[碩士論文精品]基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析

基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析摘要隨著中國證券市場的發(fā)展，人們開始普遍重視上市公司利益相關(guān)者價值和行為取向。會計信息是利益相關(guān)者決策及利益分配的重要依據(jù)，盈余管理通過影響會計信息的內(nèi)容和質(zhì)量，進(jìn)而影響到利益相關(guān)者的決策和企業(yè)的發(fā)展方向，因此，有關(guān)盈余管理的探討就成為當(dāng)前理論界與實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的熱點(diǎn)話題。根據(jù)對相關(guān)文獻(xiàn)資料的搜集與梳理可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對盈余管理的研究主要集中在盈余管理的概念、動機(jī)和方法等問題上。，本文另辟蹊徑，結(jié)合目前我國上市公司盈余管理的動向，選取一個新的角度，將盈余管理、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)和博弈論結(jié)合在一起，進(jìn)行基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析。作為一個廣義的概念，盈余管理既包括利潤操縱等不合規(guī)的行為，也包括公司在選擇相應(yīng)會計政策進(jìn)行會計處理時，以合法手段調(diào)節(jié)利潤的行為。它以公司管理層為主體，以會計信息為客體，以自身利益最大化為目標(biāo)。由于“經(jīng)濟(jì)人”所具有的自私及有限理性的特質(zhì)和信息的不完備性，使得上市公司盈余管理的存在具有必然性，也使得盈余管理各利益相關(guān)者之間產(chǎn)生博弈的可能。在總結(jié)前人理論的基礎(chǔ)上，本文把公司管理層、股東、債權(quán)人、審計機(jī)構(gòu)和政府稅務(wù)部門界定為上市公司盈余管理的利益相關(guān)者，從“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)出發(fā)，分析各利益相關(guān)者博弈的原因，并建立了主要的利益相關(guān)者盈余管理博弈模型。從管理層和股東之間的盈余管理博弈模型可以看出一方面，由于盈余管理讓股東有配股、分紅等的機(jī)會，也有避稅的功能，因而對股東具有一定的吸引力；另一方面，盈余管理違規(guī)后果暴露的嚴(yán)峻性和以及對經(jīng)理人背叛的擔(dān)心讓股東進(jìn)退兩難，這就產(chǎn)生了管理層和股東之間的盈余管理博弈。中小股東為了自己的利益希望進(jìn)行盈余管理，但又擔(dān)心大股東和管理層合謀侵害自己的利益，中小股東和管理層以及大股東的信息不對稱，就使得中小股東具有多種行為選擇的可能。管理層有進(jìn)行盈余管理或不進(jìn)行盈余管理的選擇，大股東在很大程度上能夠影響管理層的選擇，而中小股東往往沒有這個能力。從管理層和債權(quán)人之間的盈余管理博弈模型可以看出，中國企業(yè)間接融資主要依賴于銀行借貸，直到上市后直接融資渠道才得以開辟，這樣管理層和債權(quán)人就會產(chǎn)生博弈。債權(quán)人一般不會貸款給沒有盈利或是經(jīng)營狀況不好的企業(yè)，只有經(jīng)營狀況良好的企業(yè)才可以取得貸款；那些通過盈余管理、粉飾財務(wù)指標(biāo)使得“經(jīng)營狀況良好”的企業(yè)，獲得貸款后若再投資經(jīng)營失敗，加之貸款利率較高的情況下，則公司選擇違約的概率就會很高。從管理層和審計機(jī)構(gòu)之間的盈余管理博弈模型可以看出，在上市公司現(xiàn)實(shí)的審計關(guān)系和審計活動中，股東作為審計委托人的身份被虛化，管理當(dāng)局以雙重身份實(shí)際的審計委托人和被審計人存在于審計活動中，這樣就會產(chǎn)生博弈。對于經(jīng)營狀況良好的企業(yè)，一般不會產(chǎn)生審計合謀；對于經(jīng)營狀況不好的企業(yè)，為了配股或吸引投資者，加之審計委托人股東身份的虛化，這樣就容易產(chǎn)生盈余管理審計合謀。從管理層和稅務(wù)部門之間的盈余管理博弈模型可以看出，所得稅是促使公司管理層進(jìn)行盈余管理的一個較為明顯的動因。稅收是國家財政的重要來源，這就產(chǎn)生了管理層和稅務(wù)部門之間的盈余管理博弈。如果國家規(guī)定的稅率過高，就會增加管理層實(shí)行盈余管理的機(jī)率；如果國家規(guī)定的稅率過低，就會不利于國家經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。根據(jù)上述博弈分析，本文提出了相應(yīng)的盈余管理治理對策，主要包括建立管理層股票期權(quán)激勵機(jī)制；嚴(yán)格劃分可披露信息和商業(yè)秘密的界限，建立良好的信用評估體系，引入“相機(jī)性控制”機(jī)制；增強(qiáng)注冊會計師審計的獨(dú)立性，建立完善的審計執(zhí)業(yè)規(guī)范體系，強(qiáng)化注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管約束；實(shí)施合理稅率，加強(qiáng)稅收分析，完善稅收政策，加大稅收監(jiān)管力度。關(guān)鍵字盈余管理，“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，博弈，利益相關(guān)者GAMEANALYSISOFCHINESELISTEDCOMPANYSEARNINGMANAGEMENTONTHEBASISOFECONOMYHYPOTHESISALONGWITHTHEDEVELOPMENTOFCHINESESECURITIESMARKET，PEOPLEGENERALLYBEGINTOVALUEONVALUEORIENTATIONANDBEHAVIOROFLISTEDCOMPANIESSTAKEHOLDERACCOUNTINGINFORMATIONISTHEIMPORTANTBASISFORSTAKEHOLDERSDECISIONMAKINGANDDISTRIBUTIONOFINTERESTSEARNINGSMANAGEMENTINFLUENTSTHECONTENTANDQUALITYOFACCOUNTING，INFORMATION，THENAFFECTTHEDECISIONMAKINGOFSTAKEHOLDERSANDDIRECTIONOFTHEDEVELOPMENTOFENTERPRISESTHEEARNINGSMANAGEMENTONTHECURRENTTHEORYINTOPRACTICEWITHTHEINDUSTRYSECTORSOFCOMMONCONCERNAHOTTOPICOFDISCUSSIONBASEDONLITERATUREDATACOLLECTIONANDSORTINGOUT，WECANFINDTHATACADEMICSSTUDYOFEARNINGSMANAGEMENTMAINLYINTHECONCEPT，