盛德項目融資頁PPT學習教案

1、會計學1 盛德項目融資頁盛德項目融資頁 2 項目融資是為項目周期長、資本密集型的資產(chǎn)提供融資，并以被融資資產(chǎn)的現(xiàn)金流收入做為還款來源的一項融資技術(shù)。項目融資債權(quán)人的追索權(quán)僅限于項目資產(chǎn)，其對項目發(fā)起人的其他資產(chǎn)只有有限的追索權(quán)或根本沒有追索權(quán)。 第1頁/共47頁 3 融資融資 包銷方包銷方 供應商供應商 總承包商總承包商 項目運營商項目運營商 場地使用協(xié)議場地使用協(xié)議 包銷協(xié)議包銷協(xié)議 供應合同供應合同 建設合同建設合同 經(jīng)營管理合同經(jīng)營管理合同 土地租賃土地租賃或或場地購買協(xié)議場地購買協(xié)議 項目項目 股東股東 優(yōu)先級貸款行優(yōu)先級貸款行 次級債權(quán)人次級債權(quán)人 合同權(quán)利抵押給貸款人合同權(quán)利抵押給

2、貸款人 次級次級/從屬貸款協(xié)議從屬貸款協(xié)議 信貸協(xié)議信貸協(xié)議 合資協(xié)議合資協(xié)議 債權(quán)人協(xié)議債權(quán)人協(xié)議 項目公司項目公司 股東股東 股權(quán)質(zhì)押合同股權(quán)質(zhì)押合同 股權(quán)質(zhì)押協(xié)議股權(quán)質(zhì)押協(xié)議 擔保文件擔保文件 第2頁/共47頁 4 最后剩余的“項目”風險將由項目發(fā)起人的有 限出資責任或貸款人來承擔 第3頁/共47頁 5 第4頁/共47頁 6 n n乙醇 n農(nóng)產(chǎn)品 第5頁/共47頁 7 第6頁/共47頁 8 每一階段有其自己的融資特點 第7頁/共47頁 9 項目融資 外國投資者本地投資者 第8頁/共47頁 10 n股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制 第9頁/共47頁 11 n風險最高/收益最高 n通常以股本融資或高息債券方式

3、進行-通常先于合資 公司的成立 第10頁/共47頁 12 第11頁/共47頁 13 第12頁/共47頁 14 第13頁/共47頁 15 第14頁/共47頁 16 第15頁/共47頁 17 第16頁/共47頁 18 n有些項目采用“收費站”模式，即購買方提供 主要的原材料，并自行承諾供應風險 第17頁/共47頁 19 n有時, 項目發(fā)起人可能通過完工 擔保提供全面建設擔保 第18頁/共47頁 20 n n延期損失 n運行損失 n提前完工獎勵 第19頁/共47頁 21 第20頁/共47頁 22 n相鄰權(quán)及道路 第21頁/共47頁 23 第22頁/共47頁 24 項目公司項目公司 包銷方包銷方 供應

4、商供應商 總承包商總承包商 項目管理商項目管理商 場地協(xié)議場地協(xié)議 包銷協(xié)議包銷協(xié)議 供應合同供應合同 建設合同建設合同 管理承包合同管理承包合同 場地租賃場地租賃或或場地購買場地購買 項目合同 第23頁/共47頁 25 第24頁/共47頁 26 第25頁/共47頁 27 第26頁/共47頁 28 n多次提款/負利差還款 n需要參與管理及靈活性 n“B” 類貸款市場的興起 第27頁/共47頁 29 第28頁/共47頁 30 n貸款人的救濟 第29頁/共47頁 31 第30頁/共47頁 32 第31頁/共47頁 33 第32頁/共47頁 34 第33頁/共47頁 35 第34頁/共47頁 36

5、第35頁/共47頁 37 第36頁/共47頁 38 第37頁/共47頁 39 第38頁/共47頁 40 股東股東 優(yōu)先級貸款人優(yōu)先級貸款人 次級貸款人次級貸款人 合同權(quán)利抵押給合同權(quán)利抵押給 貸款人貸款人 次級貸款協(xié)議次級貸款協(xié)議 信貸協(xié)議信貸協(xié)議 合資協(xié)議合資協(xié)議 債權(quán)人協(xié)議債權(quán)人協(xié)議 項目公司項目公司 股東股東 股權(quán)質(zhì)押協(xié)議股權(quán)質(zhì)押協(xié)議 擔保文件擔保文件 股權(quán)質(zhì)押協(xié)議股權(quán)質(zhì)押協(xié)議 第39頁/共47頁 41 第40頁/共47頁 42 第41頁/共47頁 43 跨國項目及私有化項目中風險，使參與方要求適當?shù)幕貓笞鰹檠a償。除通常項 目所具有的風險以外，其他政府風險也需要加以考慮。 第42頁/共47頁 44 項目融資的其他服務方 n投