汽車市場營銷畢業(yè)論文

1、四川科技職業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(論文) 第36頁畢業(yè)設(shè)計(論文)題目： 汽車金融研究 學(xué) 院 汽車交通學(xué)院 年 級 2009級 專 業(yè) 汽車市場營銷（市場策劃方向）學(xué) 號 200906020105 學(xué)生姓名 劉自強 指導(dǎo)教師 李紅梅 2012 年 3 月畢業(yè)設(shè)計(論文)鑒定表院 系 汽車交通學(xué)院 專 業(yè) 汽車市場營銷（市場策劃方向） 年 級 2009級 姓 名 劉自強 題 目 汽車金融研究 指導(dǎo)教師評 語 過程得分： (占總成績20%)是否同意參加畢業(yè)答辯 指導(dǎo)教師 (簽字)答辯教師評 語 答辯得分： (占總成績80%) 畢業(yè)論文總成績 等級： 答辯組成員簽字 年 月 日畢業(yè)設(shè)計(論文)任務(wù)書班 級

2、 學(xué)生姓名 劉自強 學(xué) 號 200906020105 發(fā)題日期： 年 月 日 完成日期： 月 日題 目 汽車金融研究 1、本論文的目的、意義 近年來,我國汽車業(yè)一直處于增長態(tài)勢，隨著中國正式加入世界貿(mào)易組織,中國的汽車工業(yè)正面臨著巨大的發(fā)展機遇,汽車消費信貸業(yè)務(wù)勢必成為金融機構(gòu)消費信貸業(yè)務(wù)的一個重要組成部分。因此，研究國內(nèi)外汽車消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀，分析我國汽車消費信貸的發(fā)展目前存在的主要問題并提出解決問題的相應(yīng)對策，對促進我國汽車消費信貸的發(fā)展非常必要。 2、學(xué)生應(yīng)完成的任務(wù) 汽車消費信貸業(yè)務(wù)作為一項個人金融業(yè)務(wù)，在國際上發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，在我國正在快速發(fā)展。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下銀行汽車消費信貸業(yè)

3、務(wù)出現(xiàn)了困境，組建汽車金融公司作為一種新型汽車消費金融支持模式正成為理論界和實務(wù)部門共同關(guān)注的焦點。研究它的發(fā)展優(yōu)勢，分析它存在的問題，設(shè)計它的運營方案，將有力推動我國未來汽車金融市場的發(fā)展。3、論文各部分內(nèi)容及時間分配：(共 20 周)第一部分 收集資料， 確定論論文題目與填寫任務(wù)書 ( 1 周) 第二部分 完成開題報告，確定寫作提綱； ( 2、3周) 第三部分 撰寫論文各章節(jié)內(nèi)容； ( 47周)第四部分 加工整理、完成論文初稿； ( 7-12周) 第五部分 提交并審定終稿 ( 12-15 周)評閱及答辯論文答辯，最終修改定稿； (15-20 周)備 注 指導(dǎo)教師： 年 月 日審 批 人：

4、年 月 日摘 要近年來,我國汽車業(yè)一直處于增長態(tài)勢，隨著中國正式加入世界貿(mào)易組織,中國的汽車工業(yè)正面臨著巨大的發(fā)展機遇,汽車消費信貸業(yè)務(wù)勢必成為金融機構(gòu)消費信貸業(yè)務(wù)的一個重要組成部分。因此，研究國內(nèi)外汽車消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀，分析我國汽車消費信貸的發(fā)展目前存在的主要問題并提出解決問題的相應(yīng)對策，對促進我國汽車消費信貸的發(fā)展非常必要。汽車消費信貸業(yè)務(wù)作為一項個人金融業(yè)務(wù)，當(dāng)前我國汽車消費信貸市場低迷，汽車消費信貸中在的諸多問題難以依靠商業(yè)銀行完全解決。面對新一輪通貨緊縮，市場有效需求不足，探討我國汽車消費金融支持新模式發(fā)展汽車金融公司，對促進我國汽車消費信貸市場的良性發(fā)展有重大現(xiàn)實意義。在國際上發(fā)展

5、已經(jīng)相當(dāng)成熟，在我國正在快速發(fā)展。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下銀行汽車消費信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)了困境，組建汽車金融公司作為一種新型汽車消費金融支持模式正成為理論界和實務(wù)部門共同關(guān)注的焦點。研究它的發(fā)展優(yōu)勢，分析它存在的問題，設(shè)計它的運營方案，將有力推動我國未來汽車金融市場的發(fā)展。 關(guān)鍵詞：通貨緊縮；消費信貸；汽車金融；運營方案目 錄引言9一、汽車金融的起源與發(fā)展10二、國外汽車金融的模式11（一）汽車金融的” 泛化模式”3（二）汽車金融的“深化模式”4（三）汽車金融的“混合模式”5三、國外汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀6（一）提供汽車金融服務(wù)的公司形式多樣化6（二）金融監(jiān)管規(guī)范，收益穩(wěn)定增長7（三）專業(yè)優(yōu)勢明顯，業(yè)務(wù)擴展快

6、速9（四）調(diào)整變革出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢10四、汽車金融的定義與贏利特點12（一）汽車金融的定義12（二）汽車金融的贏利特點12（三）調(diào)整階段（2003年中2004年8月）14（四）穩(wěn)步發(fā)展階段（2004年8月以后）14五、中國目前汽車消費信貸的7個特點15（一）出現(xiàn)八大汽車金融公司15（二）當(dāng)前信貸購車的比例僅占58%，商用車需求仍然旺盛15（三）乘用車信貸的核心用戶是：低收入、中青年、特大城市群體16（四）不愿意貸款買車的主要原因：利息問題、” 量入為出” 的生活態(tài)度、手續(xù)繁瑣16（五）國內(nèi)汽車信貸，由” 經(jīng)銷商操作” 占主流17（六）從主導(dǎo)模式看，汽車金融公司信貸模式占優(yōu)17（七）“房產(chǎn)” “

7、車輛”是國內(nèi)汽車信貸擔(dān)保的主要方式18六、中國汽車金融的三大軟肋18（一）市場融資18（二）贏利渠道窄19（三）風(fēng)險高19七、中國汽車金融的突破機會19八、形成汽車消費信貸現(xiàn)狀的原因分析20（一）嚴(yán)重扭曲的汽車金融市場貨幣政策傳導(dǎo)機制得到修正20（二）車市步入降價周期，理性違約上升21（三）汽車消費環(huán)境制約汽車消費信貸的發(fā)展21九、解決汽車消費信貸現(xiàn)狀新思路22（一）汽車金融公司在提供汽車消費信貸服務(wù)方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢23（二）汽車金融公司進一步發(fā)展需要解決的問題24（三）汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展運營方案25結(jié) 論27請按模版編號引言近年來隨著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策的實行，投資過熱、通貨膨脹的局面已經(jīng)得