MOTIVATIONANDMETHODSANDOTHERISSUESFROMHOMETOABROADTHISANOTHERWAY,WITHCHINESELISTEDCOMPANIESMANAGETHEMOVEMENTOFSURPLUS，SELECTINGANEWPERSPECTIVESUCHASEARNINGSMANAGEMENT，ECONOMYHYPOTHESISANDGAMETHEORYCOMBINE，BASEDECONOMYHYPOTHESIS，CARRYINGONEARNINGSMANAGEMENTGAMEANALYSISOFCHINESELISTEDCOMPANIESASABROADCONCEPT，INCLUDINGTHEMANAGEMENTOFTHESURPLUSPROFITMANIPULATIONANDOTHERIRREGULARITIESBEHAVIOR,INCLUDINGINTHESELECTIONOFACCOUNTINGPOLICIESACCOUNTING，LEGALMEANSTOREGULATETHECONDUCTOFPROFITSTOTHEMANAGEMENTOFTHECOMPANIESITASAMAINSTAYANDACCOUNTINGINFORMATIONFORTHEOBJECTTOMAXIMIZETHEIROWNINTERESTSASATARGETASTHEECONOMYISSELFISHANDLIMITEDRATIONALITYANDTHENATUREOFTHEINCOMPLETEINFORMATION，MAKINGEARNINGSMANAGEMENTOFLISTEDCOMPANIESISTHEPRESENCEOFINEVITABILITY,ALSOMAKINGEARNINGSMANAGEMENTAMONGSTAKEHOLDERSMAYHAVEAGAMEINCONCLUSIONPREDECESSORSONTHEBASISTHEORY,THEARTICLEDEFINEDLISTEDCOMPANYEARNINGSMANAGEMENTSTAKEHOLDERSASCOMPANYMANAGEMENT，LSHAREHOLDERS，CREDITORS，ANDTAXDEPANMENTSECONOMYHYPOTHESISSCENARIO，ANALYSISOFTHEGAMEOFTHEVARIOUSSTAKEHOLDERS，ANDTHEESTABLISHMENTOFEARNINGSMANAGEMENTGAMEOFKEYSTAKEHOLDERSFROMTHEEARNINGSMANAGEMENTGAMEMODELBETWEENTHEMANAGEMENTANDTHESHAREHOLDERSONTHEONEHAND，BECAUSEEARNINGSMANAGEMENTOFFERSSHAREHOLDERSSHARES，DIVIDENDSFROMTHEOPPORTUNITIES，BUTALSOTAXEVASION，WHICHTHESHAREHOLDERSHASSOMEAPPEALTHEOTHERHAND，EARNINGSMANAGEMENTIRREGULARITIESEXPOSEDTHEGRIMCONSEQUENCESANDTHEMANAGERANDTHEBETRAYALOFTHESHAREHOLDERSWORRIEDTHAT，IFCAUGHTINADILEMMATHISRESULTEDINEARNINGSMANAGEMENTGAMEBETWEENTHEMANAGEMENTANDSHAREHOLDERSSMALLSHAREHOLDERSINTHEIROWNINTEREST，WANTTOEARNINGSMANAGEMENT，BUTFEAREDTHATMAJORSHAREHOLDERSANDMANAGEMENTCONSPIREAGAINSTTHEIROWNINTERESTS，SMALLSHAREHOLDERSANDTHEMANAGEMENTANDMAJORSHAREHOLDERSOFTHEINFORMATIONASYMMETRYMAKESSMALLSHAREHOLDERSWITHAVARIETYOFPOSSIBLEOPTIONSMANAGEMENTHASCHOICEOFEARNINGSMANAGEMENTORNOTEARNINGSMANAGEMENT，MAJORSHAREHOLDERSINLARGEMEASURETOINFLUENCETHECHOICEOFMANAGEMENT，ANDSMALLSHAREHOLDERSAREOFTENNOTTHEABILITYFROMTHEEARNINGSMANAGEMENTGAMEMODELOFMANAGEMENTANDCREDITORS，WECANSEETHATCHINESEENTERPRISESINDIRECTFINANCINGMAINLYRELYONBANKLOANS，UNTILTHELISTINGOFTHEDIRECTFINANCINGCHANNELSWILLBEOPENEDUPTHISMANAGEMENTANDCREDITORSWILLHAVEAGAMECREDITORSGENERALLYWILLNOTLENDTONOPROFITOROPERATINGCONDITIONENTERPRISES，ONLYTHESOUNDOPERATIONOFTHEENTERPRISESCANOBTAINLOANSTHOSESURPLUSESTHROUGHMANAGEMENT，WHITEWASHFINANCIALINDICATORSMAKES”GOODBUSINESS”ENTERPRISESACCESSTOLOANSIFWEFAILTOINVEST，MOREOVER,LENDINGRATESHIGHERCIRCUMSTANCES，THECHOICEOFTHEPROBABILITYOFDEFAULTWOULDBEVERYHIGHFROMTHEEARNINGSMANAGEMENTGAMEMODELBETWEENTHEMANAGEMENTANDTHEAUDITINSTITUTIONS，WECANSEETHATINREALITYLISTEDCOMPANYAUDITRELATIONSHIPANDAUDITACTIVITIES，THEAUDITCLIENTSASASHAREHOLDERWEREEMPTY,AUTHORITIESTOADOUBLEIDENTITYACTUALAUDITCLIENTSANDAUDITEXISTSINTHEAUDITACTIVITIESTHISWILLHAVEAGAMEFORTHESOUNDOPERATIONOFTHEENTERPRISES，THEAUDITWILLNOTHAVEGENERALCONSPIRACYNOTGOODFORBUSINESSENTERPRISESTOATTRACTINVESTORS，ORALLOTMENTS，INADDITIONTOAUDITCLIENTSSHAREHOLDERSSTATUSEMPTY,ITISEASYFOREARNINGSMANAGEMENTAUDITCONSPIRACYFROMTHEEARNINGSMANAGEMENTGAMEMODELBETWEENMANAGEMENTANDTAXDEPARTMENTS，WECANSEETHATINCOMETAXISTHEMOREOBVIOUSCAUSETOPROMOTETHEMANAGEMENTOFTHECOMPANYFOREARNINGSMANAGEMENTSTATEREVENUEISANIMPORTANTSOURCEOFFINANCE，RESULTINGINTHEEARNINGSMANAGEMENTGAMEBETWEENTHEMANAGEMENTANDTAXDEPARTMENTSIFTHESTATEPROVIDESTHEHIGHDUTYWILLINCREASEPROBABILITYOFEARNINGSMANAGEMENTIFTHESTATEPROVIDESTHETAXRATEISTOOLOW,ITWOULDBEDETRIMENTALOVERALLECONOMICDEVELOPMENTOFTHECOUNTRYBASEDONTHEABOVEGAMEANALYSIS，THISARTICLEPRESENTSTHECORRESPONDINGEARNINGSMANAGEMENTINCLUDINGTHAT，ESTABLISHINGMANAGEMENTSTOCKOPTIONINCENTIVEMECHANISMSTRICTINGDIVISIONMAYDISCLOSECONFIDENTIALCOMMERCIALINFORMATIONANDTHELIMITSESTABLISHAGOODCREDITRATINGSYSTEM，THEINTRODUCTIONOFTHE”CAMERACONTROL”MECHANISMENHANCEDINGCPAINDEPENDENCE，ESTABLISHINGASOUNDAUDITPRACTICESTANDARDIZEDSYSTEM，ANDSTRENGTHENINGTHECPAREGULATORYCONSTRAINTSIMPLEMENTINGAREASONABLERATESTRENGTHENINGTAXANALYSIS，IMPROVEMENTINGOFTHETAXPOLICY,INCREASINGREVENUEANDSUPERVISIONKEYWORDSEARNINGSMANAGEMENT,ECONOMYHYPOTHETICAL，GAME，STAKEHOLDERV陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明及關(guān)于學(xué)位論文使用授權(quán)的聲明原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的科研成果。對本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。論文作者簽名塑工毖紐日期2Q魚Z生笸旦關(guān)于學(xué)位論文使用授權(quán)的聲明本人完全了解陜西科技大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留或向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱；本人授權(quán)陜西科技大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文和匯編本學(xué)位論文。保密論文在解密后應(yīng)遵守此規(guī)定論文作者簽名泓導(dǎo)師簽名基墨莖卜日期2QQ一衛(wèi)生紐基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博奔分析1緒論11選題背景近年來，我國證券市場與產(chǎn)權(quán)市場都得到迅猛的發(fā)展，與之相伴隨的是國有公司的改制和公司制度的建立。一大批著名國企已經(jīng)進(jìn)入資本市場，一些優(yōu)秀的民營公司和外資公司也已經(jīng)或者即將進(jìn)入證券市場，無論是從宏觀資源配置還是到微觀公司的發(fā)展。中國證券市場將在經(jīng)濟(jì)生活中扮演著越來越重要的角色。隨著證券市場的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，企業(yè)所有權(quán)也呈現(xiàn)出前所未有的格局化，利益相關(guān)者根據(jù)與企業(yè)契約形式的不同，在企業(yè)中占著舉足輕重的地位。不同的利益相關(guān)者對企業(yè)有著不同的決策目標(biāo)，決定了他們有著不同的信息需求，為了達(dá)到自身對信息的需求，他們會通過自己手中掌握的所有權(quán)對公司會計信息披露產(chǎn)生有利于自己決策的影響，這種影響對上市公司會計信息披露的作用是不容忽視的。理想的會計信息披露體系應(yīng)是利益相關(guān)者對會計信息披露博弈的均衡結(jié)果。越來越多的會計信息被利益相關(guān)者所關(guān)注和需要，會計信息是利益相關(guān)者決策和利益分配的重要依據(jù)，各利益相關(guān)者所關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)有所不同政府肩負(fù)著宏觀調(diào)控的職能，最關(guān)心的是稅收的征繳以及公司的發(fā)展能力；投資者最關(guān)心的是投入資本的保值增值，為了自身財產(chǎn)權(quán)利，他們會從公司資產(chǎn)的安全性，流動性和收益能力等方面關(guān)注公司的會計信息，并以此作為投資的依據(jù)；債權(quán)人出于自身安全的考慮，會更為關(guān)注會計信息所體現(xiàn)的有關(guān)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，償債能力；管理層最關(guān)心的是經(jīng)營業(yè)績的增加能否給自己帶來豐厚的經(jīng)濟(jì)收益；對于審計機(jī)構(gòu)來說，在上述各利益方相互的斗爭中，扮演著裁判的角色，由其來裁決公司是否違反游戲規(guī)則，是否按政府制定的會計準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告。作為一種決策，盈余管理是管理層基于自身利益最大化的行為選擇，它在一定程度上會影響到會計信息的內(nèi)容和質(zhì)量，進(jìn)而影響到各利益相關(guān)者的決策和公司的發(fā)展方向。目前，盈余管理已成為我國上市公司普遍存在的現(xiàn)象，其影響有利有弊，從現(xiàn)實(shí)情況看，盈余管理的負(fù)面作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其J下面作用，造成會計信息失真，誤導(dǎo)投資者，影響了資本市場資源配置功能的發(fā)揮，阻礙了資本市場的發(fā)展。鑒于盈余管理的影響，本文把盈余管理和“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)、博弈論相結(jié)合分析，試圖通過對人性的洞察，揭示盈余管理的本質(zhì)。同時，從博弈論的角度來分析盈余管理的過程，給盈余管理提供一系列治理思路。以此對上市公司的健康持續(xù)發(fā)展提供新的路徑選擇。陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文12研究的目的和意義121研究目的隨著市場經(jīng)濟(jì)和證券市場的發(fā)展，盈余管理在上市公司中的作用也越來越重要。