某行信用卡分期付款業(yè)務(wù)簡析

1、信用卡分期付款業(yè)務(wù)簡析分期付款作為信用卡業(yè)務(wù)的重要業(yè)務(wù)品種，近幾年發(fā)展迅速，市場規(guī)模不斷擴大。今年以來，部分同業(yè)加大分期業(yè)務(wù)發(fā)展力度，以汽車等個人消費類貸款簡單轉(zhuǎn)化和低價策略搶占市場，對分期業(yè)務(wù)市場造成較大影響。一些分行反映競爭加劇，要求總行調(diào)整“中間業(yè)務(wù)收入”考核口徑和相應(yīng)的授信政策。為了建立對分期業(yè)務(wù)的清晰判斷，明確業(yè)務(wù)發(fā)展策略，我們對信用卡分期業(yè)務(wù)進行了初步研究分析。一、基本情況信用卡分期付款業(yè)務(wù)是指信用卡持卡人向發(fā)卡銀行申請將購買商品或服務(wù)的一定金額分期限償還，經(jīng)銀行核準(zhǔn)后，將交易金額均分成若干份，持卡人在約定期限內(nèi)逐月還款，銀行按約定收取手續(xù)費及未及時還款利息的業(yè)務(wù)。分期付款業(yè)務(wù)期限

2、一般不長，通常以一個賬單周期為1期（1個月），分期期數(shù)為3的倍數(shù)，最短為3期，最長不超過36期。有關(guān)情況如下：1.我行分期業(yè)務(wù)發(fā)展情況我行自2006 年8月正式推出信用卡分期業(yè)務(wù)以來，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，今年以來繼續(xù)保持較快增長速度，分期業(yè)務(wù)形成的透支余額在信用卡總透支額中的比重穩(wěn)步提升。上半年，全行分期業(yè)務(wù)交易金額、業(yè)務(wù)收入大幅提高。上半年全行分期業(yè)務(wù)實現(xiàn)交易金額40.8億元，同比增長129%；實現(xiàn)分期業(yè)務(wù)收入2.3億元，同比增長86%。截至6月底，全行分期業(yè)務(wù)的透支余額47億元，相比09年6月底分期業(yè)務(wù)透支余額22億元增長25億元，同比增速115%；在信用卡透支中占比12%，較年初提高4個百分點

3、。從分期業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)看，賬單分期和專項分期（主要是購車分期）在分期業(yè)務(wù)中占主要地位，09年兩者合計占分期付款總交易額的80以上（詳見圖表）。2010年上半年，賬單分期和專項分期繼續(xù)保持較快發(fā)展，兩者的業(yè)務(wù)增量基本就構(gòu)成了上半年分期付款業(yè)務(wù)的全部增量（詳見圖表），兩者合計占分期付款總交易額的比重繼續(xù)提高。2.業(yè)務(wù)種類從同業(yè)和我行分期業(yè)務(wù)的開展情況看，按照消費對象、分期業(yè)務(wù)發(fā)起關(guān)系、是否限定分期商戶等的不同，分期業(yè)務(wù)又可細分為許多種類，目前，我行已開展的分期業(yè)務(wù)主要包括郵購分期、賬單分期、商戶pos分期、專項pos分期四類（相關(guān)情況見下表）：分類業(yè)務(wù)描述受理主渠道手續(xù)費收取郵購分期持卡人申請用信用卡

4、在分期商戶購買指定商品，我行核準(zhǔn)后，通知分期商戶為持卡人送貨并將所購商品金額均分成若干份，持卡人在約定期限內(nèi)逐月還款電話、網(wǎng)銀、傳真、信函、郵件、短信向分期商戶一次性收取賬單分期持卡人用其龍卡信用卡消費交易后，向我行申請將一定金額在約定期限內(nèi)按月償還并支付一定手續(xù)費電話、網(wǎng)銀、傳真、信函、郵件、短信按月向持卡人收取商戶pos分期 持卡人用信用卡在分期商戶購買商品或服務(wù)時，可選擇將商品或服務(wù)金額均分成若干份，持卡人按規(guī)定支付手續(xù)費，并在約定期限內(nèi)逐月還款分期商戶店面、分期商戶電話向分期商戶和持卡人收取專項pos分期 持卡人因家裝、家用購車、婚慶等大宗商品(服務(wù))申請分期，經(jīng)核準(zhǔn)在指定商戶消費，按