8、到初步緩解，固定資產(chǎn)投資明顯放慢，2005年上半年投資增長率比去同期下降了一半，中國經(jīng)濟周期正步入下行通道。根據(jù)摩根斯坦利在今年7月初發(fā)布的報告，目前中國汽車企業(yè)產(chǎn)能利用率水平不超過70，產(chǎn)能閑置增大了企業(yè)的運營成本，從而使得汽車企業(yè)在今年前5個月的利潤下降了190億元人民幣。由于通貨膨脹風(fēng)險的釋放，曾經(jīng)火爆的汽車市場行情從2011年下半年起就開始回落，同時伴隨著汽車信貸保險的退出，我國汽車消費信貸總體規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢。當(dāng)前我國汽車消費信貸市場低迷，汽車消費信貸中在的諸多問題難以依靠商業(yè)銀行完全解決。面對新一輪通貨緊縮，市場有效需求不足，探討我國汽車消費金融支持新模式發(fā)展汽車金融公司，對促進我

9、國汽車消費信貸市場的良性發(fā)展有重大現(xiàn)實意義。一、汽車金融的起源與發(fā)展汽車金融服務(wù)最初是在20世紀(jì)初期，汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車消費方式的重大變革，實現(xiàn)了消費者支付方式由最初的全款支付向分期付款方式的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進了汽車銷售，但卻大大占用了制造商的資金。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴張、消費市場的擴大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始從社會籌集資金，通過汽車金融服務(wù)這個新的融資渠道，利用汽車金融服務(wù)公司來解決制造商在分期付款中出現(xiàn)的資金不足等問題。這樣，汽車金融服務(wù)就形成了一個完整的” 融資一信貸一信用管理” 的運行過程。汽車金融服務(wù)公司是汽

10、車銷售中商業(yè)性放款和汽車個人消費貸款的主要提供者。1919年，美國通用公司設(shè)立的通用汽車票據(jù)承兌公司是最早的汽車金融服務(wù)機構(gòu)，主要向汽車消費者提供金融信貸服務(wù)。1930年，德國大眾公司推出了針對本公司生產(chǎn)的” 甲殼蟲” 的未來消費者募集資金。此舉開了汽車金融服務(wù)向社會融資的先河，同在此前由美國通用公司創(chuàng)立的汽車銷售中商業(yè)性放款和汽車個人消費貸款的汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)，形成了一個初具雛形的汽車金融服務(wù)體系。二、國外汽車金融的模式綜觀國外汽車金融的百年發(fā)展歷史，汽車金融基本經(jīng)歷了起步階段、發(fā)展階段和成熟階段。這3個階段體現(xiàn)了汽車金融發(fā)展的一般規(guī)律。（一）汽車金融的” 泛化模式” 這是汽車金融的初期形態(tài)

11、，是以增強汽車消費市場的成長性、拓展汽車消費市場的總量、助長汽車消費能力為直接目標(biāo)的信貸融資模式，其實質(zhì)是以信貸工具為基本手段來達到汽車消費量的擴張?！敖鹑趯ζ嚠a(chǎn)業(yè)的泛化” 是從橫向來衡量汽車金融對汽車產(chǎn)業(yè)的滲透和影響。金融作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟的核心，經(jīng)歷了從最初游離于汽車產(chǎn)業(yè)之外來提供有限服務(wù)，到完成同汽車產(chǎn)業(yè)的混合生長，最終以汽車產(chǎn)業(yè)的支配性力量引導(dǎo)整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史過程。汽車金融一般是在汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成一定的產(chǎn)能規(guī)模，一方面，由于社會的汽車消費能力難以跟上汽車產(chǎn)業(yè)的進一步擴張；另一方面，基于對汽車產(chǎn)業(yè)愈來愈大的非規(guī)則流動資金的有效管理需求的情況下出現(xiàn)的，通過產(chǎn)業(yè)資本同金融資本的相對專業(yè)化

12、的分工及融合生長，旨在發(fā)揮金融的作用來發(fā)展汽車消費市場。汽車金融的泛化過程，就是汽車金融沿著汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過程，即生產(chǎn)、流通及消費的軌跡，理順汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的資金流動和融通關(guān)系，形成最佳的資金運動路線；同時沿著汽車營銷的鏈條，按照汽車生產(chǎn)商、汽車經(jīng)銷商、汽車消費者、汽車服務(wù)提供商的順序，形成優(yōu)化的金融資源運動路徑。以上兩者資金運動形式的統(tǒng)一，構(gòu)成了汽車消費群體的增長和擴大的市場化力量。在汽車金融的” 泛化模式” 中，汽車信貸發(fā)揮著重要的作用。通過提供汽車消費信貸，發(fā)揮金融” 過橋” 作用，幫助大部分不具備現(xiàn)實汽車消費能力的客戶提前實現(xiàn)對汽車的消費；通過對汽車直接消費和汽車關(guān)聯(lián)消費的帶動，發(fā)揮金

13、融的” 杠桿” 放大乘數(shù)作用，推動全社會的金融資源向汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化配置；發(fā)揮金融投資的現(xiàn)金流量管理作用，對汽車產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)特別是流通和消費環(huán)節(jié)以非規(guī)則形態(tài)存在的大量現(xiàn)金流進行投資收益化的匹配和管理，達到節(jié)約、效益和風(fēng)險管理的作用。（二）汽車金融的“深化模式” 這是汽車金融的發(fā)展形態(tài)，是汽車消費市場有了一定程度的發(fā)展之后出現(xiàn)的以銷售市場整合和營銷規(guī)模效益化為基礎(chǔ)的金融運作模式，其實質(zhì)是在汽車金融量擴張的情況下的質(zhì)的提高?！捌嚱鹑诘纳罨卑?個方面的內(nèi)容。首先是針對汽車消費者和相對狹小的汽車消費市場，從信貸等單一的金融工具逐漸發(fā)展到以綜合應(yīng)用金融工程的技術(shù)性手段，對汽車消費者提供投資服務(wù)，以增強