本文從“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的角度來分析盈余管理，以期從根源上找出其成因；并用博弈模型分析工具來解釋盈余管理產(chǎn)生的過程和結(jié)果，找出盈余管理的應(yīng)對措施，以期弱化我國上市公司關(guān)于盈余管理的負(fù)面影響，為盈余管理研究開辟一個新的研究空間。122研究意義1理論意義目前國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對盈余管理的研究，主要集中在盈余管理的概念、動機(jī)和方法等問題上。通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理，認(rèn)為這方面研究已經(jīng)不大可能形成未來的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)。結(jié)合目前國內(nèi)外上市公司盈余管理的新動向，本文將研究視角轉(zhuǎn)向盈余管理的基本根源，即從“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的角度分析盈余管理的各方面問題，說明盈余管理的產(chǎn)生有其必然性；重新界定參與盈余管理博弈的利益相關(guān)者范圍，說明其與公司利益相關(guān)者的不同；并在此基礎(chǔ)上分析盈余管理各利益相關(guān)者的博弈過程，并針對博弈分析提出相應(yīng)措施。2現(xiàn)實(shí)意義有助于證券市場監(jiān)管等方面相關(guān)制度的完善和證券市場的發(fā)展。通過對盈余管理行為的研究，可以揭示公司進(jìn)行盈余管理行為的原因和動機(jī)，從而采取有效措施對上市公司的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)證券市場的目標(biāo)公平與效率，因而對我國證券市場的發(fā)展和完善具有重要的意義和作用。對于會計信息的使用者更加全面、正確地認(rèn)識上市公司提供的會計信息也具有重要的意義。如果利益相關(guān)者對盈余管理能有一定的認(rèn)識，就不會僅僅關(guān)注和盲目相信財務(wù)報告中的會計數(shù)字，還會綜合考慮其他重要因素，如公司為什么進(jìn)行盈余管理，自己在公司盈余管理中處于什么樣的位址，自己在和公司盈余管理的博弈中有哪些優(yōu)勢、哪些劣勢。只有對這些方面有了較為全面的認(rèn)識，才能發(fā)揮自己的有效權(quán)益。合理優(yōu)化社會經(jīng)濟(jì)資源的配置。上市公司的盈余管理行為可以誤導(dǎo)投資者，使證券市場的資源優(yōu)化配置功能受到損害。全面深入認(rèn)識上市公司盈余管理行為，可以有針對性地采取措施以減少資源優(yōu)化配置功能的弱化和損害?？梢詾楣局卫斫Y(jié)構(gòu)的完善、組織行為控制、績效評估與報酬計劃等一系列理論與實(shí)務(wù)問題的解決提供重要依據(jù)。2基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析13國內(nèi)外研究現(xiàn)狀131盈余管理的研究現(xiàn)狀1盈余管理的國外研究現(xiàn)狀盈余管理研究始于20世紀(jì)70年代的美國，至今已研究和發(fā)展了30多年，并形成了一個專門的研究領(lǐng)域。其研究結(jié)果對會計準(zhǔn)則的制定、證券市場的監(jiān)管起了很大的作用。在30多年后的今天，有關(guān)盈余管理的研究仍然在繼續(xù)，并且在研究內(nèi)容上有了較大的擴(kuò)展。早期研究集中在是否發(fā)生盈余管理、何時可能發(fā)生盈余管理，大多以有強(qiáng)烈盈余管理動機(jī)的公司為樣本，檢驗(yàn)的對象主要是綜合的計量項(xiàng)目，一般檢驗(yàn)的項(xiàng)目是應(yīng)計利潤總額。后來的研究將問題具體化，檢驗(yàn)對象也縮小為某些特定的會計科目，如銀行貸款損失準(zhǔn)備等。此外，4還有一些考察盈余管理的規(guī)模和頻率“近年來，國外盈余管理的研究已經(jīng)從對應(yīng)計項(xiàng)目的研究發(fā)展到對影響現(xiàn)金流量項(xiàng)目的研究，例如以衍生金融工具來平滑利潤的研究，衍生金融工具與應(yīng)計項(xiàng)目的相互替代性的研究等。2盈余管理的國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)對于盈余管理的研究，在方法上主要通過實(shí)證研究，研究對象上主要集中在對上市公司股票的發(fā)行，配股以及虧損上市公司等方面盈余管理的研究上，主要觀點(diǎn)如下盈余信息的有用性在我國，實(shí)證研究提供的證據(jù)說明，目前上市公司盈余數(shù)據(jù)與投資者的投資決策密切相關(guān)，在為投資者提供企業(yè)價值評估依據(jù)方面，盈余數(shù)據(jù)起著不可替代的作用。陳小悅等2000結(jié)合配股權(quán)，對我國上市公司內(nèi)盈余管理行為進(jìn)行了研究，得出結(jié)論上市公司為迎合監(jiān)管部門的配股權(quán)規(guī)定存在著大量的盈余管理行為。01趙宇龍1998運(yùn)用實(shí)證研究的方法對取自上海證券交易所的上市公司樣本研究后發(fā)現(xiàn)，1996年度的盈余披露具有比較明顯的信息含量和市場效應(yīng)。12】盈余管理存在性的研究。國內(nèi)對于盈余管理存在性的研究占據(jù)了盈余管理相關(guān)問題研究的絕大部分內(nèi)容。其中有代表性的有蔣義宏1998研究發(fā)現(xiàn)，上市公司在年度報告預(yù)期EPSEARNINGPERSHARE0，或使ROE10。并以案例分析的方法，證實(shí)某些公司在EPS和ROE處于上述敏感區(qū)域時有盈余管理的行為。孫錚、王躍常2000選擇凈資產(chǎn)收益率作為研究指標(biāo)，對上市公司凈資產(chǎn)收益率的分布進(jìn)行統(tǒng)計檢驗(yàn)，得出結(jié)論，上市公司確實(shí)存在操縱盈余的傾向尤其表現(xiàn)在配股現(xiàn)象、微利現(xiàn)象3陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文和重虧現(xiàn)象等方面。研盈余管理動機(jī)的研究。陸建橋1999驗(yàn)證虧損上市公司盈余管理存在的原因是逃避證券管理部門的監(jiān)管即為維持證券監(jiān)管契約。141王躍堂2000以A股公司三大減值政策短期投資減值、存貨減值和長期投資減值的選擇為例，從契約理論的角度，結(jié)合我國政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特殊性，對上市公司會計政策選擇行為及其經(jīng)濟(jì)動機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)決定上市公司會計政策選擇行為的不是西方所謂的“三大假設(shè)”，而是證券市場的監(jiān)管政策、公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營水平以及注冊會計師的審計意見。