了需要多少金幣來實(shí)現(xiàn)它。 （3）商品與貨幣交換后，商品退出流通，貨幣要留在流通中多次媒介商品交換）商品與貨幣交換后，商品退出流通，貨幣要留在流通中多次媒介商品交換 。 馬克思的貨幣必要量公式：馬克思的貨幣必要量公式： 執(zhí)行流通手段的貨幣必要量商品中價格總額執(zhí)行流通手段的貨幣必要量商品中價格總額 同名貨幣的流通次數(shù)同名貨幣的流通次數(shù) MPQ V 該模型反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理：在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段該模型反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理：在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段 職能的貨幣必要量主要取決于職能的貨幣必要量主要取決于商品價格總額商品價格總額和和貨幣流

10、通速度貨幣流通速度。 第12頁/共72頁 【例【例12-8 單選】單選】馬克思的貨幣需求理論集中的反映在（馬克思的貨幣需求理論集中的反映在（ ）。）。 A貨幣方程式貨幣方程式 B交易方程式交易方程式 C貨幣必要量公式貨幣必要量公式 D財富持有者的貨幣需求函數(shù)財富持有者的貨幣需求函數(shù) 【答案】【答案】 C 教材教材P269 第13頁/共72頁 【例【例12-9 多選】多選】馬克思認(rèn)為流通中貨幣必要量的決定因素主要有馬克思認(rèn)為流通中貨幣必要量的決定因素主要有 （ ） A待銷售的商品數(shù)量待銷售的商品數(shù)量 B商品價格商品價格 C其他金融資產(chǎn)的收益率其他金融資產(chǎn)的收益率 D持有貨幣的流動性效用持有貨幣的

11、流動性效用 E貨幣流通速度貨幣流通速度 【答案】【答案】 ABE 教材教材P269 第14頁/共72頁 【例【例12-10 單選】單選】馬克思認(rèn)為貨幣需要量與待售商品價格總額的馬克思認(rèn)為貨幣需要量與待售商品價格總額的 關(guān)系是（關(guān)系是（ ） A.成正比成正比 B.成反比成反比 C.不相關(guān)不相關(guān) D.不確定不確定 【答案】【答案】 A 教材教材P269 第15頁/共72頁 【例【例12-11 單選】單選】貨幣流通速度是指同一單位貨幣在一定時期媒貨幣流通速度是指同一單位貨幣在一定時期媒 介商品交易的（介商品交易的（ ） A.數(shù)量數(shù)量 B.重量重量 C.批量批量 D.次數(shù)次數(shù) 【答案】【答案】 D 教

12、材教材P269 第16頁/共72頁 （二）古典學(xué)派的貨幣需求理論：兩個著名的方程式（二）古典學(xué)派的貨幣需求理論：兩個著名的方程式 1. 交易方程式交易方程式（宏觀貨幣需求理論）（宏觀貨幣需求理論） 費(fèi)雪費(fèi)雪認(rèn)為人們需要貨幣，并不在貨幣本身，而是因?yàn)樨泿趴梢杂脕斫粨Q商品和認(rèn)為人們需要貨幣，并不在貨幣本身，而是因?yàn)樨泿趴梢杂脕斫粨Q商品和 勞務(wù)，以滿足人們的欲望，人們手中的貨幣，最終都將用于購買。因此，在一勞務(wù)，以滿足人們的欲望，人們手中的貨幣，最終都將用于購買。因此，在一 定時期內(nèi)，社會的貨幣支出量與商品、勞務(wù)的交易量的貨幣總值一定相等定時期內(nèi)，社會的貨幣支出量與商品、勞務(wù)的交易量的貨幣總值一定相

13、等 MV=PT 其中，其中，M表示一定時期內(nèi)流通中的貨幣平均量，表示一定時期內(nèi)流通中的貨幣平均量，V代表貨幣的流通速度，代表貨幣的流通速度，P為交為交 易中各類商品的平均價格，易中各類商品的平均價格，T為各種商品的交易量為各種商品的交易量 （2）費(fèi)雪交易方程式進(jìn)行變形，得到）費(fèi)雪交易方程式進(jìn)行變形，得到貨幣需求方程式貨幣需求方程式：M=PTV 此公式表明，決定一定時期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時期全社會此公式表明，決定一定時期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時期全社會一一 定價格水平下的總交易量與同期的貨幣流通速度定價格水平下的總交易量與同期的貨幣流通速度。從費(fèi)雪的交易方程式中也可。從費(fèi)

14、雪的交易方程式中也可 以看出，他是從以看出，他是從宏觀分析的角度宏觀分析的角度研究貨幣需求的，而且僅著眼于貨幣作為研究貨幣需求的，而且僅著眼于貨幣作為交易交易 媒介媒介的職能。的職能。 第17頁/共72頁 【例【例12-12 單選】單選】費(fèi)雪僅著眼于貨幣的（費(fèi)雪僅著眼于貨幣的（ ）職能。）職能。 A價值尺度價值尺度 B交易媒介交易媒介 C國際貨幣國際貨幣 D貯藏職能貯藏職能 【答案】【答案】 B 教材教材P270 第18頁/共72頁 【例【例12-13 單選】單選】提出交易方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（提出交易方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（ ） A. 凱恩斯凱恩斯 B. 馬歇爾馬歇爾 C. 費(fèi)雪費(fèi)雪 D. 庇古庇