14、對汽車的消費能力，擴大汽車消費及汽車金融產(chǎn)品的流通量；其次是對汽車生產(chǎn)廠商，主要通過間接方式參與汽車集團統(tǒng)一的資本運作和投資銀行行為，從汽車金融公司的角度提供相關(guān)服務(wù)，幫助汽車廠商優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)，挖掘汽車產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)利能力，以適應(yīng)汽車產(chǎn)業(yè)全球化、金融化的需要。這一現(xiàn)象是以發(fā)生在20世紀(jì)80年代以來的大規(guī)模的汽車產(chǎn)業(yè)兼并重組，汽車金融公司參與資本市場的投資以及汽車信貸產(chǎn)品的證券化為標(biāo)志的；最后是針對汽車金融公司自身，按照金融深化的要求，從汽車金融公司的制度體系、運作管理體系等方面完善和發(fā)展。汽車金融的“深化模式”是在不放棄汽車金融的信貸業(yè)務(wù)或者為了更好地開展汽車信貸業(yè)務(wù)為前提，以進一步提高汽車銷售為目

15、的，對與汽車銷售更直接和有關(guān)的流通銷售體系，有時甚至包括汽車的生產(chǎn)、流通、售后服務(wù)等汽車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各個環(huán)節(jié)進行的收購、兼并、重組，即以投資銀行手段對整個汽車銷售市場，甚至整個汽車產(chǎn)業(yè)進行以技術(shù)最優(yōu)化、規(guī)模經(jīng)濟化、價值最大化和產(chǎn)出效率最大化為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)整合。汽車金融機構(gòu)深度參與汽車銷售市場甚至產(chǎn)業(yè)兼并重組的原因，是汽車金融服務(wù)機構(gòu)已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中資本和利潤收益最大的一環(huán)，國外汽車金融公司的利潤收益貢獻率平均占到了整個母公司的30%50%左右，其在汽車產(chǎn)業(yè)中的地位已經(jīng)躍升到產(chǎn)業(yè)制造等部門之先，成為汽車產(chǎn)業(yè)主要的利潤增長點。同時汽車金融機構(gòu)在整個金融機構(gòu)體系中的綜合實力已經(jīng)占據(jù)了非金融機構(gòu)類的前

16、列位置，開始向一些綜合類金融機構(gòu)所擁有的超級地位靠攏；汽車金融服務(wù)機構(gòu)超越的行業(yè)地位、經(jīng)濟實力，使其在汽車銷售市場和汽車產(chǎn)業(yè)中開始發(fā)揮著獨特的金融引導(dǎo)作用。近50年來所發(fā)生的一系列汽車產(chǎn)業(yè)的收購兼并和整合，大多是汽車金融機構(gòu)以擴張市場、獲取壟斷利潤為目標(biāo)推動的，這一方面由于汽車金融機構(gòu)在汽車產(chǎn)業(yè)中具有最強的金融資源匯聚功能，有能力完成巨大的汽車產(chǎn)業(yè)整合所需的收購資金；另一方面是汽車金融機構(gòu)本身同其他一些金融機構(gòu)一樣處于金融領(lǐng)域的人才、技術(shù)和設(shè)施的最優(yōu)層面，完全有能力運用汽車產(chǎn)品銷售市場和金融資本市場的雙重優(yōu)勢，充分運用業(yè)已存在和源源不斷開發(fā)出來的各類金融工具和手段，利用混業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管上的有利條

17、件，同時從汽車產(chǎn)品市場和金融資本市場獲利。另外，汽車金融的業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險規(guī)避和行業(yè)地位的保持等市場化競爭力量，也逼迫汽車金融服務(wù)機構(gòu)采用汽車營銷實務(wù)加資本運作的模式，來確保自己的行業(yè)地位。汽車金融的深化模式通過運用正在興起的汽車金融資產(chǎn)證券化，來解決汽車金融的核心問題，即汽車金融作為資金密集行業(yè)的融資機制和融資來源的問題。目前汽車金融領(lǐng)域80%的資金是直接融資，來源于金融資本市場，汽車金融機構(gòu)同各類商業(yè)銀行一樣成為汽車信用資產(chǎn)證券化一級市場的最大供給方，同時又是汽車信用資產(chǎn)證券化二級市場活躍的吞吐者。市場績效是指在一定的市場結(jié)構(gòu)下，通過一定的市場行為使某一產(chǎn)業(yè)價格、產(chǎn)量、費用、利潤、質(zhì)量和品種

18、以及技術(shù)進步等方面所達到的現(xiàn)實的狀態(tài)。我國汽車工業(yè)起步于20世紀(jì)50年代初，經(jīng)過50年的發(fā)展，尤其是通過20世紀(jì)80年代以來大規(guī)模引進外資，無論在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是在研究開發(fā)能力方面均有了長足的進步。中國汽車工業(yè)協(xié)會在9日宣布了2009年上半年(16月份）國內(nèi)新車銷量為609萬8800臺，與去年同期相比增加了17.7%。在同一時期內(nèi)，美國的銷售數(shù)量停留在了480萬9千臺，使中國首次成為上半年內(nèi)的世界第一大市場。（三）汽車金融的“混合模式”這是汽車金融相對完備、成熟的形態(tài)，是建立在以實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)金融化為目標(biāo)的汽車金融的“泛化與深化”有機統(tǒng)一的形態(tài)，同時是汽車金融從橫向和縱向角度對汽

19、車產(chǎn)業(yè)全面擴展、滲透和深化的過程?！盎旌夏Ｊ健睂崿F(xiàn)了量和質(zhì)的統(tǒng)一，是以汽車產(chǎn)業(yè)全面金融資本化為標(biāo)志的。三、國外汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀（一）提供汽車金融服務(wù)的公司形式多樣化由于歐美國家尤其是美國政府對發(fā)起設(shè)立汽車金融服務(wù)公司的股東資格和資金來源沒有太多的限制，使汽車金融服務(wù)公司的投資主體比較廣泛。依照投資主體的不同，汽車金融服務(wù)公司的設(shè)立方式主要有3種：第一，由主要的汽車制造企業(yè)單獨發(fā)起設(shè)立的汽車金融服務(wù)公司。這種最初只銷售自己所依附母公司生產(chǎn)產(chǎn)品的汽車金融服務(wù)公司，現(xiàn)在一方面幾乎獨立地承擔(dān)起促銷母公司產(chǎn)品的重任；另一方面也開始銷售其他汽車制造公司生產(chǎn)的汽車產(chǎn)品。該種汽車金融服務(wù)公司屬于“大汽車制造