5、規(guī)定支付手續(xù)費在約定期限內(nèi)逐月還款分期商戶店面、我行營銷人員向分期商戶和持卡人收取注：商戶pos分期、專項pos分期手續(xù)費收取方式：向商戶一次性收取，向持卡人一次性或分期收取。3.收入情況按照現(xiàn)行業(yè)務(wù)管理辦法（建總發(fā)2008205號），信用卡分期收入來源主要有三處：一是分期付款手續(xù)費，向持卡人和商戶收取，記入手續(xù)費收入科目；二是利息收入，向持卡人收取，即持卡人在到期還款日前未足額償還賬單的全部應(yīng)還款額的，要自銀行記賬日起以日利率萬分之五向我行支付其應(yīng)還款額中的分期付款交易本金的利息，記入貸款利息收入科目；三是滯納金，向持卡人收取，即持卡人在到期還款日前未足額償還賬單的最低還款額的，按最低還款額

6、未還部分的5%收取滯納金。但在實際業(yè)務(wù)中，目前不及時償還分期付款應(yīng)還款額的情況較少發(fā)生，分期業(yè)務(wù)收入目前實際上主要來自于手續(xù)費收入。由于分期付款的手續(xù)費有不少是在分期交易成功時一次性收取，而且盡管持卡人自首期還款時就需要逐期償還本金，但手續(xù)費不論是一次性收費還是分期收費都是按全部本金收取，按照內(nèi)含報酬率法計算的分期付款年化收益率較名義上的手續(xù)費率高出不少。以12期的分期付款業(yè)務(wù)為例，現(xiàn)行一次性手續(xù)費率約為57，年化收益率約為9.914.3；現(xiàn)行月手續(xù)費率約為0.6，年化收益率約為13.8。以總行信用卡中心相關(guān)分期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)測算，上半年全行分期業(yè)務(wù)年化收益率10.3%，約比一年期貸款基準(zhǔn)利率高5個

7、百分點，比2010年上半年全行個人消費類貸款收益率高約4.4個百分點（各分期業(yè)務(wù)手續(xù)費率及折算年化收益率情況詳見下表）。信用卡分期業(yè)務(wù)2010年上半年手續(xù)費率及年化收益情況表單位：%項目3期6期9期12期18期24期36期郵購分期總行規(guī)定最低費率2.50%3.50%4.50%5.50%7.50%7.50%實際手續(xù)費率3.00%5.00%6.00%7.00%9.00%7.50%實際年化收益率19.77%19.04%15.93%14.32%12.70%7.82%賬單分期總行規(guī)定最低費率（月）0.70%0.60%0.60%實際手續(xù)費率（月）0.70%0.60%0.60%實際年化收益率13.30%12

8、.95%13.84%商戶pos分期總行規(guī)定最低費率1.50%2.00%4.50%8.00%實際手續(xù)費率2.00%3.00%5.00%9.00%實際年化收益率12.77%10.95%9.92%9.54%購車分期總行規(guī)定最低費率4.50%6.00%8.00%12.00%實際手續(xù)費率5.00%7.00%9.10%實際年化收益率9.92%9.63%9.66%家裝分期總行規(guī)定最低費率1.50%2.00%4.50%6.00%8.00%12.00%實際手續(xù)費率2.25%5.50%9.50%實際年化收益率8.08%11.00%10.13%二、同業(yè)情況分析目前，國內(nèi)銀行同業(yè)基本都已開辦信用卡分期付款業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)

9、種類、會計核算等方面與我行基本相同。在市場狀況方面，今年以來，工行等同業(yè)出于將貸款利息收入轉(zhuǎn)化為中間業(yè)務(wù)收入以及搶占市場等考慮，以汽車等個人消費類貸款業(yè)務(wù)簡單轉(zhuǎn)化和低價策略搶占市場，對市場造成一定沖擊。如在福建地區(qū)，工行2009年分期交易額為38.9億，2010年前5個月為28億元，我行前5個月為4871萬元。信用卡中心也收集了部分同業(yè)的分期業(yè)務(wù)手續(xù)費率（詳見附表），從中可明顯看出工行采取了低價策略。產(chǎn)品同業(yè)比較分期手續(xù)費率（%）3期6期9期12期18期24期36期購車分期工商銀行-2.00%4.00%5.00%6.00%中國銀行-3.00%-6.00%10.00%招商銀行-5.00%7.00

10、%9.00%13.00%建設(shè)銀行-5.00%7.00%9.10%商場分期工商銀行0.60%1.20%1.80%2.40%3.60%4.80%-招商銀行3.00%3.00%-5.00%-9.00%-交通銀行3.00%3.50%-5.00%8.50%10.50%-建設(shè)銀行2.00%3.00%-5.00%-9.00%-針對部分同業(yè)將汽車等個人消費類貸款向分期業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的做法，我們結(jié)合我行情況對兩類產(chǎn)品進行了對比分析，由于分期業(yè)務(wù)也對持卡客戶消費服務(wù)、商品提供資金支持，在此過程中銀行承擔(dān)了資金成本和信用風(fēng)險，因此分期業(yè)務(wù)與個人消費類貸款在業(yè)務(wù)實質(zhì)上有較高的相似性。兩者的差異主要體現(xiàn)在風(fēng)險程度、收益水平方