15、古 【答案】【答案】 C 教材教材P269 第19頁/共72頁 2. 劍橋方程式劍橋方程式（微觀貨幣需求理論）（微觀貨幣需求理論） 英國劍橋大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授英國劍橋大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授阿爾弗雷德阿爾弗雷德馬歇爾馬歇爾和其學(xué)生和其學(xué)生庇古庇古。他們創(chuàng)立了。他們創(chuàng)立了“現(xiàn)現(xiàn) 金余額說金余額說”，并用數(shù)學(xué)方程式的形式予以解釋，故又被稱為，并用數(shù)學(xué)方程式的形式予以解釋，故又被稱為“劍橋方程式劍橋方程式”。 現(xiàn)金余額說現(xiàn)金余額說把分析的把分析的重點(diǎn)放在貨幣的持有重點(diǎn)放在貨幣的持有方面。馬歇爾和庇古認(rèn)為，人們的財方面。馬歇爾和庇古認(rèn)為，人們的財 富與收入有三種用途：一是投資以取得利潤或利息；二是富與收入有三種

16、用途：一是投資以取得利潤或利息；二是消費(fèi)消費(fèi)以取得享受；三以取得享受；三 是是持有貨幣持有貨幣以便利交易和預(yù)防意外，從而形成現(xiàn)金余額，即對貨幣的需求。以便利交易和預(yù)防意外，從而形成現(xiàn)金余額，即對貨幣的需求。 貨幣需求（人們持有多少貨幣）用數(shù)學(xué)方程式表示，便是：貨幣需求（人們持有多少貨幣）用數(shù)學(xué)方程式表示，便是： Md=kPY 這就是著名的劍橋方程式。式中，這就是著名的劍橋方程式。式中，Y代表總收入，代表總收入，P代表價格水平，代表價格水平，k代表以代表以 貨幣形式保有的收入占名義貨幣形式保有的收入占名義總收入的比率總收入的比率，Md 為名義貨幣需求為名義貨幣需求 兩個方程式的區(qū)別主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)

17、：兩個方程式的區(qū)別主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)： 一是以收入一是以收入Y代替了交易量代替了交易量T； 二是以個人持有的貨幣需求對收入的比率二是以個人持有的貨幣需求對收入的比率k代替了貨幣流通速度代替了貨幣流通速度V。 第20頁/共72頁 【例【例12-14 單選】單選】劍橋方程式又被稱為（劍橋方程式又被稱為（ ）。）。 A交易方程式交易方程式 B現(xiàn)金余額說現(xiàn)金余額說 C貨幣必要量公式貨幣必要量公式 D財富持有者的貨幣需求函數(shù)財富持有者的貨幣需求函數(shù) 【答案】【答案】 B 教材教材P270 第21頁/共72頁 【例【例12-15 單選】單選】強(qiáng)調(diào)提出劍橋方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（強(qiáng)調(diào)提出劍橋方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（ ）

18、 A. 馬歇爾與庇古馬歇爾與庇古 B. 凱恩斯凱恩斯 C. 歐文歐文費(fèi)雪費(fèi)雪 D. 弗里德曼弗里德曼 【答案】【答案】 A 教材教材P271 第22頁/共72頁 【例【例12-16 單選】單選】劍橋方程式的表達(dá)式是（劍橋方程式的表達(dá)式是（ ） A. MV=PT B. Md=kPY C. M1=L1(Y) D. M2=L2(i) 【答案】【答案】 B 教材教材P270 第23頁/共72頁 （三）凱恩斯的貨幣需求理論（三）凱恩斯的貨幣需求理論 凱恩斯對貨幣需求理論的突出貢獻(xiàn)在于他對貨幣需求動機(jī)的剖析并在此基礎(chǔ)上把利率穩(wěn)定地、不可動搖地引入了貨幣需求函數(shù)，從而使利率對貨幣需求的影響從幕后走到臺前。凱

19、恩斯對貨幣需求理論的突出貢獻(xiàn)在于他對貨幣需求動機(jī)的剖析并在此基礎(chǔ)上把利率穩(wěn)定地、不可動搖地引入了貨幣需求函數(shù)，從而使利率對貨幣需求的影響從幕后走到臺前。 凱恩斯認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖诹鲃有云眠@種普遍的心理傾向。因此，凱恩斯的貨幣需求理論又稱為流動性偏好理論。凱恩斯認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖诹鲃有云眠@種普遍的心理傾向。因此，凱恩斯的貨幣需求理論又稱為流動性偏好理論。 凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求動機(jī)主要有三個，交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)凱恩斯認(rèn)為，人們的貨幣需求動機(jī)主要有三個，交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī) 第一，交易動機(jī)。第一，交易動機(jī)。人們?yōu)榱藨?yīng)付日常的商品