20、企業(yè)附屬型”。目前世界上幾家大的汽車金融服務(wù)公司都屬于這種類型。第二，由大的銀行、保險公司和財團單獨或者聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的汽車金融服務(wù)公司。這種汽車金融服務(wù)公司被稱為“大銀行財團附屬型”。以上兩種“附屬型”汽車金融服務(wù)公司根據(jù)與被附屬母公司的關(guān)系緊密程度，又可以進一步劃分為“內(nèi)部附屬”和“外部附屬”兩種類型?！皟?nèi)部附屬”指汽車金融服務(wù)公司在所依附的母公司內(nèi)部存在和運行，與母公司的關(guān)系較為緊密，受母公司的影響程度較大，類似于中國的企業(yè)集團財務(wù)公司。有的甚至就是母公司的一個從事汽車金融服務(wù)的部門，分別對內(nèi)對外以兩種不同的名稱和牌子出現(xiàn)。這種現(xiàn)象在國外一些大的汽車制造公司在中國所設(shè)立的汽車金融服務(wù)公司中

21、比較常見；“外部附屬”指與母公司的關(guān)系有相對的獨立性，不但擁有獨立法人資格，而且在業(yè)務(wù)上獨立運作，如通用汽車票據(jù)承兌公司(cmac)。第三，沒有母公司，以股份制形式為主的獨立型汽車金融服務(wù)公司。這種公司規(guī)模一般較小，股東來源較廣泛。在美國絕大部分汽車金融服務(wù)公司都是以這種方式存在的。這種公司在提供金融服務(wù)的汽車品種品牌上沒有完全固定，相對比較靈活。值得提出的是大型汽車制造廠商“附屬”的汽車金融服務(wù)公司一直在汽車金融領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位，是汽車金融服務(wù)的最大提供商。造成這種現(xiàn)象的原因是其熟悉汽車產(chǎn)業(yè)，與母公司和消費者緊密聯(lián)系，有豐裕的資金來源、健全的營銷網(wǎng)絡(luò)和高效率的服務(wù)流程，能提供與汽車消費和使用

22、相關(guān)的全方位配套金融服務(wù)。通過金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，汽車金融服務(wù)公司(如福特汽車信貸公司、通用汽車票據(jù)承兌公司和克萊斯勒金融財務(wù)公司等)能夠幫助它們的母公司應(yīng)對因宏觀經(jīng)濟和金融市場環(huán)境變化引起的汽車需求波動周期，使車輛和金融產(chǎn)品的定價更趨合理，大大擴展了汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈，促進了汽車產(chǎn)業(yè)與汽車金融服務(wù)業(yè)的進一步融合與發(fā)展。（二）金融監(jiān)管規(guī)范，收益穩(wěn)定增長汽車金融服務(wù)之所以在美國完備的金融體系和國民經(jīng)濟中占有一定的地位，一個重要的因素就是對汽車金融服務(wù)進行了科學(xué)合理的定位，為其運行和發(fā)揮作用留下了較大的空間。為了避免同其他金融機構(gòu)的功能發(fā)生矛盾和沖突，美國政府在政策法律中對汽車金融服務(wù)公司規(guī)定了明確

23、的職能，定位在主要提供汽車流通銷售、消費及使用階段的金融服務(wù)上。前些年，美國政府還嚴(yán)格限制汽車金融服務(wù)從事規(guī)定主營業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)，對此汽車金融服務(wù)公司一般都能自覺遵守，較少越位、違規(guī)。近年來，隨著混業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)，汽車金融服務(wù)中開始出現(xiàn)同其他金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)交叉重疊的趨勢，如對汽車制造過程中的融資等，但這還僅僅只是一種趨勢。美國政府還是強調(diào)汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的相對專一性，即只對汽車銷售和消費的專業(yè)客戶和產(chǎn)品提供金融服務(wù)；強調(diào)汽車金融服務(wù)對象的特定性，即主要針對母公司、特定的經(jīng)銷商、消費者提供汽車金融服務(wù)；強調(diào)業(yè)務(wù)功能的專門性，即在汽車融資服務(wù)過程中，其金融服務(wù)產(chǎn)品是根據(jù)服務(wù)對象的要求，結(jié)合不同的時間與

24、市場情況，由汽車金融服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)人員，運用專業(yè)技術(shù)與經(jīng)驗量身定做的。美國政府還盡量為汽車金融服務(wù)公司運作提供良好的市場環(huán)境與配套支持系統(tǒng)，如通過建立國家信用體系，使汽車金融服務(wù)公司能夠在社會信用狀況較好的條件下運行，壞賬風(fēng)險容易控制；逐步向汽車金融服務(wù)公司開放資本市場，允許汽車金融服務(wù)公司利用發(fā)達的資本金融體系，直接進入資本市場融資，拓展融資渠道；通過健全的科學(xué)的資信評級體系，為汽車金融服務(wù)公司提供完善的中介服務(wù)，以此作為一種支持手段和優(yōu)勝劣汰機制，促使汽車金融服務(wù)公司良性運作。即使這樣，各國政府對汽車金融服務(wù)公司的監(jiān)管還是比較嚴(yán)格的。在監(jiān)管體系上，國際上的通行做法是將汽車金融服務(wù)公司的

25、監(jiān)管從銀行體系中區(qū)分出來，不受銀行業(yè)監(jiān)管，也不允許進入存款保險和貼現(xiàn)窗口。但是如果汽車金融服務(wù)公司為國內(nèi)或國外銀行所附屬，則要受到一定的銀行監(jiān)管限制。政府對汽車金融服務(wù)公司定位合理，監(jiān)管適度，使汽車金融服務(wù)公司的操作比較規(guī)范，始終圍繞汽車的流通、消費、售后服務(wù)開展業(yè)務(wù)活動。除從事一些特殊情況下的生產(chǎn)性商業(yè)放款外，大部分流通環(huán)節(jié)的經(jīng)銷商庫存融資和消費者汽車消費信貸發(fā)放，以及汽車產(chǎn)業(yè)循環(huán)鏈條中售后使用階段的金融服務(wù)，主要由汽車金融服務(wù)公司提供，銀行直接進行汽車金融服務(wù)的比例只有20%左右。在汽車消費信貸項目的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)上，汽車金融服務(wù)公司不同于銀行采取的是” 以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)” ，注重貸款項目本身的營