I目李東平2001從我國證券市場發(fā)行審核制度安排和國有企業(yè)股份制改造過程中的資產(chǎn)重組、股權(quán)安排、控制途徑等問題入手，討論問題產(chǎn)生的相關(guān)背景和制度根源，進(jìn)而指出我國上市公司盈余管理的基本特征是太股東控制王的盈余管理。61林舒、魏明海2000發(fā)現(xiàn)工業(yè)類公司在上市前運(yùn)用盈余管理美化收益是其上市后收益下降的主要原因，其動機(jī)是獲得上市資格。171蔣義宏、魏剛1998，劉杰1999，孫錚、李增泉1999，陸宇建2002對上市公司的ROE分布進(jìn)行了統(tǒng)計，都發(fā)現(xiàn)上市公司的ROE集中在配股生命線ROE10右側(cè)。這些研究說明上市公司可能存在配股動機(jī)的盈余管理。盈余管理手段的研究。陸建橋1999驗(yàn)證虧損上市公司盈余管理的手段主要是通過管理應(yīng)計利潤項(xiàng)目。14J陳曉、李靜2001發(fā)現(xiàn)作為許多上市公司主管機(jī)關(guān)的地方政府也參與了上市公司的盈余管理，政府以大量的稅收優(yōu)惠和財政補(bǔ)貼幫助上市公司取得配股資格。舊蔣義宏2002則選擇2000年首次虧損、扭虧和摘帽的上市公司作為研究樣本，驗(yàn)證虧損上市公司不僅通過應(yīng)計項(xiàng)目也通過非經(jīng)常性損益項(xiàng)目調(diào)整收益。191陳曉2003研究分析了上市公司扭虧為盈現(xiàn)象，結(jié)果顯示出除了操縱性應(yīng)計利潤，關(guān)聯(lián)交易、重組活動和虧損類型也對其扭虧起到了顯著影響。110L132“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的研究現(xiàn)狀從整個西方經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展史看，“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)大致經(jīng)過了“古典經(jīng)濟(jì)人”、“新古典經(jīng)濟(jì)人”和“廣義經(jīng)濟(jì)人”三個階段。從這一假設(shè)提出的那天起，關(guān)于它的爭論就沒有停止過。這些爭論根據(jù)其爭論的焦點(diǎn)和影響可以劃分為三次第一次爭論是圍繞著利己與利他的問題展開的。最先提出批評的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱里，之后德國歷史學(xué)派對“經(jīng)濟(jì)人”的批判也是影響較大和較為持久的。第二次爭論是圍繞著利潤最大化展開的。在這次爭論中，反對“經(jīng)濟(jì)人”抽象的學(xué)者的根據(jù)是廠商的實(shí)際行為并不符合最大化行為假設(shè)。第三次爭論是圍繞著“偏好顛倒”而展開的。主要是現(xiàn)實(shí)中大量的心理學(xué)和其他學(xué)科實(shí)驗(yàn)證實(shí)許多人常常違背新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家為了保證個人選擇的理性行為提出的偏好完備性、傳遞性等公理。就是在這些爭論中，“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)也不斷在論證自己。可4基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析以說“經(jīng)濟(jì)人”從古典到新古典，再到廣義假說階段，理論上不斷豐富，方法上不斷更新，證明也越來越形式化、公理化、數(shù)學(xué)化了。在這一過程中，與反對者的不斷交鋒，也使其內(nèi)容越來越逼近現(xiàn)實(shí)，有限理性補(bǔ)充了完全理性，非最大化假設(shè)完善了最大化假設(shè)，非經(jīng)濟(jì)和非金錢的目標(biāo)函數(shù)修飾了物質(zhì)的最大化追求，制度、文化、意識形態(tài)、歷史等各種社會性因素也漸次納入了以“經(jīng)濟(jì)人”為根基的理論分析框架。再加上資本主義市場經(jīng)濟(jì)的更加完善和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展，“經(jīng)濟(jì)人”思想得到了長足的修繕和擴(kuò)展，“經(jīng)濟(jì)人”的內(nèi)涵也愈以擁有了更加貼近于現(xiàn)實(shí)市場行為主體的不可證偽性。一般認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的主要內(nèi)容是“在一定條件所決定的經(jīng)濟(jì)活動或經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，經(jīng)濟(jì)主體在利己心驅(qū)使下會在各種可供選擇的方案中選取一個最優(yōu)方案收益最大或損失最小來實(shí)現(xiàn)自己的目的”。更重要的是“經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)事人在自由競爭市場制度中對自身利益的追求能夠使稀缺的經(jīng)濟(jì)資源得到有效的配置和使用，從而使整個社會的經(jīng)濟(jì)利益最大化”。所以，“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)在經(jīng)濟(jì)研究中通常又被稱為“最大化原則”。ILLJ133博弈論的研究現(xiàn)狀國外學(xué)者對博弈論的相關(guān)研究開始得比較早，并且也取得了巨大的成就，他們中的許多人就是因?yàn)閷Σ┺恼摰难芯砍晒@得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，成為赫赫有名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其研究成果大概分為以下幾個方面1納什均衡完全信息靜態(tài)博弈納什對博弈論的貢獻(xiàn)有兩個方面一是合作博弈理論中的討價還價模型，稱為納什討價還價解NASHBARGAININGSOLUTION；二是非合作博弈論方面，這是他的主要貢獻(xiàn)所在。納什對非合作博弈的主要貢獻(xiàn)是他在1950年和1951年的兩篇論文中在非常一般的意義上定義了非合作博弈及其均衡解，并證明了均衡解的存在。這樣，他便奠定了非合作博弈論的基礎(chǔ)。納什所定義的均衡稱為“納什均衡”。2子博弈精煉納什均衡完全信息動態(tài)博弈納什均衡有三個問題一個博弈可能有不止一個納什均衡，事實(shí)上，有些博弈可能有無數(shù)個納什均衡，究竟哪個納什均衡實(shí)際上發(fā)生第二，在納什均衡中，參與人在選擇自己的戰(zhàn)略時，把其他參與人的戰(zhàn)略當(dāng)作給定的，不考慮自己的選擇如何影響對手的戰(zhàn)略。這個假設(shè)在研究靜態(tài)博弈時是成立的，因?yàn)殪o態(tài)博弈下，所有參與人同時行動，無暇反應(yīng)。但對動態(tài)博弈而言，這個假設(shè)就有問題。當(dāng)一個人行動在先，另一個人行動在后時，后者自然會根據(jù)前者的選擇而調(diào)整自己的選擇，前者自然會理性地預(yù)期到這一點(diǎn)，所以不可能不考慮自己的選擇對其對手的選擇的影響。