20、交易而必然需要持有一定數(shù)量的貨幣，這個持幣動機(jī)就是交易動機(jī)。人們?yōu)榱藨?yīng)付日常的商品交易而必然需要持有一定數(shù)量的貨幣，這個持幣動機(jī)就是交易動機(jī)。 第二，預(yù)防動機(jī)。第二，預(yù)防動機(jī)。人們?yōu)榱藨?yīng)付不測之需而持有貨幣的動機(jī)。人們?yōu)榱藨?yīng)付不測之需而持有貨幣的動機(jī)。 第三，投機(jī)動機(jī)。第三，投機(jī)動機(jī)。人們持有貨幣資產(chǎn)，收益為零；持有債券資產(chǎn)，則有兩種可能：如果利率上升，債券價格就要下跌；利率下降，債券價格就會上升。顯然，人們對現(xiàn)存利率水平的估價就成為人們在貨幣和債券兩種資產(chǎn)間進(jìn)行選擇的關(guān)鍵。由此可以得出一個基本原理：人們持有貨幣資產(chǎn)，收益為零；持有債券資產(chǎn)，則有兩種可能：如果利率上升，債券價格就要下跌；利率下

21、降，債券價格就會上升。顯然，人們對現(xiàn)存利率水平的估價就成為人們在貨幣和債券兩種資產(chǎn)間進(jìn)行選擇的關(guān)鍵。由此可以得出一個基本原理：投機(jī)性貨幣需求最主要受利率影響，是利率的遞減函數(shù)投機(jī)性貨幣需求最主要受利率影響，是利率的遞減函數(shù)。 第24頁/共72頁 【例【例12-17 多選】多選】在凱恩斯的貨幣需求理論中，可以歸入一個范疇在凱恩斯的貨幣需求理論中，可以歸入一個范疇 之內(nèi)的是（之內(nèi)的是（ ）。）。 A效益動機(jī)效益動機(jī) B預(yù)防動機(jī)預(yù)防動機(jī) C投機(jī)動機(jī)投機(jī)動機(jī) D獲利動機(jī)獲利動機(jī) E交易動機(jī)交易動機(jī) 【答案】【答案】 BCE 教材教材P271 第25頁/共72頁 【例【例12-18 多選】多選】利率對貨

22、幣需求影響作用的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（利率對貨幣需求影響作用的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（ ） A. 費(fèi)雪費(fèi)雪 B. 卡甘卡甘 C. 凱恩斯凱恩斯 D. 費(fèi)里德曼費(fèi)里德曼 【答案】【答案】 C 教材教材P271 第26頁/共72頁 【例【例12-19 單選】單選】投機(jī)性貨幣需求最主要受利率影響，是利率的（投機(jī)性貨幣需求最主要受利率影響，是利率的（ ） A遞減函數(shù)遞減函數(shù) B遞增函數(shù)遞增函數(shù) C線性函數(shù)線性函數(shù) D非線性函數(shù)非線性函數(shù) 【答案】【答案】 A 教材教材P272 第27頁/共72頁 （四）弗里德曼的貨幣需求理論（四）弗里德曼的貨幣需求理論 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓弗里德曼采納了凱恩斯對公眾貨幣需求

23、動機(jī)和影響因素的弗里德曼采納了凱恩斯對公眾貨幣需求動機(jī)和影響因素的 分析方法，采用微觀經(jīng)濟(jì)理論中的分析方法，采用微觀經(jīng)濟(jì)理論中的消費(fèi)者選擇消費(fèi)者選擇理論。弗里德曼認(rèn)為，貨幣也是理論。弗里德曼認(rèn)為，貨幣也是 一種商品，人們對于貨幣的需求，就像人們對別的商品和勞務(wù)的需求一樣，必一種商品，人們對于貨幣的需求，就像人們對別的商品和勞務(wù)的需求一樣，必 然涉及三個因素：然涉及三個因素： 一是效用。一是效用。 二是收入水平。二是收入水平。 三是機(jī)會成本。三是機(jī)會成本。 第28頁/共72頁 【例【例12-20 多選】多選】弗里德曼認(rèn)為人們對貨幣的需求受到（弗里德曼認(rèn)為人們對貨幣的需求受到（ ）因素）因素 的影

24、響。的影響。 A總收入總收入 B物價水平物價水平 C總財富水平總財富水平 D持有貨幣的機(jī)會成本持有貨幣的機(jī)會成本 E持有貨幣給人們帶來的效用持有貨幣給人們帶來的效用 【答案】【答案】 CDE 教材教材P272 第29頁/共72頁 三、現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素三、現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素 （一）收入（一）收入 無論從宏觀還是微觀角度分析，收入都是決定我國貨幣需求量大小的重要因素。收入增長，交易性貨幣需求也會隨之而增長，進(jìn)而帶動貨幣需求總量的增長。一般而言，伴隨著一國經(jīng)濟(jì)的增長，該國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對執(zhí)行交易媒介職能的貨幣產(chǎn)生更多的需求。無論從宏觀還是微觀角度分析，收入都是