26、運現(xiàn)金流的原則，而是突出” 以資產(chǎn)為基礎(chǔ)” 開展貸款，在進行貸款時除要求消費者具有一定的綜合償付能力外，還強調(diào)把汽車抵押作為最終還款來源。監(jiān)管和操作的規(guī)范，以及市場環(huán)境的優(yōu)化，使汽車金融服務(wù)公司的利潤一般保持在30%左右，世界幾大主要汽車制造企業(yè)的汽車金融服務(wù)公司的利潤構(gòu)成了這些汽車制造企業(yè)利潤來源的主要部分。汽車金融服務(wù)公司利潤主要來自資金成本與放款利息的利差。汽車金融服務(wù)公司還把租賃服務(wù)作為重要的營銷工具，推動了消費者融資產(chǎn)品的普及。汽車租賃業(yè)務(wù)已成為汽車金融服務(wù)公司近年來發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，也是汽車金融服務(wù)公司利潤的一大支柱。汽車金融服務(wù)公司利潤來源的另一個重要方面是進入資本市場，最明顯的就

27、是信貸應(yīng)收賬款的證券化。汽車貸款證券化的思路和運作方式與住宅抵押貸款完全一致，也是盤活自身資產(chǎn)、獲取新資金來源的手段。在證券化之前，汽車貸款的資金幾乎完全由汽車金融服務(wù)公司和銀行等機構(gòu)提供，而現(xiàn)在有34的資金是通過資本市場，依靠發(fā)行資產(chǎn)保證證券來支撐。也就是說，在整個汽車銷售市場中，超過34的信貸應(yīng)收賬款由汽車金融服務(wù)公司擁有并被證券化，為發(fā)行公司帶來最優(yōu)的成本收益。（三）專業(yè)優(yōu)勢明顯，業(yè)務(wù)擴展快速汽車金融服務(wù)公司不但將汽車制造企業(yè)對汽車機械專業(yè)知識熟悉了解的優(yōu)勢同商業(yè)銀行在資金籌措、現(xiàn)金流管理和投資銀行擅長于資本運作和對風(fēng)險控制的各方面優(yōu)勢結(jié)合起來，同時還利用了汽車經(jīng)銷商對汽車銷售市場和汽車

28、消費客戶聯(lián)系密切的優(yōu)勢。隨著政府采取放松金融管制、鼓勵擴大消費政策的實施，這類機構(gòu)又獲得了直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)和公司債融資的便利，因此其資金不足的劣勢也不復(fù)存在。幾個方面的優(yōu)勢相結(jié)合，汽車金融服務(wù)公司便形成了一種新的“復(fù)合優(yōu)勢” 。這些優(yōu)勢充分體現(xiàn)了專業(yè)化分工的威力，對汽車制造公司和汽車金融服務(wù)公司雙方都有利。汽車金融服務(wù)公司專門承兌或貼現(xiàn)汽車經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款票據(jù)，為汽車消費客戶提供信貸資金，從而分離了汽車制造和銷售環(huán)節(jié)的資金，使汽車銷售空前增長，順應(yīng)了汽車進入大批量生產(chǎn)體制后的發(fā)展要求。反過來，汽車制造企業(yè)又進一步加大對汽車金融服務(wù)公司的支持力度，從而形成了一個相互促進、相得益彰的良性循環(huán)局面，

29、推動了汽車金融服務(wù)公司的快速發(fā)展。現(xiàn)在汽車金融服務(wù)機構(gòu)已遍及全球，最大的三家機構(gòu)是通用汽車票據(jù)承兌公司、福特汽車信貸公司、大眾汽車金融服務(wù)公司。用汽車金融服務(wù)促進汽車銷售已成為國際通行的主流渠道，汽車營銷領(lǐng)域的金融服務(wù)也成為金融機構(gòu)個人金融服務(wù)中僅次于房地產(chǎn)金融的一項重要業(yè)務(wù)。與去年同期相比，上半年的國內(nèi)汽車產(chǎn)量增加了15.2%，為599萬800臺，創(chuàng)下半年內(nèi)最高紀(jì)錄。考慮到上半年的銷售業(yè)績，同協(xié)會把原本2009全年度的銷售預(yù)計做了修改，由1020萬臺提高到了1100萬臺。上半年因減稅等問題占很大比重，也有意見認為應(yīng)慎重看待下半年的銷售進度，前景不容樂觀，不過在美國，每月的銷售數(shù)量持續(xù)超過10

30、0萬臺，以此看來，中國將很有可能首次成為全年第一的銷售市場。據(jù)中國汽車技術(shù)研究中心2010年6月1日零時統(tǒng)計，5月份汽車產(chǎn)銷環(huán)比下降，同比保持大幅增長、庫存量繼續(xù)增加，庫存周期基本正常。5月份全國汽車產(chǎn)量完成131.27萬輛，環(huán)比降低14.36%，同比增長22.56%；銷量完成119.47萬輛，環(huán)比降低13.95%，同比增長29.74%。4月份單日汽車產(chǎn)量超過6萬輛的共有8天，而5月份單日汽車最高產(chǎn)量僅為58512輛。5月份日均產(chǎn)量較4月份下降16.71%。（四）調(diào)整變革出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢隨著世界經(jīng)濟向全球化方向的快速發(fā)展，汽車金融服務(wù)公司進入了一個新的發(fā)展時期，汽車金融服務(wù)出現(xiàn)一些新的特征。第

31、一，為應(yīng)對日趨激烈的市場競爭，適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營局面，汽車金融服務(wù)開始采用“多元戰(zhàn)略” 。汽車金融服務(wù)的“多元戰(zhàn)略” 源于經(jīng)濟全球化。經(jīng)濟全球化大大推進了汽車業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組，汽車業(yè)跨國公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)、銷售和提供金融服務(wù)。目前通用、福特、大眾公司已壟斷了全球汽車市場60%的份額，金融服務(wù)也通過“多元戰(zhàn)略”和聯(lián)合、代理等形式逐步適應(yīng)這種變化，并在全球范圍內(nèi)展開激烈競爭：在融資對象上不再局限于只為本企業(yè)生產(chǎn)的汽車融資，而是通過代理制將融資對象擴展到其他汽車企業(yè)生產(chǎn)的多種汽車品牌上；將傳統(tǒng)的購車信貸擴大到汽車衍生消費及其他領(lǐng)域的個人金融服務(wù)，這些衍生業(yè)務(wù)起到了和消費信貸業(yè)務(wù)相互促進的作用