11、面：個人消費類貸款一般需要貸款人提供抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等，但分期業(yè)務(wù)一般不需要，因此兩者相比客戶辦理分期業(yè)務(wù)更便捷，但個人消費類貸款下風(fēng)險敞口較??；收益方面，分期業(yè)務(wù)的年化收益率遠高于名義手續(xù)費率，也高于個人消費類貸款的收益率。三、業(yè)務(wù)發(fā)展策略分析目前，我行分期業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但也面臨著同業(yè)的激烈競爭，還出現(xiàn)了部分同業(yè)以個人消費類貸款簡單轉(zhuǎn)化和低價策略快速搶占市場的情況，為了在新形勢下明確我行分期業(yè)務(wù)發(fā)展的策略，從分期業(yè)務(wù)的商業(yè)模式、風(fēng)險收益、外部監(jiān)管等方面進行了研究分析。1. 商業(yè)模式分析分期業(yè)務(wù)涉及的三方當(dāng)事人，即銀行、分期商戶和持卡人均能通過分期業(yè)務(wù)滿足自己的相應(yīng)需要：其中分期商戶可以借此銷

12、售更多商品或服務(wù)；持卡人可以享受更靈活、便捷的資金支持，而且由于分期商戶可以借助分期業(yè)務(wù)擴大銷售，分期商戶往往愿意分擔(dān)部分手續(xù)費，可在一定程度上降低持卡人的手續(xù)費負擔(dān)；銀行可以收取手續(xù)費和利息，提高收益，而且銀行通過提供分期業(yè)務(wù)，可以完善產(chǎn)品線，更靈活地滿足客戶消費的資金需要，也有利于拓展和維護客戶。因此，分期業(yè)務(wù)的商業(yè)模式具有可持續(xù)性，具有長期的市場發(fā)展空間。2. 風(fēng)險收益分析雖然在收益率方面，目前我行分期業(yè)務(wù)高于個人消費類貸款，但是由于分期業(yè)務(wù)一般不需要持卡人向銀行提供抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等，銀行開展分期業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險敞口也要大于個人消費類貸款。因此，嚴格控制風(fēng)險是發(fā)展分期業(yè)務(wù)、保證分期業(yè)務(wù)價

13、值貢獻的關(guān)鍵點，只有將風(fēng)險和損失控制在較低水平上，分期業(yè)務(wù)的較高收益率才有可能真正實現(xiàn)，才能真正轉(zhuǎn)化為對我行的價值貢獻。3. 外部監(jiān)管分析如果目前在局部存在的個人消費類貸款業(yè)務(wù)簡單轉(zhuǎn)化為分期付款業(yè)務(wù)的現(xiàn)象擴展到全國全行業(yè)，可能會引發(fā)外部監(jiān)管的關(guān)注甚至政策跟進。一是由于分期業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口要大于個人消費類貸款，若個人消費貸款批量式地簡單轉(zhuǎn)化為分期付款，很可能引起外部監(jiān)管機構(gòu)對銀行風(fēng)險增加問題的關(guān)注，并跟進相應(yīng)的管理措施。二是分期業(yè)務(wù)迅速增長后，外部監(jiān)管機構(gòu)可能關(guān)注會計核算的問題，有可能將分期付款的手續(xù)費也認定為利息收入并相應(yīng)調(diào)整核算科目。因為雖然目前同業(yè)普遍將信用卡分期手續(xù)費計入中間業(yè)務(wù)收入，但是從會計核算規(guī)范的角度，判定分期付款手續(xù)費收入歸類的關(guān)鍵，是看該收入是因銀行承擔(dān)資金成本或信用風(fēng)險而取得的收入還是因提供服務(wù)而取得的收入，前者應(yīng)計入利息收入，后者應(yīng)作為中間業(yè)務(wù)收入。信用卡分期手續(xù)費雖然是按手續(xù)費收取的，但其實質(zhì)是銀行因為客戶墊付資金而獲得的收入，將其認定為利息收入更為合理。需要注意的是，監(jiān)管機構(gòu)在前期檢查中已經(jīng)提及過該問題。綜合以上分析，分期業(yè)務(wù)能夠更靈活地滿足客戶的資金需要，在控制風(fēng)險的前提下可以有較高的收益貢獻，同時其商業(yè)模式可持續(xù)，具