25、決定我國貨幣需求量大小的重要因素。收入增長，交易性貨幣需求也會隨之而增長，進(jìn)而帶動貨幣需求總量的增長。一般而言，伴隨著一國經(jīng)濟(jì)的增長，該國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對執(zhí)行交易媒介職能的貨幣產(chǎn)生更多的需求。 （二）物價水平（二）物價水平 從理論上說，物價水平的變動對交易性貨幣需求和資產(chǎn)性貨幣需求產(chǎn)生不同方向的影響：物價水平和交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。相反，物價水平與資產(chǎn)性貨幣需求間則呈反向變動關(guān)系。從理論上說，物價水平的變動對交易性貨幣需求和資產(chǎn)性貨幣需求產(chǎn)生不同方向的影響：物價水平和交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。相反，物價水平與資產(chǎn)性貨幣需求間則呈反向變動關(guān)系。 （三）其他金融資產(chǎn)收益率

26、（利率）（三）其他金融資產(chǎn)收益率（利率） 非貨幣性金融資產(chǎn)是貨幣的替代物，當(dāng)債券、股票等金融資產(chǎn)的收益率上升時，人們往往愿意減少貨幣的持有數(shù)量，而相應(yīng)增加持有股票債券等非貨幣性金融資產(chǎn)的數(shù)量，此時，資產(chǎn)性貨幣需求下降。非貨幣性金融資產(chǎn)是貨幣的替代物，當(dāng)債券、股票等金融資產(chǎn)的收益率上升時，人們往往愿意減少貨幣的持有數(shù)量，而相應(yīng)增加持有股票債券等非貨幣性金融資產(chǎn)的數(shù)量，此時，資產(chǎn)性貨幣需求下降。 （四）其他因素（四）其他因素 1.信用的發(fā)展?fàn)顩r。信用的發(fā)展?fàn)顩r。 2.金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣。金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣。 3.社會保障體制的健全與完善社會保障體制的

27、健全與完善. 第30頁/共72頁 【例【例12-21 單選】單選】在我國計劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國的貨幣需求基本上在我國計劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國的貨幣需求基本上 是（是（ ） A投機(jī)性的貨幣需求投機(jī)性的貨幣需求 B預(yù)防性的貨幣需求預(yù)防性的貨幣需求 C交易性的貨幣需求交易性的貨幣需求 D投資性的貨幣需求投資性的貨幣需求 【答案】【答案】 C 教材教材P274 第31頁/共72頁 【例【例12-22 多選】多選】影響我國貨幣需求的因素有（影響我國貨幣需求的因素有（ ）。）。 A收入收入 B物價水平物價水平 C信用發(fā)展?fàn)顩r信用發(fā)展?fàn)顩r D其他金融資產(chǎn)收益率水平其他金融資產(chǎn)收益率水平 E社會保障體制的健全與完善

28、社會保障體制的健全與完善 【答案】【答案】 ABCDE 教材教材P275 第32頁/共72頁 【例【例12-23 多選】多選】與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)的因素是（與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)的因素是（ ）。）。 A. 收入水平收入水平 B. 非貨幣性金融資產(chǎn)收益率非貨幣性金融資產(chǎn)收益率 C. 物價水平物價水平 D. 信用的發(fā)達(dá)程度信用的發(fā)達(dá)程度 E. 社會保障制度的健全性社會保障制度的健全性 【答案】【答案】 BCDE 教材教材P275 第33頁/共72頁 一、一、貨幣供給的形成機(jī)制貨幣供給的形成機(jī)制 二、貨幣供給層次的劃分二、貨幣供給層次的劃分 第34頁/共72頁 第二節(jié)第二節(jié) 貨幣供給貨幣供給 一、貨幣供給

29、的形成機(jī)制一、貨幣供給的形成機(jī)制 貨幣供給貨幣供給是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過程。是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過程。 這個過程體現(xiàn)為一種貨幣供給的形成機(jī)制。這個過程體現(xiàn)為一種貨幣供給的形成機(jī)制。 在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給過程一般涉及在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給過程一般涉及中央銀行、商業(yè)銀行、存款人中央銀行、商業(yè)銀行、存款人 和借款者和借款者四個行為主體。在這四個行為主體中，中央銀行和商業(yè)銀行起著決定四個行為主體。在這四個行為主體中，中央銀行和商業(yè)銀行起著決定 性作用。性作用。 （一）中央銀行的業(yè)務(wù)活動與基礎(chǔ)貨幣（一）中央銀行的業(yè)務(wù)活

30、動與基礎(chǔ)貨幣 （二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動與存款貨幣的創(chuàng)造（二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動與存款貨幣的創(chuàng)造 （三）貨幣供給形成機(jī)制的再解釋（三）貨幣供給形成機(jī)制的再解釋貨幣供給模型貨幣供給模型 第35頁/共72頁 【例【例12-24 單選】單選】（ ）是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中）是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中 投入或抽離貨幣的行為過程。投入或抽離貨幣的行為過程。 A貨幣需求貨幣需求 B貨幣生產(chǎn)貨幣生產(chǎn) C貨幣投入貨幣投入 D貨幣供給貨幣供給 【答案】【答案】 D 教材教材P271 第36頁/共72頁 【例【例12-25 多選】多選】在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給過程一般涉及在現(xiàn)代信用貨幣制度下