32、，滿足了汽車消費者多方面的金融需求。在汽車金融服務(wù)出現(xiàn)的初期，其主要業(yè)務(wù)在汽車的銷售上，僅為汽車的銷售提供融資服務(wù)，后來逐步向售后服務(wù)發(fā)展。目前已基本形成了以售車、保養(yǎng)、維修、轉(zhuǎn)讓、租賃為主體，汽車文化、汽車俱樂部、汽車消費品等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈為輔助，以汽車消費理財、汽車金融證券化、汽車服務(wù)產(chǎn)品金融化為核心的完整的金融服務(wù)鏈?！岸嘣獞?zhàn)略”還根據(jù)不同國家和地區(qū)客戶的需求提供相應(yīng)的汽車金融服務(wù)產(chǎn)品，開展汽車金融產(chǎn)品的個性化設(shè)計與開發(fā)，讓客戶在汽車消費上的差異化選擇均可獲得相應(yīng)的金融支持。第二，為鞏固現(xiàn)有的汽車市場，進一步挖掘利潤來源，滿足客戶日益增加的新要求，汽車金融服務(wù)開始有針對性地采取“深化戰(zhàn)略”

33、。在汽車金融服務(wù)發(fā)展的初期，汽車金融服務(wù)是“置于汽車銷售和貿(mào)易之外”的，停留在汽車銷售業(yè)務(wù)的外表層次；只是對汽車銷售提供像支付、結(jié)算等一般性的金融服務(wù)，其金融化的程度還不是很高，金融還沒有實現(xiàn)對汽車消費領(lǐng)域的滲透，信用服務(wù)還沒有取代完全的貨幣交換。后來汽車銷售和貿(mào)易得到發(fā)展，現(xiàn)金交易量和市場成交價值大得足夠使金融資本有利可圖，于是逐漸產(chǎn)生了同汽車產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合的需要，先采取松散型合作方式，如從融資、借貸等，發(fā)展到以股權(quán)合作的形式，共同組建專業(yè)性公司，使相關(guān)金融服務(wù)獲得了巨大的市場空間及優(yōu)惠的盈利回報，使其能夠發(fā)展為一個相對獨立的金融行業(yè)。“金融深化戰(zhàn)略”的另外一個方面，就是金融工程和投資銀行技術(shù)

34、的廣泛使用，在汽車信貸證券化、汽車信用風(fēng)險管理、汽車金融服務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)等方面得到應(yīng)用，使汽車金融服務(wù)業(yè)進一步深化和發(fā)展?！捌嚿罨瘧?zhàn)略”的第3個方面是加大力度推進汽車金融服務(wù)的專業(yè)化；在機構(gòu)上不斷完備汽車金融服務(wù)公司這一運作載體，出現(xiàn)了有限責(zé)任公司、股份有限公司等多種公司形式；積聚了一批長期專門的從業(yè)人員，在產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)開發(fā)、風(fēng)險管理等方面積累了專門的經(jīng)驗，形成了高效的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)和嚴(yán)密有效的風(fēng)險管理體系，構(gòu)成了與商業(yè)銀行在汽車金融方面競爭的比較優(yōu)勢?！吧罨瘧?zhàn)略”還保證了汽車金融服務(wù)的穩(wěn)定性和連續(xù)性。銀行業(yè)出于獲取利潤及防范風(fēng)險動機的考慮，在汽車消費市場的“繁榮與景氣” 周期之間會采取” 進

35、入與退出” 的選擇。當(dāng)汽車消費市場更需要金融服務(wù)扶持時，它反而會收縮業(yè)務(wù)。因此，” 深化戰(zhàn)略” 著重于建立與銀行業(yè)相對獨立的、能夠與汽車消費市場保持反向操作、反周期變化的穩(wěn)定性機制，來保持汽車消費市場的平穩(wěn)增長，從而有利于這一行業(yè)的長遠發(fā)展。第三，為應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的出現(xiàn)，滿足消費者多樣化的個性需求，汽車金融服務(wù)開始向” 虛擬服務(wù)” 方向發(fā)展。隨著國際上信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，以及金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化程度的進一步提高，汽車金融服務(wù)已進入一個新的發(fā)展階段，其業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險評估系統(tǒng)已充分采用現(xiàn)代信息技術(shù)，利用國際互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)上看車、訂購、支付、信息收集與反饋，以及完成一部分售后服務(wù)。這種新趨勢預(yù)

36、示著汽車金融服務(wù)開始進入一個虛擬經(jīng)濟時代。目前在美國及歐洲，汽車金融的網(wǎng)絡(luò)化十分發(fā)達，1-5月份，汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量比去年同期有較大幅度提升，累計產(chǎn)銷分別為717.80萬輛和605.33萬輛，較去年同期累計分別增長52.18%和34.07%。5月份，汽車企業(yè)庫存和經(jīng)銷商庫存總量較4月份增加11.80萬輛。有30%50%的業(yè)務(wù)是在網(wǎng)絡(luò)上完成的。汽車金融服務(wù)現(xiàn)代化對提高效率、降低成本具有重要意義。四、汽車金融的定義與贏利特點（一）汽車金融的定義汽車金融是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易，以及相關(guān)保險、投資活動，具有資金量大、周

37、轉(zhuǎn)期長、資金運動相對穩(wěn)定和價值增值性等特點。它是汽車制造、流通業(yè)、服務(wù)維修與金融業(yè)相互結(jié)合滲透的必然結(jié)果。（二）汽車金融的贏利特點汽車金融的業(yè)務(wù)可以分為三大類：集團業(yè)務(wù)（出租車公司的租賃融資等）、經(jīng)銷商代理商業(yè)務(wù)（為經(jīng)銷商提供存貨融資、營運資金融資、設(shè)備融資等服務(wù)）、個人業(yè)務(wù)（為用戶提供消費信貸、保險等業(yè)務(wù)）。汽車金融公司是在汽車銷售價值鏈中提供金融服務(wù)取得贏利。整個汽車生產(chǎn)和銷售價值鏈分為5個環(huán)節(jié)，分別是制造環(huán)節(jié)、經(jīng)銷商(進口商)環(huán)節(jié)、保險租賃和信貸環(huán)節(jié)、購買(使用)環(huán)節(jié)以及售后服務(wù)環(huán)節(jié)。除了制造環(huán)節(jié)外，其他環(huán)節(jié)都涉及到對金融服務(wù)的需求。尤其是第三個環(huán)節(jié) (保險租賃和信貸環(huán)節(jié)) 是汽車金融公