第三，與第二個問題相聯(lián)系，由于不考慮自己選擇對別人選擇的影響，納什均衡允許了不可置信威脅的存在。這就引出了澤爾滕的貢獻(xiàn)。澤爾滕通過對動態(tài)博弈的分析完善了納什均衡的概念，定義了“子博弈精煉納什均衡”。這個概念的中心意義是將納什均衡中包含的不可置信5陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文的威脅戰(zhàn)略剔除出去，就是說，使均衡戰(zhàn)略不再包含不可置信的威脅，縮小了納什均衡的個數(shù)，這一點(diǎn)對預(yù)測是非常有意義的。動態(tài)博弈一般用擴(kuò)展型表述形式，博弈樹是擴(kuò)展型的一種形象化表述。博弈樹就像是一棵被倒置的大樹，樹上的每一個樹權(quán)都構(gòu)成一個博弈，稱為“子博弈”。有了子博弈的概念，可以更準(zhǔn)確地定義澤爾滕的“子博弈精煉納什均衡”概念。一個納什均衡稱為精煉納什均衡，當(dāng)只當(dāng)參與人的戰(zhàn)略在每一個子博弈中都構(gòu)成納什均衡，就是說，組成精煉納什均衡的戰(zhàn)略必須在每一個子博弈中都是最優(yōu)的。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，一個精煉均衡首先必須是一個納什均衡，但納什均衡不一定是精煉均衡。只有那些不包含不可置信威脅的納什均衡才是精煉納什均衡。3貝葉斯納什均衡不完全信息靜態(tài)博弈前兩個博弈都包括一個基本假設(shè)，即所有參與人都知道博弈的結(jié)構(gòu)、博弈的規(guī)則，知道博弈的支付函數(shù)。滿足這個假設(shè)的博弈稱為完全信息博弈。當(dāng)然，這個假設(shè)在許多情況下是不成立的，這就是不完全信息博弈。在1967年之前，遇到不完全信息的情況，博弈論是無能為力的。因?yàn)?，?dāng)你還不知道你的對手為何物時，你如何選擇自己的戰(zhàn)略呢海薩尼的貢獻(xiàn)就是使得上述情況變得可以分析。他的辦法是引入一個虛擬的參與人_“自然”。自然首先行動，選擇參與人的類型。被選擇的參與人知道自己的真實(shí)類型，而其他參與人并不清楚這個被選擇的參與人的真實(shí)類型，僅知道各種可能類型的概率分布。另外，被選擇的參與人也知道其他參與人心目中的這個分布函數(shù)，就是說，分布函數(shù)是一種“共同知識”。海薩尼的上述工作被稱為海薩尼轉(zhuǎn)換。通過這個轉(zhuǎn)換，海薩尼把“不完全信息博弈”轉(zhuǎn)換成“完全但不完美信息博弈”。這里“不完美信息”指的是，自然作出了它的選擇，但其他參與人并不知道它的具體選擇是什么，僅知道各種選擇的概率分布。這樣，不完全信息博弈就變得可以分析了。在這個基礎(chǔ)上，海薩尼定義了“貝葉斯納什均衡”。貝葉斯是一位概率統(tǒng)計學(xué)家。貝葉斯均衡是納什均衡在不完全信息博弈中的自然擴(kuò)展。在靜態(tài)不完全信息博弈中，參與人同時行動，沒有機(jī)會觀察到別人的選擇。由于每個參與人僅知道其他參與人的類型的概率分布而不知道其真實(shí)類型，他不可能準(zhǔn)確地知道其他參與人實(shí)際上會選擇什么戰(zhàn)略，但是，他能正確地預(yù)測到其他參與人的選擇是如何依賴于其各自的類型的。這樣，他決策的目標(biāo)就是在給定自己的類型和別人的類型依從戰(zhàn)略的情況下，最大化自己的期望效用。貝葉斯納什均衡是這樣一種類型依從戰(zhàn)略組合給定自己的類型和別人類型的概率分布的情況下，每個參與人的期望效用達(dá)到了最大化，也就是說，沒有人有積極性選擇其他戰(zhàn)略。L一”L134三者結(jié)合的研究現(xiàn)狀關(guān)于三者的結(jié)合研究，劉長青、彭數(shù)學(xué)曾從經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于人性假設(shè)及博弈角度把盈余6基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博弈分析管理分為效率性盈余管理、機(jī)會主義盈余管理和利潤操縱三類，并認(rèn)為它們對公司、社會與各利益相關(guān)者的影響和作用是各不相同的。效率性盈余管理是一種合作博弈和正和博弈，它可以激發(fā)管理者的生產(chǎn)性尋利行為，從而促使各利益主體的財富同向增加。機(jī)會主義盈余管理是一種尋租行為與常和博弈，從長期來看，它對各利益主體的利益不會產(chǎn)生影響。利潤操縱是一種尋租行為與負(fù)和博弈，是一種損人利己的行為。刪雖然劉長青、彭數(shù)學(xué)的研究角度和本文的一樣，但是他們僅僅只對盈余管理從人性假設(shè)和博弈角度進(jìn)行分類，而沒有詳細(xì)的介紹從人性假設(shè)中的哪種假設(shè)出發(fā)，也沒有從博弈論角度對盈余管理過程進(jìn)行詳細(xì)的分析。14研究框架和研究方法141研究框架本文的研究框架如下圖11所示基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)利益相關(guān)者盈余管理博弈分析J盈余管理治理對策L結(jié)論管理層與債權(quán)人的博弈管理層與審計機(jī)構(gòu)的博弈管理層與稅務(wù)部門的博弈圖11本文的基本研究框架FIG11FUNDAMENTALRESEARCHFRAMEOFTHISARTICLE本文研究的主要內(nèi)容是第一部分是本文的相關(guān)理論介紹。本文界定了盈余管理的概念、特征和上市公司進(jìn)行盈余管理的必然性；也說明了“經(jīng)濟(jì)人”的主體特質(zhì)是自利與有限理性；同時對盈余管理、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)和博弈分析這三者的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析，說明研究的可能性。7陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文第二部分界定參與盈余管理博弈分析的利益相關(guān)者范圍。首先界定公司利益相關(guān)者的范圍，然后再界定參與盈余管理博弈分析的利益相關(guān)者范圍，說明公司利益相關(guān)者和參與盈余管理博弈的利益相關(guān)者是不同的。第三部分是本文的中心部分，就是基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的盈余管理各利益相關(guān)者的博弈分析。上市公司利益相關(guān)者對盈余管理有著不同的影響，并且由于上市公司利益相關(guān)者都是“經(jīng)濟(jì)人”，所以雖然在不同的影響下，但他們有著共同的目的，就是使得盈余管理的結(jié)果能最有利于自己的決策需要及利益追求，從而產(chǎn)生了不同利益相關(guān)者對盈余管理各方面的博弈。本文主要分析了利益相關(guān)者中的管理層與股東在盈余管理上的博弈，債權(quán)人與公司管理層在盈余管理上的博弈，審計機(jī)構(gòu)與公司管理層在盈余管理上的博弈，稅務(wù)部門與公司管理層在盈余管理上的博弈。第四部分是從各利益相關(guān)者的角度提出盈余管理的治理對策和建議。