31、，貨幣供給過程一般涉及 的主體是（的主體是（ ） A中央銀行中央銀行 B商業(yè)銀行商業(yè)銀行 C存款人存款人 D借款人借款人 E政府政府 【答案】【答案】 ABCD 教材教材P277 第37頁/共72頁 1. 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù) 中央銀行的主要資產(chǎn)項(xiàng)目：中央銀行的主要資產(chǎn)項(xiàng)目： （1）國外資產(chǎn)。）國外資產(chǎn)。包括外匯儲備、黃金儲備和中央銀行在國際金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。包括外匯儲備、黃金儲備和中央銀行在國際金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。 （2）對政府債權(quán)。）對政府債權(quán)。包括中央銀行持有的國庫券、政府債券、財政短期貸款、對包括中央銀行持有的國庫券、政府債券、財政短期貸款、對 國庫的貸款或法律允許的

32、透支額等。國庫的貸款或法律允許的透支額等。 （3）對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。）對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。再貸款和再貼現(xiàn)。再貸款和再貼現(xiàn)。 中央銀行的主要負(fù)債項(xiàng)目：中央銀行的主要負(fù)債項(xiàng)目： （4）儲備貨幣）儲備貨幣。這是中央銀行最主要的負(fù)債項(xiàng)目之一，主要包括流通中的現(xiàn)金。這是中央銀行最主要的負(fù)債項(xiàng)目之一，主要包括流通中的現(xiàn)金 、商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款等。、商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款等。 （5）發(fā)行債券與票據(jù)。）發(fā)行債券與票據(jù)。通過發(fā)行債券與票據(jù)，央行回籠貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供給。通過發(fā)行債券與票據(jù)，央行回籠貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供給。 （6）政府存款。）政府

33、存款。中央銀行代理收受國庫資金，政府及公共機(jī)構(gòu)的暫時保留或結(jié)中央銀行代理收受國庫資金，政府及公共機(jī)構(gòu)的暫時保留或結(jié) 余的資金形成中央銀行賬戶上的政府存款余的資金形成中央銀行賬戶上的政府存款 第38頁/共72頁 【例【例12-26 單選】單選】能夠創(chuàng)造存款貨幣的是（能夠創(chuàng)造存款貨幣的是（ ） A.中央銀行中央銀行 B.商業(yè)銀行商業(yè)銀行 C.投資銀行投資銀行 D.政策性銀行政策性銀行 【答案】【答案】 B 教材教材P277 第39頁/共72頁 【例【例12-27 多選】多選】在中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)項(xiàng)目包括（在中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)項(xiàng)目包括（ ） A國外資產(chǎn)國外資產(chǎn) B儲備貨幣儲備

34、貨幣 C政府存款政府存款 D自有資金自有資金 E對政府債權(quán)對政府債權(quán) 【答案】【答案】 AE 教材教材P277 第40頁/共72頁 2. 基礎(chǔ)貨幣的概念基礎(chǔ)貨幣的概念 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣又稱又稱強(qiáng)力貨幣強(qiáng)力貨幣或或高能貨幣高能貨幣，含義是指這種貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款，含義是指這種貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款 擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣由由流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。存款構(gòu)成。存款 準(zhǔn)備金又有兩種存在形式：準(zhǔn)

35、備金又有兩種存在形式：庫存現(xiàn)金和在中央銀行的準(zhǔn)備金存款庫存現(xiàn)金和在中央銀行的準(zhǔn)備金存款。 庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金也就是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫中存在的現(xiàn)金。也就是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫中存在的現(xiàn)金。 準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行賬戶上的存款。如上所述，準(zhǔn)備是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行賬戶上的存款。如上所述，準(zhǔn)備 金存款包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金兩部分。金存款包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金兩部分。 法定存款準(zhǔn)備金 超額存款準(zhǔn)備金 商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金 商業(yè)銀行在央行存款準(zhǔn)備金商業(yè)銀行在央行存款準(zhǔn)備金 基基 礎(chǔ)礎(chǔ) 貨貨 幣幣 第41頁/共72頁 【例【例12-28

36、單選】單選】基礎(chǔ)貨幣屬于（基礎(chǔ)貨幣屬于（ ） A.商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目 B.中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目 C.投資銀行的負(fù)債項(xiàng)目投資銀行的負(fù)債項(xiàng)目 D.政策性銀行的負(fù)債項(xiàng)目政策性銀行的負(fù)債項(xiàng)目 【答案】【答案】 B 教材教材P277 第42頁/共72頁 【例【例12-29 多選】多選】商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款包商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款包 括（括（ ）。）。 A定額存款準(zhǔn)備金定額存款準(zhǔn)備金 B任意存款準(zhǔn)備金任意存款準(zhǔn)備金 C超額存款準(zhǔn)備金超額存款準(zhǔn)備金 D法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金 E限額存款準(zhǔn)備金限額存款準(zhǔn)備金 【答案】【答案】 CD