38、司的主要業(yè)務(wù)重心和收入來源。參與汽車金融的主體包括：制造商（例：截至2005年6月底，一汽集團財務(wù)有限公司已累計發(fā)放汽車貸款27億，共促銷一汽集團各品牌汽車3.6萬輛）、銀行（截至2005年末，四大國有商業(yè)銀行個人汽車信貸余額達1545億多元）、保險公司（2004年底，我國機動車輛保險收入占財產(chǎn)保險的70左右）、經(jīng)銷商、中介機構(gòu)。汽車金融公司的主要競爭者是銀行。相對于銀行，汽車金融公司具有很多的優(yōu)點，所以在國際市場上能夠生存并且發(fā)展壯大： 汽車金融公司國有銀行專業(yè)性汽車企業(yè)控股，因而服務(wù)更加專業(yè)信貸專業(yè)性強方便性手續(xù)簡單，放貸速度快審批時間較長服務(wù)多樣性可以為消費者提供” 技術(shù)指導(dǎo)” “ 保修

39、” “ 收回舊車” “ 車型置換” 等更多服務(wù)單一審批難易容易較難，限制較多首付款2030還款期15年13年還款方式可以選擇自己靈活的還款額方式單一利率靈活的利率（比銀行高一些）固定抵押擔(dān)保靈活房產(chǎn)其他費用很少手續(xù)費很高表1 中國汽車消費信貸的發(fā)展階段中國的汽車消費信貸歷史可以歸納為4個發(fā)展階段，完成了從誕生、幾近夭折、爆發(fā)、振蕩到穩(wěn)步發(fā)展的一個生命周期：1、萌芽階段（1995年1998年9月）。起步于1995年。國內(nèi)汽車消費處于一個相對低迷的時期，為了刺激汽車消費需求的有效增長，一些汽車生產(chǎn)廠商聯(lián)合部分國有商業(yè)銀行，在一定范圍和規(guī)模之內(nèi)，嘗試性地開展了汽車消費信貸業(yè)務(wù)。但由于缺少相應(yīng)經(jīng)驗和有

40、效的風(fēng)險控制手段，暴露了嚴(yán)重問題，據(jù)說，某重卡公司因此損失幾個億。以致于中國人民銀行曾于1996年9月下令停辦汽車信貸業(yè)務(wù)。其主要特點為：汽車生產(chǎn)廠商是這一時期汽車信貸市場發(fā)展的主要推動者。 購車人主要是公務(wù)用車者，私人購車很少，基本都是全額付款。 受傳統(tǒng)消費觀念影響，汽車信貸尚未為國人所廣泛接受和認可。2、爆發(fā)階段（1998年10月2003年中）。央行繼1998年9月出臺汽車消費貸款管理辦法之后，1999年4月出又臺了關(guān)于開展個人消費信貸的指導(dǎo)意見。至此，汽車信貸業(yè)務(wù)已成為國有商業(yè)銀行改善信貸結(jié)構(gòu)、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要途徑。與此同時，國內(nèi)私人汽車消費逐步升溫，北京、廣州、成都、杭州等城市，

41、私人購車比例已超過50%。兩種因素共振引發(fā)了汽車消費” 井噴” 。保險公司的車貸險業(yè)務(wù)也迅速開展。截至2003年底，在新增的私用車中有近13都是貸款購車。這一階段的主要特點為：汽車消費信貸呈幾何速度增長，從1998年的4億元起步，1999年新增25億元，2000年新增157億元，2001年新增234億元（信貸余額為億元），2002年新增716億元（信貸余額為億元），2003年新增超過800億元，全年達到了2000億元以上的規(guī)模。 汽車消費信貸占整個汽車消費總量的比例大幅度提高，由1999年的1%左右，迅速升至2001年的15%； 銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商、生產(chǎn)廠家四方合作的模式，成為推動汽車

42、消費信貸高速發(fā)展的主流作法。 汽車消費信貸主體由國有商業(yè)銀行擴展到股份制商業(yè)銀行；保險公司在整個汽車信貸市場的作用和影響達到巔峰。 銀行不斷降低貸款利率和首付比例，延長貸款年限，放寬貸款條件和范圍，風(fēng)險控制環(huán)節(jié)弱化，潛在風(fēng)險不斷積聚。（三）調(diào)整階段（2003年中2004年8月）由于車價不斷降低，征信體系不健全，出現(xiàn)了大量壞帳。因此，從2004年2月份開始，全國各大銀行的汽車消費信貸業(yè)務(wù)開始急劇萎縮，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的從商業(yè)銀行保險公司汽車生產(chǎn)商和銷售商到汽車消費者這樣一種” 四人轉(zhuǎn)” 汽車金融服務(wù)業(yè)模式即刻瓦解，國內(nèi)汽車金融服務(wù)業(yè)進入了冬天。嚴(yán)重依賴消費信貸的中重型商用車市場銷售受到巨大打擊；

43、汽車消費信貸占整個汽車消費總量比例下降，由2001年的15%下降至2004年的8%。 銀行收緊銀根，提高貸款首付的比例。 截至年月末，金融機構(gòu)的汽車消費貸款余額為億元 ，低于2003年底2000億元的貸款余額。（四）穩(wěn)步發(fā)展階段（2004年8月以后）2004年8月18日開始，中國首家汽車金融公司上海通用汽車金融有限責(zé)任公司在滬開業(yè)，這是個具有里程碑意義的日子，標(biāo)志著中國汽車金融業(yè)開始向汽車金融服務(wù)公司主導(dǎo)的專業(yè)化時期轉(zhuǎn)換。隨后又有福特、豐田、大眾汽車金融服務(wù)公司相繼成立。在這個階段：保險公司在整個汽車消費信貸市場的作用日趨淡化，專業(yè)汽車信貸服務(wù)企業(yè)開始出現(xiàn)。中國汽車消費信貸開始向?qū)I(yè)化、規(guī)?；?/p>

44、方向發(fā)展。 銀行與汽車金融公司開始進行了全面競爭。五、中國目前汽車消費信貸的7個特點 （一）出現(xiàn)八大汽車金融公司從2004年開始，國際汽車公司利用資金優(yōu)勢與公關(guān)優(yōu)勢，率先實現(xiàn)了建立汽車金融公司的夢想，將國內(nèi)企業(yè)擋在了門檻以外。目前的八大是：上汽通用汽車金融公司、 大眾汽車（中國）金融服務(wù)公司、 豐田汽車金融（中國）有限公司、 福特汽車金融有限責(zé)任公司、 戴克服務(wù)集團汽車金融公司、 東風(fēng)標(biāo)志雪鐵龍汽車金融有限公司、 沃爾沃汽車金融公司、 現(xiàn)代汽車（金融）服務(wù)公司。他們共同的特征是：風(fēng)險控制比較嚴(yán)格，業(yè)務(wù)發(fā)展不盡如人意。（二）當(dāng)前信貸購車的比例僅占58%，商用車需求仍然旺盛根據(jù)南方網(wǎng)汽車頻道的一份