針對管理層與股東在盈余管理上的博弈分析，公司應(yīng)該采取完善經(jīng)營者薪酬激勵機(jī)制，建立股票期權(quán)激勵機(jī)制的對策；針對債權(quán)人與公司管理層在盈余管理上的博弈分析，債權(quán)人應(yīng)該要求公司嚴(yán)格劃分可披露信息和商業(yè)秘密的界限，并建立良好的信用評估體系和引入“相機(jī)性控制”機(jī)制；針對審計機(jī)構(gòu)與公司管理層在盈余管理上博弈分析，應(yīng)該增強(qiáng)注冊會計師審計的獨(dú)立性，并建立完善的審計執(zhí)業(yè)規(guī)范體系和強(qiáng)化注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管約束；針對稅務(wù)部門與公司管理層在盈余管理上的博弈分析，政府要實(shí)施合理稅率，加強(qiáng)稅收分析，完善稅收政策，加大稅收監(jiān)管力度。142研究方法本文以經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)基本原理為平臺，以當(dāng)前我國上市公司盈余管理實(shí)踐為前提，綜合采用了規(guī)范研究和模型分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的研究方法。由于本文著眼于探索我國上市公司盈余管理所面臨的現(xiàn)實(shí)問題與治理，因此尤其強(qiáng)調(diào)模型分析方法的重要性，運(yùn)用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析工具，通過建模揭示上市公司盈余管理的博弈過程和結(jié)果，反映研究對象的普遍規(guī)律與特點(diǎn)，以增強(qiáng)研究成果的科學(xué)化程度。8基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博奔分析2盈余管理、“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)及博弈的關(guān)聯(lián)分析21盈余管理的內(nèi)涵211盈余管理的概念在會計理論界，盈余管理是一個有近30年歷史的研究課題，盡管盈余管理受重視的程度與日俱增，但對盈余管理的定義尚未達(dá)成共識。主要有以下三個被普遍引用的具有代表性的定義斯考特WILLIAMICSCOTT2000認(rèn)為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過會計政策選擇使管理層自身利益或公司市場價值達(dá)到最大化的行為”。他認(rèn)為，只要公司的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使公司的市場價值最大化的會計政策，這就是所謂的盈余管理。120L凱瑟琳雪珀KATHEHNESCHIPPER1989認(rèn)為J盈余管理是公司管理當(dāng)通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動的披露管理”。對定義稍加拓展將包括“真實(shí)的”盈余管理，如通過改變公司投資的時間安排或其它財務(wù)決策來改變報告盈余。她認(rèn)為，立足于會計數(shù)字是一種有用的經(jīng)濟(jì)信息，盈余管理不僅包括對損益表中盈余數(shù)字的控制，還包括對資產(chǎn)負(fù)債表以及財務(wù)報告中其他輔助信息的控制。刪希利和沃倫HEALYANDWAHLEN1999認(rèn)為，盈余管理是指“公司管理當(dāng)局在編制財務(wù)報告和規(guī)劃交易的過程中，運(yùn)用個人判斷來改變財務(wù)報告數(shù)字，達(dá)到誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果的目的”。嘲上述三個定義均著眼于財務(wù)報告過程中的盈余管理行為，但第一個定義是狹義的，將盈余管理限定在公認(rèn)會計原則的約束范圍內(nèi)，采取的方法僅限于會計政策選擇第二個定義指出，盈余管理可以出現(xiàn)于對外披露過程的任何部分，可以采取多種形式，但在這一定義中，那些純粹為了提高公司價值的投資和生產(chǎn)決策，與僅僅為了管理盈余而采取的“真實(shí)”盈余管理很難分清第三個定義也是廣義的，將改變公司投資的時間安排和規(guī)范交易也包括在盈余管理的范圍內(nèi)，并突出了盈余管理的動機(jī)。我國國內(nèi)對盈余管理的定義也同樣存在分歧。其中比較有代表性的有孫錚、王躍堂認(rèn)為盈余管理是“公司利用會計管制的彈性操縱會計數(shù)據(jù)的合法行為”。嘲劉峰認(rèn)為盈余管理是“在符合相關(guān)會計法律、法規(guī)、制度的大前提下，對現(xiàn)行制度所存在的漏洞最大限度地利用”。1241秦榮生認(rèn)為盈余管理是指“公司有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化或是公司市場價值最大化的一種行為”。1251而章永奎、劉峰則認(rèn)為盈余管理是“上市公司為特定目的而對盈利進(jìn)行操縱的行為”，并特別指明9陜西科技大學(xué)碩士學(xué)位論文“盈余管理并非限制在公認(rèn)會計準(zhǔn)則或會計方法內(nèi)”。1761通過以上國內(nèi)外會計學(xué)者對盈余管理定義的介紹，不難發(fā)現(xiàn)盈余管理的概念有廣義和狹義之分。廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理是公司管理的組成部分，以目標(biāo)利潤為中心，統(tǒng)一管理公司的各種經(jīng)營活動。狹義觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理是公司的經(jīng)理層為實(shí)現(xiàn)自身的效用或公司的市場價值最大化目標(biāo)，進(jìn)行會計政策的選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為?？梢?，狹義表述的盈余管理概念是以合法合規(guī)為前提的，而廣義的盈余管理則包括合法的管理和不合法的操縱。盈余管理是現(xiàn)代會計理論研究領(lǐng)域中的一個重要課題，但盈余管理查是羞爹完全是全會過塑壁，而是一個有著比較復(fù)雜背景的社會問題。它的存在有其特定的背景和條件，通過深入的分析研究，一些國內(nèi)外學(xué)者認(rèn)為它是一個中性概念，具有正反兩方面的作用，但在我國當(dāng)前情況下，在我里壘旦的塞匾運(yùn)用卓通余管理塞現(xiàn)出塞自壘趣亙影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正面作用。因此，對于其本質(zhì)，應(yīng)更加客觀、實(shí)際地加以重新認(rèn)識，更明確地界定出符合我國國情與現(xiàn)狀的定義。本文認(rèn)為應(yīng)采用廣義的盈金簸理的概念，盈余管理既包括利潤操縱等不合規(guī)的行為，也包括公司在選擇相應(yīng)的會計政策進(jìn)行會計處理時，以合法的手段調(diào)節(jié)利潤的行為。