37、教材教材P279 第43頁/共72頁 【例【例12-30 單選】單選】基礎(chǔ)貨幣的另一個學(xué)術(shù)名稱是（基礎(chǔ)貨幣的另一個學(xué)術(shù)名稱是（ ）。）。 A法定貨幣法定貨幣 B存款貨幣存款貨幣 C儲備貨幣儲備貨幣 D準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款 【答案】【答案】 C 教材教材P278 第44頁/共72頁 【例【例12-31 單選】單選】整個銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其整個銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其 數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用的是（數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用的是（ ）。）。 A基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣 B存款貨幣存款貨幣 C法定貨幣法定貨幣 D準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款 【答案】【答案】

38、 A 教材教材P278 第45頁/共72頁 3. 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的收放渠道中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的收放渠道 基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債?；A(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債。 （1）國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。）國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。 國外資產(chǎn)是中央銀行的一項(xiàng)重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)中央銀行在金融市場上買入外匯和黃金時，就向經(jīng)濟(jì)體系投放了基礎(chǔ)貨幣；反之，當(dāng)中央銀行在市場上賣出外匯和黃金時，就從經(jīng)濟(jì)體系收回了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣。國外資產(chǎn)是中央銀行的一項(xiàng)重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)中央銀行在金融市場上買入外匯和黃金時，就向經(jīng)濟(jì)體系投放了基礎(chǔ)貨幣；反之，當(dāng)中央銀行在市場上賣出外匯和黃金時，就從經(jīng)

39、濟(jì)體系收回了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣。 外匯儲備外匯儲備是中國人民銀行近些年來投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。是中國人民銀行近些年來投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。 （2）對政府債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。）對政府債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。 中央銀行如果增加持有對政府的債權(quán)，就意味著投放了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣；中央銀行若減少對政府的債權(quán)，則意味著其收回了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣。中央銀行如果增加持有對政府的債權(quán)，就意味著投放了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣；中央銀行若減少對政府的債權(quán)，則意味著其收回了相應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣。 （3）對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。）對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。 中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的變化是通過辦理中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)債

40、權(quán)的變化是通過辦理再貼現(xiàn)或再貸款再貼現(xiàn)或再貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)來操作的。當(dāng)中央銀行為商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)或發(fā)放再貸款時，直接增加了商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款，負(fù)債方的基礎(chǔ)貨幣就會相應(yīng)增加；相反，當(dāng)中央銀行減少對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)時，基礎(chǔ)貨幣也會相應(yīng)減少。等資產(chǎn)業(yè)務(wù)來操作的。當(dāng)中央銀行為商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)或發(fā)放再貸款時，直接增加了商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款，負(fù)債方的基礎(chǔ)貨幣就會相應(yīng)增加；相反，當(dāng)中央銀行減少對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)時，基礎(chǔ)貨幣也會相應(yīng)減少。 （4）負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。）負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。 基礎(chǔ)貨幣量的增減變化不僅受中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，也受中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的影

41、響。發(fā)行央行票據(jù)是中央銀行調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的另一種手段?；A(chǔ)貨幣量的增減變化不僅受中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，也受中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的影響。發(fā)行央行票據(jù)是中央銀行調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的另一種手段。 第46頁/共72頁 【例【例12-32 單選】單選】（ ）是中國人民銀行日常調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的主要）是中國人民銀行日常調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的主要 工具。工具。 A外匯儲備外匯儲備 B再貸款再貸款 C再貼現(xiàn)再貼現(xiàn) D公開市場業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù) 【答案】【答案】 D 教材教材P280 第47頁/共72頁 （3）商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過程）商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過程 假設(shè)假設(shè)A銀行吸收到其客戶甲銀行吸收到其客戶甲100萬元的現(xiàn)金

42、存款，從而萬元的現(xiàn)金存款，從而A銀行獲得了銀行獲得了100萬元新增原始存款。有了存款，萬元新增原始存款。有了存款，A銀行便有了發(fā)放貸款的條件。設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為銀行便有了發(fā)放貸款的條件。設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為20%，則，則A銀行針對吸收的這筆銀行針對吸收的這筆100萬元的存款保持的法定存款準(zhǔn)備金應(yīng)不低于萬元的存款保持的法定存款準(zhǔn)備金應(yīng)不低于20萬元。假設(shè)在保留萬元。假設(shè)在保留20萬元的法定存款準(zhǔn)備金后，萬元的法定存款準(zhǔn)備金后，A銀行向客戶乙發(fā)放了銀行向客戶乙發(fā)放了80萬元的貸款?？蛻粢耀@得萬元的貸款?？蛻粢耀@得80萬元的貸款后，立即用支票向客戶丙支付萬元的貸款后，立即用支票向客戶丙支付80萬元

43、的貸款。丙接到支票后，委托其開戶銀行萬元的貸款。丙接到支票后，委托其開戶銀行B銀行為其收款。銀行為其收款。B銀行收到客戶丙繳來的金額為銀行收到客戶丙繳來的金額為80萬元的支票后，向萬元的支票后，向A銀行提示，通過中央銀行特設(shè)的支付清算系統(tǒng)，銀行提示，通過中央銀行特設(shè)的支付清算系統(tǒng)，A銀行將銀行將80萬元的資金劃給萬元的資金劃給B銀行，則此時銀行，則此時A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 第48頁/共72頁 A銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)A銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 20萬元 貸款（丙客戶） 80萬元 甲客戶存款 100萬元 B銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)B銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行