45、資料，在中國，目前僅有8的用戶購車時采用汽車信貸的方式。根據(jù)另一份市場調(diào)研的結(jié)果，采取分期支付方式的比例只有4.6。首付費用以2-5萬元和5-10萬元占的比例最大。每月支付的貸款額以5000元以上為主，其次是15003000元。根據(jù)前進策略做的一項研究，中重型商用車用戶的分期付款比例要遠遠高于乘用車。作為生產(chǎn)資料，人們對于貸款經(jīng)營的理念比較能夠接受。當(dāng)然，問題出的最多的也是商用車貸款業(yè)務(wù)。（三）乘用車信貸的核心用戶是：低收入、中青年、特大城市群體根據(jù)調(diào)查結(jié)果，乘用車消費信貸的核心用戶，與消費文化、事業(yè)階段、年齡有很大的關(guān)系。在2529歲之間的比例最高，事業(yè)正處于爬坡期、思想開放、收入預(yù)期比較高

46、。反倒80年代、25歲以下的群體，汽車信貸購車的比例很低，主要原因是：比較年輕，還沒有進入轎車消費期，如果買車，基本上也是家庭條件十分好、不需要貸款的少爺。（數(shù)據(jù)略）（四）不愿意貸款買車的主要原因：利息問題、” 量入為出” 的生活態(tài)度、手續(xù)繁瑣除了金錢的因素，生活價值觀成為妨礙貸款購車的主要因素，這恐怕也需要汽車金融公司編造一個美國老太太買車的故事（最好是美國老頭）忽悠以下全中國人民了。至少在房子這件事情上，中國人民全都信了。表3（五）國內(nèi)汽車信貸，由” 經(jīng)銷商操作” 占主流根據(jù)零點集團針對260名貸款購車用戶的訪問結(jié)果，經(jīng)銷商和銀行是用戶辦理分期付款業(yè)務(wù)的兩個最主要的操作機構(gòu)，由經(jīng)銷商出面操

47、作的消費信貸占58%，直接通過銀行辦理消費信貸的，占總體的32%。從用戶角度看，目前生產(chǎn)廠家介于到消費信貸業(yè)務(wù)里面來的比重還很小。（六）從主導(dǎo)模式看，汽車金融公司信貸模式占優(yōu)汽車金融公司已經(jīng)能夠同銀行平分秋色了，可以預(yù)見，在不久的將來，汽車金融公司將成為汽車消費信貸的主流模式。（七）“房產(chǎn)” “車輛”是國內(nèi)汽車信貸擔(dān)保的主要方式“房屋等固定資產(chǎn)抵押”（26.5%）和“車輛質(zhì)押” （23.5%）是對用戶辦理分期付款時最常用的信用擔(dān)保形式，“朋友擔(dān)?！?（17.5%）和“ 公司擔(dān)?！保?2.5%）也占有很重要的地位，通過購買“保險公司履約保證保險” （6.5%）的用戶并不多，經(jīng)銷商擔(dān)保（4.5%）

48、方面的作用并不突出。保險公司基本上已經(jīng)退出了購車信貸業(yè)務(wù)，而在汽車的財產(chǎn)及交通事故等保險方面取得了絕對優(yōu)勢。六、中國汽車金融的三大軟肋（一）市場融資而在國內(nèi)，汽車金融公司的門檻很高，至少5億元的注冊資金，還有80億元的資產(chǎn)、連續(xù)三年的持續(xù)盈利等限制。在融資方面，按照汽車金融公司管理辦法對國內(nèi)汽車金融公司的規(guī)定，只有3條途徑：1、動用本公司的資本金；2、吸收境內(nèi)股東3個月以上的存款；3、向銀行借款。向銀行借款，就比銀行的成本高很多，根本沒有成本優(yōu)勢；吸納股東存款只是暫時的流動性問題；動用股本，從根本上難以實現(xiàn)規(guī)模擴大、借錢生錢的經(jīng)營效果。圖1（二）贏利渠道窄國外汽車金融公司的贏利渠道可以延伸到汽

49、車信貸業(yè)務(wù)、汽車租賃業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)。而國內(nèi)汽車金融公司只能辦理汽車方面的信貸：購車貸款、辦理汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款。（三）風(fēng)險高既有外部環(huán)境的風(fēng)險，也有內(nèi)部經(jīng)營的風(fēng)險，還有貸款人個人的風(fēng)險。目前，國內(nèi)信用體系不健全，缺少個人信用評價體系。壞賬、呆賬的比例很高，惡意逃貸情況嚴(yán)重。尤其是一些商用車用戶，一旦車輛、業(yè)務(wù)或者人出現(xiàn)意外，根本沒有繼續(xù)提供月供的可能性。據(jù)說，一些地區(qū)的車貸險平均賠付率高達136，個別公司甚至達到400。七、中國汽車金融的突破機會從國外汽車金融市場的發(fā)展情況看，中國的汽車金融市場，前途是光明的，未來潛力巨大。美國、歐洲與日本的汽車金融

50、都有不同的特點，美國的多業(yè)務(wù)發(fā)展模式、日本的便捷服務(wù)、歐洲的價值鏈滿足都是基于市場的特點進行的模式創(chuàng)新，中國汽車金融的大發(fā)展，也需要自主創(chuàng)新。在此提出以下的一些不成熟想法，以起到拋磚引玉的作用：1、強化經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)。支持優(yōu)秀經(jīng)銷商增加周轉(zhuǎn)車輛、庫存配件、4s店建設(shè)、人員培訓(xùn)、流動現(xiàn)金。既配合了汽車廠商，增強了經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)的競爭力，同時也為經(jīng)銷商更好地為汽車金融公司服務(wù)建立基礎(chǔ)。2、建立競爭同盟，向非直接競爭者品牌經(jīng)銷商與客戶發(fā)放貸款。主要是比較小的、沒有建立汽車金融公司的商用車或較弱的乘用車品牌。利用它們目前資金不足的特點，建立競爭同盟，向他們的經(jīng)銷商與客戶發(fā)放貸款，既擴大了業(yè)務(wù)，又幫助了這些企業(yè)。3、吸引較小的或者差異化的汽車公司加盟投資。由于汽車金融公司的資金門檻很高，使得很多國內(nèi)汽車公司難以跨入，可以建立互補聯(lián)盟或者競爭聯(lián)盟。例如通用金融公司邀請福田汽車公司入股，實現(xiàn)對通用乘用車