212盈余管理的特征基于以上盈余管理的定義，盈余管理應(yīng)該具有下列基本特征1以公司管理層為主體。盈余管理的主體是公司的管理層。公司管理層作為信息的加工者和披露者，有權(quán)選擇會計政策和方法，有權(quán)變更會計估計，有權(quán)安排交易發(fā)生的時間和方式，信息不對稱和信息披露不完全為他們進(jìn)行盈余管理提供了前提條件。所以盈余管理的責(zé)任承擔(dān)者是公司管理層，他們才是盈余管理的主體。本文所探討的管理層具體包括公司董事會、總經(jīng)理、部門經(jīng)理等高管人員。2盈余管理的客體從字面上看是公司的盈余利潤、盈利、凈利潤，但隨著公司經(jīng)營活動的日趨復(fù)雜、市場環(huán)境的不斷變化、以及資產(chǎn)評估指標(biāo)的多元化，其他會計數(shù)字也日益受到市場的關(guān)注，所以把“會計信息”作為盈余管理的客體更具有廣泛的意義。還要指出的是，從公司整個存續(xù)期間來看，盈余管理并不增加或減少公司的實(shí)際盈余，而僅是改變實(shí)際盈余在不同會計期間的分布與反映，所以盈余管理影響的只是定期財務(wù)報告中的報告盈余，而不是公司的實(shí)際經(jīng)營能力。3公司的動機(jī)是定義盈余管理的關(guān)鍵，即盈余管理是公司的一種有目的的行為。在盈余管理過程中，公司有目的地選擇對自身有利的會計政策或交易安排，從而導(dǎo)致些利益相關(guān)者對公司的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，以期最終實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。1271213上市公司進(jìn)行盈余管理的必然性1信息不對稱使得盈余管理的存在具有必然性。首先，由于委托代理關(guān)系和對10基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的我國上市公司盈余管理博奔分析管理層激勵約束機(jī)制的存在，使管理層為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而進(jìn)行盈余管理。目前，對管理層的激勵方式有年薪制、年度獎金和分紅等，其中年薪由效益工資和基本工資組成?？梢娔晷街坪湍甓泉劷鹋c分紅都與公司當(dāng)年利潤直接相關(guān)。這說明對管理層的激勵約束機(jī)制一方面發(fā)揮著使公司管理活動向股東目標(biāo)靠攏的積極作用，另一方面也導(dǎo)致管理層更積極地進(jìn)行盈余管理以謀求自身利益最大化。其次，由于公司內(nèi)部與外部信息使用者的信息不對稱，使財務(wù)報告成為將公司內(nèi)部信息傳遞給投資者中小股東、審計機(jī)構(gòu)、債權(quán)人、政府稅務(wù)部門等其他相關(guān)者的最主要途徑，這使得上市公司出于提高發(fā)行價格、獲得配股資格、避免摘牌、籌集資金等目的，針對每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率等密切相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行盈余管理。一些學(xué)者近年來所做的實(shí)證研究已證明了這一點(diǎn)。2會計工作本身的特點(diǎn)必然帶來盈余管理的空間。公司的收益與財務(wù)狀況是客觀存在的，但根據(jù)會計準(zhǔn)則反映出來的公司收益與財務(wù)狀況就不可避免地存在主觀因素。首先，現(xiàn)實(shí)的公司經(jīng)營活動遠(yuǎn)比會計準(zhǔn)則制定者想象的復(fù)雜，每個公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動均有自己的特點(diǎn)，會計準(zhǔn)則不可能面面俱到，必須具備一定的靈活性，給予公司一定的選擇空間。其次，會計估計的客觀存在給盈余管理帶來空間，比如折舊、攤銷的年限和預(yù)計凈殘值的估計，收益確認(rèn)的估計，成本費(fèi)用列支的估計等均存在主觀性。第三，會計信息質(zhì)量特征面臨著可靠性與相關(guān)性的兩難選擇，在保證會計信息一定程度的相關(guān)性時，也許就意味著犧牲一定的可靠性。F2SL22。經(jīng)濟(jì)人”的主體特質(zhì)楊春學(xué)是我國經(jīng)濟(jì)理論界中最早關(guān)注“經(jīng)濟(jì)人”理論的學(xué)者，他認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)包含三個基本命題“經(jīng)濟(jì)人”是自利的，“經(jīng)濟(jì)人”的行為是有限理性的。明確說明了“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)所包含的自利假設(shè)和有限理性假設(shè)。1291首先，經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里的“經(jīng)濟(jì)人”，說到底是縣有物質(zhì)需要差迫壅物質(zhì)利蕉的人。“經(jīng)濟(jì)人”的行為目的就是獲得自身利益，這是“經(jīng)濟(jì)人”自覺的意圖，預(yù)期的目的?！敖?jīng)濟(jì)人”假設(shè)揭示出了“經(jīng)濟(jì)人”的自利性特征，這樣對現(xiàn)實(shí)社會中人的經(jīng)濟(jì)活動具有較強(qiáng)的解釋力。亞當(dāng)斯密在國富論中曾經(jīng)說“人類幾乎隨時隨地都需要同胞的協(xié)助，要想僅僅依賴他人的恩惠，那是一定不行的，重要的是能夠刺激他們的利己凸。”不論是誰，如果他要與旁人作買賣，他首先就要這樣提議請給我東西吧，你也可以獲得你所需要的東西，這句話是交易的通義。我們所需要的相互幫忙，大部分是依照這個方法取得的。我們每天所需要的食物和飲料，不是出于屠戶、釀酒家或烙面師的恩惠，而是出于他們自利的打算。一般不說喚起他們利他心的話，而說喚起他們的利己心的話。自利在這里得到了原由，其實(shí)在人類歷史長河中，人總是以匾乏的狀態(tài)出場，世界不會自行地滿足人，而人盡能跌鼻己往動遺星魯己韻需要。人的需要與資源稀缺的矛盾，使11陜兩科技大學(xué)碩士學(xué)位論文合作分工交換不可避免，物的稀缺和人的獨(dú)立決定了人的利己性是必然的、合理的。例再次，“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)表明，人對利益的追求是有理性的，他總是希望以最小的犧牲來滿足最大的需要，在各項(xiàng)利益的比較中選擇自己的最大利益。正是在這個意義上，斯密的“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)又稱為理性人假設(shè)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙SIMON教授在他的“有限理性理論”指出由于人的認(rèn)識能力是有限的，人們對信息的掌握是不完全的，人們對信息的理解與運(yùn)用也是不充分的，因此，人是有限理性的。在不確定性的環(huán)境下，人們無法準(zhǔn)確地預(yù)測未來，從