44、的準(zhǔn)備金存款 16萬元 貸款（戊客戶）64萬元 丙客戶存款 80萬元 第49頁/共72頁 B銀行有了銀行有了80萬元的存款后，也會像萬元的存款后，也會像A銀行一樣，保留必要的法定存款準(zhǔn)備金銀行一樣，保留必要的法定存款準(zhǔn)備金16萬元，將其余的萬元，將其余的64萬元用于發(fā)放貸款。假設(shè)萬元用于發(fā)放貸款。假設(shè)B銀行向客戶丁發(fā)放貸款銀行向客戶丁發(fā)放貸款64萬元，客戶丁獲得貸款后，用支票向客戶戊支付萬元，客戶丁獲得貸款后，用支票向客戶戊支付64萬元的貸款。戊接到支票后，委托其開戶銀行萬元的貸款。戊接到支票后，委托其開戶銀行C銀行為其收款。銀行為其收款。C銀行收到客戶戊繳來的支票后，向銀行收到客戶戊繳來的支

45、票后，向B銀行提示，通過中央銀行特設(shè)的支付清算系統(tǒng)，銀行提示，通過中央銀行特設(shè)的支付清算系統(tǒng)，B銀行將銀行將64萬元的資金劃給萬元的資金劃給C銀行，則此時銀行，則此時B、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下 第50頁/共72頁 B銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)B銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 16萬元 貸款（戊客戶）64萬元 丙客戶存款 80萬元 C銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)C銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 12.8萬元 貸款（庚 ）51.2萬元 戊客戶存款 64萬元 第51頁/共72頁 A銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)A銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 20萬元 貸款（丙客戶） 80萬元 甲

46、客戶存款 100萬元 B銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)B銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 16萬元 貸款（戊客戶）64萬元 丙客戶存款 80萬元 C銀行資產(chǎn)銀行資產(chǎn)C銀行負(fù)債銀行負(fù)債 在中央銀行的準(zhǔn)備金存款 12.8萬元 貸款（庚 ）51.2萬元 戊客戶存款 64萬元 第52頁/共72頁 原始存款原始存款派生存款派生存款法定存款準(zhǔn)備（法定存款準(zhǔn)備（20%）貸款貸款 A銀行銀行1002080 B銀行銀行801664 C銀行銀行6412.851.2 D銀行銀行51.210.2440.96 合計100400100400 商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，經(jīng)過轉(zhuǎn)賬支付又會創(chuàng)造出新的貸款，這就是商業(yè)銀行創(chuàng)造

47、存款貨幣的基本原理。商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，經(jīng)過轉(zhuǎn)賬支付又會創(chuàng)造出新的貸款，這就是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基本原理。 第53頁/共72頁 4.影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素 法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率是影響商業(yè)銀行存款派生能力的是影響商業(yè)銀行存款派生能力的主要因素主要因素。中央銀行可通過。中央銀行可通過 提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率，降低或提高商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá)提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率，降低或提高商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá) 到調(diào)節(jié)市場中貨幣供給量的目的。到調(diào)節(jié)市場中貨幣供給量的目的。 ）（: 1 : 1 法定準(zhǔn)備金率

48、的倒數(shù)存款派生乘數(shù) 過派生的存款總額包括存始存款在內(nèi)的經(jīng) 法定存款準(zhǔn)備金 原始存款的增加額 K R D r D： r R： r RD d d d 第54頁/共72頁 【例【例12-33 單選】單選】（ ）是影響商業(yè)銀行存款派生能力的主要因）是影響商業(yè)銀行存款派生能力的主要因 素。素。 A法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率 B超額存款準(zhǔn)備金率超額存款準(zhǔn)備金率 C現(xiàn)金漏損率現(xiàn)金漏損率 D再貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率 【答案】【答案】 A 教材教材P282 第55頁/共72頁 【例【例12-34 單選】單選】下列哪項(xiàng)行為發(fā)生后會使商業(yè)銀行的存款派生能下列哪項(xiàng)行為發(fā)生后會使商業(yè)銀行的存款派生能 力提高？（力提高？（

49、 ） A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率 B.中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率 C.商業(yè)銀行保留更多的超額準(zhǔn)備金商業(yè)銀行保留更多的超額準(zhǔn)備金 D.客戶從銀行提取更多的現(xiàn)金客戶從銀行提取更多的現(xiàn)金 【答案】【答案】 B 教材教材P282 第56頁/共72頁 。）（ c 。 e cer K d 率的現(xiàn)金占存款總額的比流通中漏出銀行體系 現(xiàn)金漏損率 總額的比率超額存款準(zhǔn)備金占存款 超額存款準(zhǔn)備金 : : 1 除了法定存款準(zhǔn)備金率以外，超額存款準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金漏損率也是影響商業(yè)銀行銀行存款派生能力的重要因素。除了法定存款準(zhǔn)備金率以外，超額存款準(zhǔn)備金率和現(xiàn)

50、金漏損率也是影響商業(yè)銀行銀行存款派生能力的重要因素。 三者均與存款派生乘數(shù)呈反向變動關(guān)系。三者均與存款派生乘數(shù)呈反向變動關(guān)系。 第57頁/共72頁 【例【例12-35 單選】單選】商業(yè)銀行的存款派生能力（商業(yè)銀行的存款派生能力（ ） A.與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動 B.與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動 C.與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動 D.與現(xiàn)金漏損率呈正向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動與現(xiàn)金漏損

51、率呈正向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動 【答案】【答案】 B 教材教材P283 第58頁/共72頁 【例【例12-36 單選】單選】影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有（影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有（ ） A.流動性比率流動性比率 B.法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率 C.現(xiàn)金漏損率現(xiàn)金漏損率 D.貨幣化比率貨幣化比率 E.超額存款準(zhǔn)備金率超額存款準(zhǔn)備金率 【答案】【答案】 BCE 教材教材P283 第59頁/共72頁 中央銀行層面的基礎(chǔ)貨幣創(chuàng)造和商業(yè)銀行層面的存款貨幣創(chuàng)造，兩個層面的貨幣創(chuàng)造過程形成了一個完整的貨幣供給形成機(jī)制：中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣，基礎(chǔ)貨幣成為商

52、業(yè)銀行原始存款的來源。中央銀行層面的基礎(chǔ)貨幣創(chuàng)造和商業(yè)銀行層面的存款貨幣創(chuàng)造，兩個層面的貨幣創(chuàng)造過程形成了一個完整的貨幣供給形成機(jī)制：中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣，基礎(chǔ)貨幣成為商業(yè)銀行原始存款的來源。 Ms=Bm Ms:貨幣供給量；貨幣供給量；B：基礎(chǔ)貨幣；：基礎(chǔ)貨幣； m:貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù) 。： D R ： D C D R D C ： D R D C D C RC DC m B M m R： D： ：C： s 與貨幣乘數(shù)反向變動存款比率為準(zhǔn)備 與貨幣乘數(shù)反向變動存款比率為通貨 和素影響貨幣乘數(shù)的兩個因 法定存款準(zhǔn)備金 存款貨幣 流通中的貨幣 1 第60頁/共72頁 【例【例12-37

53、單選】單選】貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱為（貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱為（ ） A. 法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率 B. 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù) C. 流動性比率流動性比率 D. 資本充足率資本充足率 【答案】【答案】 B 教材教材P284 第61頁/共72頁 （一）貨幣供給層次劃分的依據(jù)與意義（一）貨幣供給層次劃分的依據(jù)與意義 所謂所謂貨幣供給的層次劃分貨幣供給的層次劃分，是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對流通中的各種貨幣，是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對流通中的各種貨幣 形式進(jìn)行不同口徑的層次劃分。目前，各國中央銀行在對貨幣進(jìn)行層次劃分時形式進(jìn)行不同口徑的層次劃分。目前，各國中央銀行在對貨幣進(jìn)行

54、層次劃分時 ，都，都以貨幣資產(chǎn)的以貨幣資產(chǎn)的“流動性流動性”高低作為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。高低作為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。 貨幣資產(chǎn)的流動性即為資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購買手段的能力，貨幣資產(chǎn)的流動性即為資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購買手段的能力， 實(shí)質(zhì)上反映了貨幣發(fā)揮交易媒介職能的能力大小。實(shí)質(zhì)上反映了貨幣發(fā)揮交易媒介職能的能力大小。 貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動性的強(qiáng)弱對不同形式、不同特性的貨幣貨幣供給層次劃分的意義在于：按流動性的強(qiáng)弱對不同形式、不同特性的貨幣 劃分不同的層次，是科學(xué)統(tǒng)計貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定實(shí)劃分不同的層次，是科學(xué)統(tǒng)計貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制

55、定實(shí) 施貨幣政策和及時有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要措施。施貨幣政策和及時有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要措施。 第62頁/共72頁 【例【例12-38 單選】單選】目前各國劃分貨幣供給層次的依據(jù)是（目前各國劃分貨幣供給層次的依據(jù)是（ ） A收益性收益性 B流動性流動性 C安全性安全性 D風(fēng)險性篇風(fēng)險性篇 【答案】【答案】 B 教材教材P285 第63頁/共72頁 （二）國際貨幣基金組織及主要國家對貨幣層次的劃分（二）國際貨幣基金組織及主要國家對貨幣層次的劃分 1.國際貨幣基金組織的貨幣層次劃分國際貨幣基金組織的貨幣層次劃分 目前國際貨幣基金組織將貨幣劃分為三個層次：目前國際貨幣基金組織將貨幣劃分為三個層次： （1）通貨。）通貨。指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。由于這部分貨幣可隨時用于購買和支付，因而流動性最強(qiáng)。指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。由于這部分貨幣可隨時用于購買和支付，因而流動性最強(qiáng)。 （2）貨幣。）貨幣。由通貨加上私人部門的活期存款構(gòu)成。即由通貨加上私人部門的活期存款構(gòu)成。即M1，又叫狹義貨幣。，又叫狹義貨幣。 （3）準(zhǔn)貨幣。）準(zhǔn)貨幣。主要包括主要包括定期存款、儲蓄存款、外幣存款定期存款、儲蓄存款、外幣存款等。大部分國家將這一層次的貨幣劃